CHUYỂN TIỀN TỆ:
Từ (bảng 9) ta thấy tiền tạo ra từ hoạt động sản xuất kinh doanh qua 3
năm có sự khác biệt. Tiền tạo ra trong năm 2004 là 321,9 tỷ đồng. Sang năm 2005 số tiền chi ra lớn hơn số tiền thu vào 26,4 tỷ đồng. Đến năm 2006 thì số tiền tạo ra 131,3 tỷ đồng trong đó số tiền chi ra lớn hơn số tiền thu vào.
Trong khi hoạt động tài chính có sự chênh lệch giữa thu vào và chi ra qua
các năm thì đối với hoạt động đầu tư tiền được tạo ra chủ yếu là do chi mua sắm, xây dựng tài sản cố định và khoản này được giảm liên tục qua ba năm
liền tốc độ giảm là 6,26%. Không giống như hoạt động đầu tư, hoạt động tài chính có sự chệnh lệch rất lớn giữa luồng tiền ra và luồng tiền vào. Năm 2004 số tiền chi ra lớn hơn số tiền thu vào là 331 tỷ đồng. Năm 2005 thì có khả quan hơn tổng tiền thu vào là 87,2 tỷ đồng năm 2005 tốc độ tăng là
126,37%. Năm 2006 số tiền thu vào là 184,8 tỷ đồng tốc độ tăng là 111,79%. Như vậy ta thấy hoạt động kinh doanh là hoạt động chủ yếu tạo ra tiền. Để
hiểu rõ hơn ta đi sâu xem xét từng khoản thu, chi của từng hoạt động.
4.3.1. Đối với hoạt động sản xuất kinh doanh:
Ta thấy tiền tạo ra chủ yếu từ hoạt động sản xuất kinh doanh. Năm 2004
khoản tiền thu vào từ hoạt động sản xuất kinh doanh lớn hơn khoản tiền chi ra từ hoạt động trên. Khoản chênh lệch này gần 322 tỷ đồng. Năm 2005 và 2006 thì
ngược lại tiền chi ra lớn hơn so với tiền thu vào tương ứng với số tiền chi 26,4 tỷ
đồng và 131,3 tỷ đồng. Như vậy ta thấy dòng tiền thuần từ hoạt động sản xuất
kinh doanh giảm liên tục qua 3 năm. Nguyên nhân do các yếu tố sau:
Khoản tiền thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ có xu hướng tăng từ 1.482,8 tỷ đồng năm 2004 tăng lên 2.032,2 tỷ đồng năm 2006. Tốc độ tăng qua 3 năm cũng tương đương nhau 17,06%. Nguyên nhân do trong năm 2005 và 2006 nhu cầu tiêu thụ xăng dầu trong nước tăng lên và công ty cũng thu hút được nhiều khách hàng, uy tín của cơng ty đang được nhiều khách hàng biết đến. Qua
đây cũng chứng tỏ công ty đang trên đà phát triển. Bên cạnh đó thì khoản chi trả
cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ cũng tăng lên rất nhanh. Năm 2005 tiền chi ra cho người cung cấp hàng hóa là 1.596,6 tỷ đồng tốc độ tăng là 535,01% so với năm 2004. Vậy trong năm 2005 công ty mua hàng hóa rất lớn nên khoản chi
trả này cao. Năm 2006 tiền dùng để chi trả hàng hóa là 3.132,5 tỷ đồng tốc độ
tăng là 33,57%. So sánh giữa khoản thu và chi từ bán hàng và cung cấp dịch vụ ta thấy năm 2005 khoản thu lớn hơn khoản chi năm 2006 thì ngược lại. Vì trong năm 2006 và 2006 giá xăng dầu biến động lien tục nhiều khi công ty nhập vào với giá cao nhưng lại bán ra với giá thấp vì đây là mặt hàng nhà nước khống chế giá bán. Điều này thấy rõ hơn ở khoản mục thu khác bao gồm thu từ việc bù lỗ xăng dầu công ty tăng lên 3 năm liền.
4.3.2. Đối với hoạt động đầu tư:
Trong 3 năm qua cơng ty khơng có tiền thu từ hoạt động đầu tư. Chủ yếu
công ty chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định. Năm 2004 số tiền đầu tư cho khoản mục này là 5,7 tỷ đồng, đến năm 2005 khoản chi mua sắm tài sản cố định giảm xuống một ít cịn 5,3 tỷ đồng và năm 2006 là 5,2 tỷ đồng. Như vậy ta thấy công ty đang giảm lượng đầu tư để mua sắm tài sản cố định. Sở dĩ khoản đầu tư cho tài sản cố định của công ty giảm là do đến năm 2006 tài sản cố định của công ty đã đi vào hoạt động ổn định và phát huy được hiệu quả nên công ty đã giảm
dần lượng đầu tư vào tài sản cố định. Tuy nhiên ngồi khoản đầu tư này khơng
thấy cơng ty đầu tư vào các khoản mục khác như góp vốn, cho vay... để có thể kiếm thêm lợi nhuận.
4.3.3. Đối với hoạt động tài chính:
Qua 3 năm 2004 - 2006 thì chỉ có năm 2004 lượng tiền chi ra lớn hơn lượng tiền thu vào. Tiền thu vào ở năm 2006 là cao nhất đạt 184,8 tỷ đồng tốc độ tăng 512,79% so với năm 2005. Như vậy về hoạt động tài chính thì ta thấy vốn của
cơng ty đi vay rất lớn. Vì thực tế công ty rất thiếu vốn, ta thấy tiền vay của công ty tăng liên tục. Năm 2005 lượng tiền vay của công ty là 245,3 tỷ đồng tăng
79,23%. Tỷ lệ này thay đổi khá lớn ở năm 2006 tốc độ tăng tiền vay lên đến
311,72% so với năm 2005.
Chính vì khoản vay khá lớn nên tiền chi ra từ việc trả nợ gốc vay cũng rất cao. Năm 2004 tiền chi ra để trả nợ gốc vay là 468 tỷ đồng. Năm 2005 khoản
mục chi này có thấp hơn so với năm 2004 với số tiền chi ra là 158 tỷ đồng. Vì năm 2006 cơng ty vay nhiều nên tiền chi trả là cao nhất trong 3 năm số tiền lên
đến 825,4 tỷ đồng tăng hơn so với năm 2005 với tốc độ tăng là 422,12%. Số
khác. Vì vậy cơng ty cần có biện pháp thu hút vốn để giảm lượng tiền vay tránh
được gánh nặng nợ của công ty. Mặt dù công ty cũng rất cố gắng giải quyết các
khoản nợ vay nhưng chênh lệch giữa thu và chi chứng tỏ công ty vẫn còn nợ các
đơn vị khác.
Tóm lại, qua phân tích bảng lưu chuyển tiền tệ của công ty ta nhận thấy tiền và các khoản tương đương tiền cuối kỳ luôn dương điều này chứng tỏ cơng ty
ln có khả năng tạo ra tiền. Tiền và tương đương tiền cuối kỳ tăng lên đây là điều khơng tốt. Nhưng vì đặc điểm của ngành là giá cả biến động liên tục nên
công ty cần phải dự trữ lượng tiền để đảm bảo cho khả năng thanh toán khi nhập khẩu. Lượng tiền chủ yếu kiếm được là từ hoạt động sản xuất kinh doanh và hoạt
động tài chính. Để có thể thấy được rõ hơn trong 3 năm qua 2004 – 2006 tiền của
công ty được tạo ra từ hoạt động chủ yếu nào ta phân tích bảng sau:
Bảng 8: TỔNG HỢP DÒNG TIỀN VÀO TỪ CÁC HOẠT ĐỘNG QUA 3 NĂM 2004 – 2006
CHỈ TIÊU ĐVT NĂM 2004 NĂM 2005 NĂM 2006
Dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh Tr.đồng 2.102.787 1.847.301 2.385.513 Dịng tiền vào từ hoạt động tài chính Tr.đồng 136.909 245.388 1.010.302 Tổng dòng tiền vào từ các hoạt động Tr.đồng 2.239.695 2.092.689 3.395.815 Tỷ lệ dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh lần 0,94 0,88 0,70 Tỷ lệ dòng tiền vào từ hoạt động tài chính lần 0,06 0,12 0,30
(Nguồn: tổng hợp từ bảng lưu chuyển tiền tệ cơng ty PetroMeKong)
Qua bảng 8 ta có thể thấy được dòng tiền chủ yếu được tạo ra từ hoạt động kinh doanh. Cứ 1 đồng tiền thu vào thì có 0,94 đồng từ hoạt động kinh doanh
(2004), 0,88 đồng (2005) và 0,70 đồng (2006) còn lại là từ hoạt động tài chính.
Như vậy dịng tiền thu vào từ hoạt động sản xuất kinh doanh chiếm phần lớn
trong mọi hoạt động kinh doanh của công ty. Cho thấy công ty tập trung chủ yếu vào hoạt động kinh doanh sản xuất tiêu thụ hàng hóa.
Dịng tiền vào từ hoạt động kinh doanh giảm xuống và từ hoạt động tài
chính tăng lên cho ta thấy được công ty đang bị thiếu vốn. Vì tiền thu được từ
hoạt động tài chính của cơng ty chủ yếu do cơng ty đi vay mà có được. Trong ba năm qua cơng ty khơng có khoản tiền nào thu vào từ hoạt động đầu tư. Qua đây
cho ta thấy hoạt động đầu tư của công ty chưa mang lại hiệu quả cao và cần quan tâm đúng mức hơn trong những năm tới.
Bảng 9: PHÂN TÍCH LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ QUA 3 NĂM 2004 – 2006
ĐVT: triệu đồng
NĂM CHÊNH LỆCH 2005/2004 CHÊNH LỆCH 2006/2005
CHỈ TIÊU
2004 2005 2006 Số tiền % Số tiền %
1 2 3 4 5 = 3 - 2 6 = 5 : 2 7 = 4 - 3 8 = 7 : 3
I. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HĐ SXKD
1. Tiền thu BH, CCDV và DT khác 1.482.820 1.735.739 2.032.258 252.919 17,06 296.519 17,08 2. Tiền chi trả cho người CCHH & DV 251.433 1.596.617 2.132.525 1.345.184 535,01 535.908 33,57
3. Tiền chi trả cho người lao động 7.468 8.787 10.703 1.319 17,65 1.916 21,81 4. Tiền chi trả lãi vay 3.465 4.044 15.064 579 16,70 11.020 272,50
5. Tiền chi nộp thuế TNDN - 1.595 2.576 1.595 100,00 981 61,55 6. Tiền thu khác từ hoạt động KD 619.967 111.562 353.255 -508.405 -82,01 241.693 216,64 7. Tiền chi khác cho hoạt động KD 1.518.497 262.745 356.021 -1.255.752 -82,70 93.276 35,50
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐ SXKD 321.922 -26.486 -131.316 -348.408 -108,23 -104.830 395,79
II. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HĐ ĐẦU TƯ
Tiền chi MS, XDTSCĐ & các TSDH 5.731 5.372 5.231 -359 -6,26 -141 -2,62
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐ đầu tư -5.731 -5.372 -5.231 359 -6,26 141 -2,62
III. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HĐ TÀI CHÍNH
1. Tiền vay NH, DH nhận được 136.909 245.388 1.010.302 108.479 79,23 764.914 311,72 2. Tiền chi trả nợ gốc vay 468.010 158.088 825.408 -309.922 -66,22 667.320 422,12
Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính -331.102 87.300 184.894 418.402 -126,37 97.594 111,79
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ -14.910 55.441 48.346 70.351 -471,83 -7.095 -12,80 Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 25.722 10.812 66.253 -14.910 -57,97 55.441 512,79
Ảnh hưởng của thay đổi TGHĐ - - -225 - - -225 -100,00
4.4. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THƠNG QUA CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH: TÀI CHÍNH:
4.4.1. Phân tích tình hình thanh tốn và khả năng thanh tốn:
4.4.1.1. Phân tích tình hình thanh tốn:
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh vấn đề chiếm dụng vốn giữa các đơn vị là điều khơng thể tránh khỏi. Tình hình thanh tốn ảnh hưởng rất lớn đến hoạt
động sản xuất kinh doanh của công ty được đặt trên cơ sở nhu cầu và khả năng
thanh toán. Để biết được nhu cầu thanh toán ta tiến hành lập bảng nhu cầu thanh tốn như sau:
Bảng 10: PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN QUA 3 NĂM
ĐVT: triệu đồng
CHỈ TIÊU NĂM 2004 NĂM 2005 NĂM 2006 Nhu cầu thanh toán
1. Vay ngắn hạn 37.041 126.433 356.326
2. Nợ dài hạn đến hạn trả 4.890 5.443 5.336 3. Phải trả cho người bán 32.457 253.797 173.348 4. Người mua trả tiền trước 1.219 5.258 23.330 5. Thuế và các khoản phải nộp NN 1.962 25.005 10.420 6. Phải trả công nhân viên 3.279 3.123 1.900
7. Phải trả đơn vị nội bộ 2.676 3.033 0
8. Phải trả, phải nộp khác 2.551 2.295 12.986
Tổng cộng 86.075 424.387 583.646
Khả năng thanh toán
1. Tiền 10.812 66.253 114.375
2. Khoản phải thu 16.889 133.581 131.595 3. Hàng tồn kho 59.935 263.679 380.144 4. Tạm ứng 671 246 100 5. Chi phí trả trước 38 135 160 Tổng cộng 88.345 463.894 626.374 0 100.000.000 200.000.000 300.000.000 400.000.000 500.000.000 600.000.000 700.000.000 NĂM 2004 NĂM 2005 NĂM 2006
Nhu cầu thanh toán Khả năng thanh toán
Qua bảng phân tích trên ta thấy nhu cầu thanh tốn và khả năng thanh toán qua các năm đều tăng lên. Cụ thể:
- Nhu cầu thanh toán năm 2004 là hơn 86 tỷ đồng nhưng đến năm 2005 nhu cầu thanh toán tăng lên đến hơn 424 tỷ đồng tốc độ tăng là 393,04%.
Sang năm 2006 thì tốc độ tăng chậm hơn 2005 với số tiền đạt được là hơn
583,6 tỷ đồng đạt với tốc độ là 37,53%. Nguyên nhân dẫn đến nhu cầu thanh toán tăng lên là do sự biến động tăng của một số nhân tố như vay ngắn hạn,
phải trả cho người bán, người mua trả tiền trước, thuế và các khoản phải nộp cho nhà nước. Trong đó khoản tăng mạnh nhất là vay ngắn hạn từ 37 tỷ đồng năm 2004 tăng lên hơn 356,3 tỷ đồng năm 2006.
Ta thấy nợ của công ty rất lớn nhưng lượng tiền lại tồn cao và tăng lên qua 3 năm. Điều này phù hợp với chính sách tiền mặt của cơng ty hiện nay.
Đối với các công ty thương mại khác thì đây là điều khơng tốt vì tiền cịn
nhàn rỗi chưa được sử dụng hết. Nhưng vì PetroMeKong phải nhập khẩu
xăng dầu nên cần phải dự trữ tiền mặt để đảm bảo thanh tốn. Khi cơng ty
thấy giá xăng dầu giảm thì nhập khẩu nhiều. Nếu khơng dự trữ tiền mặt thì cơng ty khơng có khả năng thanh toán.
- Trong khi đó khả năng thanh tốn của cơng ty cũng được tăng lên. Cụ
thể năm 2005 tăng lên 425,1% so với năm 2004. Sang năm 2006 khả năng thanh toán cũng tăng lên cao hơn năm 2005 là 35%. Tuy khả năng thanh toán tăng lên nhưng với tốc độ còn chậm. Nguyên nhân do các khoản vốn bằng tiền và các khoản phải thu tăng lên. Đặt biệt lượng hàng tồn kho của công ty tăng lên rất nhanh từ gần 60 tỷ đồng năm 2004 tăng lên hơn 308 tỷ đồng năm 2006. Tóm lại so sánh giữa nhu cầu thanh toán và khả năng thanh tốn trong từng năm cơng ty vẫn đảm bảo được khả năng thanh tốn của mình. Chứng
tỏ tình hình tài chính của cơng ty tốt khả năng thanh toán lúc nào cũng cao hơn so với nhu cầu thanh toán. Nhưng cần chú ý hàng tồn kho và khoản phải thu của công ty khá lớn. Nếu hàng tồn kho không giải quyết được và khoản
phải thu khơng thu được thì cơng ty sẽ gặp khó khăn trong thanh toán.
4.4.1.2. Phân tích khả năng thanh tốn:
Khả năng thanh tốn của cơng ty thể hiện qua nhiều chỉ tiêu khác nhau, mỗi chỉ tiêu phản ánh một góc độ khác nhau. Từ đó cho ta một nhận xét về khả năng của công ty như thế nào. Sau đây là bảng phân tích các chỉ số thanh tốn.
Bảng 11: PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ THANH TOÁN
CHỈ TIÊU ĐVT NĂM 2004 NĂM 2005 NĂM 2006
1. Tài sản lưu động Tr.đồng 88.352 464.038 626.468 2. Hàng tồn kho Tr.đồng 59.935 263.679 380.144 3. Tổng nợ ngắn hạn Tr.đồng 86.076 424.386 583.645 4. Tỷ số thanh toán hiện
hành RC (4 = 1 : 3) lần 1,03 1,09 1,07 5. Tỷ số thanh toán nhanh
Rq [5 = (1 – 2) : 3] lần 0,33 0,47 0,42
Qua bảng phân tích trên ta thấy khả năng thanh tốn của cơng ty trong 3 năm qua có sự biến động.
- Về khả năng thanh toán hiện hành RC:
Trong đó năm 2005 khả năng thanh tốn hiện hành của công ty là cao nhất
1,09 lần. Tức là trong năm 2005 cơng ty có 1,09 đồng tài sản lưu động đảm bảo cho mỗi đồng nợ đến hạn trả. Qua đây ta cũng thấy được khả năng thanh tốn
ngắn hạn của cơng ty trong 3 năm qua đều vừa đủ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Tỷ số thanh toán hiện hành cũng vừa phải cho thấy công ty đã đầu tư đúng mức và hợp lý. Tuy năm 2006 RC có giảm nhẹ 0,02% so với năm 2005 nhưng vẫn đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty. Để biết rõ hơn cần so sánh cần so sánh với các công ty khác hoạt động trong cùng
lĩnh vực. Tuy nhiên hệ số này chưa được cao nên chưa thấy được sức mạnh tài
chính của cơng ty.
- Về khả năng thanh tốn nhanh Rq:
Ba năm qua ta thấy khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty cũng có sự thay
đổi. Năm 2004 hệ số Rq là 0,33 lần. Sang năm 2005 Rq có tăng lên đạt 0,47 lần.
toán nhanh năm 2006 cho ta thấy năm 2006 cơng ty cứ 0,42 đồng tài sản có tính thanh khoản cho mỗi đồng nợ đến hạn. Không chỉ riêng năm 2006 mà nhìn
chung hệ số thanh tốn nhanh 3 năm qua đều thấp. Ta thấy Rq 3 năm qua đều