Trong các nghiên cứu về mối quan hệ giữa các yếu tố kinh tế vĩ mô đến chỉ số chứng khốn, có nghiên cứu thực hiện nghiên cứu chỉ một yếu tố kinh tế vĩ mơ (lạm phát), có nghiên cứu thực hiện nghiên cứu ba yếu tố kinh tế vĩ mơ và có những nghiên cứu nhiều hơn ba yếu tố vĩ mô nhưng tựu trung lại các yếu tố kinh tế vĩ mô thường được nghiên cứu nhất là lạm phát, tỷ giá, lãi suất và GDP hoặc giá trị sản xuất cơng nghiệp. GDP do chỉ có số liệu hàng năm nên thường sử dụng trong các nghiên cứu có thời gian dài trên 10 năm các nghiên cứu có thời gian ngắn hơn thường dùng giá trị sản xuất công nghiệp.
Hầu hết các nghiên cứu đều khơng sử dụng phương pháp hồi quy bình phương bé nhất cổ điển với lý do là sau khi kiểm định chuỗi dữ liệu thời gian nghiên cứu đều phát hiện dữ liệu khơng dừng và do đó nếu áp dụng phương pháp hồi quy bình phương bé nhất cổ điển sẽ dẫn đến kết quả hồi quy bị sai lệch. Và sau khi tiến hành kiểm định tính dừng hầu hết các nghiên cứu đã áp dụng các kiểm định của hồi quy đồng tích hợp. Phần cơ sở lý thuyết sẽ diễn giải rõ hơn về phương pháp nghiên cứu này.
Các bằng chứng thực nghiệm cũng cho thấy có thể có hoặc khơng có mối quan hệ tác động của một của tùy quốc gia hoặc phạm vi thời gian nghiên cứu. Do đó việc chọn nghiên cứu các yếu tố kinh tế vĩ mô của Việt Nam như lạm phát, lãi suất, tỷ giá, giá trị sản xuất công nghiệp đến chỉ số chứng khoán của sàn chứng khoán TP.HCM là cần thiết và phù hợp để xác định mối quan hệ thực tiễn tại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2006 đến 2010.
Từ các lý thuyết tài chính và các kết quả nghiên cứu thực nghiệm trước đây chúng ta có thể phát biểu các giả thuyết nghiên cứu của luận văn như sau:
Giả thuyết 1: Lạm phát hay chỉ số giá tiêu dùng có tác động tiêu cực (dấu -) đến chỉ số chứng khoán VN_index .
Giải thuyết 2: Giá trị sản xuất cơng nghiệp có tác động tích cực dấu (+) đến chỉ số chứng khoán VN_index .
Giả thuyết 3: Lãi suất tiền gửi có tác động tiêu cực (dấu -) đến chỉ số chứng khoán VN-Index.
Giả thuyết 4: Tỷ giá đơla Mỹ có tác động tích cực (dấu +) đến chỉ số chứng khoán VN-Index.