Chương này trình bày cơ sở lý luận về tính minh bạch thơng tin trong bối cảnh kinh tế của một quốc gia, trên cơ sở đó nêu ra những đặc điểm sở dĩ vốn có của tính minh bạch thơng tin như khả năng tiếp cận thơng tin, tính liên quan, chất lượng và độ tin cậy của thông tin, những khó khăn trong việc đo lường cũng như hạn chế đối với tính minh bạch.
Từ cơ sở lý luận về tính minh bạch thơng tin trong bối cảnh kinh tế, thứ nhất chương này trình bày những lợi ích của minh bạch thơng tin trên thị trường chứng khoán như : bảo vệ nhà đầu tư, tính thanh khoản, thúc đẩy tính hiệu quả của thị trường …, thứ hai đưa ra khái niệm về minh bạch thông tin doanh nghiệp và các yếu tố quyết định đến minh bạch doanh nghiệp như các yếu tố về quản trị và tài chính; thứ ba nêu lên các ảnh hưởng của minh bạch thông tin đối với doanh nghiệp nói riêng và thị trường nói chung.
Chương tiếp theo sẽ trình bày khái qt về SGDCK TP.HCM và các cơng ty niêm yết trên Sở, yêu cầu pháp lý và thuận lợi khó khăn, tình hình cơng bố thơng tin của các cơng ty niêm yết.
CHƯƠNG II
THỰC TRẠNG CƠNG BỐ THÔNG TIN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCM
2.1. Giới thiệu khái qt về Sở Giao Dịch Chứng Khốn TP.HCM2.1.1 Q trình hình thành Sở Giao Dịch Chứng Khốn TP.HCM 2.1.1 Q trình hình thành Sở Giao Dịch Chứng Khốn TP.HCM
Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (TTGDCK TP.HCM) được thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/07/1998 và chính thức đi vào hoạt động thực hiện phiên giao dịch đầu tiên vào ngày 28/7/2000 đã đánh dấu một sự kiện quan trọng trong đời sống kinh tế- xã hội của đất nước.
Sự ra đời của TTGDCK TP.HCM có ý nghĩa rất lớn trong việc tạo ra một kênh huy động và luân chuyển vốn mới phục vụ cơng cuộc cơng nghiệp hố, hiện đại hoá đất nước, là sản phẩm của nền chuyển đổi cơ cấu nền kinh tế vận hành theo cơ chế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa của Đảng và nhà nước ta. Là đơn vị sự nghiệp có thu, có tư cách pháp nhân, có trụ sở, con dấu và tài khoản riêng, kinh phí hoạt động do ngân sách nhà nước cấp, Trung tâm được Chính phủ giao một số chức năng, nhiệm vụ và quyền hạn quản lý điều hành hệ thống giao dịch chứng khốn tập trung tại Việt Nam. Đó là: tổ chức, quản lý, điều hành việc mua bán chứng khoán; quản lý điều hành hệ thống giao dịch; thực hiện hoạt động quản lý niêm yết, công bố thông tin, giám sát giao dịch, hoạt động đăng ký, lưu ký và thanh toán bù trừ chứng khoán và một số hoạt động khác. Để thực hiện tốt các chức năng, Trung tâm có cơ cấu tổ chức khá chặt chẽ, bao gồm: một Giám đốc và hai Phó giám đốc, trong đó có một Phó giám đốc thường trực và 9 phòng, ban (Phòng Quản lý niêm yết, Phòng Quản lý thành viên, Phòng Giám sát giao dịch, Phòng Đăng ký - Lưu ký - Thanh tốn bù trừ, Phịng Cơng nghệ thơng tin, Phịng Thơng tin Thị trường, Phịng Hành chính Tổng hợp, Phịng Kế tốn và Ban quản lý Dự án).
Sở Giao dịch Chứng khốn Tp. Hồ Chí Minh, tiền thân là Trung Tâm Giao dịch Chứng khốn TP. Hồ Chí Minh, được chuyển đổi theo Quyết định 559/QĐ/TTg ngày 11/05/2007 của Thủ tướng Chính phủ.Ngày 7/1/2008, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã cấp Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động Công ty TNHH Một thành viên cho Sở Giao dịch Chứng khốn Tp.HCM (HOSE).Cơng ty TNHH Một thành viên này có địa chỉ trụ sở chính 45-47 Bến Chương Dương, Phường Thái Bình, quận 1, Tp.HCM. Cơng ty có vốn điều lệ
1.000 tỷ đồng (bao gồm vốn ngân sách Nhà nước cấp do Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM chuyển giao và vốn bổ sung của Nhà nước trong quá trình hoạt động), ngồi ra cịn có nguồn vốn tự bổ sung từ lợi nhuận sau thuế và các nguồn vốn hợp pháp khác. Cơng ty này hoạt động theo Luật Chứng khốn, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ của Sở Giao dịch chứng khốn và các quy định khác của pháp luật có liên quan.
Hình1.3 Biểu đồ quy mơ giao dịch – Cổ phiếu 01/01 đến 30/06
KL giao dịch 136.208.620,000 15.909.495,000 152.118.115,000
GT giao dịch(tỉ VND) 4.053,335 646,667 4.700,003
Hình 1.4. Biểu đồ tình hình giao dịch thị trường từ 07/2007 đến 06/2008
Nguồn : Sở GDCK TP.HCM
Chức năng hoạt động của Công ty bao gồm: tổ chức thị trường giao dịch cho chứng khoán của các tổ chức phát hành đủ điều kiện niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán theo quy định của pháp luật, giám sát các hoạt động giao dịch chứng khoán niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán.
-Tên gọi đầy đủ: Sở Giao Dịch Chứng Khốn Thành Phố Hồ Chí Minh. -Tên giao dịch quốc tế :Hochiminh stock exchange - Tên viết tắt: HOSE.
Sở Giao dịch chứng khốn TP. Hồ Chí Minh có quyền hạn và nghĩa vụ như sau:
2.1.2.1. Quyền hạn
- Ban hành các quy chế về niêm yết chứng khoán, giao dịch chứng khốn, cơng bố thông tin và thành viên giao dịch sau khi được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận;
khoán;
- Tổ chức và điều hành hoạt động giao dịch chứng khoán tại Sở giao dịch chứng
- Tạm ngừng, đình chỉ hoặc huỷ bỏ giao dịch chứng khoán theo Quy chế giao dịch chứng khoán của Sở giao dịch chứng khoán trong trường hợp cần thiết để bảo vệ nhà đầu tư;
- Chấp thuận, huỷ bỏ niêm yết chứng khốn và giám sát việc duy trì điều kiện niêm yết chứng khoán của các tổ chức niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán;
- Chấp thuận, huỷ bỏ tư cách thành viên giao dịch; giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán của các thành viên giao dịch tại Sở giao dịch chứng khốn;
- Giám sát hoạt động cơng bố thông tin của các tổ chức niêm yết, thành viên giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán;
- Cung cấp thông tin thị trường và các thơng tin liên quan đến chứng khốn niêm yết; - Làm trung gian hoà giải theo yêu cầu của thành viên giao dịch khi phát sinh tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khốn;
- Thu phí theo quy định của Bộ Tài chính.
2.1.2.2. Nghĩa vụ
- Bảo đảm hoạt động giao dịch chứng khốn trên thị trường được tiến hành cơng khai, công bằng, trật tự và hiệu quả;
- Thực hiện chế độ kế toán, kiểm tốn, thống kê, nghĩa vụ tài chính theo quy định của pháp luật;
- Thực hiện công bố thông tin về giao dịch chứng khốn, thơng tin về tổ chức niêm yết tại Sở giao dịch chứng khốn, thơng tin về cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư chứng khốn, cơng ty đầu tư chứng khốn và thông tin giám sát hoạt động của thị trường chứng khốn;
- Cung cấp thơng tin và phối hợp với các cơ quan nhà nước có thẩm quyền trong cơng tác điều tra và phòng, chống các hành vi vi phạm pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khốn;
- Phối hợp thực hiện cơng tác tun truyền, phổ biến kiến thức về chứng khoán và thị trường chứng khoán cho nhà đầu tư;
- Bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch trong trường hợp Sở giao dịch chứng khoán gây thiệt hại cho thành viên giao dịch, trừ trường hợp bất khả kháng.