II Nguồn kinh phớ và quỹ khỏc
1 Quỹ khen thưởng phỳc lợ
phỳc lợi
431 55.263.236 280.959.079 280.959.079 170.806.078
TổNG NV 430 58.631.531.268 69.005.425.294 69.005.425.294 83.274.608.756 2.2-thực trạng phõn tớch tài chớnh của cụng ty cổ phần đầu tư xõy dựng và dịch vụ thương mại thành phỳc
2.2.1- Khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh cụng ty cổ phần đầu tư xõy dựng Thành Phúc Thành Phúc
Đỏnh giỏ khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp sẽ cung cấp một cỏch tổng quỏt nhất tỡnh hỡnh tài chớnh trong kỳ kinh doanh là khả quan hay khụng khả quan. Điều đú cho phộp chủ doanh nghiệp thấy rừ thực chất của quỏ trỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh và dự bỏo được khả năng phỏt triển hay chiều hướng suy thoỏi của doanh nghiệp, trờn cơ sở đú cú những giải phỏp hữu hiệu.
Để cú một cỏch nhỡn tổng thể về tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp ta sẽ đi tỡm hiểu lần lượt khỏi quỏt về tỡnh hỡnh biến động vốn và nguồn vốn của doanh nghiệp, qua đú để đỏnh giỏ được tỡnh hỡnh phõn bố, huy động và sử dụng vốn, nguồn vốn phục vụ cho quỏ trỡnh hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
* Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh biến động về tài sản.
Bảng 3: tỡnh hỡnh biến động tài sản 2008 - 2010
Cỏc chỉ tiờu
năm 2008 (ST) Năm 2009 (ST) Năm 2010 (ST) Chờnh lệch 2009 - 2008 Chờnh lệch 2010 - 2009
ST TL% ST TL% 1.Tổng tài sản 58.631.531.268 69.005.425.295 83.274.608.756 10.373.894.027 17,69 14.269.183.461 20,68 - loại A 34.612.914.173 47.125.242.830 48.910.386.459 12.512.328.657 36,15 1.785.143.629 3,79 - loại B 24.018.617.095 21.880.182.464 34.364.222.297 - 2.138.434.631 - 8,9 12.484.039.833 57,06 2. doanh thu 101.939.811.832 63.463.541.667 134.695.150.983 - 38.476.270.165 - 37,74 71.231.609.316 112,24 3. lợi nhuận 2.476.390.529 1.039.380.782 2.021.207.016 - 1.437.009.747 - 58,03 981.826.234 94,46
( Trớch: Bảng cõn đối kế toỏn năm 2009 – 2010 )
Từ số liệu bảng cõn đối kế toỏn và số liệu bảng trờn ta thấy rừ sự tăng lờn của tổng tài sản cũng như nguồn vốn qua cỏc năm: năm 2009 so với năm 2008 tăng 10.373.894.027 ( với tư lệ tăng 17,69%), năm 2010 so với năm 2009 tăng 14.269.183.461 (với tư lệ tăng 20,68%). Điều này chứng tỏ cụng ty đó mở rộng quy mụ hoạt động sản xuất kinh doanh. Tuy nhiờn qua sự so sỏnh trờn chúng ta chưa thể kết luận một cỏch đầy đủ cụng ty làm ăn cú hiệu quả cao hay thấp, cú bảo toàn và phỏt triển vốn của mỡnh một cỏch đầy đủ hay khụng mà chỳng ta phải tiếp tục xem xột qua cỏc phần phõn tớch tiếp theo. Trong sự tăng lờn của phần tài sản trong năm 2009 so với năm 2008 phải kể đến sự tăng lờn đỏng kể của tài sản ngắn hạn(loại A), tăng 12.512.328.657 với tư lệ tăng 36,15%. Tài sản ngắn hạn tăng chủ yếu do khoản mục hàng tồn kho tăng 8.681.063.935. Nhưng đến năm 2010, sự tăng lờn của phần tài sản chủ yếu là do tài sản dài hạn tăng( loại B) tăng 12.484.039.833 ứng với tư lệ tăng 57,06%. Nguyờn nhõn cú thể là do tốc độ tăng trưởng của cụng ty và cỏc chớnh sỏch đầu tư vào cỏc tài sản cố định nhằm cải tiến kỹ thuật, mở rộng, đẩy nhanh cụng tỏc thi cụng cụng trỡnh kiếm lợi lõu dài, ổn định trong tương lai. Mặc dự vậy hoạt động kinh doanh của cụng ty năm 2009 và năm 2010 khụng đạt hiệu quả bằng năm 2008, doanh thu và lợi nhuận đều giảm so với năm 2008. Đặc biệt doanh thu năm 2009 so với năm 2008 giảm 38.476.270.165 (
tư lệ giảm 37,74%), đồng thời với việc lợi nhuận rũng giảm 1.437.009.747 ( tư lệ giảm 58,03%). Năm 2010 doanh thu và lợi nhuận cú tăng trở lại so với năm 2009, doanh thu tăng 71.231.609.316 ( tư lờ tăng 112,14%) và lợi nhuận tăng 981.826.234( tư lệ tăng 94,46%). Trong điều kiện cạnh tranh khốc liệt, việc tăng trở lại của doanh thu và lợi nhuận là dấu hiệu khả quan trong hoạt động kinh doanh của cụng ty
*phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh biến động về nguồn vốn
Nguồn vốn của doanh nghiệp được chia làm 2 loại:
+ Loại A: Nguồn vốn với cụng nợ phải trả; phản ỏnh tỡnh hỡnh cụng nợ của doanh nghiệp và đõy là nguồn vốn được tài trợ từ bờn ngoài.
+ Loại B: Nguồn vốn chủ sở hữu ; phản ỏnh khả năng tự chủ tài chớnh của doanh nghiệp và đõy là nguồn vốn được tài trợ trong doanh nghiệp.
Phõn tớch tỡnh hỡnh biến động của nguồn vốn để đỏnh giỏ sự huy động vốn đảm bảo cho quỏ trỡnh kinh doanh thụng qua việc so sỏnh tổng nguồn vốn qua 3 năm 2008, 2009 và 2010. Qua đú cỏc chủ doanh nghiệp, cỏc nhà đầu tư, cỏc đối tượng quan tõm khỏc thấy được mức độ tự chủ, chủ động trong kinh doanh hay những khú khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu. Điều đú thể hiện qua việc xỏc định hệ số tự chủ tài chớnh và hệ số cụng nợ phải trả. - hệ số tự chủ tài chớnh = nguồn vốn CSH / tổng NV
- hệ số nợ = nợ phải trả / tổng NV
Hệ số nợ cú mối quan hệ tư lệ nghịch với hệ số tự chủ tài chớnh nghĩa là : Nếu hệ số tự chủ tài chớnh > 0,5 và cú xu hướng tăng, hệ số nợ < 0,5 thỡ đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp là tốt và doanh nghiệp cú khả năng tự chủ cao về tài chớnh.
Nếu hệ số tự chủ tài chớnh < 0,5 và hệ số nợ > 0,5 thỡ đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp là khụng tốt, khả năng tự chủ tài chớnh khụng cao. Để phõn tớch ta lập biểu sau:
chỉ tiờu năm 2008 năm 2009 năm 2010 chờnh lệch 2009-2008 chờnh lệch 2010-2009 ST ST ST ST TL% ST TL% Tổng NV 58.631.531.26 8 69.005.425.294 83.274.608.756 10.373.894.02 7 17,69 14.269.183.461 20,68 - loại A 48.105.896.83 5 58.657.880.115 71.398.085.515 10.551.983.280 21,93 12.740.205.400 21,72 - loại B 10.525.634.43 3 10.347.545.179 11.876.523.241 - 178.089.254 - 1,69 1.528.978.062 14,78 hệ số tự chủ tài chớnh 0,18 lần 0,15 lần 0,14 lần - 0,03 - 16,67 - 0,01 6,67 hệ số nợ 0,82 lần 0,85 lần 0,86 lần 0,03 3,66 0,01 1,12 ( Trớch: bảng cõn đối kế toỏn 2009 – 2010 )
Qua bảng khỏi quỏt tỡnh hỡnh biến động nguồn vốn trờn ta thấy tổng nguồn vốn kinh doanh của cụng ty tăng đều qua cỏc năm: năm 2009 tăng 10.373.894.027 đồng ( tư lệ 17,69% ), năm 2010 tăng 14.269.183.461 đồng ( tư lệ 20,68% ) so với năm trước đú. Điều này cho thấy cụng ty đang mở rộng quy mụ hoạt động, cú những thuận lợi trong việc huy động vốn. Khoản mục này tăng chủ yếu do khoản nợ phải trả tăng: năm 2009 nợ phải trả tăng 21,93% so với năm 2008, trong khi đú vốn chủ sở hữu lại sụt giảm 1,69%. Năm 2010 nợ phải trả tăng 21,72% và vốn chủ sở hữu so với năm 2009 đó tăng 14,78%. Xột về tổng quan tuy rằng nguồn vốn cụng ty tăng đều qua cỏc năm, quy mụ được mở rộng hơn nhưng trờn thực tế tỡnh hỡnh tài chinh của cụng ty khụng được khả quan bởi vỡ:
Nguồn cụng nợ phải trả của cụng ty tăng đều qua cỏc năm, trong khi đú nguồn vốn chủ sở hữu lại tăng giảm thất thường, năm 2009 vốn chủ sở hữu lại giảm 178.089.254 so với năm 2008. Tốc độ tăng nợ phải trả lớn hơn tốc độ tăng vốn chủ sở hữu
Bờn cạnh đú ta nhận thấy hệ số tự chủ tài chớnh biến động theo một chiều hướng khụng khả quan như: Nguồn vốn chủ sở hữu của cụng ty cuối năm 2008 chiếm 18%, năm 2009 chiếm 15%, năm 2010 chiếm 14% trong tổng nguồn vốn, nguyờn nhõn chủ yếu là do cụng ty tăng mạnh khoản nợ phải
trả, chứng tỏ việc điều chỉnh kết cấu nguồn vốn của cụng ty là chưa hợp lý, khụng giỳp cụng ty tăng được khả năng tự chủ về tài chớnh.
Mặt khỏc hệ số nợ của cụng ty tăng đều qua cỏc năm: năm 2008 hệ số nợ 82%, năm 2009 hệ số nợ 85%, năm 2010 hệ số nợ 86% chứng tỏ trong những năm gần đõy cụng ty đang cố gắng mở rộng nguồn vốn kinh doanh băng việc vay nợ. Với cỏc chỉ tiờu cơ cấu về tài chớnh nh vậy đũi hỏi cụng ty phải cú biện phỏp giảm nợ, tăng vốn chủ sở hữu. Tuy sử dụng nợ là một đũn bẩy tài chinh nhưng với mức nợ quỏ cao sẽ là rủi ro rất lớn về khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp.
Sự thay đổi cả về quy mụ và kết cấu nguồn vốn của cụng ty nhỡn chung đang tiến triển theo chiều hướng mở rộng quy mụ hoạt động kinh doanh. Tuy nhiờn cụng ty cần xem xột trước khi đưa ra vấn đề vay vốn tiếp theo. Bởi vỡ nếu vay vốn mà tăng thờm được lượng lớn vốn chủ sở hữu thỡ rất tốt cho cụng ty, nhưng ngược lại vay nhiều vốn mà lượng vốn chủ lại khụng tăng thỡ cú ảnh hưởng khụng tốt đến cụng ty. Mặt khỏc, khi vay vốn nờn xột đến khả năng tài chớnh của cụng ty và liệu cụng ty cú khả năng thanh toỏn nợ khi đến hạn khụng?
2.2.2- Thực trạng phõn tớch tài chớnh tại cụng ty cổ phần đầu tư xõy dựng và dịch vụ thương mại thành phỳc. và dịch vụ thương mại thành phỳc.
2.2.2.1- phõn tớch tư số tài chớnh