II. Các khoản dùng thanh toán trong T/G tới 298 874 575 319 142 055 928 271 236 142 831
3. Bình quân các khoản phải thu (đồng) 111 387 945 259 95 719 957 836 99 339 266 628 15 667 987 423 14,0 73 619 308 792 3,
4. Vốn lưu động bình quân (đồng) 240 103 531 176 288 412 552 485 284 348 977 855 48 309 021 309 20,12 -4 063 574 630 -1,4
5. Số vòng quay hàng tồn kho (lần) 15,1 12,7 18,68 -2,4 -15,9 5,98 47,09
6. Kỳ luân chuyển HTK (ngày) 24 28 19 4 16,67 -9 -32,32
7. Vòng quay các khoản phải thu (lần) 13,72 16,29 16,74 2,57 18,73 0,45 2,76
8. Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 26 22 21 -4 -15,38 -1 -4,55
9. Vòng quay vốn lưu động (lần) 6,36 5,4 5,85 -0,96 -15,1 0,45 8,33
10. Kỳ luân chuyển VLĐ (ngày) 57 67 62 10 17,54 -5 -7,46
11. Sức sinh lời của VLĐ (lần) 0,26 0,214 0,213 -0,046 -17,7 -0,001 -0,47
12. Hệ số đảm nhiệm VLĐ (lần) 0,16 0,19 0,17 0,03 18,75 -0,02 -10,53
Nhìn chung thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty là chưa được tốt, tuy Công ty đã biết sử dụng vốn lưu động để tạo ra doanh thu và lợi nhuận cho mình nhưng vẫn cịn ở mức thấp. Đồng thời trong năm 2010 có một số chỉ tiêu khơng tăng lên, cũng có chỉ tiêu giảm xuống (nhưng sự giao động này là nhỏ), chưa tiết kiệm được vốn điều này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động khơng được tốt như năm 2009. Vì vậy mà trong những năm tới Công ty cần nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng của vốn lưu động để từ đó làm cho khả năng tài chính của Cơng ty thêm vững mạnh hơn.
2.1.6.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Kiểm tra tài chính đối với hiệu quả sử dụng vốn cố định là một nội dung quan trọng của hoạt động tài chính doanh nghiệp, thơng qua việc kiểm tra tài chính doanh nghiệp có những căn cứ xác đáng để đưa ra các quyết định về mặt tài chính như điều chỉnh quy mơ và cơ cấu vốn đầu tư, đầu tư mới hay hiện đại hóa tài sản cố định, về các biện pháp khai thác năng lực của tài sản cố định hiện có, nhờ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định. Để tiến hành kiển tra tài chính đối với hiệu quả sử dụng vốn cố định cần xác định đúng đắn hệ thống các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định và tài sản cố định của doanh nghiệp.
2.1.6.2.1. Hiệu suất sử dụng vốn cố định (TSDH)
Hiệu suất sử dụng vốn cố định nhằm đo lường việc sử dụng vốn cố định đặt hiệu quả như thế nào? Chỉ tiêu này được xác định:
Hiệu suất sử dụng vốn cố định =
Doanh thu thuần Vốn cố định bình quân Năm 2008 = 1 528 215 553 163 = 3,43 (lần) (425 285 964 411 + 465 895 422 440)/2 Năm 2009 = 1 559 447 569 161 = 3,3 (lần) (465 895 422 440 + 479 808 370 230)/2 Năm 2010 = 1 663 095 765 121 = 3,93 (lần) (479 808 370 230 + 367 212 978 626)/2 SVTH: Nhóm 5 51 Lớp TN10- LTKT3
Nhìn vào kết quả trên ta thấy trong năm 2008 cứ đầu tư 1 đồng vốn cố định thì tạo ra 3,43 đồng doanh thu, năm 2009 thì tạo ra 3,3 đồng doanh thu,cịn năm 2010 thì tạo ra 3,93 đồng doanh thu. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty năm 2010 tăng lên 0,63 đồng so với năm 2009 , đây là một biểu hiện tốt của Cơng ty. Do đó trong những năm tới thì Cơng ty cần tiếp tục có biện pháp để sử dụng có hiệu quả cao vốn cố định, từ đó tạo ra nhiều lợi nhuận hơn nữa cho Cơng ty. Tuy nhiên thì kết quả trên cũng là một con số rất khả quan và đáng khích lệ, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định là khá tốt và nó thể hiện thành quả của sự phấn đấu làm việc của tất cả mọi người trong Công ty.
2.1.6.2.2. Sức sinh lợi của vốn cố định
Nếu như hiệu quả sử dụng vốn cố định cho biết cứ đầu tư 1 đồng vốn cố định thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu, thì sức sinh lợi của vốn cố định cho biết cứ đầu tư 1 đồng vốn cố định thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Hiệu suất sử dụng vốn cố định =
Lợi nhuận trước thuế Vốn cố định bình quân Năm 2008 = 86 498 824 932 = 0,19 (lần) (425 285 964 411 + 465 895 422 440)/2 Năm 2009 = 61 966 212 619 = 0,13 (lần) (465 895 422 440 + 479 808 370 230)/2 Năm 2010 = 60 600 499 468 = 0,143 (lần) (479 808 370 230 + 367 212 978 626)/2
Sức sinh lợi của vốn cố định năm 2009 giảm so với năm 2008 là 0,06 lần, năm 2010 sức sinh lợi của vốn cố định tăng 0,013 lần so với năm 2009. Nếu như một đồng vốn cố định bình quân đem lại 3,43 đồng doanh thu trong năm 2008 thì cũng 1 đồng đó chỉ đem lại 0,19 đồng lợi nhuận trước thuế; năm 2009 thì một đồng vốn cố định bình quân tạo ra 3,3 đồng doanh thu thì cũng một đồng đó tạo ra 0,13 đồng lợi nhuận trước thuế; Cịn năm 2010 thì
lợi nhuận trước thuế. Ta thấy rằng cũng như hiệu suất sử dụng vốn cố định thì sức sinh lời của vốn cố định cũng tăng qua 2 năm 2009-2010, và so với số doanh thu đã tạo ra từ 1 đồng vốn cố định thì số lợi nhuận mang lại từ 1 đồng vốn cố định đó cịn hơi thấp.
2.2.6.2.3. Hệ số đảm nhiệm vốn cố định (suất hao phí của VCĐ)
Hệ số đảm nhiệm
VCĐ =
VCĐ bình quân Doanh thu thuần
Năm 2008 = 1 = 0,292 (lần) 3,43 Năm 2009 = 1 = 0,303 (lần) 3,3 Năm 2010 = 1 = 0,254 (lần) 3,93
Hệ số đảm nhiệm của vốn cố định giảm có nghĩa là năm 2009 để có được một đồng doanh thu thuần chỉ cần 0,303 đồng vốn cố định nhưng năm 2010 thì chỉ cần tới 0,254 đồng. Như vậy hệ số đảm nhiệm vốn cố định năm 2010 giảm xuống đồng nghĩa với việc tăng hiệu suất sử dụng vốn cố định.
2.1.6.2.4. Vịng quay tồn bộ vốn kinh doanh
Đây là một chỉ tiêu chung, cho thấy hiệu quả sử dụng toàn bộ các loại tài sản của Cơng ty hoặc thể hiện bình qn một đồng vốn đầu tư vào Cơng ty sẽ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu thuần.
Vòng quay vốn
kinh doanh =
Doanh thu thuần Vốn kinh doanh bình quân
Năm 2008 = 1 528 215 553 163 = 2,228 (lần)
( 564 323 458 751 + 807 064 990 451)/2
Năm 2009 = 1 559 447 569 161 = 2,048 (lần)
( 807 064 990 451 + 715 463 907 189)/2
Năm 2010 = 1 663 095 765 121 = 2,35 (lần) (715 463 907 189 + 700 255 397 377)/2
Vòng quay tồn bộ vốn kinh doanh của Cơng ty năm 2009 giảm so với năm 2008, năm 2010 lại tăng lên so với năm 2009. Năm 2008 cứ đầu tư 1 đồng vốn kinh doanh thì tạo ra 2,228 đồng doanh thu, năm 2009 cứ đầu tư 1 đồng vốn kinh doanh thì tạo ra 2,048 đồng doanh thu, cịn năm 2010 thì tạo ra 2,35 đồng doanh thu. Điều này cho thấy hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty khá cao.
Bảng 11: Tổng hợp các chỉ tiêu phân tích về hiệu quả sử dụng vốn cố định Chỉ tiêu
Giá trị Chênh lệch năm
2009/2008
Chênh lệch năm 2010/2009
Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 ± Mức ± % ± Mức ± %