Tên chuỗi
Chuỗi gốc Chuỗi sai phân bậc 1 Giá trị (*) thống kê p- value Kết luận ở mức ý nghĩa 5% Giá trị (*) thống kê p- value Kết luận ở mức ý nghĩa 5% US -0.96 0.77 Chuỗi không dừng -6.44 0.00 Chuỗi dừng FCI -2.56 0.10 Chuỗi không dừng -9.37 0.00 Chuỗi dừng IMP -2.30 0.17 Chuỗi không dừng -13.29 0.00 Chuỗi dừng MAL -1.82 0.37 Chuỗi không dừng -15.70 0.00 Chuỗi dừng IND -0.96 0.77 Chuỗi không dừng -14.74 0.00 Chuỗi dừng
JPN -2.40 0.14 Chuỗi không dừng -22.09 0.00 Chuỗi dừng KOR -1.79 0.39 Chuỗi không dừng -13.69 0.00 Chuỗi dừng
Nguồn: tác giả tính tốn từ bộ dữ liệu thu thập
(*) Giá trị tới hạn ở các mức ý nghĩa 1%, 5% và 10% lần lượt là: -3.481, -2.884 và -2.574
Kết luận:
Các chuỗi gốc trong mơ hình đều khơng dừng ở mức ý nghĩa 5%, trong khi đó, sai phân bậc 1 của các chuỗi này đều dừng ở mức ý nghĩa này. Mơ hình sẽ sử dụng sai phân bậc 1 của các biến này để thực hiện các bước tiếp theo.
4.1.2 Kết quả kiểm tra đồng kết hợp
Thủ tục kiểm tra tính chất dừng của các biến trong mỗi mơ hình ứng với mỗi nước được thực hiện theo phương pháp Engle–Granger 2 bước. Trên Stata quá trình này được thực hiện như sau: (i) hồi quy OLS một chuỗi chỉ số sản xuất của quốc gia i trong 4 quốc gia theo các chuỗi ngoại sinh bên ngoài (US, FCI, IMP) và lưu lại phần dư của phương trình ước lượng; (ii) kiểm tra tính dừng của phần dư. Tùy thuộc vào tính dừng của phần dư mà lựa chọn mơ hình VAR hay VECM như ở bảng 3.1
Kết quả kiểm tra mối quan hệ đồng kết hợp giữa các chuỗi được tổng hợp ở bảng 4.2 như sau: