6. Bố cục của luận văn
2.8 KẾT QUẢ TƯƠNG QUAN VÀ HỒI QUI
2.8.1 Biến tăng trưởng tín dụng (LG)
Mơ hình đề xuất có 3 biến tăng trưởng tín dụng nhằm tìm ra độ trễ trong tác động của biến này đến rủi ro tín dụng.
Biến tăng trưởng tín dụng năm 2012 và 2011 có tương quan so với rủi ro tín
dụng (lần lượt là 0,281 và 0,2329) và có giá trị sig xấp xỉ bằng 0. Như vậy, biến tăng trưởng tín dụng năm 2012 và biến tăng trưởng tín dụng năm 2011 có tác động dương đến rủi ro tín dụng. Kết quả thể hiện cả ngân hàng và người đi vay đều khá thận trọng khi đưa ra quyết định trong dài hạn. Hơn nữa, cơ cấu dư nợ này phải phù hợp với cơ cấu huy động vốn, khi đa số người gửi tiền chỉ chú trọng đến kỳ hạn 1-3 tháng. Lạm phát liên tục tăng cao trong nhiều năm khiến người gửi tiền ngại kỳ hạn dài với lãi suất cố định. Đặc điểm này không giống với các quốc gia phát triển, có nền tài chính ổn định, người gửi tiền ln an tâm chọn kỳ hạn dài mà không sợ lãi suất bị lạm phát “bào mịn” nên ngân hàng ln dồi dào nguồn dài hạn để cho vay dài hạn, và nợ dài hạn luôn chiếm tỷ trọng cao trong tổng dư nợ, đồng nghĩa với việc nợ xấu xảy ra chậm hơn so với Việt Nam vì thời hạn vay dài hơn.
Biến tăng trưởng tín dụng năm 2010 lại có tương quan khá thấp với rủi ro tín
dụng, ở mức -0,1699, và giá trị sig 0,109. Như vậy, tăng trưởng tín dụng năm 2010 có tương quan âm với rủi ro tín dụng nên mối quan hệ này khơng có ý nghĩa. Kết quả này không tương đồng với nghiên cứu ở các nước phát triển. Ở các nghiên cứu
này, biến tăng trưởng tín dụng ln tác động mạnh đến rủi ro tín dụng với độ trễ 2-3 năm (Foos và cộng sự, 2010) hoặc 4 năm (Jimenez và Saurina, 2006). Với giá trị sig 0,109, đề tài chưa đủ cơ sở để chấp nhận giả thuyết H1 ở mức ý nghĩa 5%, có nghĩa là biến tăng trưởng tín dụng năm 2010 khơng giải thích cho rủi ro tín dụng của các ngân hàng theo số liệu thu thập được.
2.8.2 Biến qui mô ngân hàng (SIZE):
Biến này có mức tương quan 0,2582 với rủi ro tín dụng và giá trị sig xấp xỉ bằng 0, tức là tổng dư nợ có tương quan dương có ý nghĩa với rủi ro tín dụng. Biến này khơng phải ln ln tác động có ý nghĩa đối với các nền kinh tế khác. Jimenez và Saurina (2006) khơng tìm thấy tác động có ý nghĩa của biến này khi nghiên cứu các ngân hàng Tây Ban Nha trong thời kỳ 1984-2002. Foos và các cộng sự (2010) cũng khơng tìm thấy mối quan hệ này. Ở Việt Nam, đa số các doanh nghiệp lớn, vay nhiều vốn với nhiều ưu đãi tiềm ẩn rủi ro cao, thường có hiệu quả kinh doanh thấp. Các ngân hàng có tổng dư nợ cao thường cho các doanh nghiệp này vay và phải chịu rủi ro khi khách hàng gặp khó khăn tài chính. Ngân hàng nhận thức rõ vấn đề nhưng chưa giải quyết triệt để.
2.8.3 Biến tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động (CIR).
Hess và các cộng sự (2008) tìm thấy mối quan hệ thuận chiều giữa tỷ lệ chi phí trên thu nhập cho vay và rủi ro tín dụng. Nghĩa là các ngân hàng hoạt động kém hiệu quả với tỷ lệ này cao sẽ có mức rủi ro tín dụng cao. Kết quả đó cũng phù hợp với kết quả nghiên cứu của Luận văn và kết quả từ nghiên cứu của Berger và De Young (1997), Salas và Saurina (2002). Biến tỷ lệ chi phí trên thu nhập cho vay có mức tương quan 0,2334 với rủi ro tín dụng và hệ số sig xấp xỉ bằng 0. Các ngân hàng có vị thế thấp thường phải huy động vốn với lãi suất cao, nhiều khi phải thông qua thị trường liên ngân hàng với lãi suất cao hơn lãi suất huy động trong dân cư để đảm bảo đủ nguồn vốn cho vay và đủ thanh khoản. Khi tỷ lệ này lên cao, nhiều khả năng là ngân hàng đang có nhiều khoản cho vay khơng thu hồi vốn được.
2.8.4 Biến tỷ lệ giữa thu nhập ròng từ họat động kinh doanh trước chi phí dự phịng rủi ro tín dụng và thuế so với tổng dư nợ tín dụng (EBP). phịng rủi ro tín dụng và thuế so với tổng dư nợ tín dụng (EBP).
Biến này là tín hiệu che giấu thu nhập của ngân hàng khi chuyển lợi nhuận vào dự phịng. Bảng phân tích tương quan cho thấy biến này có tương quan -0,09 và hệ số sig bằng 0,3969 nên quan hệ này khơng có ý nghĩa để phản ánh có hiện tượng che giấu thu nhập tại các ngân hàng Việt Nam. Tương quan âm có nghĩa là khi tỷ lệ này giảm xuống thì rủi ro tăng thêm. Kết quả này cũng bác bỏ giả thuyết, với số liệu hiện tại, chưa có cơ sở để khẳng định biến này có ý nghĩa tại Việt Nam. Cơng tác quản lý nợ xấu và phân loại nợ phải tuân thủ quy định của Ngân hàng Nhà nước. Các ngân hàng đều thống nhất dùng phương pháp định lượng để phân loại nợ xấu, nên khơng có hiện tượng tăng dự phịng rủi ro tín dụng để giảm lợi nhuận như các nghiên cứu trước đã đề cập.
Kết quả tìm được khi phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại Việt Nam gần tương đồng với các nghiên cứu trước. Tuy nhiên, kết quả cũng cho thấy hoạt động ngân hàng ở Việt Nam có những đặc thù khác với các nền kinh tế khác. Nhóm biến tăng trưởng tín dụng có tác động đến rủi ro tín dụng với độ trễ dưới 1 năm. Kết quả về tác động của biến tăng trưởng tín dụng khơng hồn toàn trùng khớp với giả thiết H1, cũng như các kết quả tìm được từ các nghiên cứu trước. Hầu hết dư nợ cho vay ở Việt Nam là ngắn hạn hoặc trung hạn 1-5 năm. Đặc điểm này khác với các nền kinh tế phát triển ổn định, khi ngân hàng tại các quốc gia này có thể cho vay với thời hạn đến vài chục năm. Chính điểm khác biệt về cơ cấu thời hạn cho vay, nên tác động của biến tăng trưởng đến rủi ro tín dụng cũng có độ trễ ngắn hơn so với các nền kinh tế phát triển. Tác động của biến quy mô dư nợ trùng khớp với giả thiết H2 và kết quả nghiên cứu trước, có tác động dương đến tăng trưởng tín dụng. Điều này có nghĩa là các ngân hàng có dư nợ lớn sẽ tiềm ẩn nhiều rủi ro. Kết quả này cũng phù hợp với thực tế Việt Nam, khi các ngân hàng có quy mơ dư nợ lớn thường là các ngân hàng gốc Nhà nước và các món cho vay có giá trị lớn đều liên quan đến doanh nghiệp Nhà nước. Tuy nhiên, trong thời gian qua, các chuyên gia kinh tế đều cho rằng doanh nghiệp Nhà nước hiện hoạt động kém hiệu
quả so với khu vực tư nhân. Hơn nữa, hiện tượng doanh nghiệp Nhà nước chậm trả nợ khi đến hạn còn khá phổ biến, do các đơn vị này luôn dựa vào ưu thế Nhà nước để giành hưởng đặc quyền đặc lợi trong hoạt động nên ln được ngân hàng săn đón. Hầu hết đây cũng là các đơn vị độc quyền nên không cần quan tâm đến cạnh tranh trong nước. Biến tỷ lệ chi phí so với thu nhập cho vay cũng tác động dương đến rủi ro tín dụng, đồng nghĩa với việc các ngân hàng được quản lý kém sẽ có rủi ro tín dụng cao hơn các ngân hàng khác. Tại Việt Nam, các ngân hàng lớn lâu đời thường chiếm ưu thế trong huy động vốn nên có chi phí vốn thấp hơn các ngân hàng khác. Các ngân hàng này cũng luôn được chủ động chọn các món cho vay có lợi nhất, nhờ đó, rủi ro tín dụng cũng thấp hơn.
Luận văn cũng tìm thấy tương quan có ý nghĩa giữa biến tỷ lệ thu nhập trước thuế so với tổng dư nợ và biến rủi ro tín dụng. Tuy nhiên, biến này khơng có ý nghĩa khi đưa vào mơ hình để làm biến giải thích. Kết quả này thể hiện khả năng giấu thu nhập thơng qua tăng chi phí dự phịng nợ xấu có thể có ở Việt Nam nhưng không rõ ràng. Luận văn cũng chưa định bàn chi tiết hơn.
KẾT LUẬN CHƯƠNG II
Sau khi kiểm định từ bước xử lý dữ liệu, Luận văn lựa chọn được mơ hình dự báo cuối cùng gồm 4 biến: tăng trưởng tín dụng năm 2012, tăng trưởng tín dụng năm 2011, qui mơ ngân hàng và tỷ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động. Kết quả từ việc phân tích dữ liệu cho thấy tăng trưởng tín dụng tại Việt Nam tác động đến rủi ro tín dụng nhanh hơn các quốc gia phát triển vì đặc thù của Việt Nam chủ yếu là các khoản nợ ngắn hạn (dưới 1 năm), sẽ nhanh chóng bị chuyển quá hạn khi khách hàng gặp khó khăn. Tại các nền kinh tế phát triển bền vững, ngân hàng thường cho vay từ trung hạn (3-5 năm) trở lên, chỉ chuyển quá hạn khi đáo hạn (3-5 năm sau khi cho vay), nên các nghiên cứu ở đó thường thấy tăng trưởng tín dụng tác động đến rủi ro tín dụng sau 3-4 năm. Biến qui mơ ngân hàng cũng tác động dương đến rủi ro tín dụng, kết quả này phù hợp với 1 số nghiên cứu trước. Biến tỷ lệ chi phí trên thu nhập hoạt động cũng tác động dương đến rủi ro tín dụng, tức là các ngân hàng hoạt động không hiệu quả sẽ có nhiều rủi ro tín dụng. Kết quả này phù hợp với các nghiên cứu trước. Kết quả nghiên cứu cũng cho thấy có dấu hiệu che giấu thu nhập ở Việt Nam.
CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP ỨNG DỤNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU NHẰM HẠN CHẾ VÀ PHỊNG NGỪA RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN
HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM.