5. Cấu trúc của khóa luận
2.4. Kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2019-2021
2.4.1.2. Phân tích cơ cấu và diễn biến nguồn vốn
50
Bảng 2. 2. Phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn của Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đất Xanh giai đoạn 2019- 2021
(Đơn vị: triệu đồng)
NGUỒN VỐN Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
Năm 2020 so với năm 2019 Năm 2021 so với năm 2020
Chênh lệch % Chênh lệch %
A - NỢ PHẢI TRẢ 10.652.695 14.227.392 14.872.585 3.574.697 33,56% 645.193 4,53%
I. Nợ ngắn hạn 7.276.583 10.318.520 13.256.722 3.041.937 41,80% 2.938.202 28,48%
1. Phải trả người bán ngắn hạn 1.186.513 604.014 848.969 (582.499) -49,09% 244.955 40,55% 2. Người mua trả tiền trước ngắn hạn 907.818 2.922.869 2.187.000 2.015.051 221,97% (735.869) -25,18% 3. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 699.386 682.187 1.141.595 (17.199) -2,46% 459.408 67,34%
4. Phải trả người lao động 113.456 148.092 158.115 34.636 30,53% 10.023 6,77%
5. Chi phí phải trả ngắn hạn 472.343 456.542 1.141.342 (15.801) -3,35% 684.800 150,00% 8. Vay ngắn hạn 1.063.200 2.068.948 2.962.805 1.005.748 94,60% 893.857 43,20% II. Nợ dài hạn 3.376.112 3.908.871 1.615.863 532.759 15,78% (2.293.008) -58,66% B. VỐN CHỦ SỬ HỮU 9.227.821 9.084.040 13.381.475 (143.781) -1,56% 4.297.435 47,31% I. Vốn chủ sở hữu 9.227.821 9.084.040 13.381.475 (143.781) -1,56% 4.297.435 47,31% 1. Vốn cổ phần 5.200.346 5.200.346 5.977.730 - 0,00% 777.384 14,95% 3. Vốn khác của chủ sở hữu 6.530 21.830 32.030 15.300 234,30% 10.200 46,72%
5. Quỹ đầu tư phát triển 58.104 82.446 82.446 24.342 41,89% - 0,00%
6. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 1.715.781 841.362 2.669.077 (874.419) -50,96% 1.827.715 217,23% 7. Lợi ích cổ đồng khơng kiểm sốt 2.238.880 2.929.857 4.611.992 690.977 30,86% 1.682.135 57,41%
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 19.880.516 23.311.432 28.254.060 3.430.916 17,26% 4.942.628 21,20%
51
(Đơn vị: triệu đồng)
Hình 2. 9. Sự biến động của nguồn vốn Công ty giai đoạn 2019- 2021
(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp dựa trên BCTC 2019- 2021)
Qua bảng phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn của Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đất Xanh giai đoạn 2019- 2021, cho thấy Tổng nguồn vốn của Công ty có xu hướng tăng mạnh qua các năm, cụ thể là:
Tổng nguồn năm 2019 là 19.880.516 triệu đồng, trong đó Nợ phải trả là 10.652.695 triệu đồng chiếm 53,58% tỷ trọng tổng nguồn vốn, còn lại Vốn chủ sở hữu là 9.227.821 triệu đồng chiếm tỷ trọng 46,42% tổng nguồn vốn
Đến năm 2020, tổng nguồn vốn là 23.311.433 triệu đồng, tăng 13.430.916 triệu đồng tương ứng với mức tăng 17,26% so với năm 2019. Trong đó Nợ phải trả là 14.227.392 triệu đồng chiếm 61,03% tỷ trọng tổng nguồn vốn, còn lại Vốn chủ sở hữu là 9.084.040 triệu đồng chiếm 38,97% tổng nguồn vốn.
Sang năm 2021 tổng nguồn vốn của Công ty đạt 28.254.060 triệu đồng, tiếp tục tăng 4.942.628 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng là 21,1% so với năm 2020. Trong đó Nợ phải trả là 14.872.586 triệu đồng chiếm 52,64% tỷ trọng tổng nguồn vốn, còn lại Vốn chủ sở hữu 13.381.475 triệu đồng chiếm tỷ trọng là 47,36%.
A. Nợ phải trả - 2,000,000 4,000,000 6,000,000 8,000,000 10,000,000 12,000,000 14,000,000 16,000,000
Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu
Sự biến động của nguồn vốn Công ty 2019-2021
52
Trong giai đoạn 2019-2021 khoản mục Nợ phải trả của Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đất Xanh có xu hướng tăng dần qua các năm. Năm 2020, tổng nợ phải trả của công ty là 14.227.392 triệu đồng, tăng 3.574.697 triệu đồng tương ứng với mức tăng 33,56% so với năm 2019. Sang năm 2021, khoản mục này tại công ty là 14.872.585 triệu đồng, tăng 645.193 triệu đồng tương ứng với mức tăng 4,53% so với năm 2020. Nguyên nhân khiến cho nợ phải trả của công ty tăng trong giai đoạn 2019-2021 là do sự tăng lên của các khoản mục nhỏ năm bên trong nó, cụ thể:
Nợ ngắn hạn:
Năm 2020, nợ ngắn hạn của công ty là 10.318.520 triệu đồng, tăng lên 3.041.937 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 41,80% so với năm 2019. Đến năm 2021, khoản mục nợ ngắn hạn này tại công ty là 13.256.722 triệu đồng, tăng 2.938.202 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 28,48% so với năm 2020. Sự tăng lên trong nợ ngắn hạn phần lớn đến từ khoản trả trước của các cá nhân mua căn hộ do Tập đoàn chưa kịp ghi nhận doanh thu - lợi nhuận từ các dự án đã bán hàng thành cơng, theo đó khoản người mua trả tiền trước ngắn hạn tăng 2.015.051 triệu đồng tương ứng với mức tăng 221,97% so với năm 2019. Ngoài ra, sự tăng lên của phải trả ngắn hạn khác cùng vay và nợ thuê tài chính tương ứng mức với tăng 552 tỷ đồng (tăng 20,47%) và 1.006 tỷ đồng (94,60%) cũng tác động làm gia tăng nợ ngắn hạn.
Phải trả người bán ngắn hạn:
Khoản mục phải trả người bán có biến động tăng giảm không đều trong giai đoạn từ 2019-2021. Năm 2019 khoản mục phải trả người bán ngắn hạn của công ty là 1.186.513 triệu đồng, năm 2020 khoản mục này giảm còn 604.014 triệu đồng tương ứng giảm 582.499 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 49,09% so với năm 2019. Khoản mục này giảm mạnh do các khoản phải trả bên thứ ba là các công ty: Công ty TNHH Kim Hưng Phát, Công ty Cổ phần Vinaconex 25 và Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Du lịch Khang Hưng giảm.
Đến năm 2021 chỉ tiêu phải trả người bán ngắn hạn đạt 848.969 triệu đồng tương đương tăng 244.955 triệu đồng ứng với tỷ lệ tăng là 40,55% so với năm 2020. Năm 2021 chỉ tiêu này tăng do các khoản phải trả bên thứ ba là các công ty: Công ty TNHH Xây
53
dựng Trung Quốc (Đông Nam Á), Công ty Cổ phần Xây dựng Thương mại Phước Thành, Công ty Cổ phần Vật tư Thiết bị và Đầu tư Xây dựng M.E.I tăng đáng kể.
Vay ngắn hạn:
Khoản mục này của cơng ty có sự tăng dần qua các năm. Năm 2020 khoản mục vay ngắn hạn của công ty là 2.068.948 triệu đồng, tăng 1.005.748 triệu đồng tương ứng với mức tăng 94,60% so với năm 2019. Sang năm 2021, khoản mục này tiếp tục tăng 893.857 triệu đồng tương ứng với mức tăng 43,20% so với năm 2020.
Nguyên nhấn khiến cho khoản mục này có sự tăng lên là do trong giai đoạn này công ty luôn tăng cường vay ngắn hạn các ngân hàng thương mại nhằm bổ sung nhu cầu sử dụng vốn lưu động. Các khoản vay này có thời hạn 6 tháng kể từ ngày giải ngân
Bên cạnh những ưu điểm mang lại từ việc vay ngắn hạn ngân hàng để bổ sung vốn lưu động như chi phí sử dụng vốn thấp hay tận dụng được lá chắn thuế. Thì các khoản vay ngắn hạn lớn với xu hướng tăng dần qua các năm sẽ khiến công ty gặp áp lực và rủi ro về tài chính đối với các khoản vay ngắn hạn khi đến hạn. Vì vậy trong thời gian tới công ty cần cơ cấu lại các khoản vay theo hướng giảm tỷ trọng các khoản vay ngắn hạn và tăng tỷ trọng các khoản vay dài hạn, đồng thời sử dụng nguồn vốn vay dài hạn để tài trợ cho nhu cầu sử dụng vốn lưu động trong ngắn hạn
Bên cạnh đó, các khoản người mua ứng trước, thuế và các khoản phải nộp nhà nước hay chi phí lãi vay phải trả tại công ty mặc dù chiếm tỷ trọng nhỏ, tuy nhiên chủ yếu có xu hướng tăng dần trong giai đoạn này, cụ thể:
Các khoản người mua trả trước năm 2020 tại công ty tăng 2.015.051 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 221,97% so với năm 2019 và năm 2021 khoản mục này có sự sụt giảm đi 735.869 triệu đồng tương ứng với mức giảm 25,18% so với năm 2020. Thuế và các khoản phải nộp nhà nước của công ty năm 2021 tăng 459.408 triệu đồng tương ứng với mức tăng 67,34% so với năm 2020.
Nợ dài hạn
Chỉ tiêu nợ dài hạn trong năm 2020 của Đất Xanh là 3.908.871 triệu đồng tăng 532.759 triệu đồng do Tập đoàn gia tăng các khoản vay dài hạn, đặc biệt việc phát hành trái phiếu đã làm tăng khoản vay và nợ thuê tài chính dài hạn lên gần 540 tỷ đồng, tăng 16,18% so với cùng kỳ năm 2019. Tuy nhiên, Tập đoàn vẫn đảm bảo cơ cấu vốn ở vùng
54
an toàn, đảm bảo khả năng thích ứng với những thay đổi trong chính sách lãi vay, tiền tệ của nền kinh tế cũng như các kế hoạch triển khai dự án trong tương lai.
Năm 2021 chỉ tiêu nợ dài hạn của công ty là 1.615.863 triệu đồng, giảm 2.293.008 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 58,66% so với năm 2020.
B. Vốn chủ sở hữu
Trong năm 2019 chỉ tiêu vốn chủ sở hữu của Công ty là 9.227.812 triệu đồng và trong năm 2020 ở mức là 9.084.040 triệu đồng. Nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty năm 2020 giảm 143.781 triệu đồng so với năm 2019 tương ứng với giảm 1,56%. Đến năm 2021 vốn chủ sở hữu của Công ty là 13.381.475 triệu đồng, tăng lên 4.297.435 triệu đồng ứng với tỷ lệ tăng là 47,31% so với năm 2020, điều đó cho thấy mức độ độc lập về tài chính của Cơng ty cao. Giá của cổ phiếu Cơng ty phát hành có xu hướng tăng cao hơn mệnh giá và số lượng vốn góp tăng làm cho chỉ tiêu vốn chủ sở hữu tăng.
Vốn góp:
Trong năm 2020 chỉ tiêu vốn chủ sở hữu của Công ty là 5.200.346 triệu đồng và trong năm 2021 ở mức là 5.977.730 triệu đồng. Nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty năm 2021 tăng lên 777.384 triệu đồng so với năm 2020 tương ứng với tỷ lệ tăng là 14,95%, điều đó cho thấy mức độ độc lập về tài chính của Cơng ty cao. Giá của cổ phiếu Cơng ty phát hành có xu hướng tăng cao hơn mệnh giá và số lượng vốn góp tăng làm cho chỉ tiêu vốn chủ sở hữu tăng.