Giai đoạn 1: Xây dựng phương án đầu tư: Sau khi tìm kiếm được cơ hội đầu tư, cán bộ tự doanh được ủy quyền phải xây dựng phương án đầu tư làm cơ sở phân tích căn cứ ra quyết định. Sau đó phương án đầu tư này sẽ được trình lên Hội đồng đầu tư xem xét. Nội dung của bản đề trình bao gồm: đối tượng đầu tư, một số chỉ tiêu của đối tượng đầu tư, số vốn đầu tư, hiệu quả và rủi ro đầu tư có thể gặp.
Sau đây là nội dung cơ bản của một bản đề trình phương án đầu tư của phịng tự doanh CTCK MB:
- Tổng quan về cơng ty định đầu tư bao gồm q trình phát triển của cơng ty, cơ cấu vốn điều lệ, tình hình nhân sự,…
- Phân tích cơng ty bao gồm tình hình hoạt động, tình hình tài chính
- Định giá doanh nghiệp
Giai đoạn 2: Thẩm định, phân tích hiệu quả của phương án đầu tư: Sau khi cán bộ tự doanh phân tích hiệu quả, rủi ro cảu phương án cũng như khả năng của cơng ty. Sau đó hội đồng thẩm định sẽ đưa ra quyết định có thực hiện đầu tư vào phương án đó hay khơng, nếu có thì khối lượng đầu tư là bao nhiêu.
Xây dựng phương án đầu tư
Thẩm định, phân tích hiệu quả của phương án đầu tư
Thực hiện đầu tư theo phương án
Quản lý đầu tư và thu hồi vốn
Giai đoạn 3: Thực hiện đầu tư theo phương án: sau khi đã được hội đồng thông qua quyết định đầu tư, cán bộ tự doanh sẽ thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán. Cơ chế giao dịch sẽ tuân theo các quy định của pháp luật và các chuẩn mực trong ngành. Trong giai đoạn này, quyền tự quyết của các cán bộ tự doanh là rất cao, họ có quyền quyết định mức giá thực hiện và thời điểm thực hiện giao dịch.
Giai đoạn 4: Quản lý đầu tư và thu hồi vốn: Trong giai đoạn này, các cán bộ tự doanh có trách nhiệm theo dõi các khoản đầu tư và đưa ra các kiến nghị kịp thời khi có các biến động lớn đối với chứng khốn. Và khâu cuối cùng là thưc hiện bán chứng khoán để thu hồi vốn cho cơng ty sau đó sẽ thực hiện đánh giá hiệu quả thực tế của phương án đầu tư về tỷ suất lợi bhuajan trên vốn đầu tư, thời gian thực hiện, so sánh giữa lợi nhuận chi phí và rủi ro …
Kết thúc một chu kì đầu tư, các cán bộ tự doanh lại bắt đầu tìm kiếm xây dựng phương án đầu tư mới.
2.2.3 Phân tích hiệu quả hoạt động tự doanh chứng khốn tại cơng ty
2.2.3.1 Kết quả hoạt động tự doanh của MBS
Sau gần 4 năm thành lập và đi vào hoạt động, phòng tự doanh của MBS đã gặp rất nhiều khó khăn về nhân sự cũng như hợp tác với các bộ phận khác nhau trong công ty. Tuy nhân, dưới sự lãnh đạo của đội ngũ lãnh đạo chuyên nghiệp, giàu kinh nghiệm, bộ phân tự doanh đã vượt qua những khó khăn ban đầu đó để đạt được những kết quả rất khả quan: