Đối tượng ĐVT Trung
bình Lớn nhất Nhỏ nhất Độ lệch chuẩn Số quan sát GDP thực Tỷ đồng 61,016 113,525 31,283 18,854 48 M2 Tỷ đồng 405,929 906,077 90,906 253,420 48 EX Điểm 20,010.78 22,825 16,022.33 2,296.53 48 ER Triệu USD 25,254 57,761 12,220 12,324 48 CPI % 124.28 163.13 67.41 29.68 48 CK Điểm 1,099.86 24,166.20 276.55 3,406.98 48
Nguồn: Theo tính tốn của tác giả từ phần mềm Eviews 9
Bảng 4.1 cho thấy kết quả thống kê mô tả của các biến số trong giai đoạn từ quý 1 năm 2007 đến quý 4 năm 2018 với 48 quan sát như sau:
- Trung bình giá trị GDP thực của Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu là khoảng 61 nghìn 016 tỷ đồng/quý. Giá trị sản xuất GDP thực cao nhất trong 1 quý là khoảng 113 nghìn 525 tỷ đồng, trong khi giá trị GDP thấp nhất trong 1 quý là khoảng 31 nghìn 283 tỷ đồng. Bình quân những biến động của GDP so với giá trị trung bình hàng quý là khoảng 18 nghìn 854 tỷ đồng.
- Trung bình giá trị cung tiền (M2) của nền kinh tế là khoảng 405 nghìn 929 tỷ đồng/quý. Giá trị cung tiền cao nhất và thấp nhất trong 1 quý lần lượt là khoảng 906 nghìn 077 tỷ đồng và 90 nghìn 906 tỷ đồng. Bình quân những biến động của cung tiền M2 so với giá trị trung bình là khoảng 253 nghìn 420 tỷ đồng.
43
đồng USD so với VND là 20,010.78 điểm. Giá trị cao nhất và thấp nhất của tỷ giá trong 1 quý lần lượt là 22,825 điểm và 16,022.33 điểm. Bình quân biến động so với giá trị trung bình của tỷ giá thực đa phương là 2,296.53 điểm.
- Giá trị dự trữ ngoại hối trung bình (ER) hàng quý của Việt Nam là 25.254 triệu USD bằng 25,254 tỷ USD. Giá trị cao nhất và thấp nhất của dự trữ ngoại hối trong 1 quý lần lượt là 57,761 tỷ USD và 12,220 tỷ USD. Bình quân biến động so với giá trị trung bình của dự trữ ngoại hối là 12,324 tỷ USD.
- Trung bình chỉ số giá chứng khốn (CK) Vn-Index hàng quý là 1,099.86 điểm. Chỉ số Vn-Index cao nhất và thấp nhất trong 1 quý lần lượt là 24,166.20 điểm và 276.55 điểm. Biến động sai lệch bình quân của chỉ số Vn-Index là 3,406.98 điểm so với giá trị trung bình.
Trong phần nghiên cứu, tác giả sẽ lấy logarithm của hầu hết các chuỗi dữ liệu nhằm tạo sự đồng nhất về mặt đơn vị, giảm sự biến động chung của các chuỗi dữ liệu; đồng thời cũng sẽ giúp làm trơn các chuỗi dữ liệu nghiên cứu.
4.2. Xem xét mối quan hệ giữa các biến tác động đến thị trường chứng khoán trong giai đoạn tổng thể (từ quý 1/2007 đến quý 4/2018). trong giai đoạn tổng thể (từ quý 1/2007 đến quý 4/2018).
4.2.1. Phân tích mối quan hệ đơn biến (tương quan Pearson) trong giai đoạn tổng thể tổng thể
Sau đây là bảng kết quả thể hiện mối quan hệ đơn biến giữa các yếu tố vĩ mô (bao gồm các biến cung tiền, tỷ giá hối đoái, dự trữ ngoại hối, GDP, CPI) và chỉ số giá chứng khoán tác động đến TTCK Việt Nam hiện nay, trong giai đoạn tổng thể mẫu nghiên cứu.