1.3 .Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định TCDA của NHTM
2.2 Thực trạng chất lượng TĐ TCDA tại chi nhánh SHB Hà Nội
2.2.3 Thực trạng chất lượng thẩm định TCDA tại chi nhánh SHB Hà Nội
2.2.3.1 Thực trạng chung về chất lượng TĐ TCDA tại chi nhánh SHB Hà Nội
Căn cứ vào các quyết định khi thẩm định trong thời gian qua mà nhiều dự án đầu tư đã được cán bộ các ngành, các cơ quan cấp trên xét duyệt nhưng nhưng cũng không được chi nhánh cho vay. Thơng qua thẩm định tín dụng, chi nhánh đã phần nào nâng cao được tính tự chủ, linh họat trong hoạt động của mình, từng bước hịa nhập vào nền kinh tế thị trường. Là một chi nhánh của ngân hàng Sài Gòn – Hà Nội, thời
gian qua chi nhánh SHB Hà Nội đã thực hiện kinh doanh theo cơ chế mới, góp phần vào cơng cuộc cơng nghiệp hóa – hiện đại hóa thủ đơ.
Các dự án thuộc diện quản lý xem xét của chi nhánh SHB Hà Nội chủ yếu là trang bị lại kỹ thuật, mở rộng và cải tạo nên thời gian đầu tư ngắn. Hình thức này giúp chi nhánh có khả năng thu hồi vốn nhanh, tính chính xác của dự án đầu tư cao hơn và khả năng xảy ra rủi ro có thể thấp hơn.
Hiện nay, việc phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh và tình hình tài chính của từng năm dựa trên các báo cáo quyết toán năm do doanh nghiệp lập và gửi chi nhánh. Việc phân tích tính khả thi của dự án chủ yếu dựa trên các số liệu tính tốn của luận chứng kinh tế kỹ thuật, kết hợp với việc đánh giá chính xác các thơng tin đó của cán bộ tín dụng. Tiếp theo, CBTĐ phải làm một tờ trình thẩm định với phần nhận xét về doanh nghiệp cũng như dự án và nói rõ ý kiến của mình sau đó trình cấp trên xét duyệt.
Tình hình chung của công các TĐ TCDA của chi nhánh SHB Hà Nội trong thời gian qua đã nêu bật được những mặt mạnh. Tuy nhiên, trong cơng tác thẩm định này cịn nhiều điều bất cập, đòi hỏi chi nhánh phải tiếp tục đổi mới để theo kịp sự phát triển chung của nền kinh tế trong và ngồi ngước.
Để thấy rõ tình hình thẩm định dự án đầu tư nói chung và thẩm định về mặt tài chính của dự án nói riêng tại chi nhánh SHB Hà Nội, chúng ta sẽ đi sâu tìm hiểu một ví dụ cụ thể về một dự án cho vay mà chi nhánh đã tiến hành.
2.2.3.2 Ví dụ về thẩm định tài chính dự án đầu tư nhà xưởng tại chi nhánh SHB Hà Nội
2.2.3.2.1 Chi tiết về dự án đầu tư
Tên dự án: Dự án đầu tư “Xây dựng trung tâm sản xuất, chế tác kinh doanh đá quý của Công ty TNHH Thân Châu Ngọc Việt”
Địa điểm thực hiện dự án: Xã Cẩm điền, huyện Cẩm Giàng, tỉnh Hải Dương. Tên khách hàng: CÔNG TY TNHH TM ĐÁ QUÝ – NỮ TRANG THẦN CHÂU NGỌC VIỆT.
Sản phẩm, hàng hoá kinh doanh chủ yếu: Đá quý, các sản phẩm chế tác từ đá quý; Trang sức gắn đá quý; Tranh cẩn đá quý; Sản xuất, chế tác nộ thất bằng các loại ngọc.
Thời điểm quan hệ với SHB: Khách hàng chưa có quan hệ với chi nhánh SHB Hà Nội.
Phương thức cho vay: Vay trung dài hạn.
Số tiền vay đề nghị: 34.000.000.000 VNĐ (Bằng chữ: Ba mươi tư tỷ đồng chẵn) Mục đích vay: Xây dựng trung tâm sản xuất, chế tác – kinh doanh đá quý của công ty Thần Châu Ngọc Việt.
Thời hạn vay: 36 tháng.
Lãi suất: Theo quy định của Ngân hàng tại thời điểm giải ngân.
Đề nghị bảo đảm tiền vay: - Giá trị quyền sử dụng đất ở tại địa số 5 Tô Ngọc Vân, phường Quảng An, quận Tây Hồ, Hà Nội, theo Giấy chứng nhận số A0 868850 do UBND quận Tây Hồ cấp ngày 14/08/2009.
Tổng diện tích đất: 596 m2 (Bằng chữ: Năm trăm chín sáu mét vng). Chưa từng có quan hệ với SHB cho đến thời điểm vay vốn.
2.2.3.2.2 Đánh giá toàn diện và những đánh giá về mặt kinh tế và kỹ thuật Trên cơ sở những thông tin chung về dự án đầu tư, các số liệu cơ bản về tình hình họat động của doanh nghiệp, cán bộ thẩm định đã đưa ta một số nhận định và đánh giá:
* Đánh giá về hồ sơ DN cung cấp:
- Hồ sơ khách hàng cung cấp đầy đủ, có giá trị pháp lý.
- Hồ sơ phản ánh trung thực tình hình hoạt động kinh doanh của Cơng ty. * Quan hệ với các TCTD khác:
- Theo thơng tin CIC số 1127157/2009 ngày 27/08/2009 thì Cơng ty TM Đá Quý – Nữ Trang Thần Châu Ngọc Việt đang có tổng dư nợ là 3.200 triệu VNĐ và 0 USD
- Cụ thể cơ cấu các loại nợ vay của khách hàng được phân bổ như sau:
Đv: triệu VNĐ, USD
Loại dư nợ Số tiền
VNĐ USD
Dư nợ cho vay ngắn hạn:
- Dư nợ đủ tiêu chuẩn:
0
0
0
0
Dư nợ cho vay trung hạn:
- Dư nợ đủ tiêu chuẩn:
3.200
0
0
0
Dư nợ cho thuê tài chính:
- Dư nợ đủ tiêu chuẩn:
0
0
0
0
(Nguồn: Tờ trình thẩm định và đề xuất cho vay trung dài hạn và cấp hạn mức tín dụng) * Dự án đầu tư nhà máy là phù hợp với tình hình sản xuất hiện tại và nhu cầu mở rộng sản xuất của Công ty. Việc đầu tư nhà máy, mở rộng sản xuất sẽ giúp Công ty chủ động hơn trong việc sản xuất – kinh doanh, nâng cao năng lực sản xuất.
Khi nhà máy đi vào hoạt động, sản lượng đầu ra của Công ty sẽ được tăng lên, đáp ứng tốt hơn nhu cầu của khách hàng.
* Thị trường hiện tại:
Hiện tại doanh thu của DN là 100% từ thị trường tiêu thụ trong nước.
Kinh tế càng phát triển thì nhu cầu về các mặt hàng trang sức cũng như các loại đá quý cũng tăng theo, mặt khác giá vàng có nhiều biến động cũng là một yếu tố làm cho tâm lý người tiêu dùng chuyển dùng vàng trang sức sang sử dụng các sản phẩm làm từ đá quý
Các sản phẩm đá quý của của Công ty được trưng bày tại trên tồn quốc thơng qua 17 Đại lý cụ thể như sau: Tại Chí Linh – Sao đỏ 02 đại lý, Huế 07 đại lý, Đà Nẵng 01 đại lý, Nha Trang 02 đại lý, Sài Gòn 02 đại lý, Vũng Tầu 02 đại lý, Phú quốc 01 đại lý. Đây là những đài lý đã có uy tín đối với người tiêu dùng về các sản phẩm làm từ đá quý. Tại Hà Nội các sản phẩm của Công ty được trưng bày ngay tại trụ sở Công ty ở 31 Nguyễn Công Trứ, phường Đồng Nhân, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội
Đa số các sản phẩm bán ra của Công ty là bán cho Việt kiều, người nước ngồi và một tầng lớp người dân Việt Nam có thu nhập cao, Trong tương lai Cơng ty sẽ xuất khẩu ra thị trường quốc tế.
* Dự báo thị trường tiêu thụ trong tương lai:
Hằng năm nhu cầu về sản phẩm có giá trị cao như đồ trang sức làm từ đá quý tiếp tục tăng cao, do thu nhập người dân và tốc độ tăng trưởng của nên kinh tế. Đây chính là tiền đề thuận lợi để Cơng ty khơng ngừng mở rộng hoạt động sản xuất và có lợi nhuận cao
Mặc khác, Đá quý ngoài giá trị về trang sức, thẩm mỹ thì các sản phẩm làm từ đá q cịn có ý nghĩa rất lớn về mặt tâm linh, phong thủy và xét ở khía cạnh nào đó thì các sản phẩm này còn thể hiện sự giầu sang, quý phái của những người sử dụng.
Kênh phân phối:
Bảng 7: Kênh phân phối sản phẩm của khách hàng.
Kênh phân phối % so với doanh thu Xu hướng
Phân phối thông qua đại lý 40 Ổn định
Tự tiêu thụ 60 Ổn định
(Nguồn: Tờ trình thẩm định và đề xuất cho vay trung dài hạn và cấp hạn mức tín dụng) Nhận xét:
- Do đặc tính sản phẩm của Công ty là đều được làm trực tiếp từ các bàn tay khéo léo của các nghệ nhân, Sản phẩm của Công ty là sự kết tinh của sự tinh tế và tài hoa của các nghệ nhân,
- Các sản phẩm của Cơng ty thường có giá trị lớn nên đa phần khách hàng của Cơng ty là người có thu nhập cao.
Sản phẩm của Công ty đa phần là bán lẻ và được phân phối qua các đại lý trên tồn quốc.
* Tình hình sản xuất kinh doanh:
Cơng ty TNHH TM Đá quý – Nữ trang Thần Châu Ngọc Việt là Công ty sản xuất kinh doanh mặt hàng chủ yếu là các sản phẩm đá quý và các loại tranh làm từ đá quý, các sản phẩm của Công ty đã chiêm lĩnh được thị hiếu của người tiêu dùng, và đang từng bước khảng định được uy tín trên thị trường đá quý.
Kể từ khi thành lập cho đến nay, hoạt động kinh doanh của Công ty tương đối hiệu quả, quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh ngày càng mở rộng, lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh năm sau tăng hơn năm trước.
Qua phân tích tài chính cho thấy tài chính cơng ty là lành mạnh, các khoản mục phần nào phản ánh đúng thực trạng hoạt động của công ty. Với kinh nghiệm của Ban lãnh đạo trong hoạt động kinh doanh và khả năng tài chính, Cơng ty sẽ có sự phát triển tốt trong thời gian tới.
Đánh giá kỹ thuật và thị trường của dự án:
Bảng 8: Bảng đánh giá kỹ thuật và thị trường của dự án.
Khoản mục Nội dung đánh giá
Dự án Trung tâm sản xuất chế tác – kinh doanh đá quý Địa điểm Xã Cẩm điền, huyện Cẩm Giàng, tỉnh Hải Dương Đánh giá phương thức
đầu tư của dự án
Đầu tư xây dựng Trung tâm sản xuất chế tác – kinh doanh đá quý, sau khi trung tâm đi vào hoạt động, sản lượng và và quy mô sản xuất của Công ty sẽ ngày càng lớn mạnh Thị trường tiêu thụ sản
phẩm
Khi trung tâm sản xuất chế tác – kinh doanh đá quý đi vào hoạt động, sẽ chế tác được ra các sản phẩm đá quý, các loại tranh làm từ đá phục vụ nhu cầu ngày càng lớn. Đa số cá sản phẩm của Công ty là bán cho Việt kiều, người nước ngồi và một số người dân Việt Nam có thu nhập cao Kênh phân phối Sản phẩm chủ yếu được phân phối trực tiếp tại 31 Nguyễn
Công Trứ - Hà Nội và các đại lý trên toàn quốc
(Nguồn: Tờ trình thẩm định và đề xuất cho vay trung dài hạn và cấp hạn mức tín dụng) 2.2.3.2.3 Thẩm định tài chính dự án
Sau khi thu thập và xử lý các số liệu nhận được từ hồ sơ của DN, cùng với tính tốn các chỉ tiêu thẩm định về mặt kinh tế, kỹ thuật, CBTĐ tiến hành tính tốn những chỉ tuêu đánh giá về mặt tài chính của dự án đã nêu:
Lãi suất chiết khấu và các giả định ban đầu:
Bảng 9: Bảng Lãi suất chiết khấu và các giả định ban đầu.
Khoản mục Nội dung
Lãi suất chiết khấu 12.26%/năm
Thời gian khấu hao nhà xưởng 15 năm
Công suất hoạt động 100%
Giá bán sản phẩm 11.000.000 VND
Thuế thu nhập doanh nghiệp 25%
(Nguồn: Tờ trình thẩm định và đề xuất cho vay trung dài hạn và cấp hạn mức tín dụng) Thẩm định tổng vốn đầu tư và cơ cấu nguồn vốn:
Bảng 10: Bảng Thẩm định tổng vốn đầu tư và cơ cấu nguồn vốn.
Tổng nguồn vốn đầu tư 68.556.226.000 100%
Vốn tự có 34.556.226.000 51%
Vốn vay SHB 34.000.000.000 49%
(Nguồn: Tờ trình thẩm định và đề xuất cho vay trung dài hạn và cấp hạn mức tín dụng) Nhận xét:
- Với nguồn vốn tự có tham gia và vốn vay tín dụng như trên thì phương án đầu tư của doanh nghiệp là khả thi.
- Nguồn vốn vay được trả hàng quý phù hợp với doanh thu bán hàng và lợi nhuận sản xuất kinh doanh của Công ty.
Khi tiến hành thẩm định, đánh giá tổng vốn đầu tư CBTD đã chưa xem xét đến các yếu tố thay đổi làm tăng chi phí của dự án (chí phí xây dựng hay chi phí thiết bị) do trượt giá hay lạm phát, mà đồng ý với tổng vốn đầu tư mà dự án đưa ra. Hơn nữa phần vốn tự có, cán bộ tín dụng cũng chưa đánh giá tính khả thi cũng như các nguồn huy động của nguồn vốn này.
Thẩm định doanh thu và chi phí: Dựa vào các báo cáo tài chính có được, CBTD đã đưa ra bảng doanh thu, chi phí, lợi nhuận trước thuế và sau thuế trong từng năm thực hiện dự án:
Bảng 11: Bảng thẩm định doanh thu và chi phí qua các năm thực hiện dự án.
Đơn vị: VNĐ
Khoản mục Năm 1 Năm 2 Năm 3
Doanh thu 29.700.000.000 29.700.000.000 29.700.000.000 Tổng chi phí 14.756.684.751 13.566.684.751 12.376.684.751
- NVL 9.099.000.000 9.099.000.000 9.099.000.000
- CF quản lý 1.350.000.000 1.350.000.000 1.350.000.000
- Chi phí lãi vay 3.570.000.000 2.380.000.000 1.190.000.000 - Chi phí khác 586.500.000 586.500.000 586.500.000
Lợi nhuận trước
thuế 14.943.315.249 16.133.315.249 17.323.315.249 Lợi nhuận sau thuế 11.207.486.436 12.099.986.436 12.992.486.436
(Nguồn: Tờ trình thẩm định và đề xuất cho vay trung dài hạn và cấp hạn mức tín dụng) Thẩm định các chỉ tiêu tài chính dự án:
Bảng 12: Bảng thẩm định các chỉ tiêu tài chính dự án.
Khoản mục Nội dung
NPV 5.468.791.345 VND
IRR 14 %/năm
Thời gian hoàn vốn vay 03 năm Thời gian hoàn vốn đầu tư 07 năm
(Nguồn: Tờ trình thẩm định và đề xuất cho vay trung dài hạn và cấp hạn mức tín dụng) Dịng tiền và cân đối nguồn trả nợ:
Bảng 13: Bảng dòng tiền và cân đối nguồn trả nợ.
Đơn vị: VNĐ
Khoản mục Năm 0 Năm 1 Năm 2 Năm 3
Tổng vốn đầu tư 68.556.226.000 - - - Vốn vay 34.000.000.000 - - - Dòng tiền dự án 11.358.671.188 12.251.171.188 13.143.671.188 + LNST 11.207.486.436 12.099.986.436 12.992.486.436 + Khấu hao 151.184.751 151.184.751 151.184.751 Kế hoạch trả nợ 11.333.333.333 11.333.333.333 11.333.333.334
Cân đối nguồn trả nợ 25.337.854 917.837.854 1.810.337.854 (Nguồn: Tờ trình thẩm định và đề xuất cho vay trung dài hạn và cấp hạn mức tín dụng)
* Thẩm định nhu cầu vay vốn lưu động: Căn cứ tình hình sản xuất kinh doanh của Cơng ty trong những năm qua, tốc độ tăng trưởng trong năm 2008.
Căn cứ Hồ sơ xin cấp hạn mức và kế hoạch kinh doanh trong 12 tháng tới, dự tính các chỉ tiêu trong kế hoạch như sau:
o Doanh thu: Khoảng 55 tỷ đồng. Sau khi trừ đi các loại chi phí thì lợi nhuận trước thuế đạt khoản 4.125.000.000 triệu đồng
o Chi phí giá vốn và chi phí quản lý, chi phí bán hàng, chi phí tài chính: Theo định mức chi phí của doanh nghiệp và tỷ lệ chi phí trên doanh thu qua các năm, Giá
vốn chiếm khoảng 83%, chi phí quản lý chiếm 7%, chi phí tài chính chiếm 4% tổng doanh thu và các chi phí khác (dự phịng, sửa chữa khác...) chiếm 1%
Căn cứ vào hồ sơ của Cơng ty, căn cứ vào kết quả tính tốn và dự báo thị trường trong năm tới thì Doanh thu và chi phí của năm kế hoạch như sau:
Bảng 14: Doanh thu và chi phí của năm kế họach.
Đơn vị: VNĐ
STT CHỈ TIÊU GIÁ TRỊ
I Doanh thu 55.000.000.000
II Tổng chi phí 49.500.000.000
1 Chi phí nguyên vật liệu 41.085.000.000
2 Chi phí quản lý 5.585.000.000
3 Chi phí tài chính 2.730.000.000
5 Chi phí khấu hao 100.000.000
III Lợi nhuận trước thuế 5.500.000.000
IV Thuế TNDN (25%) 1.375.000.000
V Lợi nhuận sau thuế 4.125.000.000
(Nguồn: Tờ trình thẩm định và đề xuất cho vay trung dài hạn và cấp hạn mức tín dụng) 2.2.3.2.3 Kết luận
Với các thơng tin thu thập được và các báo cáo tài chính mà doanh nghiệp cung cấp. Qua q trình thẩm định tài chính cùng với các khâu khác (thẩm định kỹ thuật, thẩm định kinh tế) của quá trình thẩm định dự án “đầu tư xây dựng Trung tâm sản
xuất, chế tác kinh doanh đá quý của Công ty Thân Châu Ngọc Việt”, CBTĐ của chi
nhánh SHB Hà Nội đã đưa ra một số kết luận sau:
- Tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty trong năm 2007 và năm 2008 đạt khá về chỉ tiêu doanh thu và chỉ tiêu lợi nhuận. Đảm bảo hoạt động kinh doanh của Công ty ổn định tại từng thời điểm kinh doanh.
- Xuất phát từ tình hình kinh doanh và tình hình tài chính của Cơng ty trong q trình hoạt động, cho thấy nguồn trả nợ của Cơng ty đảm bảo.
- Căn cứ tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty trong những năm qua, tốc độ tăng trưởng trong năm 2008; Căn cứ Hồ sơ xin cấp hạn mức và kế hoạch kinh doanh trong 12 tháng tới, dự tính các chỉ tiêu trong kế hoạch như sau:
Doanh thu: Khoảng 55 tỷ đồng. Sau khi trừ đi các loại chi phí thì lợi nhuận trước thuế đạt khoản 4.125.000.000 triệu đồng
Chi phí giá vốn và chi phí quản lý, chi phí bán hàng, chi phí tài chính: Theo định mức chi phí của doanh nghiệp và tỷ lệ chi phí trên doanh thu qua các năm, Giá
vốn chiếm khoảng 83%, chi phí quản lý chiếm 7%, chi phí tài chính chiếm 4% tổng