2. Chương 2: THỰC TRẠNG QUY MÔ VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG
3.5. Kiểm định cho các NHTM tại Việt Nam
3.5.1.3. Kết quả mơ hình theo lợi nhuận
Với mơ hình sử dụng biến phụ thuộc là Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (EBT) của các NHTM, các biến phụ thuộc là Tổng tài sản cố định (TSCĐ), Tổng tài sản (TTS), Vốn chủ sở hữu (VCSH), Tiền gửi khách hàng (TGKH), Phát hành giấy tờ có giá (GTCG), Cho vay khách hàng (CVKH), Các khoản đầu tư tài chính dài hạn (ĐTTCDH), Tiền gửi và cho vay các TCTD khác (TGCVTCTD), Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh/Cho vay khách hàng (DTB), Giá vốn hàng bán/Tiền gửi khách hàng (Lãi trả cho người gửi tiền và các khoản tương tự/Tiền gửi khách hàng - GVHBB), Lợi nhuận từ chứng khốn đầu tư (LNCKĐT). Mơ hình lợi nhuận của 6 NHTM cho kết quả:
Bảng 3.25: Kết quả mơ hình Lợi nhuận theo các yếu tố của 6 NHTM (mơ hình 4.1):
All banks Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.906286
C -2.415865 -1.16038 0.2504 Adjusted R 0.890923 LOG(TSCD) -0.172799 -1.57914 0.1195 F-statistic 58.99166 LOG(TGKH) 0.166529 0.794535 0.43 P-value 0.0000 LOG(GTCG) 0.003325 0.291727 0.7715 Tổng hệ số 1.077874 LOG(CVKH) 0.373359 0.94285 0.3495 LOG(TTS) -0.029377 -0.05902 0.9531 LOG(TGCVTCTD) 0.071788 0.698225 0.4877 LOG(GVHBB) -0.056276 -0.2581 0.7972 LOG(DTB) 0.216556 0.623521 0.5353 LOG(DTTCDH) 0.112393 0.725802 0.4707 LOG(VCSH) 0.392376 2.973585 0.0042
Nguồn: Từ kết quả hồi quy
Kết quả cho thấy mơ hình có ý nghĩa thống kê tổng thể, tổng các hệ số của các biến là 1.077874 cho thấy 6 NHTM trong giai đoạn 2009 – 2011 có hiệu quả lợi nhuận theo quy mơ: khi tăng các yếu tố khác thêm 1% thì lợi nhuận trung bình của ngân hàng tăng thêm 1.077874%. Trong đó, các yếu tố có tác động dương lên lợi nhuận là Vốn chủ sở hữu, Cho vay khách hàng và Tiền gửi khách hàng, trong khi đó các yếu tố như Tài sản cố định, Giá vốn hàng bán/Tiền gửi khách hàng, Tổng tài sản có tương quan âm với lợi nhuận của NHTM. Tiếp tục thực hiện mơ hình với riêng từng năm 2009, 2010, 2011 cho kết quả:
Bảng 3.26: Kết quả mơ hình lợi nhuận của 6 NHTM năm 2009 (mơ hình 4.2):
All banks Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.950606
C -1.107803 -0.14311 0.8884 Adjusted R 0.912611 LOG(TSCD) -0.250004 -0.66303 0.5189 F-statistic 25.01903 LOG(CVKH) 2.43788 1.750329 0.1036 Prob(F-statistic) 0.000001 LOG(GTCG) 0.017753 0.692723 0.5007 Tổng hệ số 2.576766 LOG(TTS) -1.412568 -1.54573 0.1462 LOG(VCSH) -0.106397 -0.26621 0.7943 LOG(TGCVTCTD) 0.249867 1.206307 0.2492 LOG(DTTCDH) -0.498059 -1.31819 0.2102 LOG(GVHBB) -1.128773 -2.07604 0.0583 LOG(DTB) 2.6797 2.097164 0.0561 LOG(TGKH) 0.587367 0.535581 0.6013
Nguồn: Từ kết quả hồi quy
Kết quả mơ hình cho năm 2009 có ý nghĩa thống kê tổng thể, tổng các hệ số của các biến là 2.576766 cho thấy 6 NHTM trong giai đoạn 2009 có hiệu quả lợi nhuận theo quy mô cao: khi tăng các yếu tố khác thêm 1% thì lợi nhuận trung bình của ngân hàng tăng thêm 2.576766%. Trong đó, các yếu tố có tác động dương lên lợi nhuận là Cho vay khách hàng, Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh/Cho vay khách hàng, Tiền gửi khách hàng,
Đầu tư tài chính dài hạn và Tiền gửi và cho vay các tổ chức tín dụng khác, các yếu tố cịn lại có tương quan âm với lợi nhuận của NHTM.
Bảng 3.27: Kết quả mơ hình lợi nhuận của 6 NHTM năm 2010 (mơ hình 4.3):
All banks Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.965187
C -0.003356 -0.00104 0.9992 Adjusted R 0.938407 LOG(TSCD) -0.539072 -2.01802 0.0647 F-statistic 36.04212 LOG(CVKH) 1.411991 1.240079 0.2369 P-value 0.00000 LOG(GTCG) -0.042955 -0.97507 0.3473 Tổng hệ số 0.868799 LOG(TTS) 1.395688 1.451223 0.1704 LOG(VCSH) 0.309147 1.597707 0.1341 LOG(TGCVTCTD) -0.275883 -1.40075 0.1847 LOG(DTTCDH) -0.310293 -0.8874 0.391 LOG(GVHBB) -0.44696 -0.70239 0.4948 LOG(DTB) 0.713314 0.757934 0.462 LOG(TGKH) -1.346178 -1.26706 0.2274
Nguồn: Từ kết quả hồi quy
Kết quả mơ hình cho năm 2010 có ý nghĩa thống kê tổng thể, tổng các hệ số của các biến là 0.868799 cho thấy 6 NHTM trong giai đoạn 2010 khơng có hiệu quả lợi nhuận theo quy mô: khi tăng các yếu tố khác thêm 1% thì lợi nhuận trung bình của ngân hàng chỉ tăng thêm 0.868799%, điều này phù hợp khi kết hợp với mơ hình doanh thu và chi phí. Trong năm 2010 mặc dù doanh thu có hiệu quả theo quy mơ nhưng chi phí cũng tăng theo quy mơ, do đó làm cho lợi nhuận của ngân hàng khơng tăng nhiều hơn so với mức tăng của các yếu tố. Trong đó, các yếu tố có tác động dương lên lợi nhuận là Cho vay khách hàng, Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh/Cho vay khách hàng, Tiền gửi khách hàng, các yếu tố cịn lại có tương quan âm với lợi nhuận của NHTM.
Bảng 3.28: Kết quả mơ hình lợi nhuận của 6 NHTM năm 2011 (mơ hình 4.4):
All banks Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.936028
C -7.396832 -1.5937 0.135 Adjusted R 0.886819
LOG(CVKH) -0.190852 -0.17112 0.8668 P-value 0.000004 LOG(GTCG) 0.111063 0.900784 0.3841 Tổng hệ số 1.696025 LOG(TTS) 0.527948 0.349914 0.732 LOG(VCSH) 0.696106 1.729248 0.1074 LOG(TGCVTCTD) 0.125141 0.355461 0.7279 LOG(DTTCDH) -0.112534 -0.23915 0.8147 LOG(GVHBB) 0.574523 1.102879 0.2901 LOG(DTB) -0.152419 -0.16429 0.872 LOG(TGKH) 0.178273 0.639225 0.5338
Nguồn: Từ kết quả hồi quy
Kết quả mơ hình cho năm 2011 có ý nghĩa thống kê tổng thể, tổng các hệ số của các biến là 1.696025 cho thấy 6 NHTM trong giai đoạn 2011 có hiệu quả lợi nhuận theo quy mơ: khi tăng các yếu tố khác thêm 1% thì lợi nhuận trung bình của ngân hàng tăng thêm 1.696025%. Trong đó, các yếu tố có tác động dương lên lợi nhuận là Tiền gửi khách hàng, Giá vốn hàng bán/Tiền gửi khách hàng, Tổng tài sản, Vốn chủ sở hữu, Tiền gửi và cho vay ở các tổ chức tín dụng khác, các yếu tố cịn lại có tương quan âm với lợi nhuận của NHTM. Chi tiết hơn chúng ta kiểm định mơ hình cho hai nhóm NHTM.
Bảng 3.29: Kết quả mơ hình lợi nhuận của Vietinbank và Vietcombank (mơ hình 4.5):
All banks Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.622704
C -8.777656 -0.57699 0.5738 Adjusted R 0.332476 LOG(TSCD) -0.63404 -1.40696 0.1829 F-statistic 2.145567 LOG(CVKH) -0.321127 -0.18252 0.858 P-value 0.098937 LOG(GTCG) -0.107315 -1.18162 0.2585 Tổng hệ số 1.530958 LOG(TTS) -0.107255 -0.04573 0.9642 LOG(VCSH) 0.645026 0.773409 0.4531 LOG(TGCVTCTD) -0.032988 -0.07061 0.9448 LOG(DTTCDH) 1.175836 1.508789 0.1553 LOG(GVHBB) 0.263344 0.421649 0.6802 LOG(DTB) 0.019462 0.018321 0.9857
LOG(TGKH) 0.630015 0.449123 0.6607
Nguồn: Từ kết quả hồi quy
Kết quả mơ hình cho hai ngân hàng Vietinbank và Vietcombank chỉ có ý nghĩa thống kê tổng thể với mức ý nghĩa 10%, tổng các hệ số của các biến là 1.530958 cho thấy Vietinbank và Vietcombank trong giai đoạn 2009 - 2011 có hiệu quả lợi nhuận theo quy mô: khi tăng các yếu tố khác thêm 1% thì lợi nhuận trung bình của ngân hàng tăng thêm 1.530958%. Trong đó, các yếu tố có tác động dương lên lợi nhuận là Vốn chủ sở hữu, Đầu tư tài chính dài hạn, Tiền gửi khách hàng, Giá vốn hàng bán/Tiền gửi khách hàng, Tổng Doanh thu hoạt động kinh doanh/Tiền gửi khách hàng , các yếu tố cịn lại có tương quan âm với lợi nhuận của NHTM. Với 4 NHTM cịn lại, chúng ta có kết quả:
Bảng 3.30: Kết quả mơ hình lợi nhuận của 4 NHTM cịn lại (mơ hình 4.6):
All banks Coefficient t-Statistic Prob. R-squared 0.917089
C -3.460649 -1.66841 0.1037 Adjusted R 0.894681 LOG(TSCD) -0.156891 -1.48499 0.146 F-statistic 40.92615 LOG(CVKH) 0.106124 0.212033 0.8332 P-value 0 LOG(GTCG) -0.002022 -0.1361 0.8925 Tổng hệ số 1.068636 LOG(TTS) 0.195728 0.340516 0.7354 LOG(VCSH) 0.416372 3.328555 0.002 LOG(TGCVTCTD) 0.111899 1.017623 0.3155 LOG(DTTCDH) -0.024683 -0.15364 0.8787 LOG(GVHBB) 0.29798 0.906181 0.3707 LOG(DTB) -0.195315 -0.39466 0.6954 LOG(TGKH) 0.319444 1.472954 0.1492
Nguồn: Từ kết quả hồi quy
Kết quả mơ hình cho 4 NHTM cịn lại có ý nghĩa thống kê tổng thể với mức ý nghĩa 5%, tổng các hệ số của các biến là 1.068636 cho thấy 4 NHTM trong giai đoạn 2009 - 2011 có hiệu quả lợi nhuận theo quy mô: khi tăng các yếu tố khác thêm 1% thì lợi nhuận trung bình của ngân hàng tăng thêm 1.068636%. Trong đó, các yếu tố có tác động dương lên lợi nhuận là Cho vay khách hàng, Tổng tài sản, Vốn chủ sở hữu, Tiền gửi và cho vay
các Tổ chức tín dụng khác, Tiền gửi khách hàng, Giá vốn hàng bán/Tiền gửi khách hàng, các yếu tố cịn lại có tương quan âm với lợi nhuận của NHTM.
Bảng 3.31: Tổng hợp tính hiệu quả theo quy mơ của lợi nhuận:
Tổng hệ số All bank 2009 2010 2011 CTG và VCB 4 NHTM
Tổng a1 đến
a10 1.077874 2.576766 0.868799 1.696025 1.530958 1.068636
Nguồn: Từ kết quả hồi quy
Có thể rút ra các kết luận sau: trong giai đoạn 2009 – 2011: khi các yếu tố tăng lên thì - Các NHTM hoạt động có tính hiệu quả lợi nhuận theo quy mơ khi các yếu tố liên
quan tăng lên. Riêng năm 2009 thì có hiệu quả cao nhất, sau đó là năm 2010 thì mất tình hiệu quả lợi nhuận theo quy mơ (do chi phí tăng mà lợi nhuận khơng tăng nhanh hơn quy mơ), đến năm 2011 thì hiệu quả lợi nhuận theo quy mô được phục hồi. Năm 2009 và 2011 có hiệu quả là do tiết kiệm được chi phí và tăng doanh thu cao so với mức tăng của các yếu tố đầu vào. Trong đó các biến quan trọng là tiền gửi khách hàng, cho vay khách hàng, tổng tài sản, vốn chủ sở hữu. Tổng hợp lại cả ba nhóm mơ hình theo doanh thu, chi phí, lợi nhuận của các NHTM trong giai đoạn 2009 – 2011 để chúng ta có cái nhìn tổng qt hơn.