28
1.4.1 Cơ cấu tài chính
* Hệ số nợ
Hệ số nợ là thương số giữa tổng nợ và tổng tài sản của doanh nghiệp. Cơng thức tính hệ số nợ:
Hệ số nợ Tổng nợ Tổng tài sản
Tỷ số này cho biết trong 100 đồng tài sản của doanh nghiệp thì có bao nhiêu đồng có nguồn gốc từ vay nợ. Nếu tỷ số này nhỏ, chứng tỏ doanh nghiệp vay ít và có khả năng tự chủ tài chính cao. Tuy nhiên, khi hệ số nợ quá thấp thì doanh nghiệp đang chưa tận dụng được địn bẩy tài chính để sinh lời cho công ty. Tỷ số này thường được so sánh với số liệu trung bình ngành hoặc số liệu của đối thủ cạnh tranh.
* Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu là tỷ số đo lường tổng nợ liên quan tới vốn chủ sở hữu. Tương tự như hệ số nợ, tỷ số này càng cao thì rủi ro tài chính cũng càng lớn. Cơng thức tính hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu:
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu Tổng nợ Vốn chủ sở hữu
Nếu hệ số này cao, nguồn vốn của doanh nghiệp đang phụ thuộc nhiều vào hình thức vay nợ thì rủi ro tài chính của doanh nghiệp cũng cao hơn.
1.4.2 Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sinh lời
* Tỷ suất lợi nhuận thuần
Tỷ suất lợi nhuận thuần (hay còn được gọi là tỷ suất doanh lợi hoặc tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu) thể hiện khả năng sinh lời trên doanh thu của doanh nghiệp.
Cơng thức tính tỷ suất lợi nhuận thuần:
Tỷ suất lợi nhuận thuần Lợi nhuận rịng Doanh thu thuần
Khi một doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận cao sẽ chứng minh được lợi thế cạnh tranh trong việc kiểm sốt chi phí so với các doanh nghiệp khác.
29 * Tỷ suất sinh lời của tài sản ( ROA )
Tỷ suất sinh lời của tài sản đo lường khả năng sinh lời của tổng tài sản của doanh nghiệp.
Cơng thức tính ROA:
RO Lợi nhuận rịng Tổng tài sản
ROA cho biết hiệu quả của công ty trong việc sử dụng tài sản để kiếm lời, cứ một đồng tài sản dong nghiệp tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Nếu như tỷ số này lớn hơn 0 thì doanh nghiệp đang lãi. Ngược lại thì cơng ty đang thua lỗ.
* Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ( ROE )
Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) cho biết khả năng sinh lời của nguồn vốn chủ sở hữu. Nói cách khác, ROE phản ánh năng lực sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp.
Cơng thức tính ROE:
ROE Lợi nhuận ròng Vốn chủ sở hữu
Nếu như tỷ số này lớn hơn 0 thì cơng ty đang kinh doanh có lãi. Tỷ số này phụ thuộc vào thời kỳ kinh doanh, quy mô và mức độ rủi ro của công ty.
1.4.3 Nhóm chỉ tiêu phản ánh tính thanh khoản
Tính thanh khoản của doanh nghiệp được đo bằng khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của cơng ty, bao gồm:
Tỷ số thanh tốn hiện thời (hay tỷ số thanh toán ngắn hạn) cho biết khả năng
của một công ty trong việc dùng các tài sản ngắn hạn như tiền mặt, hàng tồn kho hay các khoản phải thu để chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn của mình. Tỷ số này được xác định như sau:
Tỷ số thanh toán hiện thời Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Tỷ số thanh toán hiện thời cho biết doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn để thanh toán cho một đồng nợ ngắn hạn. Nếu tỷ số thanh toán hiện thời nhỏ hơn 1 thì doanh nghiệp có khả năng thanh toán thấp và không đủ tài sản lưu
30
động để đảm bảo trả nợ vay.Về mặt lý thuyết, tỷ lệ thanh khoản hiện thời càng cao, cơng ty càng có khả năng thanh tốn các nghĩa vụ nợ ngắn hạn.
Tỷ số thanh toán nhanh cho biết liệu cơng ty có đủ các tài sản ngắn hạn để
trả cho các khoản nợ ngắn hạn mà không cần phải bán hàng tồn kho hay khơng. Cơng thức tính:
Tỷ số thanh toán nhanh Tài sản ngắn hạn Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn
Một cơng ty có tỷ số thanh tốn nhanh nhỏ hơn 1 sẽ khó có khả năng hồn trả các khoản nợ ngắn hạn và phải được xem xét cẩn thận. Ngoài ra, nếu tỷ số này nhỏ hơn hẳn so với tỷ số thanh tốn hiện hành thì điều đó có nghĩa là tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp phụ thuộc quá nhiều vào hàng tồn kho.
1.4.4 Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu suất hoạt động
* Hiệu suất sử dụng tổng tài sản
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản (hay còn gọi là vòng quay tổng tài sản) đo lường giá trị doanh thu hoặc doanh số của công ty so với giá trị tài sản của cơng ty. Vịng quay tổng tài sản có thể được sử dụng như một chỉ số thể hiện hiệu quả sử dụng tài sản của một công ty để tạo ra doanh thu.
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Doanh thu thuần Tổng tài sản
Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản đem lại bao nhiêu đồng doanh thu. Hiệu suất sử dụng tổng tài sản càng cao đồng nghĩa với việc sử dụng tài sản của công ty vào các hoạt động sản xuất kinh doanh càng hiệu quả. Ngược lại, nếu một cơng ty có số vịng quay tổng tài sản thấp, điều đó cho thấy cơng ty khơng sử dụng hiệu quả tài sản của mình để tạo ra doanh số.
* Vòng quay vốn chủ sở hữu
Vòng quay vốn chủ sở hữu - Equity turnover là chỉ số đo lường mối quan hệ giữa doanh thu thuần và vốn chủ sở hữu bình quân kỳ của doanh nghiệp.
Vòng quay vốn chủ sở hữu Doanh thu thuần Vốn chủ sở hữu
31
Vòng quay vốn chủ sở hữu cho biết 1 đồng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp bỏ ra sẽ đem lại được bao nhiêu đồng doanh thu. Chỉ số này càng cao cho thấy hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp càng cao và ngược lại.
* Vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay hàng tồn kho – Inventory Turnover là tỷ số cho biết tốc độ quay vịng của hàng hố trong kho. Cơng thức tính:
Vịng quay hàng tồn kho Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho
Tỷ số này thể hiện số lần mà hàng hoá tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ. Số vòng quay hàng tồn kho càng thấp thì hàng hóa trong kho được tiêu thụ chậm, ứ đọng lớn và việc kinh doanh của doanh nghiệp chưa tốt. Vòng quay hàng tồn kho phụ thuộc vào nhiều yếu tố như chủng loại hàng hóa, dịng tiền hay thị trường.
32
CHƢƠNG 2 : THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT VÀ THƢƠNG MẠI
NGT VIỆT NAM