2.2. ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY
2.2.1. Chỉ tiêu hiệu quả kinh doanh tổng hợp
2.2.1.1. Chỉ tiêu doanh thu trên chi phí
Bảng 2.5: Chỉ tiêu doanh thu trên chi phí
ĐVT: triệu đồng. TT Chỉ tiêu Tổng doanh thu 1 thuần Tổng chi 2 phí Doanh thu/ Chi 3 phí
Nguồn: trích và tính tốn theo báo cáo tài chính Cơng ty Cổ phần HaBaDa Bắc Giang từ năm 2007 - 2010
Qua bảng số liệu trên ta nhận thấy hiệu quả kinh doanh của Công ty qua các năm đều lớn hơn 1 và có xu hƣớng tăng dần lên. Duy chỉ có năm 2010 có xu hƣớng giảm dần mà nguyên nhân chủ yếu do tác động cạnh tranh của thị trƣờng, do đó đã tác động làm ảnh hƣởng tới việc tiêu thụ sản phẩm. Tuy nhiên mức độ tăng còn chậm và hiệu quả mang lại chƣa cao. Cụ thể năm 2007, một đồng chi phí bỏ ra mang lại cho Công ty 1,14 đồng doanh thu; năm 2008, 2009 chỉ tiêu này tăng lên, một đồng chi phí mang lại cho Cơng ty 1,18 đồng doanh thu. Nguyên nhân chủ yếu là do dây chuyền công nghệ mới đã phát huy hiệu quả trong sản xuất, tăng công suất sản phẩm đồng thời mở rộng thị trƣờng tiêu thụ. Năm 2009, một đồng chi phí mang lại cho Cơng ty 1,16 đồng doanh thu. Những kết quả trên cho thấy Cơng ty đã có nhiều cố gắng trong việc nâng cao hiệu quả kinh doanh kết quả bƣớc đầu có sự tăng trƣởng và tuy nhiên chƣa thật ổn định và vững chắc.
2.2.1.2. Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên chi phí
Bảng 2.6: Tỷ suất lợi nhuận trên chi phí
STT Chỉ tiêu 1 Tổng chi phí (triệu đồng) Lợi nhuận 2 thuần (triệu đồng) Tỷ suất lợi 3 nhuận trên chi phí
Nguồn: Trích và tính tốn theo báo cáo tài chính Cơng ty Cổ phần HaBaDa Bắc Giang từ năm 2007 - 2010
Bảng số liệu trên cho ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên chi phí từ năm 2007
đến năm 2009 liên tục tăng và năm 2010 thì có xu hƣớng giảm xuống chút ít cụ thể nhƣ sau: Năm 2008 tăng lên so với năm 2007 là 0,04 tƣơng ứng tỷ lệ tăng 29%. Năm 2009 tăng lên so với năm 2008 ổn định giữ nguyên. Năm 2010 giảm xuống so với năm 2009 là 0,013 tƣơng ứng tỷ lệ giảm 7%. Mặc dù năm 2010 tỷ suất lợi nhuận trên chi phí có dấu hiệu giảm do ảnh hƣởng nguyên nhân khách quan, nhìn chung đây là dấu hiệu tốt, thể hiện sự cố gắng trong quản lý điều hành và tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty. Tuy nhiên các chỉ tiêu này còn thấp tốc độ tăng còn chậm chƣa tƣơng sứng với tiềm năng của Công ty cho thấy việc quản lý chi phí chƣa thật hợp lý, chƣa mang lại hiệu quả mong muốn, Cơng ty cần sớm có biện pháp khắc phục.
2.2.1.3. Chỉ tiêu tỷ suất doanh lợi doanh thu
Bảng 2.7: Chỉ tiêu tỷ suất doanh lợi doanh thu
TT Chỉ tiêu Tổng doanh 1 thu thuần (triệu đồng) Lợi nhuận 2 thuần (triệu đồng) Tỷ suất 3 doanh lợi doanh thu
Nguồn: trích và tính tốn theo báo cáo tài chính Cơng ty Cổ phần HaBaDa Bắc Giang từ năm 2007 - 2010
Qua bảng số liệu ta thấy: Năm 2007 một đồng doanh thu tạo ra 0,120 đồng lợi nhuận, năm 2008 chỉ tiêu này là 0,150 đồng tăng 0,03 đồng tƣơng ứng tỷ lệ tăng 25%. Năm 2009 tăng lên so với năm 2008 ổn định giữ nguyên.
Tuy nhiên năm 2009 tỷ suất doanh lợi doanh thu giảm 0,09 đồng tƣơng ứng tỷ lệ giảm 6%. Sự tăng lên là nhờ Công ty đã vận hành dây chuyền sản xuất tăng công suất, mở rộng thị trƣờng tiêu thụ sản phẩm do đó hoạt động sản xuất kinh doanh có nhiều chuyển biến tích cực hơn.
2.2.1.4. Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn
Bảng 2.8: Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn
TT Chỉ tiêu Doanh thu 1 thuần (triệu đồng) Tổng nguồn vốn kinh 2 doanh bình quân (triệu đồng) 3 Hiệu suất sử dụng vốn
Nguồn: trích và tính tốn theo báo cáo tài chính Cơng ty Cổ phần HaBaDa Bắc Giang từ năm 2007 -
2010 * Hiệu suất sử dụng vốn
Năm 2007 hiệu suất sử dụng vốn là 0,876 (tức là một đồng vốn tạo ra 0,876 đồng doanh thu) năm 2008 là 0,813 giảm 0,063 tƣơng ứng tỷ lệ giảm là 7% so với năm 2007. Năm 2009 là 0,775 giảm 0,038 tƣơng ứng tỷ lệ giảm là 5% so với năm 2008. Năm 2010 là 0,704 giảm 0,071 tƣơng ứng tỷ lệ giảm là 9% so với năm 2009. Nguyên nhân chủ yếu của những năm đầu giảm là do dây chuyền mới sản xuất chƣa ổn định, trong quá trình hiệu chỉnh nguyên vật liệu tiêu hao lớn, sản xuất ra sản phẩm hỏng nhiều. Những năm gần đây nó tiếp tục giảm do giá cả yếu tố đầu vào liên tục tăng cao đồng thời giá sản phẩm đầu ra lại chịu sự cạnh tranh khốc liệt của sản phẩm khác cho nên hiệu suất sử dụng vốn chƣa cao.
2.2.1.5. Chỉ tiêu doanh lợi vốn kinh doanh
Bảng 2.9: Chỉ tiêu doanh lợi vốn kinh doanh
TT Chỉ tiêu Lợi nhuận 1 thuần (triệu đồng) Vốn kinh 2 doanh bình qn (triệu đồng) Doanh lợi 3 vốn kinh doanh
Nguồn: Trích và tính tốn theo báo cáo tài chính Cơng ty * Doanh lợi vốn kinh doanh
Năm 2007 một đồng vốn kinh doanh mang lại 0,105 đồng lợi nhuận, năm 2008 là 0,112 đồng, năm 2009 là 0,116 đồng và năm 2010 là 0,099 đồng. Điều này cho ta thấy doanh lợi vốn kinh doanh liên tục giảm qua các năm tuy nhiên mức giảm là tƣơng đối chậm đồng thời cho thấy các yếu tố bất ổn trong quá trình sản xuất khi sử dụng dây chuyền mới dần đƣợc loại bỏ và sự tác động của thị trƣờng đã đƣợc Công ty dần khống chế để nâng cao hiệu quả kinh doanh địi hỏi Cơng ty phải chú trọng hơn trong việc quản lý điều hành sản xuất.
2.2.1.6. Các chỉ tiêu về nợ và khả năng thanh toán
a. Chỉ tiêu tỷ suất nợ phải thu tổng hợp
Bảng 2.10: Chỉ tiêu tỷ suất nợ phải thu tổng hợp
TT Chỉ tiêu 1 Nợ phải thu (triệu đồng) 2 Tổng Tài Sản (triệu đồng) Tỷ suất nợ 3 phải thu tổng hợp
Nguồn: trích và tính tốn theo báo cáo tài chính Cơng ty
Biểu trên cho ta thấy tỷ suất nợ phải thu chiếm tỷ trọng là rất nhỏ trong tổng tài sản của Công ty. Đồng thời tỷ suất nợ phải thu lại giảm qua các năm sau đó duy trì ở mức thấp. Điều này chứng tỏ khách hàng ít nợ Cơng ty hay nói cách khác khâu tiêu thụ sản phẩm của Công ty gặp rất nhiều thuận lợi. Tỷ suất nợ phải thu đƣợc giữ ở mức thấp là một trong những nhân tố đảm bảo khả năng thanh tốn của Cơng ty góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh.
b. Chỉ tiêu tỷ suất nợ phải trả tổng hợp
Bảng 2.11: Chỉ tiêu tỷ suất nợ phải trả tổng hợp
TT Chỉ tiêu 1 Nợ phải trả (triệu đồng) Tổng 2 nguồn vốn (triệu đồng) Tỷ suất nợ 3 phải trả tổng hợp
Nguồn: trích và tính tốn theo báo cáo tài chính Cơng ty
Qua bảng trên ta thấy tỷ suất nợ phải trả tổng hợp của Công ty là tƣơng đối lớn trong tổng nguồn vốn của Công ty điều này chứng tỏ Công ty đang chiếm dụng vốn của các chủ thể khác để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh của mình. Tuy nhiên ta nhận thấy tỷ suất nợ phải trả vẫn trong phạm vi cho phép vì tỷ suất này vẫn vào khoảng trên dƣới 0,5. Nhất là trong những năm vừa qua chỉ tiêu này lại liên tục giảm, phản ánh dấu hiệu tích cực về nguồn vốn của Công ty đặc biệt khi nguồn vốn của Công ty ngày càng tăng cao biểu hiện hiệu quả kinh doanh của Cơng ty đang có chuyển biến rõ rệt.
2.2.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh doanh bộ phận
2.2.2.1. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn
a. Chỉ tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu
Bảng 2.12: Chỉ tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu TT Chỉ tiêu Lợi nhuận 1 thuần (triệu đồng) 2 Vốn CSH (triệu đồng) 3 Doanh lợi vốn tự có
Nguồn: trích và tính tốn theo báo cáo tài chính Cơng ty
Qua kết quả tính tốn cho thấy năm 2007 một đồng vốn chủ sở hữu tạo ra 0,224 đồng lợi nhuận, năm 2008 là 0,246 đồng tăng so với năm 2007 là 0,022 đồng, năm 2009 là 0,202 đồng giảm so với năm 2008 là 0,044 đồng và năm 2010 là 0,149 đồng giảm so với năm 2009 là 0.053 đồng. Nhìn chung tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu giảm dần qua các năm nhƣng không phải là biểu hiện quá tồi tệ bởi nó vẫn đạt mức sinh lợi trên 10% đồng thời tổng lợi nhuận vẫn tăng và sự giảm sút về tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu còn chịu ảnh hƣởng bởi nhân tố khách quan là Công ty đang tiến hành đầu tƣ cơ sở tiêu thụ tại các huyện trong tỉnh và các tỉnh khác, dự án mới chƣa hồn thành do đó chƣa phát huy hiệu quả ở thời điểm hiện tại. Điều đó đảm bảo Cơng ty vẫn bảo toàn và phát triển nguồn vốn chủ sở hữu của mình một cách có hiệu quả b. Chỉ tiêu doanh lợi vốn vay
Bảng 2.13 : Chỉ tiêu doanh lợi vốn vay
TT Chỉ tiêu Lợi nhuận 1 thuần (triệu đồng) 2 Vốn vay (triệu đồng) 3 Doanh lợi vốn vay
Nguồn: trích và tính tốn theo báo cáo tài chính Cơng ty
Trái với doanh lợi vốn chủ sở hữu, doanh lợi vốn vay của Cơng ty có xu hƣớng duy trì ở mức cao các năm từ năm 2007, 2008 và 2009 tăng mặc dù năm 2010 giảm xuống song vẫn giữ ở mức cao cụ thể nhƣ sau: Năm 2007 tỷ suất doanh lợi vốn vay là 0,199 (tức là một đồng vốn vay trong kỳ tạo ra 0,199 đồng lợi nhuận). Năm 2008 là 0,242 tăng 0,043 so với năm 2007. Năm 2009 là 0,275 đây là năm có chỉ số doanh lợi vốn vay cao nhất tuy nhiên năm 2010 chỉ tiêu này giảm xuống và đạt 0,264. Khi so sánh doanh lợi vốn vay và vốn chủ sở hữu ta thấy doanh lợi vốn vay cao hơn. Do vậy Công ty nên tăng cƣờng sử dụng vốn vay điều đó sẽ góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh của mình.
Nhìn chung các chỉ tiêu trên đều có xu hƣớng giảm dần trong thời gian qua tuy nhiên nó vẫn đƣợc duy trì ở mức cao đảm bảo sự phát triển bền vững của Công ty, điều đó cho thấy Cơng ty đã có nhiều cố gắng trong việc quản lý và điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh, nhƣng hiệu quả hoạt động vẫn còn nhiều hạn chế. Do vậy để dành thắng lợi trong cạnh tranh khi nền kinh tế đang trong tiến trình hội nhập thì Cơng ty cần phải có những biện pháp cụ thể để nâng cao hiệu quả kinh doanh hơn nữa.
c. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định
Bảng 2.14: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định TT Chỉ tiêu Vốn cố định 1 bình quân (triệu đồng) Doanh thu 2 thuần (triệu đồng) Lợi nhuận 3 thuần (triệu đồng) Hệ số doanh 4 lợi vốn cố định 5 Suất hao phí vốn cố định Hiệu suất sử 6 dụng vốn cố định
Nguồn: trích và tính tốn theo báo cáo tài chính Cơng ty Cổ phần HaBaDa Bắc Giang từ năm 2007-2010
* Hệ số doanh lợi vốn cố định
Năm 2007, trung bình cứ một đồng vốn cố định tạo ra 0,287 đồng lợi nhuận, năm 2008 chỉ tiêu này là 0,309 đồng tăng 0,022 đồng so với năm 2007. Năm 2009 chỉ tiêu doanh lợi vốn cố định là 0,308 đồng giảm so với năm 2008 là 0,001 đồng. Năm 2010 chỉ tiêu này giảm cịn 0,227 đồng nhƣng vẫn đƣợc duy trì ở mức cao từ kết quả trên ta thấy vốn cố định sử dụng ngày càng có hiệu quả. Tuy vậy, mức doanh lợi vẫn chƣa đạt đƣợc mức mong muốn nguyên nhân chủ yếu do việc quản lý và khai thác vốn cố định nhất là công tác duy tu bảo dƣỡng, dẫn đến hỏng hóc, ngừng sản xuất làm tăng chi phí và giảm lợi nhuận của Cơng ty.
* Suất hao phí vốn cố định
Qua biểu phân tích ta thấy chỉ tiêu suất hao phí vốn cố định của Công ty là tƣơng đối lớn trong các năm. Năm 2007 để tạo ra một đồng doanh thu cần 0,418 đồng vốn cố định, năm 2008 là 0,486 đồng vốn cố định, năm 2009 chỉ tiêu này tăng lên là 0,487 và năm 2010 tiếp tục tăng là 0,620. Điều này cho thấy việc quản lý và sử dụng vốn cố định chƣa hiệu quả, Công ty chƣa khai thác hết khả năng, cơng suất của máy móc thiết bị.
* Hiệu suất sử dụng vốn cố định
Năm 2007 trung bình cứ một đồng vốn cố định bỏ vào kinh doanh thì mang lại 2,392 đồng doanh thu và liên tục giảm ở các năm sau cụ thể: năm 2008 là 2,058; năm 2009 là 2,055 và năm 2010 là 1,614. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định chƣa cao, nhất là đến năm 2010 hiệu suất sử dụng vốn cố định giảm đi đáng kể. Nguyên nhân của việc giảm hiệu suất sử dụng vốn cố định chủ yếu do Công ty đang tiến hành đầu tƣ cơ sở tiêu thụ tại các huyện trong tỉnh và các tỉnh khác, dự án mới chƣa hồn thành do đó chƣa phát huy hiệu quả ở thời điểm hiện tại.
d. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty
Bảng 2.15: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lƣu động
TT Chỉ tiêu Vốn lƣu động 1 bình quân (triệu đồng) Doanh thu 2 thuần (triệu đồng) Lợi nhuận 3 thuần (triệu đồng) Hệ số doanh 4 lợi VLĐ (Vvlđ) 5 Số vịng quay VLĐ Số ngày bình 6 qn một vịng quay VLĐ 7 Hệ số đảm nhiệm V LĐ
Nguồn: trích và tính tốn theo báo cáo tài chính Cơng ty * Hệ số doanh lợi vốn lƣu động
Năm 2007 khi bỏ ra một đồng vốn lƣu động thì Cơng ty sẽ thu về 0,165 đồng lợi nhuận, năm 2008 chỉ tiêu này tăng lên là 0,176 tƣơng ứng tỷ lệ tăng 7%; năm 2009 chỉ tiêu trên lại giảm còn 0,168 và đặc biệt đến năm 2010 chỉ tiêu trên giảm chỉ còn 0,114. Nguyên nhân của việc giảm hệ số doanh lợi vốn
lƣu động chủ yếu do sự gia tăng của giá cả yếu tố đầu vào trong những năm gần đây, hiệu suất sử dụng vốn cố định chƣa cao
* Số vòng quay vốn lƣu động
Qua biểu ta thấy số vòng quay vốn lƣu động tƣơng ứng qua các năm 2007, 2008, 2009 và 2010 tƣơng ứng là 1,370; 1,173; 1,120; 0,808. Số vòng quay vốn lƣu động giảm dần qua các năm phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lƣu động không cao. Nguyên nhân chủ yếu do khi tham gia vào tổ chức thƣơng mại thế gới WTO q trình tồn cầu hố mạnh mẽ của các nền kinh tế dẫn đến sự cạnh tranh giữa hàng hố trong và ngồi nƣớc làm giảm giá của sản phẩm đồng thời chi phí về yếu tố đầu vào tăng và chi phí vận chuyển tăng làm cho vốn lƣu động tăng, doanh thu tăng song tốc độ tăng của doanh thu vẫn nhỏ hơn tốc độ tăng của vốn lƣu động dẫn đến giảm hiệu quả sử dụng vốn lƣu động.
* Số ngày bình qn một vịng quay vốn lƣu động
Cùng với sự giảm số vòng quay vốn lƣu động thì số ngày bình qn một vịng quay vốn lƣu động cũng tăng lên. Năm 2007 số ngày bình qn một vịng quay vốn lƣu động là 266,477 ngày. Năm 2008 là 311,226 ngày tăng 44,743 ngày tƣơng ứng tỷ lệ tăng 17% so với năm 2007. Năm 2009 là 325,833 ngày tăng 14,617 ngày tƣơng ứng tỷ lệ tăng 5% so với năm 2008. Năm 2010 là 451,633 ngày tăng 25,8 ngày tƣơng ứng tỷ lệ tăng 8% so với năm 2009.
* Hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động
Mức đảm nhiệm vốn lƣu động là chỉ tiêu cho biết để đạt đƣợc một đồng doanh thu thì Cơng ty phải bỏ ra bao nhiêu đồng vốn lƣu động. Qua tính tốn cho thấy chỉ tiêu này liên tục tăng qua các năm. Tƣơng ứng với các năm 2007,