STT Biến số Mã hóa Loại biến Mô tả
1 Quyết định cho vay QDCV Phụ thuộc Nhận giá trị là 1 nếu cho vay, là 0 nếu từ chối
2 Số tiền cho vay STCV Phụ thuộc
Số tiền ngân hàng cho khách hàng vay. Đơn vị: triệu đồng
3 Loại hình doanh nghiệp LHDN Độc lập
Biến giả. Nhận giá trị là 1 nếu là CTCP, là 0 nếu loại hình khác
4 Lĩnh vực kinh doanh LVKD Độc lập
Biến giả. Nhận giá trị là 1 nếu là ngành thương mại, dịch vụ; nhận giá trị 0 nếu các ngành nghề khác.
5 Thời gian hoạt động TUOI Độc lập Thời gian từ khi thành lập đến thời điểm hiện tại.
37
ĐVT: năm
6 Doanh thu thuần DT Độc lập
Doanh thu doanh nghiệp đạt được trong 1 chu kỳ kinh doanh năm. Đvt: triệu đồng
7
Lợi nhuận sau thuế
LN Độc lập
Lợi nhuận sau thuế đạt được trong một chu kỳ kinh doanh năm. ĐVT: triệu đồng
8 Hệ số nợ phải trả trên
tổng tài sản HSN Độc lập Khả năng tự tài trợ của doanh nghiệp. ĐVT: %
9 Khả năng thanh toán
ngắn hạn KNTT Độc lập
Khả năng trả các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp.
10 Suất sinh lời trên vốn chủ
sở hữu ROE Độc lập Khả năng sinh lời trên vốn
tự có. ĐVT: %
11 Số năm giao dịch với
ngân hàng REL Độc lập
Thời gian bắt đầu giao dịch đến thời điểm hiện tại. ĐVT: năm
12 Số ngân hàng đang quan
hệ tín dụng TCTD Độc lập
Là số lượng các ngân hàng cùng lúc doanh nghiệp đang vay vốn
13 Mục đích vay vốn MDVV Độc lập
Biến giả. Nhận giá trị là 1 nếu mục đích vay bổ sung vốn lưu động, nhận giá trị 0 nếu mục đích vay khác
14 Tài sản bảo đảm TSBĐ Độc lập
Biến giả. Nhận giá trị là 1 nếu doanh nghiệp có tài sản bảo đảm, là 0 nếu doanh nghiệp khơng có TSTC
38
3.2.3.3 Các giả thuyết nghiên cứu
Từ việc tổng lược các nghiên cứu trước đó và phân tích, lý luận các biến độc lập tại chương 2 cùng với đánh giá thực trạng hoạt động cho vay DNNVV tại Agribank Đồng Nai ở trên, tác giả xây dựng các giả thuyết nghiên cứu như sau:
Các giả thuyết nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định cho vay của
Agribank Đồng Nai đối với DNNVV
Bảng 3. 11: Giả thuyết nghiên cứu mơ hình Probit
STT Giả thuyết
Kỳ vọng dấu trong mơ hình hồi quy Probit
Giả thuyết H1.1 Doanh nghiệp thuộc loại hình CTCP dễ vay vốn
hơn các loại hình doanh nghiệp khác +
Giả thuyết H1.2
Doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thương mại, dịch vụ dễ tiếp cận được nguồn vốn vay hơn các Doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực khác
+
Giả thuyết H1.3
Doanh nghiệp thành lập càng lâu năm thì càng dễ tiếp cận nguồn vốn vay Ngân hàng hơn Doanh nghiệp mới thành lập
+
Giả thuyết H1.4
Doanh nghiệp có doanh thu càng cao thì càng dễ tiếp cận được vốn vay Ngân hàng hơn các Doanh nghiệp có doanh thu thấp hơn
+
Giả thuyết H1.5
Doanh nghiệp có lợi nhuận sau thuế càng cao thì càng dễ tiếp cận được vốn vay Ngân hàng hơn các Doanh nghiệp có lợi nhuận sau thuế thấp hơn
+
Giả thuyết H1.6
Hệ số nợ phải trả của Doanh nghiệp càng cao thì càng khó tiếp cận được vốn vay Ngân hàng hơn các Doanh nghiệp có hệ số nợ thấp
-
39
hàng hơn các doanh nghiệp có hệ số này thấp hơn
Giả thuyết H1.8
ROE của Doanh nghiệp càng cao thì càng dễ tiếp cận được vốn vay NH hơn các Doanh nghiệp có ROE thấp hơn
+
Giả thuyết H1.9
Doanh nghiệp có quan hệ giao dịch với ngân hàng càng lâu thì càng dễ tiếp cận được nguồn vốn vay hơn các Doanh nghiệp có thời gian quan hệ ngắn hơn
+
Giả thuyết H1.10
Doanh nghiệp quan hệ tín dụng với nhiều ngân hàng sẽ dễ tiếp cận vốn vay hơn các Doanh nghiệp quan hệ với ít ngân hàng
+
Giả thuyết H1.11
Doanh nghiệp vay vốn để bổ sung vốn lưu động dễ tiếp cận được vốn vay hơn các Doanh nghiệp vay vốn với mục đích khác.
+
Giả thuyết H1.12
Doanh nghiệp có tài sản bảo đảm sẽ dễ tiếp cận được nguồn vốn vay hơn các doanh nghiệp khơng có tài sản bảo đảm
+
(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
Các giả thuyết nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến số tiền cho vay.
Bảng 3. 12: Giả thuyết nghiên cứu mơ hình Tobit
STT Giả thuyết Kỳ vọng dấu trong mơ hình hồi quy Tobit Giả thuyết H2.1
Doanh nghiệp thuộc loại hình CTCP nhận được số
tiền vay nhiều hơn các loại hình doanh nghiệp khác +
Giả thuyết H2.2
Doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thương mại, dịch vụ nhận được số tiền vay nhiều hơn các Doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực khác
40
Giả thuyết H2.3
Doanh nghiệp thành lập càng lâu năm thì nhận được
số tiền vay nhiều hơn Doanh nghiệp mới thành lập +
Giả thuyết H2.4
Doanh nghiệp có doanh thu càng cao thì nhận được số tiền vay nhiều hơn các Doanh nghiệp có doanh thu thấp hơn
+
Giả thuyết H2.5
Doanh nghiệp có lợi nhuận sau thuế càng cao thì nhận được số tiền vay nhiều hơn các Doanh nghiệp có lợi nhuận sau thuế thấp hơn
+
Giả thuyết H2.6
Hệ số nợ phải trả của Doanh nghiệp càng cao thì nhận được số tiền vay ít hơn các Doanh nghiệp có hệ số nợ thấp
-
Giả thuyết H2.7
Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp càng cao thì nhận được số tiền vay nhiều hơn các doanh nghiệp có hệ số này thấp hơn
+
Giả thuyết H2.8
ROE của Doanh nghiệp càng cao thì nhận được số tiền vay nhiều hơn các Doanh nghiệp có ROE thấp hơn
+
Giả thuyết H2.9
Doanh nghiệp có quan hệ giao dịch với Ngân hàng càng lâu thì nhận được số tiền vay nhiều hơn các Doanh nghiệp có thời gian giao dịch ngắn hơn
+
Giả thuyết H2.10
Doanh nghiệp quan hệ tín dụng với nhiều ngân hàng sẽ nhận được số tiền vay ít hơn các Doanh nghiệp quan hệ với ít ngân hàng
-
Giả thuyết H2.11
Doanh nghiệp vay vốn để bổ sung vốn lưu động nhận được số tiền vay nhiều hơn các Doanh nghiệp vay vốn với mục đích khác.
+
Giả thuyết H2.12
Doanh Nghiệp có tài sản bảo đảm nhận được số tiền vay nhiều hơn các Doanh nghiệp khơng có tài sản bảo đảm
+
41
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3:
Chương 3 của luận văn, tác giả đã khái quát được tình hình hoạt động kinh doanh của Agribank Đồng Nai thông qua các hoạt động huy động vốn, hoạt động tín dụng và các hoạt động dịch vụ khác qua các năm 2014-2017. Có thể nói trong các năm qua, Agribank Đồng Nai đã hoạt động kinh doanh có hiệu quả khi thu nhập và chênh lệch thu chi liên tục tăng qua các năm.
Đồng thời chương 3 luận văn cũng đã phân tích được tình hình hoạt động cho vay DNNVV tại Agribank Đồng Nai qua phân tích dư nợ DNNVV theo kỳ hạn, theo lĩnh vực hoạt động, tỷ lệ nợ xấu cho vay DNNVV.
Mặc dù có những hạn chế, tuy nhiên cùng với sự nỗ lực của ban lãnh đạo và cán bộ Agribank Đồng Nai, trong những năm qua, hoạt động cho vay DNNVV cũng đạt được một số mặt tích cực khi dư nợ cho vay DNNVV liên tục tăng trưởng qua các năm và cơ cấu cho vay DNNVV có sự dịch chuyển theo hướng tăng tỷ trọng cho vay trung và dài hạn phù hợp với sự chuyển dịch của nền kinh tế và cơ cấu huy động vốn của ngân hàng. Đồng thời tỷ lệ nợ xấu cho vay DNNVV giảm dần qua các năm.
Để nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định cho vay DNNVV tại Agribank Đồng Nai, tác giả xây dựng mơ hình nghiên cứu sử dụng hồi quy Probit (xác định nhân tố tác động đến quyết định cho vay) và mơ hình hồi quy Tobit (xác định nhân tố tác động đến số tiền cho vay). Qua tổng lược các nghiên cứu và phân tích thực trạng hoạt động cho vay DNNVV tại Agribank Đồng Nai, tác giả rút kết ra 3 nhóm nhân tố chính với các biến độc lập để đưa vào 2 mơ hình: (i) Nhóm đặc điểm doanh nghiệp (loại hình doanh nghiệp, lĩnh vực kinh doanh, thời gian hoạt động của doanh nghiệp); (ii) Nhóm tài chính doanh nghiệp (Doanh thu, lợi nhuận sau thuế, hệ số nợ, hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn, ROE); (iii) Nhóm thơng tin giao dịch (số lượng ngân hàng đang quan hệ tín dụng, số năm giao dịch với ngân hàng, mục đích vay vốn, tài sản thế chấp); và xây dựng các giả thuyết nghiên cứu về 2 mơ hình nêu trên.
42
CHƯƠNG 4: KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUYẾT ĐỊNH CHO VAY DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM – CHI NHÁNH TỈNH ĐỒNG
NAI
4.1 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU:
Mục tiêu chính của nghiên cứu là sử dụng mơ hình hồi quy Probit để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định cho vay DNNVV và mơ hình Tobit để xác định các yếu tố tác động đến số tiền vay nếu ngân hàng đồng ý cho vay.
4.2 THỐNG KÊ MÔ TẢ MẪU NGHIÊN CỨU
Để tìm hiểu về các nhân tố tác động đến quyết định cho vay DNNVV của Agribank Đồng Nai, tác giả tiến hành phát phiếu điều tra thông tin đến các chi nhánh, phòng giao dịch trực thuộc Agribank Đồng Nai. Tổng số phiếu được phát ra là 250 phiếu, số phiếu thu về là 220 phiếu. Trong đó có 15 phiếu khơng hợp lệ do thiếu nhiều thơng tin. Do đó có 205 phiếu được dùng làm dữ liệu nghiên cứu.
4.2.1 Thống kê mô tả các chỉ tiêu thuộc nhóm nhân tố đặc điểm doanh nghiệp nghiệp
4.2.1.1 Loại hình doanh nghiệp
Trong số 205 mẫu số liệu thu thập được thì số lượng doanh nghiệp hoạt động dưới hình thức cơng ty cổ phần là 60 doanh nghiệp, chiếm 29% tỷ trọng, 71% còn lại là các doanh nghiệp thuộc loại hình cơng ty TNHH, doanh nghiệp tư nhân và khác
43
STT Loại hình doanh nghiệp Số lượng Tỷ trọng
1 Công ty cổ phần 60 29%
2 Công ty trách nhiệm hữu hạn
145 71%
3 Doanh nghiệp tư nhân
4 Loại hình khác
Tổng cộng 205 100%
(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
4.2.1.2 Lĩnh vực hoạt động kinh doanh
Loại hình doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thương mại dịch vụ chiếm tỷ trọng cao nhất 54% trong 205 mẫu thu thập còn lại 46% là các doanh nghiệp hoạt động trong ngành nông – lâm – thủy sản và ngành công nghiệp, xây dựng.
Bảng 4. 2: Thống kê mẫu thu thập theo lĩnh vực kinh doanh
(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
4.2.1.3 Thời gian hoạt động của doanh nghiệp:
Thời gian hoạt động của doanh nghiệp tính từ năm thành lập đến năm 2017. Số năm hoạt động bình quân của các doanh nghiệp trong mẫu thu thập được là 8 năm, độ lệch chuẩn 5,96 năm. Trong mẫu thu thập được có những doanh nghiệp mới thành lập đồng thời cũng có những doanh nghiệp thành lập lâu hơn lên đến 21 năm. Kết quảthống kê cho thấy phần lớn các doanh nghiệp có thời gian hoạt động ở mức trung bình. Điều này cũng cho ta thấy rằng ngân hàng phần lớn tập trung quan hệ với những doanh nghiệp có kinh nghiệm trong hoạt động kinh doanh của mình và có tình hình kinh doanh ổn định.
STT Lĩnh vực kinh doanh Số lượng Tỷ trọng
1 Thương mại dịch vụ 111 54%
2 Nông –lâm-thủy sản
94 46%
3 Công nghiệp, xây dựng
44
Bảng 4. 3: Thống kê mẫu thu thập theo tuổi của doanh nghiệp Chỉ tiêu Đơn vị Chỉ tiêu Đơn vị tính Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn Giá trị nhỏ nhất Giá trị lớn nhất
Thời gian hoạt động Năm 8 5,96 1 21
(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
4.2.2 Thống kê mơ tả các chỉ tiêu thuộc nhóm tài chính doanh nghiệp Bảng 4. 4: Thống kê các chỉ tiêu tài chính doanh nghiệp Chỉ tiêu Đơn vị tính Giá trị
trung bình Độ lệch chuẩn Giá trị nhỏ nhất Giá trị lớn nhất Doanh thu thuần Triệu đồng 11.536,48 7.815,12 2.620 83.400
Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 144,25 214,47 12 2.200
Khả năng thanh toán ngắn hạn - 2,86 1,96 0,26 8,47 Hệ số nợ % 23,35 27,88 0,32 149,31 ROE % 12,81 15,34 0,01 99,17 (Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
Doanh thu thuần tại mẫu thu thập có giá trị trung bình là 11.536,48 triệu đồng, giá trị lớn nhất là 83.400 triệu đồng, giá trị nhỏ nhất là 2.620 triệu đồng,. Mức doanh thu của các doanh nghiệp tương đối đồng đều qua giá trị độ lệch chuẩn không quá lớn.
Lợi nhuận sau thuế của mẫu có giá trị trung bình là 144,25 triệu đồng, giá trị lớn nhất là 2.200 triệu đồng, giá trị bé nhất là 12 triệu đồng. Lợi nhuận sau thuế là chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, kết quả mẫu thu thập cho thấy hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp không đồng đều qua giá trị độ lệch chuẩn khá lớn, đồng thời cho ngân hàng hiện vẫn ưu tiên hỗ trợ các doanh nghiệp kinh doanh có lợi nhuận.
Khả năng thanh tốn ngắn hạn có giá trị bình qn là 2,86; giá trị lớn nhất là 8,47; giá trị nhỏ nhất là 0,26, độ lệch chuẩn là 1,96. Khả năng thanh toán ngắn hạn của
45
doanh nghiệp nhỏ hơn 1 cho thấy doanh nghiệp đang mất cân đối tài chính, dùng vốn ngắn hạn để đầu tư tài sản dài hạn, có khả năng ảnh hưởng đến khả năng trả nợ ngân hàng đúng hạn.
Hệ số nợ là Nợ phải trả trên tổng tài sản có giá trị bình qn là 23,35%, độ lệch chuẩn 27,88%, giá trị lớn nhất là 149,31%, và nhỏ nhất là 0,32%. Giá trị độ lệch chuẩn khá lớn cho thấy mức độ sử dụng nợ của các doanh nghiệp trong mẫu khá khác biệt. Mức độ sử dụng nợ càng cao sẽ giúp gia tăng ROE nếu doanh nghiệp sử dụng hiệu quả, và ngược lại là sẽ là yếu tố làm giảm mạnh ROE nếu suất sinh lời trên tổng tài sẩn khơng vượt qua được chi phí sử dụng vốn vay.
Suất sinh lợi của vốn chủ sở hữu (ROE) có giá trị trung bình là 12,81%, độ lệch chuẩn là 15,34% , giá trị nhỏ nhất là 0,01% , giá trị lớn nhất là 99,17%.Các doanh nghiệp có ROE cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn chủ sở hữu có hiệu quả cao. Tuy nhiên điều này cũng có thể phản ánh doanh nghiệp có tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong tổng vốn rất thấp và phải lệ thuộc nhiều vào vốn vay.
4.2.3 Thống kê mô tả các chỉ tiêu thuộc nhóm thơng tin giao dịch
4.2.3.1 Mục đích vay vốn
Đa phần các doanh nghiệp trong mẫu thu thập vay vốn với mục đích bổ sung vốn lưu động với tỷ lệ 80%, 20% hồ sơ vay vốn còn lại là nhu cầu vay để đầu tư tài sản cố định.
Bảng 4. 5: Thống kê mẫu thu thập theo mục đích vay vốn
STT Mục đích vay vốn Số lượng Tỷ trọng (%)
1 Bổ sung vốn lưu động 164 80
2 Đầu tư tài sản cố định 41 20
Tổng cộng 205 100
46
4.2.3.2 Tài sản bảo đảm
Thống kê trong 205 bộ hồ sơ đề nghị vay thì có 159 hồ sơ có tài sản bảo đảm, chiếm 77%, 46 hồ sơ vay khơng có tài sản bảo đảm. Đối tượng doanh nghiệp nhỏ và vừa thường tiềm ẩn nhiều rủi ro vì thơng tin tài chính khơng minh bạch, khả năng chịu đựng rủi ro từ thị trường thấp và năng lực quản lý không cao nên hầu hết ngân hàng đều yêu cầu tài sản bảo đảm đối với nhóm khách hàng này. Tuy nhiên do mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng ngày càng tăng nên hiện nay ngân hàng đã nới lỏng một số điều kiện về tài sản bảo đảm nếu các doanh nghiệp đáp ứng được các điều kiện theo chính sách khách hàng của Agribank.
Bảng 4. 6: Thống kê mẫu thu thập theo tài sản đảm bảo
STT Tài sản bảo đảm Số lượng Tỷ trọng (%)
1 Có tài sản bảo đảm 159 77
2 Khơng có tài sản bảo đảm 46 23
Tổng cộng 205 100
(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
4.2.3.3 Thời gian quan hệ giao dịch và số lượng ngân hàng đang quan hệ tín dụng dụng
Bảng 4. 7: Thống kê mẫu theo thời gian doanh nghiệp quan hệ giao dịch và số