III. Đỏnh giỏ thực trạng hoạt động thẩm định cho vay tại ngân hàng thơng mại cổ phần quân đội:
GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI HỘI SỞ NGÂN
3.2.2. Hoàn thiện phương phỏp thẩm định.
Ngõn hàng thương mại cổ phần qũn đội đó cú một quy trỡnh thẩm định rất chi tiết và khoa học được ban hành trờn toàn hệ thống quy định trỡnh tự và nội dung cần thực hiện khi thẩm định dự ỏn đầu tư. Cỏn bộ thẩm định cần nghiờm tỳc thực hiện theo đỳng quy trỡnh đú và cú thể cú những bổ sung cần thiết tựy theo từng dự ỏn và khỏch hàng cụ thể. Tuy nhiờn, trong quỏ trỡnh làm việc, cỏn bộ thẩm định cũng cần phải lưu ý đến những vấn đề sau:
* Phõn tớch dự ỏn ở trạng thỏi động.
Dự ỏn luụn luụn thay đổi để phự hợp với hoàn cảnh thực tế. Dự ỏn được hỡnh thành và thực hiện trong mụi trường kinh tế đầy biến động, chịu tỏc động của
nhiều nhõn tố, cả chủ quan và khỏch quan, khụng những cả trong nước, trong khu vực mà cũn cả thế giới. Vỡ thế, khi phõn tớch dự ỏn, cỏn bộ thẩm định phải quan tõm đến việc dự đoỏn, dự bỏo cỏc tỡnh huống. Nếu cỏc con số phục vụ cho việc tớnh toỏn khụng chớnh xỏc hay khụng bao hàm cả những rủi ro do cú biến động xảy ra thỡ một dự ỏn khả thi cú thể trở thành một dự ỏn tồi, ảnh hưởng khụng tốt đến chất lượng thẩm định của ngõn hàng, đến chủ đầu tư và nền kinh tế.
Do vậy, để việc thẩm định dự ỏn đầu tư cú tớnh thuyết phục và độ chớnh xỏc cao thỡ nhất thiết mọi sự tớnh toỏn đều phải được đặt trong một mụi trường động, trong đú, mọi con số đều phản ỏnh đỳng giỏ trị thực thụng qua việc đưa giỏ trị thời gian của tiền, lói suất, lạm phỏt, tỷ giỏ, ...vào tớnh toỏn.
Muốn vậy, cỏn bộ thẩm định cần nõng cao khả năng dự đoỏn, dự bỏo, thu thập và phõn tớch thụng tin, tăng cường sử dụng cỏc cụng cụ hiện cú vào phõn tớch như cỏc phần mềm kinh tế lượng, cỏc phương phỏp thống kờ dự bỏo, toỏn xỏc suất, mụ hỡnh toỏn,…và những phõn tớch rủi ro như phõn tớch tỡnh huống, phõn tớch nhạy cảm.
* Việc xõy dựng bảng tớnh dũng tiền của dự ỏn cần được dựa trờn cỏc căn cứ khoa học chớnh xỏc để đảm bảo tớnh logic cần thiết cho những kết luận thẩm định đưa ra. Cụ thể như sau:
- Chi phớ của dự ỏn phải được xỏc định căn cứ vào hệ thống cỏc quy định của ngành và Nhà nước. Để tuõn thủ điều này, ngõn hàng cần thường xuyờn cập nhật những điều chỉnh về phỏp lý cú liờn quan tới cụng tỏc thẩm định. Bờn cạnh đú, việc nghiờn cứu cỏc dự ỏn cựng ngành với cỏc thụng số kỹ thuật tương ứng cũng là điều cần làm khi ngõn hàng tiến hành xõy dựng định mức chi phớ dự ỏn. Đõy là những cơ sở quan trọng giỳp cỏc cỏn bộ thẩm định tớnh toỏn chớnh xỏc chi phớ dự ỏn. Ngoài ra, đối với cỏc dự ỏn được xõy dựng theo phương thức đấu thầu, ngõn hàng cần tớnh toỏn chi tiết cỏc khoản chi phớ dự thầu, đồng thời phải xỏc định được tiết kiệm chi phớ nhờ giảm giỏ thành thụng qua phương thức chọn thầu.
- Do khấu hao là một chỉ tiờu nhạy cảm của dự ỏn nờn việc lựa chọn phương phỏp tớnh khấu hao cú vai trũ rất quan trọng khi tớnh toỏn dũng tiền dự ỏn. Việc
tớnh khấu hao phải ăn cứ vào đặc điểm hoạt động và vũng đời dự ỏn. Phương phỏp được lựa chọn phải đảm bảo khả năng thu hồi vốn của chủ đầu tư, khả năng sinh lời và trả nợ của dự ỏn.
- Vốn lưu động rũng và giỏ trị tài sản cố định thu hồi là nguồn thu ở năm cuối của dự ỏn. Việc tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu này khi xỏc định dũng tiền của dự ỏn sẽ đảm bảo khả năng bao quỏt dự ỏn một cỏch toàn diện trong suốt thời gian kinh tế của nú. Cũn luồng tiền thu hồi được sẽ được xỏc định trờn giỏ trị cũn lại của tài sản và giỏ bỏn nú khi thanh lý.
* Hoàn thiện việc sử dụng cỏc chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả tài chớnh dự ỏn. Đối với cụng tỏc thẩm định dự ỏn đầu tư, một nhõn tố quan trọng quyết định tớnh chớnh xỏc của cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh dự ỏn đú chớnh là lói suất chiết khấu. Lói suất chiết khấu phản ỏnh chi phớ cơ hội của vốn đầu tư hay thể hiện giỏ trị thời gian của tiền và biểu thị mức doanh lợi tối thiểu mà dự ỏn cần đạt được. Vỡ vậy, để tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh, trước hết ngõn hàng cần xỏc định một lói suất chiết khấu hợp lý. Thụng thường, lói suất chiết khấu được xỏc định chớnh xỏc nhất là bằng chi phớ vốn bỡnh quõn gia quyền. Tuy nhiờn, trong điều kiện ở Việt Nam hiện nay, việc xỏc định chi phớ này là rất khú thực hiện, đặc biệt là việc xỏc định chi phớ vốn tự cú của cỏc doanh nghiệp Nhà nước. Vỡ vậy, với cỏc dự ỏn cú tỷ lệ sử dụng vốn vay cao, ngõn hàng sẽ chọn lói suất cho vay dự kiến đó được điều chỉnh rủi ro làm lói suất chiết khấu. Trờn cơ sở lói suất chiết khấu được lựa chọn, ngõn hàng sẽ tiến hành việc tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh dự ỏn như NPV, IRR, PI,…Bờn cạnh đú, với tư cỏch là người tài trợ vốn cho dự ỏn, ngõn hàng cũng cần quan tõm tới khả năng trả nợ của dự ỏn tức là phải xem xột dũng tiền dựng để trả nợ của dự ỏn. Cỏc phương phỏp thẩm định dự ỏn đầu tư cần được thực hiện một cỏch chủ động và linh hoạt tựy theo từng điều kiện cụ thể và từng dự ỏn riờng biệt. Vỡ vậy, cỏc cỏn bộ thẩm định cần phải nhạy bộn trong việc lựa chọn và kết hợp cỏc nội dung thẩm định một cỏch hợp lý nhằm đạt được hiệu quả cao nhất trong cụng việc.
Trong thời gian tới, ngõn hàng cần hoàn thiện chiến lược khỏch hàng cho cụng tỏc thẩm định dự ỏn đầu tư nhằm khụng ngừng mở rộng và nõng cao chất lượng thẩm định dự ỏn đầu tư. Để làm được điều này, trước hết cỏc cỏn bộ ngõn hàng cần tớch cực chủ động trong việc tỡm kiếm khỏch hàng và tiến hành phõn loại khỏch hàng. Sau đú, trờn cơ sở kết quả phõn loại, ngõn hàng sẽ lựa chọn cỏc khỏch hàng cú độ tớn nhiệm cao với những dự ỏn khả thi để tiến hành thẩm định rồi ra quyết định cho vay. Đõy là điều kiện cần thiết để ngõn hàng cú được những khoản tài trợ an toàn và hiệu quả.
3.2.3.Hoàn thiện nội dung thẩm định.
Khi tiến hành thẩm định một dự ỏn thỡ cú hai nội dung chớnh cần hết sức quan tõm:
*Một là: thẩm định khỏch hàng vay vốn.
Trước khi tiến hành thẩm định, ngõn hàng cần xỏc minh tớnh trung thực của cỏc số liệu do khỏch hàng cung cấp. Chẳng hạn, khoản phải thu trong bỏo cỏo tài chớnh của khỏch hàng thỡ cú bao nhiờu phần trăm là khú đũi; trong hàng tồn kho cú bao nhiờu phần trăm hàng kộm phẩm chất, bị ứ đọng; Vốn cố định biểu hiện dưới dạng mỏy múc, nhà xưởng, thiết bị là lạc hậu hay hiện đại; Trong cụng nợ cú bao nhiờu phần trăm nợ quỏ hạn, nợ khú đũi,…
Khi tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu tài chớnh, ngõn hàng nờn đỏnh giỏ, kết hợp với đặc thự sản xuất kinh doanh của lĩnh vực ngành liờn quan. Bờn cạnh đú, cần phõn tớch, đỏnh giỏ Bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ để đỏnh giỏ chớnh xỏc năng lực quản lý ngõn quỹ cũng như khả năng thanh toỏn hiện tại và trong tương lai của khỏch hàng. Bờn cạnh những biện phỏp định tớnh được coi như “kỹ thuật” thẩm định, nờn ỏp dụng cỏc phương phỏp định lượng, hay “nghệ thuật” thẩm định. Đõy là một biện phỏp hữu hiệu giỳp ngõn hàng đỏnh giỏ một cỏch khỏch quan nhất về khỏch hàng. Nghĩa là, chỉ cần qua tiếp xỳc trực tiếp doanh nghiệp, cỏn bộ thẩm định cú thể thu thập được nhiều thụng tin hơn so với những gỡ thể hiện trờn giấy tờ. Tuy nhiờn, làm thế nào để khụng gõy khú cho khỏch hàng mà ngõn hàng vẫn cú đủ thụng tin để đỏnh giỏ khỏch hàng. Lỳc đú. ngõn hàng cần đỏnh giỏ năng lực lónh đạo quản
lý doanh nghiệp của Ban giỏm đốc điều hành vỡ đõy là yếu tố năng động nhất. Bờn cạnh đú ngõn hàng cũng phải đỏnh giỏ hỡnh ảnh, vị trớ, uy tớn của doanh nghiệp trờn thương trường thụng qua dư luận xó hội trờn cỏc phương tiện thụng tin đại chỳng, trong quan hệ với khỏch hàng, với nhà cung cấp.
*Hai là phương ỏn, dự ỏn vay vốn.
Một dự ỏn vay vốn đũi hỏi phải được xem xột đầy đủ cỏc nội dung cần thiết để đảm bảo đỏnh giỏ một cỏch toàn diện và giỳp cho việc ra quyết định đầu tư một cỏch chớnh xỏc. Cần nhận thức rằng, mọi nội dung của dự ỏn đều cú mối quan hệ mật thiết với nhau: Kết quả thẩm định phương diện thị trường là cơ sở để đỏnh giỏ việc lựa chọn kỹ thuật, quy mụ, cụng suất của dự ỏn; kết quả thẩm định phương diện kỹ thuật lại là cơ sở để tớnh toỏn cỏc dũng thu nhập, chi phớ, xỏc định nờn hiệu quả tài chớnh của dự ỏn. Trong khi hiệu quả tài chớnh dự ỏn lại là cơ sở để thẩm định lợi ớch kinh tế, xó hội và quyết định phương ỏn cho vay, thu nợ của ngõn hàng.
Khi thẩm định phương diện thị trường, cần thu thập cỏc thụng tin về: số lượng doanh nghiệp sản xuất cựng loại sản phẩm trong cựng một khu vực thị trường (kể cả những doanh nghiệp sắp thành lập); Mức cầu sản phẩm cựng loại trong năm qua (ớt nhất là 5 năm) để thấy được tốc độ tăng trưởng trong thời gian qua, làm cơ sở cho việc dự bỏo tốc độ tăng trưởng trong thời gian tới; Mức cung thực tế của cỏc doanh nghiệp trờn thị trường; Thụng tin giỏ cả, dự bỏo thị trường trong nước và quốc tế. Ngoài ra, cũn phải nắm được quy hoạch, kế hoạch đầu tư, định hướng phỏt triển do Bộ, ngành cụng bố để đảm bảo dự ỏn là cỏc cụng trỡnh được tiến hành theo đỳng kiến trỳc quy hoạch của Nhà nước.
Khi tiến hành thẩm định phương diện kỹ thuật, với những dự ỏn phức tạp, vượt ra ngoài khả năng của cỏn bộ thẩm định, thỡ việc thuờ chuyờn gia là hết sức cần thiết, trỏnh tỡnh trạng chấp nhận ngay những kết quả kỹ thuật doanh nghiệp. Đồng thời, bản thõn ngõn hàng cũng phải nghiờn cứu, tỡm hiểu về những ngành nghề, sản phẩm của dự ỏn do mỡnh phụ trỏch.
Thẩm định phương diện tài chớnh dự ỏn luụn được coi là khõu quan trọng nhất, quyết định đến việc ngõn hàng cú đầu tư cho vay dự ỏn hay khụng. Khi xem xột phương diện tài chớnh của dự ỏn cú một số điểm cần lưu ý sau:
- Dự toỏn và nguồn vốn đầu tư của dự ỏn: kiểm tra tớnh hợp lý về chi phớ đầu tư dựa trờn cơ sở tham khảo những dự ỏn tương tự điển hỡnh, khụng nờn chỉ dựa vào kế hoạch dự trự chi phớ do chủ đầu tư đưa ra như hiện nay nhằm trỏnh tỡnh trạng tớnh thừa hoặc thiếu.
- Vấn đề xỏc định dũng tiền của dự ỏn: Dũng tiền rũng của dự ỏn cần được tớnh toỏn nhất quỏn theo quan điểm tổng mức đầu tư bao gồm cả vốn chủ sở hữu và vốn vay. Đối với dũng tiền hoạt động, nếu vũng đời của dự ỏn được tớnh toỏn vượt quỏ thời gian khả dụng của mỏy múc, thiết bị thỡ sẽ phải tớnh thờm chi phớ nõng cấp mỏy múc thiết bị và khi đú, thời gian khấu hao cũng phải tăng lờn tương ứng.
- Đỏnh giỏ dự ỏn trong điều kiện cú lạm phỏt: Thẩm định dự ỏn đầu tư chủ yếu trong dài hạn mà trong dài hạn luụn cú sự thay đổi giỏ cả tức là ảnh hưởng của lạm phỏt đối với dự ỏn. Lạm phỏt dự tớnh cú ảnh hưởng nhất định tới NPV của dự ỏn đầu tư bởi vỡ nú làm biến đổi cả dũng tiền kỳ vọng và tỷ lệ chiết khấu. Cho nờn, khi đỏnh giỏ dự ỏn phải luụn tũn thủ nguyờn tắc: tỷ lệ lói suất danh nghĩa chỉ ỏp dụng đối với những khoản thu nhập danh nghĩa và tỷ lệ lói suất thực tế chỉ ỏp dụng với những khoản thu nhập thực tế.