34.775 24.537 55.577 93.750 93.863 50.572 70.792 98.629 0,95 1,42 1,10 1,32 - 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000
Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003
Triệu đồng - 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 1,60 Lần TSLĐ và ĐTNH Nợ ngắn hạn
Hệ số thanh tốn hiện hành Đường hồi qui
Dựa vào đồ thị ta thấy giai đoạn từ 2000 – 2001 hệ số thanh tốn hiện hành của doanh nghiệp tăng từ 1,10 lần lên 1,42 lần, tức là tăng 0,32 lần so với năm 2000. Giai đoạn 2001 – 2003 hệ số này liên tục giảm từ 1,42 lần trong năm 2001 giảm xuống cịn 1,32 lần vào
0,37 lần so với năm 2002. Nguyên nhân giảm là do tốc độ tăng của các khoản nợ ngắn hạn nhanh hơn so với tốc độ tăng của tài sản lưu động, cụ thể là trong năm 2003 tốc độ tăng của tài sản lưu động là 0,12%, cịn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn là 39,32%. Như vây dựa vào kết quả trên thì trong năm 2003 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn chỉ cĩ 0,95 đồng tài sản lưu
động đảm bảo. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp khơng đầu tư quá mức vào tài sản lưu động, số tài sản lưu động dư thừa khơng tạo thêm doanh thu này sẽ giảm và như vậy doanh
nghiệp sử dụng vốn hiệu quả hơn, mặt khác đây là dấu hiệu cũng khơng khả quan lắm vì nĩ thể hiện khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của doanh nghiệp giảm, do đĩ mức độ rủi ro trong kinh doanh sẽ tăng lên.
Trong tài sản lưu động bao gồm những khoản mục cĩ khả năng thanh khoản cao và
những khoản mục cĩ khả năng thanh khoản kém nên hệ số thanh tốn hiện hành vẫn chưa phản ánh đúng năng lực thanh tốn của doanh nghiệp. Để đánh giá kỹ hơn về khả năng
thanh tốn nợ ngắn hạn ta tiếp tục đi sâu vào phân tích các chỉ tiêu sau:
3.2.1.3. Hệ số khả năng thanh tốn nhanh (KN):
Trong đĩ:
Tài sản cĩ khả năng thanh khoản cao Hệ số khả năng thanh
tốn nhanh (KN) = Nợngắn hạn
Tài sản cĩ khả năng
thanh khoản cao = TSLĐ & ĐTNH – HTK – Chi phí trả trước – Chi phí chờ kết chuyển Hệ số thanh tốn nhanh cho biết doanh nghiệp cĩ bao nhiêu đồng vốn bằng tiền hoặc các khoản tương đương tiền để thanh tốn ngay cho một đồng nợ ngắn hạn.
Bảng 16: Bảng phân tích khả năng thanh tốn nhanh Đơn vị tính: Triệu đồng
Chênh lệch CHỈ TIÊU NĂM 2000 NĂM 2001 NĂM 2002 NĂM 2003
00-01 01-02 02-03 Tài sản cĩ tính thanh khoản cao 48.530 28.085 82.435 82.804 -42,13% 193,52% 0,45%
Nợ ngắn hạn 50.572 24.537 70.792 98.629 -51,48% 188,51% 39,32%
Hệ số thanh tốn nhanh 0,96 1,14 1,16 0,84 0,18 0,02 (0,32)