2.2 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
2.2.2 Mơ hình hồi quy Pool
Đây là trường hợp đơn giản nhất, mơ hình bỏ qua mảng thời gian và không gian của dữ liệu bảng, và chỉ ước lượng mơ hình hồi quy bình phương bé nhất (OLS thơng thường. Trong mơ hình, các giả định về sự tự tương quan, phương sai thay đổi, những sự khác biệt về không gian và thời gian của từng biến quan sát đều khơng tác động đến. Chính vì thế, tung độ gốc và độ dốc của các hệ số được giả định là không thay đổi theo thời gian, và cả theo từng biến.
Mơ hình hồi quy được biễu diễn như sau:
Yit = β1 + β2X2it + β3X3it + … + βkXkit + µit (1) Trong đó: i = 1, 2, 3, ….n; t= 1, 2, 3, ….T
Tuy nhiên, nhược điểm của mơ hình là khả năng xảy ra hiện tượng tự tương quan trong số liệu khá cao. Ngoài ra, việc giả định hệ số chặn trong mơ hình là giống nhau cho các đối tượng quan sát, và giả định về hệ số ước lượng của các biến quan sát là giống nhau cho các đối tượng quan sát làm bóp méo hình ảnh thực sự về mối quan hệ giữa biến Y và các biến X.
2.2.3 Mơ hình hồi quy tác động cố định (Fixed effects model _FEM)
Mơ hình tác động cố định khơng bỏ qua các ảnh hưởng theo chuỗi thời gian và các đơn vị chéo, hay nói cách khác, tung độ gốc của mỗi đơn vị chéo là thay đổi nhưng vẫn giả định độ dốc là cố định cho từng biến. Khi đó, mơ hình tác động cố định được biểu diễn như sau:
Yit = βit + β2X2it + β3X3it + … + βkXkit + µit (2) Mơ hình (2) có thể tách thành hai mơ hình:
Yit = β1t + β2X2it + β3X3it + … + βkXkit + µit (2.1) Yit = β1i + β2X2it + β3X3it + … + βkXkit + µit (2.2)
Mơ hình 2.1 giả định tung độ gốc thay đổi theo thời gian nhưng giống nhau giữa các đơn vị chéo trong cùng năm quan sát, được biết đến như hồi quy tác động cố định thời gian. Trong mơ hình, các tác động thời gian cố định kiểm sốt những biến khơng quan sát giống nhau giữa các đơn vị chéo nhưng khác nhau khi thời gian
Mơ hình 2.2 giả định tung độ gốc chung của mơ hình thay đổi nhưng độ dốc của các đơn vị chéo không đổi. Với tác động chéo cố định, do đó tung độ gốc khác nhau giữa các đơn vị chéo nhưng nó lại khơng thay đổi theo thời gian. Những ảnh hưởng làm thay đổi tung độ gốc có thể là do sự khác biệt về đặc thù, hay phong cách quản lý của mỗi Ngân hàng.
2.2.4 Mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (Random effects model _REM)
Nếu ở trong mơ hình hồi quy tác động cố định, những yếu tố không quan sát được xem như là tham số và được ước lượng, ở mơ hình tác động ngẫu nhiên, chúng được xem như là kết quả của những biến ngẫu nhiên. Từ mơ hình 2.2, ta giả định β1i như biến ngẫu nhiên có giá trị trung bình là β1 và giá trị tung độ gốc của đơn vị chéo được biểu diễn như sau:
β1i = β1 + Ɛi; Với i = 1, 2, …N và Ɛi là sai số ngẫu nhiên. Ta có thể viết lại mơ hình 2.2:
Yit = β1i + β2X2it + β3X3it + … + βkXkit + µit = β1 + β2X2it + β3X3it + … + βkXkit + µit + Ɛi = β1 + β2X2it + β3X3it + … + βkXkit +wit
Trong đó wit = µit + Ɛi là số hạng sai số kết hợp hai thành phần: Ɛi là thành phần sai số theo khơng gian và µit là thành phần sai số theo khơng gian và chuỗi thời gian kết hợp.
Mơ hình này giúp cho việc kiểm sốt những tác động khơng quan sát được của các đơn vị chéo khác nhau nhưng không thay đổi theo thời gian. Những tác động không quan sát được như đặc thù, chính sách, nguồn nhân lực, …của Ngân hàng.
Mơ hình kèm theo những giả định của tác động cố định cộng thêm yêu cầu bổ sung là các tác động không quan sát được không tương quan với tất cả các biến giải thích. Giả thuyết này được kiểm định bằng kiểm định (Hausman, 1978). Theo Wooldridge (1997), nếu giả thuyết tác động ngẫu nhiên đúng, ước lượng tác động ngẫu nhiên hiệu quả hơn mơ hình Pool và cả mơ hình tác động cố định. Tuy nhiên,
nếu không giữ giả định tác động cố định khơng tương quan với các biến giải thích, thì mơ hình hồi quy tác động cố định lại thích hợp hơn mơ hình này.
2.2.5 Lựa chọn FEM và REM
Sau khi xây dựng được mơ hình, vấn đề tiếp theo là FEM hay REM sẽ tốt hơn. Câu trả lời cho câu hỏi này xoay quanh giả định mà ta đưa ra về mối tương quan giữa sai số µi và các biến hồi quy độc lập. Nếu như ta giả định rằng µi và các biến số X là khơng có tương quan nhau thì REM có thể sẽ phù hợp hơn; c n nếu ngược lai, µi và các biến số có tương quan nhau thì FEM sẽ phù hợp hơn.
Để có cở sở lựa chọn FEM hay REM, Hausman đã xây dựng kiểm định lựa chọn FEM và REM. Giả thuyết H0 làm nền tảng cho kiểm định Hausman là các ước lượng FEM và REM không khác nhau đáng kể. Trị thống kê kiểm định do Hausman xây dựng có một phân phối χ2 tiệm cận. Nếu giả thuyết H0 bị bác bỏ, kết luận sẽ là REM không phù hợp và trong trường hợp này FEM sẽ được lựa chọn.
2.2.6 Giả thuyết nghiên cứu
Với mục đích kiểm định mối quan hệ giữa các yếu tố vi mô (nội tại), yếu tố ngành và yếu tố v mô với hiệu quả hoạt động Ngân hàng, trong đó biến phụ thuộc là hiệu quả hoạt động của Ngân hàng. Hiệu quả hoạt động Ngân hàng được đo lường bởi ba chỉ số chính là ROA, ROE và NIM tùy theo đứng trên góc độ của nhà quản lý Ngân hàng hay nhà đầu tư. Trong nghiên cứu này, tác giả sẽ xem xét song song các yếu tố phụ thuộc ROE, ROA và NIM để đưa ra đánh giá cụ thể, riêng biệt về sự ảnh hưởng của các biến độc lập đến hiệu quả hoạt động (khi hiệu quả hoạt động được đo lường theo từng yếu tố khác nhau).
Từ việc khảo sát các nghiên cứu trước đây về vấn đề nghiên cứu đã nêu ở trên, tác giả đề xuất các giả thuyết nghiên cứu sau đây:
2.2.6.1 Giả thuyết 1
Luận văn s dụng Hệ số tự tài trợ được tính bằng tỷ số Vốn chủ sở hữu/tổng tài sản là biến số độc lập để đo lường và đại diện cho chỉ số vốn của Ngân hàng. Hệ số này phản ánh cơ cấu vốn của mỗi Ngân hàng. Vốn chủ sở hữu của Ngân hàng là tấm đệm để chống lại rủi ro phá sản, bảo vệ quyền lợi của khách hàng tiền g i và
góp phần tạo nên thương hiệu và niềm tin cho khách hàng. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản cao đồng ngh a với tỷ lệ nợ/tổng tài sản thấp, Ngân hàng sẽ giảm được đáng kể chi phí s dụng vốn (như chi phí lãi vay, chi phí liên quan đến huy động vốn,… , chi phí giảm trực tiếp làm tăng lợi nhuận. Với giả định là thị trường vốn hoàn hảo, khi tỷ lệ vốn này tăng sẽ làm gia tăng lợi nhuận Ngân hàng.
H1: Có mối tương quan thuận giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản với hiệu quả hoạt động của Ngân hàng, giả sử các yếu tố khác không thay đổi.
2.2.6.2 Giả thuyết 2
Theo quy định tại Thông tư 02/2013/TT-NHNN ngày 21/01/2013 của Ngân hàng Nhà nước thì Rủi ro tín dụng trong hoạt động Ngân hàng là tổn thất có khả năng xảy ra đối với nợ của tổ chức tín dụng do khách hàng khơng thực hiện hoặc khơng có khả năng thực hiện một phần hoặc toàn bộ ngh a vụ của mình theo cam kết. Dự phịng rủi ro tín dụng gồm dự phịng cụ thể và dự phịng chung. Dự phịng chung được trích lập để dự phịng cho những tổn thất có thể xảy ra, nhưng chưa xác định được khi trích lập dự phòng cụ thể. Dự phòng cụ thể được trích lập để dự phịng cho những tổn thất có thể xảy ra đối với từng khoản nợ cụ thể. dự phòng chung được xác định bằng 0,75% tổng số dư các khoản nợ từ nhóm 1 đến nhóm 4, trừ tiền g i và cho vay liên Ngân hàng. Đối với Dự phịng cụ thể, cơng thức tính = Tỷ lệ trích lập x (Số dư khoản nợ - Giá trị khấu trừ của tài sản đảm bảo). Giá trị khấu trừ của tài sản đảm bảo và tỷ lệ trích lập dự ph ng đối với từng nhóm nợ được Ngân hàng Nhà nước quy định theo từng thời kỳ.
Như vậy Tỉ lệ giữa số tiền trích lập dự phịng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ của Ngân hàng được s dụng để đo lường rủi ro tín dụng. Chỉ số này cho biết bao nhiêu phần trăm dư nợ được trích lập dự phòng. Chỉ số này càng cao cho thấy chất lượng các khoản tín dụng của Ngân hàng đang tiêu cực và khả năng thu hồi nợ thấp. Để cải thiện lợi nhuận, Ngân hàng cần nâng cao việc kiểm tra, giám sát rủi ro tín dụng.
H2: Rủi ro tín dụng có mối quan hệ ngược chiều với hiệu quả hoạt động Ngân hàng.
2.2.6.3 Giả thuyết 3
Năng suất lao động phản ánh hiệu quả s dụng lao động trong các Ngân hàng. S dụng tỉ lệ Lợi nhuận sau thuế/ Tổng số nhân viên để đo lường năng suất lao động. Nguồn nhân lực vốn được xem là một tài sản lớn của doanh nghiệp cũng có thể trở thành một gánh nặng nếu tài sản ấy không được quản trị hiệu quả. Hoạt động của doanh nghiệp có được vận hành sn s hay không phụ thuộc rất nhiều vào chất lượng của nguồn nhân lực. Khi một Ngân hàng s dụng lao động có hiệu quả, một lao động tạo ra nhiều đồng lợi nhuận hơn và do đó lợi nhuận cũng tăng lên. Nói cách khác, Ngân hàng tăng hiệu quả hoạt động của họ từ việc cải thiện năng suất lao động. Đối với các Ngân hàng, nó làm cho khả năng cạnh tranh được tăng lên thông qua việc s dụng nguồn lực hiệu quả hơn.
H3: Năng suất lao động có mối quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động Ngân hàng.
2.2.6.4 Giả thuyết 4
Chi phí hoạt động đối với Ngân hàng là những chi phí xảy ra trong quá trình hoạt động bình thường của Ngân hàng như tiền lương nhân viên, điện nước, tiền thuê văn ph ng, quảng cáo tiếp thị, đào tạo nhân viên, và một số chi phí khác….Khơng bao gồm các khoản chi phí như chi phí lãi và các khoản chi phí tương tự, chi phí hoạt động dịch vụ…
Trong giai đoạn vừa qua, lãi suất tiền g i và tiền vay đều được quy định chặt chẽ theo chính sách lãi suất của Ngân hàng nhà nước, việc điều chỉnh chi phí lãi của các Ngân hàng bị hạn chế. Vì vậy tiết giảm chi phí hoạt động được xem xét áp dụng để gia tăng lợi nhuận và một trong những trách nhiệm chính mà đội ngũ quản lí phải giải quyết đó là xác định xem nên tiết kiệm chi phí hoạt động đến mức nào để không làm ảnh hưởng tới năng lực cạnh tranh của Ngân hàng so với đối thủ.
Thông thường người ta s dụng tỷ lệ Chi phí hoạt động/Tổng tài sản để phản ánh khả năng quản lý chi phí hoạt động của Ngân hàng trên đơn vị tài sản, ngh a là cho biết để quản lý hay vận hành một đơn vị tài sản sẽ tiêu tốn mất bao nhiêu chi phí.
H4: Chi phí hoạt động có mối quan hệ ngược chiều với hiệu quả hoạt động Ngân hàng.
2.2.6.5 Giả thuyết 5
Quy mô Ngân hàng dùng để phản ánh tính lợi thế hoặc bất lợi kinh tế theo quy mô trên thị trường. Quy mô Ngân hàng được thể hiện bằng tổng tài sản của Ngân hàng.
H5: Quy mô Ngân hàng và hiệu quả hoạt động Ngân hàng khơng có mối quan hệ tuyến tính, ban đầu hiệu quả hoạt động tăng cùng với quy mơ, nhưng sau đó hiệu quả hoạt động lại giảm xuống. Trong luận văn này, tác giả sử dụng Logarit tự nhiên của tổng tài sản để thể hiện quy mơ Ngân hàng trong mối quan hệ khơng tuyến tính này.
2.2.6.6 Giả thuyết 6
Trong kinh tế học, lạm phát là sự tăng lên theo thời gian của mức giá chung của nền kinh tế. Trong một nền kinh tế, lạm phát là sự mất giá trị thị trường hay giảm sức mua của đồng tiền. Thơng thường, người ta tính tỷ lệ lạm phát dựa vào tỷ lệ tăng trưởng của chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Tỷ lệ lạm phát có thể được tính cho một tháng, một quý, n a năm hay một năm. Ở đây tác giả s dụng lạm phát hiện hành theo năm.
Để thu hút nguồn tiền g i các Ngân hàng phải không ngừng tăng lãi suất huy động (cao hơn tỷ lệ lạm phát). Mặt khác, khi lạm phát tăng cao, NHNN áp dụng chính sách thắt chặt tiền tệ như tăng lãi suất chiết khấu, tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc, tăng lãi suất cho vay,…Khi lãi suất tăng, các doanh nghiệp khó tiếp cận với nguồn vốn cho vay của Ngân hàng đồng thời khả năng trả nợ của các khách hàng suy giảm, rủi ro tăng cao. Khả năng vay và trả nợ của khách hàng giảm trong khi lãi suất huy động cao có thể khiến Ngân hàng bị thua lỗ vì nguồn vốn huy động không được s dụng hiệu quả. Bên cạnh đó, các Ngân hàng thương mại đều tăng lãi suất để thu hút khách hàng tiền g i đã tạo ra môi trường cạnh tranh quyết liệt. Tất cả các yếu tố đó ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng. Tuy nhiên nếu ở thị trường mà thông tin minh bạch, tỷ lệ lạm phát được dự báo một cách đầy
đủ, chính xác, các nhà quản lý Ngân hàng có thể điều chỉnh mức lãi suất sao cho tốc độ tăng doanh thu nhanh hơn tốc độ tăng chi phí và kết quả là lợi nhuận Ngân hàng sẽ tăng.
H6: Lạm phát có mối quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động Ngân hàng.
2.2.6.7 Giả thuyết 7
GDP là một trong những chỉ số cơ bản để đánh giá sự phát triển kinh tế của một vùng lãnh thổ nào đó. Khi tổng sản lượng tăng thì xem như nền kinh tế đang ở xu thế phát triển. Trong điều kiện nền kinh tế phát triển tăng trưởng và ổn định, thu nhập của người dân được đảm bảo và ổn định thì nhu cầu tích luỹ của dân cư cao hơn từ đó lượng tiền g i vào Ngân hàng tăng lên hay khả năng huy động vốn tăng lên. Mặt khác khi nền kinh tế tăng trưởng cao và ổn định thì nhu cầu s dụng vốn tăng lên. Ngược lại, khi nền kinh tế lâm vào tình trạng suy thối, thu nhập thực tế của người dân giảm và ngày càng biến động, điều này sẽ làm giảm lòng tin của khách hàng vào sự ổn định của đồng tiền. Hơn nữa khi thu nhập thấp thì lượng tiền nhàn rỗi trong toàn nền kinh tế sẽ giảm xuống mà lượng tiền dân cư đã k thác vào hệ thống Ngân hàng c n có nguy cơ bị rút ra. Khi đó Ngân hàng sẽ gặp khó khăn trong cơng tác huy động vốn, quản lý dự trữ và củng cố lòng tin của khách hàng vào hệ thống Ngân hàng, hoạt động tín dụng cũng bị tăng tỷ lệ nợ xấu do các doanh nghiệp làm ăn thu lỗ. Khi nền kinh tế suy thối thì số trích lập dự ph ng tăng lên ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động Ngân hàng.
H7 : GPD có mối quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động Ngân hàng.
2.2.6.8 Giả thuyết 8
Chỉ số xếp hạng tồn cầu hố là tổng số thứ hạng của mỗi quốc gia trong 62 quốc gia đựợc xếp hạng về các khía cạnh: kinh tế, cá nhân, công nghệ, chính trị. Các khoản mục bao gồm: Hội nhập kinh tế (thương mại, đầu tư trực tiếp nước ngoài), Giao dịch cá nhân (kiều hối và các chuyển giao cá nhân, đi lại, điện thoại), Liên kết cơng nghệ (số máy chủ an tồn, số máy kết nối internet, số ngừời s dụng internet), Cam kết chính trị (các chuyển giao chính phủ, các hiệp định, tiến trình gìn giữ hồ bình của Liên hợp quốc, các tổ chức quốc tế) (Nguyễn Quán, 2005).