Nguồn: Baomoi.com- VAMC 2 năm nhìn lại để bước tới
VAMC trong năm 2014 đã đẩy mạnh mua nợ bằng TPĐB từ tháng này qua tháng khác và tăng mạnh trong 6 tháng cuối năm. Con số cuối năm tăng gấp 3 lần đầu năm thể hiện nỗ lực của VAMC trong việc thu mua nợ. Cũng vì thế nợ xấu có xu hướng khựng lại và đảo chiều khi NH và VAMC bắt đầu ráo tiết mua bán nợ. Điều này thể hiện một dấu hiệu khả quan, tích cực.
Nhìn trên bảng biểu ta thấy, BIDV và SCB là những NH mạnh tay hợp tác với VACM với số nợ được bán rất lớn, trên 6.000 tỉ đồng. Theo số liệu được công bố tại Đại hội đồng cổ đơng và báo cáo tài chính, trong năm 2014, BIDV là NH bán nợ cho
VAMC nhiều nhất với con số 6.600 tỷ đồng. Tiếp đến là NHTM Cổ phần Sài Gòn (SCB), trong báo cáo thường niên năm 2014, NH đã trích lập dự phịng trái phiếu VAMC là 1.225 tỷ đồng. Như vậy ước tính SCB đã bán khoảng 6.125 tỷ đồng nợ xấu cho VAMC. Tại Đại hội đồng cổ đơng mới đây, SCB cơng bố tính đến thời điểm cuối năm 2014 tổng số nợ xấu đã bán cho VAMC là 11.409 tỷ đồng. Theo kế hoạch, SCB sẽ phải trích lập dự phịng 20%/năm cho phần TPĐB của VAMC. SCB dự kiến thực hiện trích lập dự phịng rủi ro đối với các khoản trái phiếu VAMC trong 10 năm để giảm áp lực tài chính thay vì 5 năm.
Tiếp đến là nhóm NH Viettinbank, Sacombank và VPbank khi cũng hợp tác bán trên dưới 4.000 tỷ nợ xấu cho VAMC. Theo sau nữa là Techcombank khi cho biết hiện đã bán khoảng 3.400 tỷ đồng cho VAMC, nợ xấu của Techcombank hiện cũng khơng cịn nhiều nếu bán thì cũng chỉ cịn khoảng 1.000 tỷ đồng.
Trong năm qua, NHTM Cổ phần Quốc tế (VIB) cũng đã bán cho VAMC 2.506 tỷ đồng nợ xấu trong khi kế hoạch đề ra là 2.500 tỷ đồng, vượt mức kế hoạch. NH này cũng trích lập dự phịng lên tới 1.201 tỷ đồng.
Ngoài ra, năm 2014, NHTM Cổ phần Á Châu (ACB) đã bán 1.043 tỷ đồng cho VAMC và nhận lại TPĐB ở mức 970 tỷ đồng.DongA Bank, năm qua đã bán khoảng 2.000 tỷ đồng nợ xấu cho VAMC nhưng NH đã dành nguồn lớn để trích dự phịng rủi ro: hơn 500 tỷ đồng. Với kết quả xử lý nợ xấu năm 2014, ABBank cho biết năm 2015 NH khơng cịn nợ xấu để bán cho VAMC. Dự kiến, trong năm 2015 ABBank sẽ tất toán trước hạn trái phiếu cho VAMC.
=> Kể từ khi thành lập cho đến cuối năm 2014, VAMC đã mua nợ xấu từ gần 40 TCTD với tổng giá trị nợ gốc đạt 121.000 tỉ đồng (trong đó riêng năm 2014 đã mua được 82.000 tỷ ) với giá mua là 105.000 tỉ. Tỷ lệ nợ xấu của hệ thống các TCTD Việt Nam đến cuối năm 2014 chỉ còn 3,25%.
Trong năm 2015, VAMC được phép phát hành TPĐB thêm 80.000 tỉ đồng và đề ra mục tiêu sẽ mua 80.000-100.000 tỉ đồng nợ xấu dưới dạng loại trái phiếu này, và phương án này đã được NHNN thông qua.Thêm nữa, trong năm 2015 dự kiến VAMC thực hiện cơ cấu nợ với 30% khách hàng có nợ xấu tại tổ chức này và phấn đấu thu hồi được 10-20% giá trị khoản nợ xấu đã mua. Đến năm 2016, số nợ xấu VAMC dự kiến
mua sẽ đạt khoảng 200 nghìn tỷ đồng, số nợ xấu xử lý, thu hồi đạt khoảng 20-40 nghìn tỷ đồng, như vậy Cơng ty quản lý tối thiểu từ 100-150 nghìn tỷ đồng.
2.2.2.3Đầu năm 2015 đến hết quý I năm 2015
BIDV dự định sẽ bán tiếp tục khoảng 8.000 tỷ đồng sau khi đã bán 6.600 tỷ đồng trong năm qua. Theo số liệu được công bố tại Đại hội đồng cổ đơng NH năm nay, tính đến thời điểm này BIDV vẫn là NH đăng ký bán nợ nhiều nhất cho VAMC.
Vietcombank dự kiến sẽ bán khoảng 1.000 tỷ đồng nợ xấu cho VAMC trong quý II/2015 và tùy theo diễn biến thị trường, sau khi áp dụng thông tư 02 và thông tư 09, con số bán nợ có thể thay đổi, nhưng chắc chắn là thấp nhất trong số 4 NHNN.
Trong khi đó, dự kiến trong năm 2015, VIB sẽ tiếp tục bán cho VAMC 1.800 tỷ đồng, trong đó mục tiêu dư nợ cần phải bán cho VAMC trong 6 tháng đầu năm là 1.450 tỷ đồng.
Tỷ lệ nợ xấu của ACB dưới 2,2% và không thuộc diện bắt buộc bán nợ cho VAMC. Tuy nhiên, ACB vẫn đăng ký bán gần 1.000 tỷ đồng nợ trong năm 2015 cho VAMC. ACB đặt mục tiêu xử lý 1.600 tỷ đồng nợ xấu và sẽ xử lý tài sản đảm bảo để thu hồi nợ.
Đối với VietinBank, giá trị nợ xấu đã bán cho VAMC 4.500 tỷ đồng trong năm 2014 và NH đang có kế hoạch tiếp tục xem xét bán nợ cho VAMC trong năm 2015
Hình 2.11 Tổng hợp số nợ xấu dự kiến bán cho VAMC của một số NH trong năm 2015
So nợ xấu ngân hàng dự kiến bán Cho VAlMC nam 2015
Vietcombank
Được biết, theo văn bản gửi các TCTD ngày 11/3/2015, mỗi NHTM sẽ phải bán cho VAMC số nợ xấu tối thiểu cụ thể theo ấn định của NHNN. Cùng đó, NHNN xác định mốc hẹn đến 30/6/2015 các thành viên phải bán được tối thiểu là 75% số lượng “chỉ tiêu được giao” nói trên, và đến 30/9/2015 phải bán hết 100%. Các khoản nợ xấu được xử lý bằng thu hồi nợ, phát mại tài sản, chuyển nợ thành vốn góp...được trừ vào số nợ ấn định bán cho VAMC. Chính vì vậy mà các NH đang rốt ráo lên kế hoạch bán nợ cho VAMC.
Và kết quả đạt được như sau:
Hết quý I/2015, VAMC đã mua vào khoảng 6.000 tỉ đồng nợ xấu trên sổ sách từ 6-7 TCTD. Ngoài ra, số nợ xấu mà các NH đã gửi hồ sơ để VAMC xem xét lên tới khoảng 13.000 tỉ đồng. Kết quả này là khá lạc quan. Như vậy mục tiêu cuối năm 2015 gom về khoảng 200.000 tỉ đồng nợ xấu là khơng khó. Khi tổng doanh số nợ mua được lên mức khoảng 200.000 tỉ đồng, VAMC mới thật sự bắt tay tập trung vào xử lý số nợ xấu đã mua.
=>Như vậy, tính từ khi ra đời đến hết tháng 3/2015, VAMC đã gom tổng cộng 129.000 tỉ đồng nợ xấu từ gần 50 TCTD trên sổ sách từ hệ thống tín dụng. Trong đó, VAMC đã thuhồi nợ và phát mại TSĐB hơn 4700 tỉ đồng- con số vô cùng khiêm tốn so với tổng nợ đã mua. Xét trên tổng thể, VAMC đã mua nợ xấu với giá khá cao, năm 2013 VAMC mua nợ với giá bằng 83.3% giá trị sổ sách của khoản nợ, năm 2014 con số này đã giảm xuống nhưng vẫn còn ở mức cao 72.8%. Việc này thể hiện cơng tác định giá cịn chưa chính xác. Ngồi ra trong q trình mua nợ xấu, VAMC mới chỉ thực hiện mua nợ theo giá trị sổ sách do phát hành TPĐB, cịn phương pháp mua bằng giá trị thị trường khơng được áp dụng do thị trường mua bán nợ còn hạn chế và số vốn điều lệ chỉ có 500 tỷ đồng khơng đủ để thực hiện phương thức này.
2.2.3 Hoạt động xử lý nợ xấu đã mua
Cuối năm 2013, VAMC mua được 39.000 tỷ nợ xấu và thu hồi được 200 tỉ. Trong năm 2014 hai con số này là 82.000 tỷ và 4.200 tỷ đồng, nếu tính cả khoản nợ trên 300 tỉ đồng của Agribank đang bán chỉ chờ chuyển tiền về thì con số này là 4.500 tỉ. Số nợ xấu đã xử lý được gồm xử lý TSĐB, bán nợ tập trung chủ yếu cho các khoản mua nợ của 2013. So với kế hoạch thu hồi nợ, bán tài sản là 2.500 tỷ đồng thì việc thực hiện là vượt kế hoạch. Hết quý I/2015 là 8000 tỷ, con số thu hồi chưa được thống kê nhưngkế hoạch năm 2015 sẽ mua 80.000 tỷ nợ xấu và xử lý gấp đôi hoặc gấp rưỡi so với xử lý năm 2014, tức là khoảng 8.000 tỷ - 10.000 tỷ.
Hình 2.12 Tỷ lệ thu hồi nợ xấu thơng qua VAMC
Có vẻ như cả năm 2013 và 2014, hai kết quả mua nợ và thu hồi nợ của VAMC đều vượt chỉ tiêu đầu năm. So sánh sự tăng mạnh của tỷ lệ thu hồi nợ về giá trị tương đối, tăng lên gấp đôi từ năm 2014 sang 2015, ta thấy dường như VAMC đang tích cực đẩy mạnh việc xử lý nợ sau khi thu mua, đỉnh điểm là dự báo năm nay sẽ thu hồi được 12.5% số nợ đã mua trong năm.
Tuy nhiên, con số dù ấn tượng đến đâu, đến cuối năm 2014 thị trường vẫn chưa hết hoài nghi về khả năng xử lý nợ của đơn vị chuyên trách này khiđã sử dụng các biện pháp xử lý nợ xấu linh hoạt như phát mại, đấu giá, bán tài sản, bán khoản nợ thơng qua hình thức xử lý trực tiếp hoặc ủy quyền cho các TCTD. Cụ thể VAMC đã thực hiện một loạt các hoạt động xử lý nợ xấu đã mua:
- Một số khoản nợ xấu có TSĐB là dự án cịn dở dang sẽ được VAMC tiếp tục cho vay để hoàn thành dự án.
- Một số doanh nghiệp có khoản đầu tư trái ngành nhưng hoạt động xản xuất kinh doanh chính vẫn được duy trì, doanh nghiệp được vay trở lại để phát triển hoạt động.
- Ủy quyền các nội dung liên quan đến khởi kiện cho một số TCTD đang tiến hành khởi kiện, thi hành án với một số khách hàng cụ thể.
- Tổ chức theo dõi, quản lý, thu giữ hồ sơ, giám sát các khoản nợ xấu đã mua. - Nghiên cứu cơ chế phối hợp với TCTD bán nợ để xử lý các khoản nợ xấu đã
- Triển khai nghiên cứu cơ chế mua bán nợ xấu theo giá thị trường, hình thành thị trường mua bán nợ xấu theo thực tiễn, kinh nghiệm và đề xuất của các tổ chức quốc tế.
- Bước đầu tiên phân loại, củng cố hồ sơ pháp lý đối với các khoản nợ có TSĐB lớn, các dự án có khả năng bán nợ/ TSĐB để giới thiệu cho nhà đầu tư quan tâm. - Tiến hành phân nhóm,lập danh mục các khoản nợ thành 3 nhóm chính: bất động sản, chế biến chăn nuôi, sản xuất công nghiệp dựa vào tiêu chí các khoản nợ có
giá trị
lớn, TSĐB là những dự án bất động sản hoặc các khoản nợ có nhà máy sản xuất. Các biện pháp xử lý nợ tưởng chừng rất khả quan, mang lại hiệu quả song dường như chưa phát huy tác dụng khi tổng số nợ thu hồi được chiếm tỷ trọng khá nhỏ so với số nợ mà công ty mua về, kết quả thu thực sự còn hạn chế. Nguyên nhân của việc này nằm ở chỗ những vướng mắc trong cơ chế xử lý TSĐB, những hạn chế trên thị trường mua bán nợ, cộng với việc VAMC mua nợ với giá quá cao, khiến cho việc bán nợ gặp khó khăn khi khơng tìm được tiếng nói chung với các nhà đầu tư trên thị trường.
Mua đã khó, việc VAMC bán nợ lại càng khó hơn vì từ trước đến nay, VAMC mới chỉ gom nợ để đấy nhưng chưa biết bán lại cho ai, bán như thế nào.Có vẻ như đến thời điểm hiện tại việc VAMC làm tốt nhất đang chỉ là mua nợ, còn hoạt động xử lý nợ vẫn rất khiêm tốn. Nói cách khác, phần nhiều các khoản nợ đang chỉ chuyển đổi sở hữu từ túi NH sang túi của VAMC chứ chưa được xử lý dứt điểm, nhưng điều quan trọng là VAMC đã giảm mức độ nguy hại của các khoản nợ này đến nền kinh tế, tạo điều kiên lưu thơng dịng vốn. Đó mới là mục tiêu chính sách mà NHNN đang hướng tới.. Lý giải cho việc này là xử lý nợ xấu là một việc khó khăn khi mà nền kinh tế cịn vừa đi lên từ suy thối, cần lộ trình và khơng thể vội, kể cả năm 2015 việc chính VAMC làm vẫn là gom nợ, còn việc xử lý nợ sẽ chỉ thực sự quyết liệt vào năm 2016. Năm 2015 có thể ví như cơ hội nỗ lực cuối cùng với những doanh nghiệp khó khăn. Cùng lúc đó, đây là thời gian VAMC chờ đợi những cơ chế xử lý nợ được bổ sung.
Đã có những phối hợp giữa VAMC với NH trong giải quyết nợ xấu, nhưng vì cịn nhiều vướng mắc trong cơ chế, hiện công tác xử lý nợ vẫn phụ thuộc khá nhiều vào sự chủ động của NH.Ngoài bán nợ cho VAMC, bản thân từng NH cũng cần phải áp dụng những giải pháp để thu hồi nợ xấu. Không đề cập số nợ xấu cụ thể phải xử lý của từng NH nhưng để đưa tỉ lệ nợ xấu về dưới 3%, theo một lãnh đạo NHNN, hệ thống NH
Hiện VAMC đang xây dựng kế hoạch mua thí điểm một số khoản nợ theo giá thị trường, thay vì bằng TPĐB, hướng đến hình thành một thị trường mua bán nợ tại Việt Nam. Thị trường cũng chờ đợi những cơ chế mới về xử lý TSĐB, có như vậy mới kỳ vọng có được bước tiến thực chất trong xử lý nợ xấu và nợ xấu mới kéo được về mục tiêu đặt ra được.
2.3. ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG CỦA VAMC
2.3.1 Những thành công đạt được
Dựa trên kinh nghiệm các nước và điều kiện thực tế ở Việt Nam, Chính phủ Việt Nam đã xây dựng một VAMC theo hướng tập trung để thực hiện việc xử lý nợ xấu của các TCTD. Trong bối cảnh nền kinh tế lúc đó việc thành lập VAMC là hồn tồn đúng đắn. VAMC có thể coi là mơ hình cơng ty AMC khá tốt.
VAMC, bước đầu, đã làm giảm được nợ xấu trong nền kinh tế. Thực vậy, sau
gần 2 năm đi vào hoạt động, VAMC đã tiến hành mua được 129.000 tỉ đồng nợ xấu và thu hồi hơn 4.700 tỉ. Dù ít dù nhiều VAMC đã góp phần khơi thơng dịng chảy vốn, lành mạnh hóa hoạt động NH, tăng cường phát triển kinh tế. Nợ xấu tháng 9/2012 của các TCTD lên đến 17%. Nhưng nhờ sự nỗ lực chung, trực tiếp là NHNN, các TCTD và đặc biệt là sự tham gia của VAMC, đến tháng 10/2014 đã xử lý được 54,3% tổng số nợ xấu được xác định tại thời điểm tháng 9/2012 (465.000 tỉ đồng). Tỷ lệcuối năm 2014 còn khoảng 3,25%- con số thấp nhất trong năm vớitổng nợ xấu nội bảng là 145.000 tỷ đồng . Ta có thể quan sát bảng tỷ lệ nợ xấu của hệ thống NH trong năm 2014.
Hình 2.13: Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ tín dụng của hệ thống NH năm 2014
Nhưng trái ngược với kì vọng nợ xấu tiếp tục giảm xuống dưới 3% thì đến hết quý I/2015 con số này đã tăng trở lại mức 3,49%, sau khi giảm xuống mức 3,25% vào cuối năm 2014.
Là định chế mới được thành lập và đi vào hoạt động với nhiều khó khăn, thiếu thốn ban đầu về điều kiện hoạt động nhưng kết quả đạt được ban đầu của VAMC là rất đáng khích lệ, tạo nền tảng cho việc đẩy nhanh việc xử lý nợ xấu trong thời gian tới,
đặc biệt là tạo được niềm tin về tính khả thi của một công cụ xử lý nợ xấu rất đặc thù. Việc VAMC đã mua được nợ xấu và tiếp nhận đề nghị bán nợ tự nguyện từ nhiều
NH bao gồm NHTM Nhà nước, NHTM cổ phần, NHTM yếu kém, NHTM có tỷ lệ nợ xấu dưới 3% đã minh chứng các TCTD đã sẵn sàng bán nợ xấu cho VAMC và tâm lý e ngại của các TCTD trong việc bán nợ xấu cho VAMC đã được xóa bỏ đáng kể khi các TCTD đã hiểu được rõ ràng hơn những lợi ích đem lại của việc tham gia xử lý nợ xấu qua VAMC.
Không chỉ gặp thuận lợi ban đầu khi mua nợ xấu, việc bán lại nợ xấu của VAMC cho bên thứ ba cũng có những tín hiệu khả quan. Nhiều nhà đầu tư nước ngồi, các tổ chức tài chính quốc tế đã ngỏ ý muốn mua lại các khoản nợ xấu của VAMC. Các nhà đầu tư nước ngoài sẵn sàng mua số lượng rất lớn nợ xấu của Việt Nam nhưng theo quy định hiện hành, họ chưa được phép tham gia mua nợ xấu, vốn ngoại vẫn đứng ngoài cuộc chơi xử lý nợ.
=> Như vậy, bước đầu, VAMC đã và đang tạo đà đẩy nhanh quá trình xử lý nợ xấu ở Việt Nam.
2.3.2 Những hạn chế còn tồn tại
Mặc dù đã đạt được những kết quả bước đầu về xử lý nợ xấu nhưng hoạt động của VAMC vẫn cịn gặp những khó khăn nhất định. So với thực trạng nợ xấu, tốc độ