CHƯƠNG 3 : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.2. Mơ hình và phương pháp nghiên cứu:
3.2.1.2.2. Các phương pháp hồi quy cho mơ hình các nhân tố tác động đến
tiền mặt nắm giữ:
- Phương pháp hồi quy Pooled OLS với biến giả năm:
Phương pháp hồi quy Pooled OLS là biến thể của phương pháp hồi quy OLS được dùng để chạy cho dữ liệu bảng. Trong phương pháp này, biến giả năm sẽ được đưa vào mơ hình để kiểm sốt các yếu tố vĩ mơ theo thời gian có ảnh hưởng thế nào đến lượng tiền mặt nắm giữ. Phương pháp hồi quy Pooled OLS với biến giả năm sẽ làm tăng kích cỡ mẫu và giúp cho ước lượng trở nên chính xác hơn. Phương pháp hồi quy Pooled OLS với biến giả năm sẽ được thực hiện bằng phần mềm thống kê Stata.
- Phương pháp hồi quy Pooled OLS với biến giả năm và ngành:
Phương pháp này tương tự với phương pháp hồi quy Pooled OLS với biến giả năm, đều được thực hiện trên phần mềm thống kê Stata. Biến giả ngành được đưa vào mơ hình để xem liệu có ảnh hưởng từ yếu tố ngành nghề (các yếu tố ngành nghề này không thể hiện qua các biến cịn lại trong mơ hình) đối với lượng tiền mặt nắm giữ. Các biến giả của dữ liệu chéo và dữ liệu theo thời gian được đưa vào mơ hình. Dữ liệu chéo được đưa vào biến giả ngành, còn biến giả năm sẽ được đưa vào dữ liệu thời gian.
- Phương pháp hồi quy các ảnh hưởng cố định:
Phương pháp hồi quy các ảnh hưởng cố định là phương pháp cơ bản dùng để hồi quy cho dữ liệu bảng. Dữ liệu bảng cho từng công ty được tổ chức với dữ liệu thời gian trình bày lần lượt từng năm từ 2009 đến 2012 và dữ liệu chéo gồm biến phụ thuộc và các biến độc lập.
- Phương pháp hồi quy Fama – Macbeth:
Trong phương pháp hồi quy Fama – Macbeth được thực hiện theo hai bước. Bước 1, hồi quy chéo sẽ được thực hiện riêng biệt cho từng năm (2009, 2010, 2011, 2012) bằng phần mềm Stata để xác định các hệ số hồi quy của các biến. Trường hợp hồi quy có hiện tượng phương sai thay đổi thì sẽ được khắc phục bằng cách sử dụng tùy chọn Robust trong Stata. Bước 2, tính giá trị trung bình, độ lệch chuẩn để sau đó tính giá trị t-statistics và p-value cho mỗi biến trên excel 2007. Căn cứ vào giá trị của thống kê t và p- value, người viết có thể xác định ý nghĩa thống kê và mối tương quan của lượng tiền mặt nắm giữ và các yếu tố tác động.