II. Nguồn kinh phớ và quỹ khỏc
2.3.5 Đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của cụng ty.
BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA TễNG CễNG TY HẠ LONG 2008-2010.
Đơn vị: nghỡn đồng.
( Nguồn bỏo cỏo tài chớnh Tổng cụng ty 2008-2010).
STT
Chỉ tiờu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Chờnh lệch năm 2009 so với năm 2008
Chờnh lệch năm 2010 so với năm 2009
± % ± %
1 DTT về bỏn hàng và cung cấp dịch vụ 16.298.005 14.382.645 12.213.008 (1.915.360) -11.75% (2.169.637) -15.09%2 2
Doanh thu thuần bỡnh
quõn 1 ngày 45.272 39.951 33.925
(5.320
) -11.75% (6.026) -15.09%3 Lợi nhuận sau thuế (907,690,576) 15,881,431 667,355,872 923,572,007 -101.75% 651,474,441 4102.11% 3 Lợi nhuận sau thuế (907,690,576) 15,881,431 667,355,872 923,572,007 -101.75% 651,474,441 4102.11% 4 Số dư bỡnh quõn về VLĐ 6,411,685,860 4,312,834,852 6,691,616,453 (2,098,851,008) -32.73% 2,378,781,601 55.16%
5 Sức sinh lợi của VLĐ so với Llnst (0.1416) 0.0037 0.0997 0.1453 -102.60% 0.0960 2608.32%6 Suất hao phớ của VLĐ so với LNST (7.0637) 271.5646 10.0271 278.6284 -3944.49% (261.5376) -96.31% 6 Suất hao phớ của VLĐ so với LNST (7.0637) 271.5646 10.0271 278.6284 -3944.49% (261.5376) -96.31%
7 Vũng quay VLĐ 2.5419 3.3348 1.8251 0.7929 31.19% -1.5097 -45.27%
8 Suất hao phớ của VLĐ so với DTT 0.3934 0.2999 0.5479 -0.0935 -23.78% 0.2480 82.72%9 Thời gian 1 vũng quay 141.6251 107.9510 197.2472 -33.6741 -23.78% 89.2962 82.72% 9 Thời gian 1 vũng quay 141.6251 107.9510 197.2472 -33.6741 -23.78% 89.2962 82.72%
*Nhận xột: Từ bảng số liệu trờn cho thấy sức sinh lợi của vốn lưu động
so với lợi nhuận sau thuế liờn tục tăng mạnh qua cỏc năm từ năm 2008 đến 2010. Năm 2009 1 đồng vốn lưu động tạo ra được 0.0037 đồng lợi nhuận sau thuế , trong khi đú năm 2008 1 đồng vốn lưu động khụng tạo ra được đồng lợi nhuận sau thuế nào. Như vậy so với năm 2008, năm 2009 sức sinh lợi của vốn lưu động tăng 0.1453 tương ứng với tốc độ tăng 102.6%. Nguyờn nhõn của tỡmh trạng này là do tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế lớn hơn rất nhiều so với tốc độ giảm của vốn lưu động bỡnh quõn , cụ thể lợi nhuận sau thuế tăng 101.75% , vốn lưu động giảm 32.73%. Sang năm 2010 mặc dự vốn lưu động tăng hơn 2 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 55.16%, song tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế lại lớn hơn rất nhiều ( 4102.11%) làm cho sức sinh lợi của vốn lưu động so với lợi nhuận sau thuế tăng mạnh (2608.32%).
Năm 2010, 1 đồng vốn lưu động bỡnh quõn đem lại 0.0997 đồng lơi nhuận sau thuế. So với mức 0.0037 đồng của năm 2009 thỡ số lợi nhuận sau thuế đem lại từ đầu tư vào vốn lưu động đó tăng mạnh. Ngược lại với suất sinh lợi thỡ suất hao phớ của vốn lưu động so với lợi nhuận sau thuế lại giảm. Dựa vào suất hao phớ của vốn lưu động so với doanh thu thuần ta cú thể thấy để cú được 1 đồng doanh thu thuần thỡ phải bỏ ra bao nhiờu đồng vốn lưu động. Qua bảng số liệu trờn ta thấy suất hao phớ của vốn lưu động so với doanh thu thuần giảm 23.78% trong năm 2009, tức là để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần cần 0.2999 đồng vốn lưu động bỡnh quõn. Số tương ứng năm 2008 là 0.3934 đồng. Như vậy năm 2009 cần ớt vốn lưu bỡnh quõn hơn để tạo ra được 1 đồng doanh thu thuần . Điều này ứng với sự gia tăng của suất sinh lời của vốn lưu động. Đến năm 2010 suất hao phớ của vốn lưu động so với doanh thu thuần lại tăng lờn, 1 đồng doanh thu thuần cần cú 0.5479 đồng vốn lưu động bỡnh quõn . Nếu đem so sỏnh với năm 2009, ta thấy suất hao
phớ của vốn lưu động so với doanh thu thuần tăng 82.72%. Suất hao phớ của vốn lưu động so với doanh thu thuần tăng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng thấp , thể hiện rằng cụng ty khụng tiết kiệm được vốn lưu động.
Ngoài cỏc chỉ tiờu trờn , để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động , người ta phải xột đến số vũng quay của vốn lưu động và thời gian của 1 vũng luõn chuyển của vốn lưu động , cỏc chỉ tiờu này giỳp ta thấy được khả năng quay vũng vốn lưu động của doanh nghiệp. Trong năm 2009 số vũng quay vốn lưu động tăng 31.19%, tức là vốn lưu động luõn chuyển nhanh hơn. Trong 1 chu kỳ sản xuất kinh doanh vốn lưu động quay được 3.348 vũng. Do đú thời gian luõn chuyển của vốn lưu động được rỳt ngắn từ 141.6251 ngày xuống cũn 107.951 ngày 1 vũng quay của năm 2008. Nhưng đến năm 2010, số vũng quay vốn lưu động lại giảm xuống do đú thời gian luõn chuyển chậm hơn. Trong 1 chu kỳ sản xuất kinh doanh năm 2010 vốn lưu động quay được 1.8251 vũng, chậm hơn 45.27% so với năm 2009 và thời gian luõn chuyển cũng lõu hơn. Cũng trong năm 2010 để cho vốn lưu động quay được 1 vũng cần 197.2472 ngày , tăng 82.72% so với năm 2009. Nguyờn nhõn là do doanh thu thuần giảm trong khi đú vốn lưu động lại tăng. Đồng thời việc thu hồi cỏc khoản phải thu của khỏch hàng, cũng như cỏc loại vốn lưu động khỏc rất chậm làm tăng thời gian luõn chuyển của vốn lưu động. Điều này ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Sở dĩ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp năm 2010 lại giảm thấp như vậy là do rất nhiều nguyờn nhõn nhưng trong đú chủ yếu là do cỏc khoản phải thu tăng hơn 417,27 %.