CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ VÀ NHỮNG HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI
5.1. Kết luận và kiến nghị
Trong nghiên cứu này, tác giả kiểm định mối quan hệ giữa một số đặc điểm của cơng ty kiểm tốn (quy mơ cơng ty kiểm tốn, nhiệm kỳ cơng ty kiểm tốn) và kiểm tốn viên (giới tính, nhiệm kỳ kiểm tốn viên, số năm kinh nghiệm) với hành vi điều chỉnh lợi nhuận được đo lường thông qua các khoản dồn tích tự định tại một số cơng ty niêm yết trên thị trường chứng khốn Việt Nam tại sàn HOSE và HNX tron giai đoạn 2009 – 2013.
Qua kết quả nghiên cứu thực nghiệm, tác giả kết luận:
Thứ nhất, giới tính kiểm tốn viên có ảnh hưởng đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận thơng qua các khoản dồn tích tự định. Kết quả nghiên cứu cịn cho thấy các nữ kiểm tốn viên chấp nhận các khoản dồn tích tự định (DA) ở mức giá trị cao hơn so với các kiểm toán viên là nam giới.
Thứ hai, số năm kinh nghiệm của kiểm tốn viên cũng có ảnh hưởng đến việc hạn chế các khoản dồn tích tự định (DA). Kết quả nghiên cứu cho thấy, khi số năm kinh nghiệm của kiểm tốn viên càng tăng thì độ lớn của các khoản dồn tích tích tự định (DA) càng giảm, nghĩa là chất lượng thông tin trên báo cáo tài chính càng cao.
Thứ ba, nghiên cứu khơng nhận thấy được mối quan hệ giữa quy mô công ty kiểm toán, nhiệm kỳ kiểm toán viên, nhiệm kỳ kiểm toán và hành vi điều chỉnh lợi nhuận của nhà quản lý.
Với những kết quả nghiên cứu trên, tác giả nhận thấy kinh nghiệm của kiểm tốn góp phần tạo nên chất lượng của cuộc kiểm tốn, qua đó cung cấp cho người sử dụng báo cáo tài chính những thơng tin đáng tin cậy hơn. Với các nhà đầu tư, báo
tin trên báo cáo tài chính mà doanh nghiệp cơng bố. Sự phát triển của thị trường chứng khoán kéo theo sự gia tăng lớn nhà đầu tư tham gia vào thị trường. Như vậy, kết quả kiểm tốn của các cơng ty đại chúng, các công ty niêm yết nhận được sự quan tâm từ một khối lượng lớn nhà đầu tư. Để nâng cao chất lượng kiểm toán và giảm thiểu rủi ro, tác giả kiến nghị nên sử dụng các kiểm tốn có kinh nghiệm để thực hiện cơng tác kiểm tốn tại các cơng ty đại chúng, công ty niêm yết.
Kết quả nghiên cứu cũng đưa ra một số gợi ý cho kiểm toán viên khi thực hiện kiểm tốn có thể xem xét đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận bằng cách tính tốn các khoản dồn tích tự định (DA) và so sánh biến động qua các năm nhằm phát hiện ra các bất thường. Đây là một cách để kiểm toán viên đánh giá rủi ro và đưa ra một số nhận định ban đầu về doanh nghiệp được kiểm tốn.
Bên cạnh đó, kết quả nghiên cứu cũng là một gợi ý đối với nhà đầu tư khi tiếp cận thơng tin từ báo cáo tài chính được kiểm tốn. Nhà đầu tư có thể sử dụng các thơng tin như giới tính kiểm tốn viên, số năm kinh nghiệm của kiểm toán viên như một kênh tham khảo để đưa ra một số nhận định ban đầu khi tiếp cận thơng tin tài chính được cung cấp.
5.2. Một số hạn chế của đề tài
Bên cạnh những kết luận rút ra, đề tài vẫn còn một số hạn chế sau:
Thứ nhất, mơ hình định lượng hành vi điều chỉnh lợi nhuận được sử dụng trong nghiên cứu này là mơ hình De Angelo (1986) và được cải tiến bởi Friedlan (1994), trong khi để ước lượng hành vi điều chỉnh lợi nhuận có nhiều mơ hình khác nhau. Kết quả nghiên cứu nên được kiểm chứng bằng các mơ hình khác.
Thứ hai là về mẫu nghiên cứu, do bị giới hạn về thời gian thực hiện đề tài cũng như những giới hạn về nguồn dữ liệu phù hợp để nghiên cứu vấn đề này nên mẫu nghiên cứu tương đối nhỏ nên có thể khơng đại diện hết cho tồn bộ thị trường chứng khốn Việt Nam.
TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT:
1. Bộ Tài Chính. Hệ thống Chuẩn mực kế tốn Việt Nam. 2. Bộ Tài Chính. Hệ thống Chuẩn mực kiểm tốn Việt Nam.
3. Đường Nguyễn Hưng (2013) Hành vi quản trị lợi nhuận đối với thông tin lợi
nhuận công bố trên báo cáo tài chính, Tạp chí kế tốn và kiểm toán.
http://www.vacpa.org.vn/index.php?o=modules&n=forum&f=forum_detail& idforum=714&page=2
4. Huỳnh Thị Vân, 2012, Nghiên cứu hành vi điều chỉnh lợi nhuận ở các công
ty cổ phần trong năm đầu niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam,
Luận văn thạc sĩ. Đại học Đà Nẵng.
5. Khoa kế toán kiểm toán - Bộ mơn kiểm tốn - Trường đại học kinh tế TPHCM (2007). Kiểm toán (tái bản lần thứ 5), Nhà xuất bản Lao động xã
hội.
6. Lâm Huỳnh Phương, 2013. Ảnh hưởng của việc luân chuyển kiểm toán viên
đến chất lượng báo cáo tài chính tại Việt Nam. Luận văn thạc sĩ. Đại học
Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh.
7. Nguyễn Cơng Phương (2010). Kế tốn theo cơ sở dồn tích và kế tốn theo cơ sở tiền. Tạp chí kế tốn số 77.
http://www.tapchiketoan.com/ke-toan/ke-toan-tong-hop/ke-toan-theo-co-so- don-tichva-quan-tri-loi-nhuan-cua-doanh-n-6.html
8. Phạm Thị Bích Vân (2013), Các cách đo lường sự trung thực của chỉ tiêu lợi nhuận, Tạp chí Ngân hàng số 1.
9. VACPA, Báo cáo tổng kết hoạt động năm 2010 và phương hướng hoạt động năm 2011 của các cơng ty kiểm tốn.
10. VACPA, Báo cáo tổng kết hoạt động năm 2011 và phương hướng hoạt động năm 2012 của các cơng ty kiểm tốn.
11. VACPA, Báo cáo tổng kết hoạt động năm 2012 và phương hướng hoạt động năm 2013 của các công ty kiểm toán.
TIẾNG ANH:
12. A. Arens, J.Loebbecke. Auditing: An integrated approach. Prentice Hall,
1997.
13. Bagnoli, M., and Watts S.G. 2000. The effect of relative performance evaluation on earnings management: A game-theoretic approach. Journal of Accounting and Public Policy 19 (4/5): 377-397.
14. Barker, V. & G. Mueller 2002. CEO Characteristics and Firm R&D Spending. Management Science 48: 782-801.
15. Baker, T., Collins, D., & Reitenga, A. (2003). Stock option compensation and earnings management incentives. Journal of Accounting, Auditing &
Finance, 18(4): 557-582.
16. Barber, B. M., and T. Odean. 2001. Boys will be boys: Gender, overconfidence, and common stock investment. The Quarterly Journal of
Economics 116 (1): 261-292.
17. Becker, C., M. DeFond, J. Jiambalvo, and K. R. Subramanyam. 1998. The Effect of Audit Quality on Earnings Management. Contemporary Accounting
Research, Vol 15, No 1.
18. Beneish, M.D. 1999. Incentives and Penalties Related to Earnings Overstatements That Violate GAAP. The Accounting Review (4): 425-457. 19. Bernardi, R. A., and D. F. Arnold. 1997. An examination of moral
development within public accounting by gender, staff level, and firm.
Contemporary Accounting Research 14 (4): 653-668.
20. Betz, M., L. O'Connell, and J. M. Shepard. 1989. Gender differences in proclivity for unethical behavior. Journal of Business Ethics 8 (5): 321-324.
21. Bliss, R. T., and M. E. Potter. 2002. Mutual fund managers: Does gender matter? Journal of Business & Economic Studies 8 (1): 1-15.
22. Byrnes, J. P., and D. C. Miller. 1999. Gender differences in risk taking: A meta-analysis. Psychological bulletin 125 (3): 367.
23. Chi,H. & Huang,H. (2003). Discretioary Accruals,audit firm tenure and audit partner tenure: An empirical case in Taiwan. Journal of Contemporary Accouting and Economics, 1(1): 65-92.
24. Chin, C L., and H Y Chi. 2008. Sex Matters: Gender Differences in Audit Quality. Working paper presented at the 2008 Annual Meeting of the American Accounting Association, August 3–6, Anaheim.
25. Chung, J., and G. Monroe. 2001. A research note on the effects of gender and task complexity on an audit judgment. Behavioral Research in Accounting 13: 111–125.
26. Clikeman, P. M., M. A. Geiger, and B. T. O'Connell. 2001. Student perceptions of earnings management: The effects of national origin and gender. Teaching Business Ethics 5 (4):389-410.
27. Datar, S.M., Feltham G.A., and Hughes, J.S. 1991. The Role of Audits and Audit Quality in Valuing New Issues. Journal of Accounting and Economics (March): 3-49.
28. DeAngelo, H. L. and D. J. Skinner. Accounting choice in troubled companies. Journal of Accounting and Economics 17,1994: 113-43.
29. Dechow, P. and R. Sloan, R. 1991. Executive incentives and the horizon problem: An empirical investigation. Journal of Accounting and Economics 14: 51-89.
30. Demers E., and C. Wong. 2010. The Impact of CEO Career Concerns on Accruals Based and Real Earnings Management. Unpublished manuscript.
31. Dwyer, P. D., J. H. Gilkeson, and J. A. List. 2002. Gender differences in revealed risk taking: Evidence from mutual fund investors. Economics Letters 76 (2): 151-158.
32. Elder, R., Zhou, J., 2002. Audit firm size, industry specialization and earnings, management by initial public offering firms, Working Paper: Syracuse University and Sate University of New York (available at
http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=321041).
33. Erickson, M. and Wang, S. 1999. Earnings management by acquiring firms in stock for stock mergers. Journal of Accounting and Economics: 149-176 34. Eynon, G., N. T. Hill, and K. T. Stevens. 1997. Factors that influence the
moral reasoning abilities of accountants: Implications for universities and the profession. Journal of Business Ethics 16 (12-13): 1297 1309.
35. Ford, R. C., and W. D. Richardson. 1994. Ethical decision making: A review of the empirical literature. Journal of Business Ethics 13 (3): 205-221.
36. Francis, J., E. Maydew and H. Sparks. 1999. The Role of Big 6 Auditors in the Credible Reporting of Accruals. Auditing: A Journal of Practice and Theory 18 (Fall): 17-34.
37. Francis, Jere R., and Michael D. Yu. "Big 4 office size and audit quality."
The Accounting Review 84.5 (2009): 1521-1552.
38. Gerhart, B. and G. T. Milkovich. Organizational differences in managerial compensation and financial performance. Academy of Management Journal
December, 1990, pp 663-691.
39. Gold, A., J. E. Hunton, and M. I. Gomaa. 2009. The impact of client and auditor gender on auditors' judgments. Accounting Horizons 23 (1), 1-18. 40. Graham, J. F., E. J. Stendardi, J. K. Myers, and M. J. Graham. 2002. Gender
differences in investment strategies: An information processing perspective.
International Journal of Bank Marketing 20 (1), 17-26.
41. Gul, F., B. Srinidri, and J. Tsui. 2007. Do female directors enhance corporate board monitoring? Some evidence from earnings quality. Working paper.
42. Healy, P.M. 1985. The effect of bonus schemes on accounting decisions
Journal Accounting and Economics (April): 85-107.
43. Healy, P.M., and Wahlen, J.M. 1999. A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons.
(December): 365-383.
44. Holmström, B. 1982. Managerial incentive schemes: a dynamic perspective.
in Essays in Economics and Management in Honour of Lars Wahlbeck,
Swenska Handelshogkolan, Helsinki.
45. Holmström, B. 1999. Managerial incentive problems: a dynamic perspective.
Review of Economic Studies 66: 169-182.
46. Holthausen, R.W., and Leftwich, R.W. 1983. The economics consequences of accounting choice. Journal of Accounting and Economics 5(2): 77-117. 47. Holthausen, R.W., Larker, D.F., and Sloan, R.G. 1995. Annual bonus
schemes and the manipulation of earnings. Journal of Accounting and Economics 19(1): 29-74.
48. Hughes, P.J. 1986. Signaling by Direct Disclosures Under Asymmetric Function. Journal of Accounting and Economics (1986): 119-142.
49. Ittonen, K., and E. Peni. 2012. Auditor’s gender and audit fees. International
Journal of Auditing 16: 1–18.
50. Ittonen, K., Vähämaa, E., & Vähämaa, S. (2013). Female auditors and accruals quality. Accounting Horizons, 27(2), 205-228.
51. Jianakoplos, N. A., and A. Bernasek. 1998. Are women more risk averse?
Economic Inquiry 36 (4):620-630.
52. Johnson, J. E. V., and P. L. Powell. 1994. Decision making, risk and gender: Are managers different? British Journal of Management 5 (2):123-138. 53. Johnson,V.E., Khurana,I.K. & Reynold,J.K. (2002). Audit firm tenure and
the quality of financial reporting. Contemporary Accounting,19(Winter): 637-660.
54. Khazanchi, D. 1995. Unethical behavior in information systems: The gender factor. Journal of Business Ethics 14 (9):741-749.
55. Kim,J.B., Min,C.K. & Yi,C.H. (2004). Auditor designation, auditor independence and earnings management: Evidence from Korea. Working
paper. The Hong Kong Polytechnic University.
56. Krishnan, G. V., and L. M. Parsons. 2006. Getting to the bottom line: An exploration of gender and earnings quality. Working paper. Available at SSRN: <http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=899363>.
57. Leland, H.E., and Pyle, D.H. 1977. Informational asymmetries, financial structure, and financial intermediation. Journal of Finance 32 (May): 371- 387.
58. Myers,J.N., Myers,L.A. & Omer,T.C.(2003). Exploring the term of the auditor – client relationship and the quality of earnings: A case for mandatory auditor rotation. The Accounting Review ,78 (July): 779-799. 59. National Association of Certified Fraud Examiners. 1993. Cooking the
books: What every accountant should know about fraud. New York: NASBA 60. Niskanen, J., Karjalainen, J., Niskanen, M., & Karjalainen, J. (2011). Auditor gender and corporate earnings management behavior in private finnish firms.
Managerial Auditing Journal, 26(9): 778-793.
61. O’Donnell, E., and E. Johnson. 2001. The effects of auditor gender and task complexity on information processing efficiency. International Journal of Auditing 5: 91–105.
62. Olsen, R., and C. Cox. 2001. The influence of gender on the perception and response to investment risk: The case of professional investors. The Journal of Behavioral Finance, 2(1): 29-36.
63. Roxas, M, and J. Stoneback. 2004. The importance of gender across cultures in ethical decision making. Journal of Business Ethics, 50: 149-165.
64. Ruegger, D., and E. W. King. 1992. A study of the effect of age and gender upon student business ethics. Journal of Business Ethics, 11 (3):179-186
65. Rusmin, R. (2010). Auditor quality and earnings management: Singaporean evidence. Managerial Auditing Journal, 25(7), 618-638.
66. Schipper, K. 1989. Earnings management. Accounting Horizons, 3(4) 91-102 67. Scott, W. R. (1997). Financial accounting theory (Vol. 3, pp. 335-360).
Upper Saddle River: Prentice Hall.
68. Shivakumar. L. 2000. Do firms mislead investors by overstating earnings before seasoned equity offerings? Journal of Accounting and Economics: 339-371.
69. Sundgren, S., & Svanström, T. (2010, July). Auditor-in-Charge Characteristics and Going Concern Reporting Behavior: Does Number of Assignments, Age and Client Fee Dependence Matter. In American Accounting Association, 2010 Annual Meeting, Vol. 31.
70. Titman, S., and Trueman, B. 1986. Information Quality and the Valuation of New Issues. Journal of Accounting and Economics (June): 159-172.
71. Watson, J., and M. McNaughton. 2007. Gender differences in risk aversion and expected retirement benefits. Financial Analysts Journal 63 (4): 52-62. 72. Yaşar, A. Big Four Auditors’ Audit Quality and Earnings Management:
Evidence from Turkish Stock Market. International Journal of Business and
Social Science: 17 (4).
73. Zhou, Jian and Randal, Elder. (2004). Audit Quality and Earnings Management by Seasoned Equity Offering Firms. Asia-Pacific Journal of Accounting and Economics, 11(2): 95-120.
PHỤ LỤC 1
DANH SÁCH CÁC CÔNG TY TRONG MẪU NGHIÊN CỨU
STT MÃ CK TÊN CÔNG TY NĂM NIÊM YẾT SÀN NIÊM YẾT 1 ABT Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu thủy
sản Bến Tre
25-12-06 HOSE
2 AGF Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
02-05-02 HOSE
3 ALP Công ty Cổ phần Đầu tư Alphanam 18-12-07 HOSE 4 ALT Cơng ty Cổ phần văn hố Tân Bình 22-11-06 HNX
5 BBC Công ty Cổ phần Bibica 19-12-01 HOSE
6 BBS Cơng ty Cổ phần VICEM Bao bì Bút Sơn
20-01-06 HNX
7 BCC Công ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn 24-11-06 HNX 8 CAN Công ty Cổ phần Đồ hộp Hạ Long 22-10-01 HNX 9 CYC Công ty Cổ phần Gạch Men Chang
Yih
31-07-06 HOSE
10 DAC Công ty Cổ phần Viglacera Đông Anh
20-09-06 HNX
11 DCS Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đại Châu 17-12-07 HNX 12 DCT Công ty Cổ phần Tấm lợp Vật liệu
Xây dựng Đồng Nai
10-10-06 HOSE
13 DHA Cơng ty Cổ phần Hố An 14-04-04 HOSE
14 DMC Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Y tế Domesco
25-12-06 HOSE
15 DNP Công ty Cổ phần Nhựa Đồng Nai 20-12-06 HNX 16 DRC Công Ty Cổ Phần Cao Su Đà Nẵng 29-12-06 HOSE 17 DTT Công ty Cổ phần Kỹ nghệ Đô Thành 22-12-06 HOSE 18 FMC Công ty Cổ phần Thực phẩm Sao Ta 07-12-06 HOSE 19 GIL Công ty Cổ phần Sản Xuất Kinh
Doanh Xuất Nhập Khẩu Bình Thạnh
02-01-02 HOSE
20 GTA Công ty Cổ phần chế biến gỗ Thuận An
23-07-07 HOSE
21 HAS Công ty Cổ phần Hacisco 19-12-02 HOSE
22 HDC Công ty Cổ phần Phát triển nhà Bà Rịa-Vũng Tàu
08-10-07 HOSE
STT MÃ CK TÊN CÔNG TY NĂM NIÊM YẾT SÀN NIÊM YẾT 24 HTP Công ty Cổ phần In sách giáo khoa
Hòa Phát
14-12-06 HNX
25 HTV Công ty Cổ phần vận tải Hà Tiên 05-01-06 HOSE 26 ICF Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại
Thủy sản
18-12-06 HOSE
27 ILC Công ty Cổ phần Hợp tác lao động với nước ngoài
13-01-06 HNX
28 KHA Công ty Cổ phần xuất nhập khẩu Khánh Hội
19-08-02 HOSE