CHƯƠNG 4 : KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
4.1 Kết quả nghiên cứu
4.1.1 Kiểm định nghiệm đơn vị
Vấn đề đặt ra là tại sao chúng ta phải kiểm định tính dừng của chuỗi dữ liệu? Đây là một vấn đề quan trọng cần giải quyết khi phân tích chuỗi dữ liệu theo thời gian. Hầu hết các chuỗi thời gian trong kinh tế vĩ mơ có xu hướng cho nên chúng thường là chuỗi không dừng. Nếu chúng ta phân tích một chuỗi dữ liệu khơng dừng thì chúng ta có thể nghiên cứu hành vi của nó chỉ cho riêng giai đoạn đang xem xét mà khơng thể khái qt hố kết quả cho các giai đoạn khác. Ngồi ra, rất có khả năng sẽ rơi vào tình trạng hồi quy giả mạo và làm cho kết quả mơ hình khơng cịn đáng tin cậy.
Theo Gujarati (2003), một chuỗi thời gian là dừng khi giá trị trung bình, phương sai, hiệp phương sai (tại các độ trễ khác nhau) không đổi qua thời gian. Một chuỗi thời gian khơng dừng sẽ có giá trị trung bình thay đổi theo thời gian, hoặc giá trị phương sai thay đổi theo thời gian hoặc cả hai.
Kiểm định nghiệm đơn vị (Unit Root Test) là một kiểm định được sử dụng khá phổ biến để kiểm định một chuỗi thời gian là dừng hay không dừng.
Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng phương pháp kiểm định nghiệm đơn vị được dùng phổ biến là Augmented Dickey-Fuller (ADF) của Dickey và Fuller (1979) để kiểm định nghiệm đơn vị cho các biến.
Giả thuyết kiểm định:
– H0: Chuỗi dữ liệu có nghiệm đơn vị (chuỗi khơng dừng); – H1: Chuỗi dữ liệu khơng có nghiệm đơn vị (chuỗi dừng).
Để kiểm định giả thuyết H0 nghiên cứu so sánh giá trị kiểm định τ tính tốn với giá trị τ tới hạn của Mackinnon và kết luận về tính dừng của các chuỗi quan sát. Nếu trị tuyệt đối của giá trị tính tốn lớn hơn trị tuyệt đối giá trị tới hạn thì bác bỏ giả thuyết H0, tức chuỗi dữ liệu có tính dừng và ngược lại.
28
Bảng 4.1. Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị của các biến
Biến t-Statistic Kết luận
LVNI -0.597105 Chuỗi không dừng
D(LVNI) -5.516099*** Chuỗi dừng
LCPI -1.332931 Chuỗi không dừng
D(LCPI) -5.796870*** Chuỗi dừng
LER -1.205781 Chuỗi không dừng
D(LER) -9.260300*** Chuỗi dừng
LIPI 2.312395 Chuỗi không dừng
D(LIPI) -3.208215* Chuỗi dừng
LLR -0,762684 Chuỗi không dừng
D(LLR) -7.796089*** Chuỗi dừng
LM2 -1.518316 Chuỗi không dừng
D(LM2) -10.67163*** Chuỗi dừng
LGOLD -1.738348 Chuỗi không dừng
D(LGOLD) -9.230328*** Chuỗi dừng
LOIL -1.429789 Chuỗi không dừng
29
Ghi chú: *** ứng với mức ý nghĩa 1%, ** ứng với mức ý nghĩa 5% và * ứng với mức ý nghĩa 10%.
Nguồn: Tác giả tự tính tốn trên phần mềm Eviews 8.
Xem thêm phụ lục 02: Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị của các biến.
Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị cho thấy tất cả các biến trong mơ hình đều không dừng ở chuỗi dữ liệu gốc mà dừng ở sai phân bậc 1, có nghĩa là các biến tích hợp bậc 1.