I. Kinh nghiệm phát triển dịch vụ chứng khoá nở một số nƣớc sau kh
3. Nâng cao năng lực cạnh tranh của các tổ chức kinh doanh dịch vụ
3.6. Các giải pháp khác
Trước hết các cơng ty cũng cần một mơ hình tổ chức cơng ty hợp lý. Mơ hình ngân hàng đầu tư rất phổ biến trên thế giới bởi tính đa dạng dịch vụ và tiện dụng. Cũng có thể tổ chức thành các tập đồn, các tổ hợp tài chính – đầu tư – kinh doanh. Nói chung điều lưu ý vẫn là khơng nên theo một công thức duy nhất mà thiếu đi tính sáng tạo riêng biệt trong việc xây dựng mơ hình cơng ty.
Tiếp theo là các cơng ty nên có chiến lược phát triển phù hợp, tạo ra thế mạnh cho công ty của mình. Khi thị trường ngày càng hẹp, các công ty nên xây dựng cho mình một chiến lược kinh doanh riêng, tạo thế mạnh về công nghê, chất lượng dịch vụ hay đội ngũ nhân viên có chun mơn và trình độ tại một hay một số mảng lĩnh vực nhất định, và hướng tới khách hàng mục tiêu để phát triển. Việc này sẽ giúp cho các cơng ty có thể đứng vững trên thị trường cạnh tranh.
Nói tóm lại, để có được năng lực cạnh tranh mạnh mẽ trên thị trường, điều cuối cùng mà các công ty kinh doanh dịch vụ chứng khoán phải làm là thu hút càng nhiều khách hàng càng tốt về phía mình. Các công ty cần tự mình đổi mới, nâng cấp tư duy và vật chất, đồng thời tạo ra những nét riêng của công ty nhằm thật sự có chỗ đứng trong thị trường cạnh tranh gay gắt hậu WTO.
KẾT LUẬN
Trong đề tài này, các vấn đề được xây dựng theo hướng từ tổng quan đến cụ thể, từ lý thuyết đến thực tế. Tôi đã nghiên cứu và đưa ra bức tranh về thị trường và dịch vụ chứng khoán Việt Nam gắn với các cam kết WTO và bài học từ các nước, kết quả là đề ra được các phương hướng và một số giải pháp cụ thể để hồn thiện ngành dịch vụ chứng khốn trong nước. Các định hướng trong đề tài xuất phát từ đánh giá và nhận định chủ quan nên tôi hy vọng chúng sẽ là những đề xuất đóng góp thiết thực tới cơ quan nhà nước và các tổ chức có liên quan. Việc nghiên cứu về dịch vụ chứng khoán sau WTO phải được tiếp tục đưa vào các đề tài sâu hơn, do sự phát triển ngày càng nhanh của thị trường cùng với sự ra đời của hàng loạt các loại hình dịch vụ mới.
Tôi xin gửi lời chân thành cảm ơn tới những người trong quá trình tơi tìm hiểu vấn đề và viết khóa luận đã giúp đỡ tận tình, cung cấp các thơng tin và tài liệu cần thiết để tôi thực hiện đề tài. Tôi cũng đặc biệt cảm ơn cô giáo, tiến sĩ Đỗ Hương Lan đã nhiệt tình và chu đáo hướng dẫn tơi, dành thời gian sửa bài và đưa ra những lời góp ý hết sức hữu ích, giúp tơi hồn thành bài khóa luận với chất lượng cao nhất có thể.
TÀI LIỆU THAM KHẢO
Tiếng Việt:
1. TS. Đào Lê Minh (chủ biên) (2002), Giáo trình những vấn đề cơ bản về
chứng khoán và thị trường chứng khoán, Nhà xuất bản Chính Trị Quốc
Gia.
2. Luật chứng khốn (Văn bản số 70/2006/QH 11).
3. Bộ tài chính - Ủy ban chứng khốn nhà nước (2005), Đề tài nghiên cứu
khoa học cấp ủy ban: Hồn thiện khn khổ pháp lý về tổ chức và hoạt động của các tổ chức kinh doanh, dịch vụ chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
4. Ủy ban quốc gia về hợp tác quốc tế (2006), Việt Nam gia nhập tổ chức
thương mại thế giới – Những điều cần biết, Nhà xuất bản Lao Động.
5. Ủy ban quốc gia về hợp tác kinh tế quốc tế (2003), Các văn kiện cơ bản
của tổ chức thương mại thế giới, Nhà xuất bản Thanh Niên.
6. Ủy ban quốc gia về hợp tác kinh tế quốc tế (24/08/2008), Tổng hợp các
cam kết Hội nhập kinh tế quốc tế trong lĩnh vực chứng khoán và một số tham khảo.
7. Các trang web: http://vneconomy.vn; http://www.saga.vn; http://www.ssc.gov.vn; http://www.vinacapital.com; http://www.dragoncapital.com; http://www.mekongcapital.com; http://www.indochinacapital.com; http://atpvietnam.com; http://www.hsx.vn.
Tiếng Anh:
8. Global Securities Industry - WTO Initiative, L Trade - sifma.org –
10/10/2005.
9. China and WTO Liberalization of the Securities Industry: Le Choc des mondes or L’Empire immobile? - NC Howson - Asia Policy, 2007 -
PHỤ LỤC 1
Các cam kết WTO cụ thể theo phương thức cung cấp dịch vụ chứng khoán của Việt Nam
Phƣơng thức cung cấp dịch vụ: (1): Cung cấp qua biên giới; (2): Tiêu dùng ở nƣớc ngoài; (3): Hiện diện thƣơng mại; (4): Hiện diện thể nhân
Ngành và phân ngành Hạn chế về Tiếp cận thị trƣờng Hạn chế về Đối xử quốc gia Cam kết bổ sung Chứng khoán (C):
(f) Giao dịch cho tài khoản của mình hoặc cho tài khoản của khách hàng tại sở giao dịch chứng khoán, thị trường OTC hay các thị trường khác những sản phẩm sau:
- Các công cụ phái sinh, bao gồm cả hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền lựa chọn;
- Các chứng khốn có thể chuyển nhượng;
- Các cơng cụ có thể chuyển nhượng khác và các tài sản tài chính, ngoại trừ vàng khối.
(g) Tham gia vào các đợt phát hành mọi loại chứng khoán, bao gồm bảo lãnh phát hành và làm đại lý bán (chào
(1) Chưa cam kết, ngoại trừ dịch vụ thuộc C(k) và C(l).
(2) Không hạn chế.
(3) Ngay khi gia nhập, các nhà cung cấp dịch vụ chứng khốn nước ngồi được thành lập văn phòng đại diện và công ty liên doanh với đối tác Việt Nam trong đó phần vốn góp của phía nước ngồi khơng
(1) Chưa cam kết (2) Không hạn chế (3) Không hạn chế
bán ra công chúng hoặc chào bán riêng), cung cấp các dịch vụ liên quan đến các đợt phát hành đó.
(i) Quản lý tài sản như quản lý danh mục đầu tư, mọi hình thức quản lý đầu tư tập thể, quản lý quỹ hưu trí, các dịch vụ lưu ký và tín thác.
(j) Các dịch vụ thanh toán và thanh toán bù trừ chứng khốn, các cơng cụ phái sinh và các sản phẩm liên quan đến chứng khoán khác.
(k) Cung cấp và chuyển thông tin tài chính, các phần mềm liên quan của các nhà cung cấp dịch vụ chứng khoán. (l) Tư vấn, trung gian và các dịch vụ phụ trợ liên quan đến chứng khoán, ngoại trừ các hoạt động tại tiểu mục (f), bao gồm tư vấn và nghiên cứu đầu tư, danh mục đầu tư, tư vấn về thâu tóm cơng ty và chiến lược và cơ cấu công ty. (Đối với các dịch vụ khác tại tiểu mục (l), tham chiếu tiểu mục (l) trong phần cam kết về dịch vụ ngân hàng).
vượt quá 49%. Sau 5 năm kể từ ngày gia nhập, cho phép thành lập doanh nghiệp chứng khoán 100% vốn nước ngoài. Đối với các dịch vụ từ C(i) đến C(l), sau 5 năm kể từ ngày gia nhập, cho phép các nhà cung cấp dịch vụ chứng khốn nước ngồi thành lập chi nhánh. (4) Chưa cam kết, trừ các cam kết nền chung. (4) Chưa cam kết, trừ các cam kết nền chung
PHỤ LỤC 2
Các cam kết WTO cụ thể theo các loại hình dịch vụ chứng khốn của Việt Nam
Dịch vụ Mode 1 Mode 2 Mode 3 Mode 4
Môi giới Khơng Có Rep. Office hoặc JV 49% cap. Sau 5 năm 100% cap.
Khơng
Tự doanh Khơng Có Rep. Office hoặc JV 49% cap. Sau 5 năm 100% cap.
Không
Bảo lãnh phát hành
Khơng Có Rep. Office hoặc JV 49% cap. Sau 5 năm 100% cap.
Khơng
Tư vấn Có Có Sau 5 năm thành lập chi
nhánh
Khơng
Cung cấp thơng tin
Có Có Sau 5 năm thành lập chi nhánh
Không
Quản lý danh mục đầu tư, quản lý quỹ
Khơng Có Sau 5 năm thành lập chi nhánh
Khơng
Thanh tốn, bù trừ
Khơng Có Sau 5 năm thành lập chi nhánh