4.6 Kết quả hồi quy đa biến
Các kết quả hồi quy đơn biến đã giúp kiểm định các giả thuyết kỳ vọng ban đầu với độ tin cậy tương ứng. Tuy nhiên, trong thực tế không thể tách riêng từng biến để khảo sát. Các biến luôn tồn tại và tác động cùng lúc lên đối tượng cần khảo sát. Do vậy, phân tích hồi quy đa biến là cần thiết nhằm đưa ra một mơ hình dự báo thực tế.
Bảng 4.10 trình bày kết quả hồi quy đa biến. Theo đó, mơ hình hồi quy này chỉ giải thích được 2,01% biến động của biến phụ thuộc DA. Ngun nhận mơ hình chỉ giải thích được 2,01% sự thay đổi của DA do biến DA phụ thuộc vào rất nhiều nhân tố xuất phát từ các động cơ khác nhau của nhà quản lý doanh nghiệp, một số đặc điểm của kiểm tốn viên và cơng ty kiểm tốn đang nghiên cứu chỉ là số ít trong số những nhân tố tác động đến sự thay đổi của DA. Vì vậy, khơng thể kỳ vọng mơ hình có thể giải thích được tồn bộ sự thay đổi của DA.
Dependent Variable: DA
Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Sample: 2009 2013
Periods included: 5
Cross-sections included: 90
Total panel (balanced) observations: 450
Swamy and Arora estimator of component variances
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 0,204706 0,048215 4,245660 0,0000 SIZE 0,011595 0,018727 0,619181 0,5361 GENDER 0,040728 0,022993 1,771307 (*) 0,0772 APT 0,027376 0,054039 0,506600 0,6127 AFT 0,031320 0,043856 0,714164 0,4755 AGE -0,091265 0,044282 -2,060976 (**) 0,0399
R-squared 0,020161 Mean dependent var 0,095534
(*) có ý nghĩa thống kê ở mức 10%, (**) có ý nghĩa thống kê ở mức 5% Bảng 4.10: Kết quả hồi quy đa biến
Kết quả hồi quy đa biến cũng nhất quán với kết quả hồi quy đơn biến, cho thấy chỉ có hai biến giới tính kiểm tốn viên (GENDER) và số năm kinh nghiệm của kiểm tốn viên (AGE) là có ý nghĩa về mặt thống kê.
Xét về dấu của các hệ số hồi quy và đối chiếu với bảng 3.1 về tương quan mong đợi đối với các biến nghiên cứu, thấy rằng các biến SIZE, APT, AFT, AGE có dấu tương đồng với kỳ vọng về mối tương quan giữa các biến, chỉ có biến GENDER là có dấu ngược với tương quan kỳ vọng, Tuy nhiên, ngoại trừ hai biến GENDER và AGE, các biến cịn lại đều khơng có ý nghĩa về mặt thống kê.
Tóm lại, kết quả kiểm định các giả thuyết được trình bày trong bảng sau:
Giả thuyết Kết quả
H0a: Giữa các khoản dồn tích bất thường |DA| và quy mô cơng ty kiểm tốn khơng có quan hệ tuyến tính với nhau.
H1a: Giữa các khoản dồn tích bất thường |DA| và quy mơ cơng ty kiểm tốn có quan hệ tuyến tính với nhau.
Chấp nhận H0a
H0b: Giữa các khoản dồn tích bất thường |DA| và giới tính kiểm tốn viên khơng có quan hệ tuyến tính với nhau.
H1b: Giữa các khoản dồn tích bất thường |DA| và giới tính kiểm tốn viên có quan hệ tuyến tính với nhau.
Bác bỏ H0b
H0c: Giữa các khoản dồn tích bất thường |DA| và nhiệm kỳ kiểm tốn khơng có quan hệ tuyến tính với nhau
H1c: Giữa các khoản dồn tích bất thường |DA| và nhiệm kỳ kiểm tốn có quan hệ tuyến tính với nhau
Chấp nhận H0c
H0d: Giữa các khoản dồn tích bất thường |DA| và nhiệm kỳ cơng ty kiểm tốn khơng có quan hệ tuyến tính với nhau.
H1d: Giữa các khoản dồn tích bất thường |DA| và nhiệm kỳ cơng ty kiểm tốn có quan hệ tuyến tính với nhau.
Chấp nhận H0d
H0e: Giữa các khoản dồn tích bất thường |DA| và số năm kinh nghiệm của kiểm tốn viên khơng có quan hệ tuyến tính với nhau.
H1e: Giữa các khoản dồn tích bất thường |DA| và số năm kinh nghiệm của kiểm tốn có quan hệ tuyến tính với nhau.
Bác bỏ H0b
CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ VÀ NHỮNG HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI
5.1. Kết luận và kiến nghị
Trong nghiên cứu này, tác giả kiểm định mối quan hệ giữa một số đặc điểm của cơng ty kiểm tốn (quy mơ cơng ty kiểm tốn, nhiệm kỳ cơng ty kiểm tốn) và kiểm toán viên (giới tính, nhiệm kỳ kiểm tốn viên, số năm kinh nghiệm) với hành vi điều chỉnh lợi nhuận được đo lường thơng qua các khoản dồn tích tự định tại một số cơng ty niêm yết trên thị trường chứng khốn Việt Nam tại sàn HOSE và HNX tron giai đoạn 2009 – 2013.
Qua kết quả nghiên cứu thực nghiệm, tác giả kết luận:
Thứ nhất, giới tính kiểm tốn viên có ảnh hưởng đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận thơng qua các khoản dồn tích tự định. Kết quả nghiên cứu còn cho thấy các nữ kiểm tốn viên chấp nhận các khoản dồn tích tự định (DA) ở mức giá trị cao hơn so với các kiểm toán viên là nam giới.
Thứ hai, số năm kinh nghiệm của kiểm tốn viên cũng có ảnh hưởng đến việc hạn chế các khoản dồn tích tự định (DA). Kết quả nghiên cứu cho thấy, khi số năm kinh nghiệm của kiểm tốn viên càng tăng thì độ lớn của các khoản dồn tích tích tự định (DA) càng giảm, nghĩa là chất lượng thông tin trên báo cáo tài chính càng cao.
Thứ ba, nghiên cứu không nhận thấy được mối quan hệ giữa quy mơ cơng ty kiểm tốn, nhiệm kỳ kiểm tốn viên, nhiệm kỳ kiểm toán và hành vi điều chỉnh lợi nhuận của nhà quản lý.
Với những kết quả nghiên cứu trên, tác giả nhận thấy kinh nghiệm của kiểm tốn góp phần tạo nên chất lượng của cuộc kiểm tốn, qua đó cung cấp cho người sử dụng báo cáo tài chính những thơng tin đáng tin cậy hơn. Với các nhà đầu tư, báo
tin trên báo cáo tài chính mà doanh nghiệp cơng bố. Sự phát triển của thị trường chứng khoán kéo theo sự gia tăng lớn nhà đầu tư tham gia vào thị trường. Như vậy, kết quả kiểm tốn của các cơng ty đại chúng, các công ty niêm yết nhận được sự quan tâm từ một khối lượng lớn nhà đầu tư. Để nâng cao chất lượng kiểm toán và giảm thiểu rủi ro, tác giả kiến nghị nên sử dụng các kiểm tốn có kinh nghiệm để thực hiện cơng tác kiểm tốn tại các cơng ty đại chúng, công ty niêm yết.
Kết quả nghiên cứu cũng đưa ra một số gợi ý cho kiểm toán viên khi thực hiện kiểm tốn có thể xem xét đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận bằng cách tính tốn các khoản dồn tích tự định (DA) và so sánh biến động qua các năm nhằm phát hiện ra các bất thường. Đây là một cách để kiểm toán viên đánh giá rủi ro và đưa ra một số nhận định ban đầu về doanh nghiệp được kiểm toán.
Bên cạnh đó, kết quả nghiên cứu cũng là một gợi ý đối với nhà đầu tư khi tiếp cận thơng tin từ báo cáo tài chính được kiểm tốn. Nhà đầu tư có thể sử dụng các thơng tin như giới tính kiểm tốn viên, số năm kinh nghiệm của kiểm toán viên như một kênh tham khảo để đưa ra một số nhận định ban đầu khi tiếp cận thơng tin tài chính được cung cấp.
5.2. Một số hạn chế của đề tài
Bên cạnh những kết luận rút ra, đề tài vẫn còn một số hạn chế sau:
Thứ nhất, mơ hình định lượng hành vi điều chỉnh lợi nhuận được sử dụng trong nghiên cứu này là mơ hình De Angelo (1986) và được cải tiến bởi Friedlan (1994), trong khi để ước lượng hành vi điều chỉnh lợi nhuận có nhiều mơ hình khác nhau. Kết quả nghiên cứu nên được kiểm chứng bằng các mơ hình khác.
Thứ hai là về mẫu nghiên cứu, do bị giới hạn về thời gian thực hiện đề tài cũng như những giới hạn về nguồn dữ liệu phù hợp để nghiên cứu vấn đề này nên mẫu nghiên cứu tương đối nhỏ nên có thể khơng đại diện hết cho toàn bộ thị trường chứng khoán Việt Nam.
TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT:
1. Bộ Tài Chính. Hệ thống Chuẩn mực kế tốn Việt Nam. 2. Bộ Tài Chính. Hệ thống Chuẩn mực kiểm tốn Việt Nam.
3. Đường Nguyễn Hưng (2013) Hành vi quản trị lợi nhuận đối với thông tin lợi
nhuận công bố trên báo cáo tài chính, Tạp chí kế tốn và kiểm toán.
http://www.vacpa.org.vn/index.php?o=modules&n=forum&f=forum_detail& idforum=714&page=2
4. Huỳnh Thị Vân, 2012, Nghiên cứu hành vi điều chỉnh lợi nhuận ở các công
ty cổ phần trong năm đầu niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam,
Luận văn thạc sĩ. Đại học Đà Nẵng.
5. Khoa kế toán kiểm toán - Bộ mơn kiểm tốn - Trường đại học kinh tế TPHCM (2007). Kiểm toán (tái bản lần thứ 5), Nhà xuất bản Lao động xã
hội.
6. Lâm Huỳnh Phương, 2013. Ảnh hưởng của việc luân chuyển kiểm toán viên
đến chất lượng báo cáo tài chính tại Việt Nam. Luận văn thạc sĩ. Đại học
Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh.
7. Nguyễn Cơng Phương (2010). Kế tốn theo cơ sở dồn tích và kế tốn theo cơ sở tiền. Tạp chí kế tốn số 77.
http://www.tapchiketoan.com/ke-toan/ke-toan-tong-hop/ke-toan-theo-co-so- don-tichva-quan-tri-loi-nhuan-cua-doanh-n-6.html
8. Phạm Thị Bích Vân (2013), Các cách đo lường sự trung thực của chỉ tiêu lợi nhuận, Tạp chí Ngân hàng số 1.
9. VACPA, Báo cáo tổng kết hoạt động năm 2010 và phương hướng hoạt động năm 2011 của các cơng ty kiểm tốn.
10. VACPA, Báo cáo tổng kết hoạt động năm 2011 và phương hướng hoạt động năm 2012 của các cơng ty kiểm tốn.
11. VACPA, Báo cáo tổng kết hoạt động năm 2012 và phương hướng hoạt động năm 2013 của các cơng ty kiểm tốn.
TIẾNG ANH:
12. A. Arens, J.Loebbecke. Auditing: An integrated approach. Prentice Hall,
1997.
13. Bagnoli, M., and Watts S.G. 2000. The effect of relative performance evaluation on earnings management: A game-theoretic approach. Journal of Accounting and Public Policy 19 (4/5): 377-397.
14. Barker, V. & G. Mueller 2002. CEO Characteristics and Firm R&D Spending. Management Science 48: 782-801.
15. Baker, T., Collins, D., & Reitenga, A. (2003). Stock option compensation and earnings management incentives. Journal of Accounting, Auditing &
Finance, 18(4): 557-582.
16. Barber, B. M., and T. Odean. 2001. Boys will be boys: Gender, overconfidence, and common stock investment. The Quarterly Journal of
Economics 116 (1): 261-292.
17. Becker, C., M. DeFond, J. Jiambalvo, and K. R. Subramanyam. 1998. The Effect of Audit Quality on Earnings Management. Contemporary Accounting
Research, Vol 15, No 1.
18. Beneish, M.D. 1999. Incentives and Penalties Related to Earnings Overstatements That Violate GAAP. The Accounting Review (4): 425-457. 19. Bernardi, R. A., and D. F. Arnold. 1997. An examination of moral
development within public accounting by gender, staff level, and firm.
Contemporary Accounting Research 14 (4): 653-668.
20. Betz, M., L. O'Connell, and J. M. Shepard. 1989. Gender differences in proclivity for unethical behavior. Journal of Business Ethics 8 (5): 321-324.
21. Bliss, R. T., and M. E. Potter. 2002. Mutual fund managers: Does gender matter? Journal of Business & Economic Studies 8 (1): 1-15.
22. Byrnes, J. P., and D. C. Miller. 1999. Gender differences in risk taking: A meta-analysis. Psychological bulletin 125 (3): 367.
23. Chi,H. & Huang,H. (2003). Discretioary Accruals,audit firm tenure and audit partner tenure: An empirical case in Taiwan. Journal of Contemporary Accouting and Economics, 1(1): 65-92.
24. Chin, C L., and H Y Chi. 2008. Sex Matters: Gender Differences in Audit Quality. Working paper presented at the 2008 Annual Meeting of the American Accounting Association, August 3–6, Anaheim.
25. Chung, J., and G. Monroe. 2001. A research note on the effects of gender and task complexity on an audit judgment. Behavioral Research in Accounting 13: 111–125.
26. Clikeman, P. M., M. A. Geiger, and B. T. O'Connell. 2001. Student perceptions of earnings management: The effects of national origin and gender. Teaching Business Ethics 5 (4):389-410.
27. Datar, S.M., Feltham G.A., and Hughes, J.S. 1991. The Role of Audits and Audit Quality in Valuing New Issues. Journal of Accounting and Economics (March): 3-49.
28. DeAngelo, H. L. and D. J. Skinner. Accounting choice in troubled companies. Journal of Accounting and Economics 17,1994: 113-43.
29. Dechow, P. and R. Sloan, R. 1991. Executive incentives and the horizon problem: An empirical investigation. Journal of Accounting and Economics 14: 51-89.
30. Demers E., and C. Wong. 2010. The Impact of CEO Career Concerns on Accruals Based and Real Earnings Management. Unpublished manuscript.
31. Dwyer, P. D., J. H. Gilkeson, and J. A. List. 2002. Gender differences in revealed risk taking: Evidence from mutual fund investors. Economics Letters 76 (2): 151-158.
32. Elder, R., Zhou, J., 2002. Audit firm size, industry specialization and earnings, management by initial public offering firms, Working Paper: Syracuse University and Sate University of New York (available at
http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=321041).
33. Erickson, M. and Wang, S. 1999. Earnings management by acquiring firms in stock for stock mergers. Journal of Accounting and Economics: 149-176 34. Eynon, G., N. T. Hill, and K. T. Stevens. 1997. Factors that influence the
moral reasoning abilities of accountants: Implications for universities and the profession. Journal of Business Ethics 16 (12-13): 1297 1309.
35. Ford, R. C., and W. D. Richardson. 1994. Ethical decision making: A review of the empirical literature. Journal of Business Ethics 13 (3): 205-221.
36. Francis, J., E. Maydew and H. Sparks. 1999. The Role of Big 6 Auditors in the Credible Reporting of Accruals. Auditing: A Journal of Practice and Theory 18 (Fall): 17-34.
37. Francis, Jere R., and Michael D. Yu. "Big 4 office size and audit quality."
The Accounting Review 84.5 (2009): 1521-1552.
38. Gerhart, B. and G. T. Milkovich. Organizational differences in managerial compensation and financial performance. Academy of Management Journal
December, 1990, pp 663-691.
39. Gold, A., J. E. Hunton, and M. I. Gomaa. 2009. The impact of client and auditor gender on auditors' judgments. Accounting Horizons 23 (1), 1-18. 40. Graham, J. F., E. J. Stendardi, J. K. Myers, and M. J. Graham. 2002. Gender
differences in investment strategies: An information processing perspective.
International Journal of Bank Marketing 20 (1), 17-26.
41. Gul, F., B. Srinidri, and J. Tsui. 2007. Do female directors enhance corporate board monitoring? Some evidence from earnings quality. Working paper.
42. Healy, P.M. 1985. The effect of bonus schemes on accounting decisions
Journal Accounting and Economics (April): 85-107.
43. Healy, P.M., and Wahlen, J.M. 1999. A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons.
(December): 365-383.
44. Holmström, B. 1982. Managerial incentive schemes: a dynamic perspective.
in Essays in Economics and Management in Honour of Lars Wahlbeck,
Swenska Handelshogkolan, Helsinki.
45. Holmström, B. 1999. Managerial incentive problems: a dynamic perspective.
Review of Economic Studies 66: 169-182.
46. Holthausen, R.W., and Leftwich, R.W. 1983. The economics consequences of accounting choice. Journal of Accounting and Economics 5(2): 77-117. 47. Holthausen, R.W., Larker, D.F., and Sloan, R.G. 1995. Annual bonus
schemes and the manipulation of earnings. Journal of Accounting and Economics 19(1): 29-74.
48. Hughes, P.J. 1986. Signaling by Direct Disclosures Under Asymmetric Function. Journal of Accounting and Economics (1986): 119-142.
49. Ittonen, K., and E. Peni. 2012. Auditor’s gender and audit fees. International
Journal of Auditing 16: 1–18.
50. Ittonen, K., Vähämaa, E., & Vähämaa, S. (2013). Female auditors and accruals quality. Accounting Horizons, 27(2), 205-228.
51. Jianakoplos, N. A., and A. Bernasek. 1998. Are women more risk averse?
Economic Inquiry 36 (4):620-630.
52. Johnson, J. E. V., and P. L. Powell. 1994. Decision making, risk and gender: Are managers different? British Journal of Management 5 (2):123-138. 53. Johnson,V.E., Khurana,I.K. & Reynold,J.K. (2002). Audit firm tenure and
the quality of financial reporting. Contemporary Accounting,19(Winter): 637-660.
54. Khazanchi, D. 1995. Unethical behavior in information systems: The gender factor. Journal of Business Ethics 14 (9):741-749.
55. Kim,J.B., Min,C.K. & Yi,C.H. (2004). Auditor designation, auditor independence and earnings management: Evidence from Korea. Working
paper. The Hong Kong Polytechnic University.
56. Krishnan, G. V., and L. M. Parsons. 2006. Getting to the bottom line: An exploration of gender and earnings quality. Working paper. Available at SSRN: <http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=899363>.
57. Leland, H.E., and Pyle, D.H. 1977. Informational asymmetries, financial structure, and financial intermediation. Journal of Finance 32 (May): 371- 387.
58. Myers,J.N., Myers,L.A. & Omer,T.C.(2003). Exploring the term of the auditor – client relationship and the quality of earnings: A case for mandatory auditor rotation. The Accounting Review ,78 (July): 779-799. 59. National Association of Certified Fraud Examiners. 1993. Cooking the
books: What every accountant should know about fraud. New York: NASBA 60. Niskanen, J., Karjalainen, J., Niskanen, M., & Karjalainen, J. (2011). Auditor gender and corporate earnings management behavior in private finnish firms.
Managerial Auditing Journal, 26(9): 778-793.
61. O’Donnell, E., and E. Johnson. 2001. The effects of auditor gender and task complexity on information processing efficiency. International Journal of Auditing 5: 91–105.
62. Olsen, R., and C. Cox. 2001. The influence of gender on the perception and response to investment risk: The case of professional investors. The Journal of Behavioral Finance, 2(1): 29-36.