6. KẾT LUẬN KHÓA LUẬN
1.4 Nội dung kiểm định và những yếu tố tác động đến công tác kiểm định mối quan
tại là cơ sở để dự báo xu hướng biến động doanh thu và lợi nhuận tương lai của doanh nghiệp. Doanh nghiệp có thể dự báo doanh thu và lợi nhuận của mình trong quý tới, tháng tới hay năm tới trong điệu kiến các biến độc lập cùng thay đổi hoặc chỉ có một biến độc lập thay đổi cịn các biến độc lập khác giữ nguyên. Như vậy, nhờ có thể dự báo trước mà doanh nghiệp sẽ có chính sách tác động vào một hoặc nhiều biến độc lập cùng một lúc để hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp là cao nhất.
Tóm lại, vai trị của kiểm định mối quan hệ giữa doanh thu và lợi nhuận có ý nghĩa rất lớn trong việc quản lý và hoạch định chính sách kinh doanh của doanh nghiệp. Công tác kiểm định càng tốt thì việc quản lý doanh thu lợi nhuận của doanh nghiệp càng dễ dàng và chính sách đưa ra có hiệu quả càng cao. Vì vậy, các doanh nghiệp cần nâng cao hiệu quả trong việc kiểm định mối quan hệ doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp mình.
1.4 Nội dung kiểm định và những yếu tố tác động đến công tác kiểm định mốiquan hệ giữa doanh thu và lợi nhuận quan hệ giữa doanh thu và lợi nhuận
1.4.1 Nội dung kiểm định mối quan hệ giữa doanh thu và lợi nhuận
- Lựa chọn mơ hình
Do ta kiểm định mối quan hệ giữa doanh thu và lợi nhuận nên ta có hai mơ hình kiểm định mối quan hệ giữa doanh thu và lợi nhuận
+ MH1: Mơ hình hồi quy lợi nhuận phụ thuộc vào doanh thu
Ở mơ hình này, biến phụ thuộc là tổng lợi nhuận (LN). Sai số ngẫu nhiên u sẽ bao hàm các yếu tố khác như số năm kinh nghiệp của lái xe, thương hiệu công ty…
Doanh thu của từng loại hình dịch vụ (DT1, DT2, DT3,… DTn) sẽ có ảnh hưởng trực tiếp và ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của cơng ty. Vì thế, trong mơ hình sẽ có n biến giải thích là DT1, DT2, DT3,…và DTn. Trong đó: DT1: Doanh thu từ dịch vụ thứ nhất DT2: Doanh thu từ dịch vụ thứ 2 DT3: Doanh thu từ dịch vụ thứ 3 ……………………………. DTn: Doanh thu từ dịch vụ thứ n
+ MH2: Mơ hình hồi quy doanh thu phụ thuộc vào lợi nhn
Ở mơ hình này, biến phụ thuộc là tổng doanh thu (DT). Và có sai số ngẫu nhiên là u1.
Lợi nhuận của từng loại hình dịch vụ (LN1, LN2, LN3…LNn) sẽ có ảnh hưởng trực tiếp và ảnh hưởng lớn đến doanh thu của cơng ty. Vì thế, trong mơ hình sẽ có n biến giải thích là LN1, LN2, LN3,…và LNn.
Trong đó:
LN1: Lợi nhuận từ dịch vụ thứ nhất LN2: Lợi nhuận từ dịch vụ thứ hai LN3: Lợi nhuận từ dịch vụ thứ ba …………………………….. LNn: Lợi nhuận từ dịch vụ thứ n
Nếu số liệu về doanh thu và lợi nhuận của cơng ty có tính mùa vụ thì ta cần sử dụng biến giả để tránh hiện tượng thiếu biến trong mơ hình kiểm định. Cụ thể, nếu có n giai đoạn thì ta cần sử dụng (n-1) biến giả trong mơ hình kiểm định.
Giả sử, biến phụ thuộc là số liệu theo quý và chịu ảnh hưởng của yếu tố mùa vụ, tức là ta có 4 quý vậy nên ta cần sử dụng 3 biến giả. Ta có thể đặt biến giả như sau: Q2 =
Q3 =
Q4 =
Như vậy, hai mơ hình kiểm định có dạng như sau: MH1:
MH2:
- Ý nghĩa của các hệ số hồi quy: nhờ có các hệ số hồi quy mà ta có thể đánh giá tác động của các biến DT1, DT2, DT3,… DTn, LN1, LN2, LN3,… LNn, Q2, Q3, Q4 lên tổng doanh thu và tổng lợi nhuận khi các biến số khác trong mơ hình khơng đổi.
+ Hệ số góc: b, c, d,…t cho biết tác động riêng phần của DT1, DT2, DT3…DTn lên tổng lợi nhuận và dấu của b, c, d,…t thể hiện mối quan hệ thuận chiều ( nếu là dấu +) hoặc ngược chiều (nếu là dấu - )
+ Hệ số góc b1, c1, d1,… t1 cho biết tác động riêng phần của LN1, LN2, LN3,… LNn lên tổng doanh thu
+ Hệ số chặn:
a cho biết lợi nhuận trung bình quý 1 khi DT1= DT2= …=DTn= 0 là a đơn vị e cho biết trung bình lợi nhuận quý 2 cao hơn lợi nhuận quý 1 là e đơn vị khi doanh thu của các loại dịch vụ tương ứng như nhau.
f cho biết trung bình lợi nhuận quý 3 cao hơn lợi nhuận quý 1 là f đơn vị khi doanh thu của các loại dịch vụ tưng ứng là như nhau,
g cho biết trugn bình lợi nhuận quý 4 cao hơn lợi nhuận quý 1 là g đơn vị khi doanh thu của các loại dịch vụ tương ứng là như nhau.
+ Hệ số chặn:
a1 cho biết vào q 1 khí LN1= LN2= LN3=…=LN4 thì DT=a1 đơn vị
e1 cho biết trung bình doanh thu quý 2 cao hơn doanh thu quý 1 là e1 đơn vị khi lợi nhuận của các loại dịch vụ tương ứng là như nhau.
f1 cho biết trung bình doanh thu quý 3 cao hơn doanh thu quý 1 là f1 đơn vị khi lợi nhuận của các loại dịch vụ tương ứng là như nhau.
g1 cho biết trung bình doanh thu quý 4 cao hơn doanh thu quý 1 là g1 đơn vị khi lợi nhuận của các loại dịch vụ tương ứng là như nhau.
- Ý nghĩa thống kê của các hệ số hồi quy với mức ý nghĩa α.
Để kiểm tra ý nghĩa thống kê của các hệ số hồi quy với mức ý nghĩa cho trước ta so sánh giá trị P_value của từng hệ số hồi quy với mức ý nghĩa.
P_value của một tham số cho biết mức độ mắc sai lầm của tham số hồi quy. Giá trị này ta cũng có thể dễ dàng có được trong kết quả ước lượng sử dụng Eview.
Giả sử: P_value (a) < α a có ý nghĩa về mặt thống kê với mức ý nghĩa α. Tương tự đối với các hệ số hồi quy cịn lại của mơ hình.
- Độ phù hợp của hàm hồi quy:
Để xem xét hàm hồi quy phù hợp với số liệu mẫu đến mức nào ta sử dụng hệ số xác định R2 hoặc . Hai hệ số này ta có thể tìm thấy nhanh chóng qua việc ước lượng mơ hình bằng Eview.
R2 cho biết phần trăm sự thay đổi của biến phụ thuộc được giải thích bởi các biến độc lập trong mơ hình. Như vậy R2 càng lớn thì cho thấy biến phụ thuộc đã giải thích càng rõ về biến phụ thuộc.
Hệ số hiệu chỉnh là thước đo tốt hơn R2 vì đã khắc phục được mặt hạn chế của R2 khi đưa thêm một biến số bất kỳ bào mơ hình. càng cao, độ phù hợp của hàm hồi quy càng lớn.
- Ước lượng khoảng tin cậy của các hệ số hồi quy.
Những ước lượng kiểm định được bằng mơ hình đều là những ước lượng điểm tốt nhất. Tuy nhiên, nếu lấy mẫu khác thì sẽ cho ra một con số ước lượng khác, ngoài ra phát biểu giá trị của tham số bằng một giá trị cụ thể sẽ khơng thể hiện độ chính xác của ước lượng. Do đó, ta cần đi ước lượng khoảng tin cậy của các hệ số hồi quy để xác định được khi một hoặc nhiều biến độc lập thay đổi một đơn vị thì giá trị trung bình của biến phụ thuộc thay đổi trong khoảng nào.
Với mức ý nghĩa α thì độ tin cậy là (1-α). Khoảng tin cậy đối xứng với độ tin cậy (1-α) cho các hệ số hồi quy được xác định bởi cơng thức sau:
Trong đó:
là các hệ số hồi quy
là giá trị tới hạn của quy luật Student với (n-k) bậc tự do, n là kích thước mẫu, k là số biến. Ta có thể tra giá trị này bằng bảng Giá trị tới hạn phân phối Student
ở phụ lục 7.
là các sai số chuẩn của các hệ số ước lượng tương ứng. Giá trị này được thể hiện trên bảng xử lý số liệu bằng Eviews.
Ý nghĩa: Với độ tin cậy là (1-α), khi biến độc lập gia tăng một đơn vị và các yếu tố khác khơng đổi thì trung bình giá trị của biến phụ thuộc thay đổi trong khoảng này.
Ngồi việc tìm được hàm hồi quy, kiểm tra dấu, ý nghĩa kinh tế, ý nghĩa thống kê các hệ số hồi quy và độ phù hợp của mơ hình thì ta cần tiến hành kiểm tra các hiện tượng sau trong nội dung kiểm định mối quan hệ giữa doanh thu và lợi nhuận:
- Kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến bằng hồi quy phụ.
- Kiểm tra hiện tượng phương sai sai số thay đổi bằng kiểm định Glejser.
- Kiểm tra hiện tượng tự tương quan bằng kiểm định BG.
- Kiểm tra sự phù hợp của mơ hình bằng kiểm định Ramsey RESET.
1.4.2 Những yếu tố tác động đến công tác kiểm định mối quan hệ giữa doanh thu vàlợi nhuận lợi nhuận
Tùy theo mục đích kiểm định mối quan hệ giữa doanh thu và lợi nhuận mà chính sách về thời gian giữa các lần kiểm định của mỗi doanh nghiệp là khác nhau.
Nếu doanh nghiệp đang trong giai đoạn đang phát triển, trình độ quản lý cịn non trẻ, đứng trước nhiều sự lựa chọn và luôn luôn cần những định hướng ngắn hạn thì việc kiểm định kết quả kinh doanh (doanh thu, lợi nhuận, chi phí) nên được tiến hành thường xuyên và số liệu theo tháng; cịn đối với cơng ty đang trong giai đoạn ổn định thì việc kiểm định khơng cần thiết phải thực hiện thường xun, có thể tiến hành 5 năm một lần đó là bởi vì mục đích cuối cùng của việc kiểm định doanh thu và lợi nhuận chính là đưa ra giải pháp thực hiện các kỳ vọng từ mơ hình kiểm định được.
1.4.2.2 Nguồn tài chính
Tiến hành cơng tác kiểm định cần một khoản tài chính khơng phải nhỏ. Nguồn tài chính này được ban lãnh đạo trích từ kết quả kinh doanh của cơng ty và được dùng để chi phí cho các hoạt động thu thập và sử lý số liệu (cần rất nhiều thời gian và cơng sức) và chi phí lương cho nhân viên kiểm định.
Mới đầu, cơng ty có thể chưa có chính sách hay quy định trích quỹ riêng cho hoạt động kiểm định. Nguồn chi phí cho hoạt động kiểm định chỉ được đề xuất khi diễn ra hoạt động kiểm định. Tuy nhiên, về lâu dài cần phải có quỹ riêng để cơng tác kiểm định được chủ động và trở thành một hoạt động cố định của công ty.
1.4.2.3 Nhân lực
Mỗi doanh nghiệp tùy vào khả năng và quy mơ của mình có thể th tổ chức kiểm định từ bên ngồi về kiểm định tài chính cho cơng ty hoặc cơng ty tự tổ tiến hành kiểm định cho mình.
Vào giai đoạn đầu mới đi vào hoạt động, nhân lực công ty không đủ về số lượng cũng như khả năng để tiến hành công việc kiểm định nên cơng ty có thể th những nhân viên kiểm định có trình độ ở bên ngồi về tiến hành kiểm định cho cơng ty. Nhưng sau khi đã hoạt động ổn định công ty đã tự tiến hành kiểm định doanh thu lợi nhuận, chi phí cho mình. Cơng ty có thể thành lập riêng mơt tổ (phịng) chun trách kiểm định hoặc cơng ty cũng có thể giao cho một phịng ban nào đó có đủ khả năng thực hiện. Các thành viên trong tổ kiểm định cần phải có trình độ học vấn đại học, được đào tạo đúng chuyên ngành và đã qua khóa đào tạo về cơng tác kiểm định kết quả kinh doanh của cơng ty.
1.4.2.4 Kỹ thuật và phương pháp phân tích
Với mục tiêu là thiết lập một mơ hình tốn học để mơ tả mối quan hệ giữa doanh thu và lợi nhuận nên tác giả sẽ sử dụng phương pháp kinh tế lượng với việc sử dụng mơ hình hồi quy mẫu để phân tích mối quan hệ này. Việc lựa chọn được phương pháp
và mơ hình phù hợp rút ngắn thời gian thực hiện kiểm định và đảm bảo tính chính xác cho những kết luận được rút ra từ mơ hình. Quy trình thực hiện như sau:
- Nêu các giả thuyết hay giả thiết về mối quan hệ giữa các biến kinh tế (giữa doanh thu và lợi nhuận).
Căn cứ vào các lý thuyết kinh tế và bằng các quan sát, phân tích kết quả kinh doanh thì tác giả rút ra kết luận: trong điều kiện các nhân tố khác không thay đổi thì lợi nhuận của tồn doanh nghiệp sẽ phụ thuộc vào doanh thu các loại dịch vụ mà công ty doanh. Trong quan hệ này thì ảnh hưởng của các doanh thu chỉ tiêu đến lợi nhuận chủ yếu ảnh hưởng thuận chiều. Bên cạnh đó, qua quan sát nhận thấy doanh thu và lợi nhuận thay đổi theo quý, cao vào quý 4 và thấp vào các quý còn lại. Đây là cơ sở cho việc xây dựng mơ hình
- Thiết lập mơ hình
Căn cứ và những giả thuyết đã đưa ra ở mục một, tác giả thiết lập mơ hình tốn học phản ánh quan hệ giữa doanh thu và lợi nhuận.
Gọi DT, LN lần lượt là doanh thu và lợi nhuận của toàn doanh nghiệp (biến phụ thuộc) DT1, LN1: lần lượt là doanh thu và lợi nhuận của xe 4 chỗ (biến độc lập)
DT2, LN2: lần lượt là doanh thu và lợi nhuận của xe 7 chỗ (biến độc lập) DT3, LN3: lần lượt là doanh thu và lợi nhuận từ các dịch vụ khác (biến độc lập) Bên cạnh đó, phụ thuộc vào giả thiết đưa ra mơ hình cịn có thể có thêm các biến giả - Thu thập số liệu
Cơng tác thu thập số liệu là một cơng tác rất quan trọng quyết định tính chính xác của kết quả kiểm định. Chính vì thế thu thập số liệu cần sự tỉ mỉ và sự tập trung cao.
Phục vụ cho việc ước lượng các tham số tác giả tiến hành thu thập số liệu về các doanh thu chỉ tiêu và lợi nhuận chỉ tiêu trong giai đoạn từ quý 3 năm 2011 đến quý năm 2015.
Số liệu thu thập được là các chuỗi thời gian, các biến số được tính cho từng quý, theo giá hiện hành, đơn vị là triệu đồng.
Số liệu chủ yếu được thu thập từ các báo cáo tài chính và báo cáo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp qua các năm 2011, 2012, 2013, 2014 và quý 1 năm 2015. - Ước lượng các tham số của mơ hình: Để ước lượng được các tham số của mơ hình chúng ta có thể sử dụng các phầm mềm kinh tế lượng khác nhau như STATA, SPSS, và EViews… Các phần mềm này đều có điểm chung là giúp chúng ta xử lý dữ liệu một cách nhanh chóng. Tuy nhiên mỗi phần mềm lại có những đặc điểm riêng: STATA có thể xử lý tốt các dữ liệu từ các cuộc điều tra lớn, SPSS có ưu điểm khi xử lý dữ liệu mô tả tốt dưới dạng bảng biểu,…Ở đây, tác giả sử dụng phần mềm đơn giản, dễ dàng thực hiện và được sử dụng nhiều đó là phần mềm Eviews
- Phân tích kết quả: phân tích kết quả trên hai phương diện là kinh tế và kỹ thuật dựa trên lý thuyết kinh tế để phân tích và đánh giá kết quả nhận được có phù hợp với lý thuyết kinh tế, phù hợp về mặt logic hay không.
Theo các tiêu chuẩn kỹ thuật thì kết quả ước lượng có chấp nhận được hay không. Nếu phát hiện ra các biến số không tuân thủ dạng hàm ban đầu dự kiến thì cần phải hiệu chỉnh lại mơ hình. Sau khi xác đinh được mơ hình phù hợp nhất, tác giả có thể:
- Đánh giá tác động của các biến độc lập lên giá trị trung bình của các biến phụ thuộc
- Thực hiện dự báo về giá trị của biến phụ thuộc khi biết giá trị các biến độc lập. Sử dụng mơ hình để kiểm tra hoặc để ra chính sách: Mơ hình cho phép có thể dự báo với nhiều tình huống khác nhau. Nhà quản lý doanh nghiệp đưa ra các giải pháp, chính sách để đạt được mục tiêu theo các tình huống khác nhau. Tập hợp các tình huống và các giải pháp tạo ra các phương án giải quyết nhiệm vụ. Từ đó, các nhà quản lý doanh nghiệp sẽ lựa chọn phương án thực hiện.
1.4.2.5 Tổ chức thực hiện
Công tác tổ chức thực hiện là cơng tác cuối cùng sau khi đã có đủ tài chính và nguồn nhân lực để tiến hành kiểm định. Tổ chức thực hiện có tốt hay khơng phụ thuộc