Chương 3 : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.3. Phương pháp thực nghiệm và các kiểm định
3.3.2.2. Kiểm định đồng liên kết cho các chuỗi dữ liệu
Trong các mơ hình chuỗi thời gian, việc hồi quy các chuỗi dữ liệu thời gian không dừng thường dẫn đến hiện tượng hồi quy giả mạo. Tuy nhiên, Engle và Granger (1987) cho rằng sự kết hợp tuyến tính của các chuỗi dữ liệu thời gian không dừng cho ra kết quả là một chuỗi giá trị phần dư có tính dừng thì các chuỗi dữ liệu thời gian khơng dừng đó có mối quan hệ đồng liên kết. Khi đó, kết quả hồi quy sẽ khơng bị hiện tượng hồi quy giả mạo. Đây chính là phương trình đồng liên kết của các chuỗi dữ liệu, đồng thời cũng thể hiện mối quan hệ cân bằng trong dài hạn giữa các biến số.
38
dữ liệu cùng dừng ở sai phân bậc 1
Phương pháp kiểm định này được sử dụng nhằm xác định số tổ hợp tuyến tính của các chuỗi dữ liệu khơng dừng ở chuỗi gốc và cùng dừng ở sai phân bậc 1, từ đó sẽ cho thấy tồn tại bao nhiêu mối quan hệ cân bằng trong dài hạn giữa các biến. Trong kiểm định Johansen, có 2 phương pháp để kiểm định là kiểm định Trace Statistics và kiểm định Maximum Eigenvalue:
• Kiểm định Trace Statistics
Giả thuyết: H0: Có nhiều nhất r mối quan hệ đồng liên kết (r = 0, 1, 2, …, k-1) H1: Có m mối quan hệ đồng liên kết
Kiểm định thống kê dựa trên cơng thức tính:
LRtr = - n ∑𝑚𝑖=𝑟+1log (1 − 𝜆𝑖)
Với 𝜆𝑖 là các giá trị riêng được sắp xếp theo thứ tự từ lớn đến nhỏ nhất.
• Kiểm định Maximum Eigenvalue
Giả thuyết: H0: Có nhiều nhất r mối quan hệ đồng liên kết (r = 0, 1, 2, …, k-1) H1: Có m mối quan hệ đồng liên kết
Kiểm định thống kê dựa trên cơng thức tính:
LRmax (𝑟 𝑟⁄ + 1) = - n. log (1 − 𝜆𝑖) = LRtr (𝑟 + 1 𝑘⁄ ) − LRtr(𝑟 𝑘⁄ )
Số vector đồng liên kết giữa các biến chính là số mối quan hệ trong dài hạn giữa các biến. Khi có ít nhất một vector đồng liên kết giữa các biến thì sẽ sử dụng mơ hình VECM để xem xét tác động trong ngắn hạn và dài hạn giữa các biến. Trong trường hợp kết quả khơng có vector đồng liên kết giữa các biến thì sẽ sử dụng mơ hình VAR để xem xét tác động trong ngắn hạn và dài hạn giữa các biến.
b/ Phương pháp kiểm định đồng liên kết theo phương pháp Bound test của Pesaran, Shin và Smith (2001) cho các chuỗi dữ liệu cùng dừng khác bậc sai phân.
Phương pháp này được sử dụng cho các chuỗi dữ liệu không dừng ở cùng bậc (bao gồm hỗn hợp các chuỗi dừng ở chuỗi gốc và các chuỗi dừng ở sai phân bậc 1), được áp dụng trong việc thực hiện mơ hình ARDL (trễ phân phối tự hồi quy). Kết quả từ mơ hình ARDL sẽ cho biết có (hay khơng) việc tồn tại mối
39
quan hệ đồng liên kết giữa các biến không dừng cùng bậc sai phân.