Kết luận chương
2.2.2. Xây dựng mơ hình nghiên cứu
Trong nghiên cứu về hiệu quả kinh doanh của hệ thống ngân hàng tại Ukraina, hai tác giả Mertens và Urga đã xây dựng mơ hình kiểm định từ hai
mơ hình hàm lợi nhuận và hàm chi phí dựa trên hàm Cobb – Douglas sau đó lấy Logarit của hai vế (Mertens and Urga, 1998).
Hàm lợi nhuận:
Trong đó:
P: lợi nhuận của NHTM
P = P (p, π, z, u, ε)
p : giá cả của các biến đầu ra: cho vay liên ngân hàng, cho vay khách hàng, chứng khoán đầu tư.
Trong đó: C: chi phí ngân hàng
C = C (p, y, z, u, ε)
y: các biến đầu ra của ngân hàng: cho vay liên ngân hàng, cho vay khách hàng, chứng khoán đầu tư
p: các giá cả của biến đầu vào của ngân hàng: giá cả của tiền gửi, giá của các khoản vay, giá của lao động
z: các biến thể hiện các biến số của NHTM: vốn chủ sở hữu, tài sản cố định, các khoản nằm trên tài khoản ngoại bảng
u: thể hiện sự khác biệt giữa chi phí tại mức hiệu quả và chi phí thực tế để cho ra một giá trị đầu ra nhất định của NHTM
ε: sai số ngẫu nhiên.
Trong nghiên cứu của Nguyễn Việt Hùng cũng đã sử dụng phương pháp lấy Logarit hai vế hàm lợi nhuận dựa trên hàm Cobb – Douglas để kiểm định tính hiệu quả của của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2001 – 2005:
Trong
đó:
lnYi = αo + α1lnLi + α2lnKi + α3lnDi + vi - ui
Y: thu nhập của NHTM L: Tổng chi cho nhân viên
K: Tổng tài sản cố định ròng D: Tổng vốn huy động
Dựa trên những mơ hình nghiên cứu trước đây của những tác giả trên và bộ
dữ liệu đã chọn. Trong phạm vi đề tài này, mơ hình dùng để đánh giá hiệu
quả hoạt động của NHTM được xây dựng dựa trên mối quan hệ giữa các yếu tố đầu vào, yếu tố đầu ra và tác động đến doanh thu, chi phí, lợi nhuận
của NHTM .
2.2.2.1. Mơ hình doanh thu theo yếu tố đầu vào
Mơ hình doanh thu giúp kiểm định đóng góp của các yếu tố đầu vào đến doanh thu thuần của NHTM. Mơ hình này xuất phát từ hàm sản xuất Cobb – Douglas:
a
Yi = A.∑Xi + ui
Trong đó X là các biến đầu vào của NHTM. Trong mơ hình trên, các biến
được sử dụng bao gồm:
khách hàng (TGKH), phát hành giấy tờ có giá (GTCG).
- Biến đầu ra Y (biến phụ thuộc): tổng doanh thu của NHTM (DT). Chuyển hàm Cobb – Douglas sang hàm logarit thì được dạng hàm:
LnYi = Ln(A) + ∑aLnXi + Lnui
Từ những biến đã xác định ở trên, chúng ta xây dựng được mơ hình với biến phụ thuộc là Tổng doanh thu của NHTM:
LnDTi = Ln(A) + a1LnTSCĐi + a2LnTGKHi + a3LnGTCGi + Lnui
(Mơ hình 2.1)
Các biến độc lập bao gồm biến đầu vào của NHTM:
- Tài sản cố định (TSCĐ): bao gồm máy mọc thiết bị, trụ sở mặt bằng kinh doanh của NHTM. Đây là yếu tố cơ sở hạ tầng của NHTM. Việc mở rộng mạng lưới chi nhánh, phòng giao dịch hoặc mua sắm thiết bị phục vụ công việc tương ứng với việc gia tăng TSCĐ. Nếu doanh thu thuần của NHTM tăng nhanh hơn so với tốc độ tăng của TSCĐ thì việc gia tăng mua sắm TSCĐ là hiệu quả và từ đó tác động đến hiệu quả kinh doanh của NHTM. - Tiền gửi khách hàng (TGKH): là nguồn vốn chính của NHTM dùng để cấp
tín dụng và các hoạt động khác như đầu tư, kimh doanh ngoại tệ,.... Khi
lượng TGKH ổn định và quy mô đủ lớn (để NHTM không cần thiết phải huy động vốn với mức phí cao hơn) thì NHTM sẽ chủ động trong cấp tín dụng và thực hiện các chiến lược kinh doanh khác.
- Phát hành giấy tờ có giá (GTCG): ngoài nguồn vốn từ huy động tiền gửi
của khách hàng, NHTM cịn phát hành giấy tờ có giá, đây sẽ là nguồn vốn quan trọng trong tương lai, khi thị trường tài chính ngày càng phát triển hơn. Do đó, chi phí và số lượng nguồn vốn thu được từ phát hành GTCG
Theo mơ hình Cobb – Douglas nếu như hoạt động kinh doanh của NHTM có hiệu quả theo quy mơ, có nghĩa là khi quy mơ tăng lên thì doanh thu tăng với tốc độ cao hơn của các yếu tố đầu vào: trong mơ hình này tương ứng với a1
+ a2+ a3 > 1.
2.2.2.2. Mô hình doanh thu theo yếu tố đầu ra
Ngồi mơ hình doanh thu theo yếu tố đầu vào, chúng ta phải đánh giá ảnh
hưởng của các yếu tố đầu ra lên doanh thu, xem xét tính quy mơ của các yếu tố đầu ra với hiệu quả tăng trưởng của doanh thu. Do đó chúng ta xây dựng mơ hình thứ hai dựa vào các yếu tố đầu ra:
LnDTi = Ln(A) + a1LnCVKHi + a2LnTGCVTCTDi + a3LnDTTCDHi +
a4LnTTSi + a5LnVCSHi + Lnui
(Mơ hình 2.2)
- Cho vay Khách hàng (CVKH): chiếm tỷ trọng lớn nhất và là nguồn mang lại thu nhập cao nhất cho NHTM. Hoạt động kinh doanh của NHTM mở rộng cùng với sự gia tăng trong khoản mục cho vay khách hàng.
- Tiền gửi và cho vay các tổ chức tín dụng khác (TGCVTCTD): về bản chất thì đây là khoản mục không mang lại nhiều thu nhập, bảo đảm cho hoạt
động thanh toán và thực hiện các dịch vụ của NHTM, đồng thời bảo đảm
tính thanh khoản cho NHTM. Tuy nhiên, thực tế tại Việt Nam thì đây là một khoản mục đóng góp khơng nhỏ vào tổng doanh thu của NHTM. - Đầu tư tài chính dài hạn (DTTCDH): là khoản mục sử dụng vốn vì cả hai
mục đích: sinh lợi và an tồn của NHTM.
- Biến tổng tài sản (TTS), Vốn chủ sở hữu (VCSH): là những biến thể hiện phạm vi kinh doanh của NHTM.
Hoạt động của NHTM được xem là hiệu quả kinh doanh khi các yếu tố này tăng lên thi doanh thu tăng với tốc độ nhanh hơn (a1 + a2+ a3 + a4+ a5 > 1)
2.2.2.3. Mơ hình chi phí:
Mơ hình chi phí giúp đánh giá hiệu quả kinh doanh theo chi phí của NHTM. Sử dụng hàm Cobb – Douglas chúng ta xây dựng hàm chi phí:
a
Yi = A.∑Xi + ui
Trong đó X là các biến chi phí của NHTM. Trong mơ hình trên, các biến
được sử dụng bao gồm:
- Biến chi phí (biến độc lập) bao gồm: tiền gửi Khách hàng (TGKH), giấy tờ có giá (GTCG), tài sản cố định (TSCĐ), vốn chủ sở hữu (VCSH), tổng tài sản (TTS).
- Biến đầu ra Y (biến phụ thuộc): tổng chi phí của NHTM (TCP). Chuyển hàm Cobb – Douglas sang hàm logarit thì được dạng hàm:
Mơ hình với biến phụ thuộc là tổng chi phí của NHTM:
LnTCPi = Ln(A) + a1LnTGKHi + a2LnGTCGi + a3LnTSCDi + a4LnVCSHi +a5LnTTSi + Lnui
(Mơ hình 2.3) Với hàm chi phí chúng ta xem xét liệu khi NHTM mở rộng hoạt động kinh
doanh, các nguồn vốn huy động và tài sản tăng lên có làm gia tăng tổng chi
phí (TCP) nhanh hơn tốc độ tăng của các yếu tố đầu vào không? NHTM đạt
hiệu quả kinh doanh về chi phó khi a1 + a2+ a3 + a4+ a5 < 1
2.2.2.4. Mơ hình lợi nhuận:
Khi đánh giá hiệu quả kinh doanh của NHTM nếu chỉ phân tích doanh thu thì chưa thể có cái nhìn đầy đủ, tồn diện. Một chỉ tiêu quan trọng hơn nữa không thể không xét đến là lợi nhuận của NHTM. Suy cho cùng, lợi nhuận
cũng là mục tiêu cuối cùng trong hoạt động của NHTM nói riêng hay bất
kỳ doanh nghiệp, tổ chức kinh tế nào. Do đó, chúng ta kiểm định các yếu tố tác động đến
lợi nhuận của NHTM để thấy được tác động của doanh thu và chi phí lên lợi nhuận của NHTM. Kết hợp với yếu tố chi phí và doanh thu chúng ta xây dựng hàm lợi nhuận để kiểm định các yếu tố này.
Mơ hình lợi nhuận giúp đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của
NHTM. Từ đó xem xét yếu tố nào có tác động tích cực, yếu tố nào tác động tiêu cực
Hàm lợi nhuận: Lợi nhuận trước thuế (EBT), xuất phát từ hàm sản xuất Cobb - Douglas
c
EBTi = B.∑Xi + ui
Trong đó, Xi là giá trị các biến đầu vào, đầu ra của NHTM. Tuy nhiên, có sự khác biệt đơi chút so với hàm doanh thu. Khi xây dựng hàm lợi nhuận chúng ta muốn đánh giá chi tiết hơn các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận và hiệu
quả hoạt động của NHTM, nên chúng ta đưa thêm các biến tổng tài sản
(TTS), vốn chủ sở hữu (VCSH), các biến đầu ra, và hai biến là chi phí của tiền gửi khách hàng và doanh thu của cho vay khách hàng. Chuyển hàm Cobb – Douglas sang dạng log:
LnEBTi = Ln(B) + a1LnTSCĐi + a2LnTTSi + a3LnVCSHi + a4LnTGKHi + a5LnGTCGi + b1LnCVKHi + b2LnDTTCDHi + b3LnTGCVTCTDi +
c1LnGVHBBi + c2LnDTBi + Lnui
(Mơ hình 2.4) Trong mơ hình này, biến phụ thuộc là Lợi nhuận trước thuế của NHTM, các biến độc lập bao gồm biến đầu vào và biến đầu ra của NHTM, bao gồm: - Biến đầu vào: tài sản cố định (TSCĐ), tiền gửi khách hàng (TGKH), phát
hành giấy tờ có giá (GTCG), tổng tài sản (TTS).
- Vốn chủ sở hữu (VCSH): thể hiện năng lực tài chính của NHTM. Khi VCSH
cao hơn sẽ có những tác động trong tổng chi phí của NHTM theo quy mơ. Nếu VCSH tăng lên mà tổng chi phí tăng với tốc độ nhỏ hơn thì NHTM hoạt động có hiệu quả.
- Giá vốn hàng bán (GVHBB): tính tốn chi phí trả lãi cho một đồng tiền gửi của khách hàng. Nếu GVHB tăng lên tương ứng với quy mô TGKH mà
tổng chi phí tăng với tốc độ nhỏ hơn thì NHTM hoạt động có hiệu quả. Ngồi các biến đầu vào của NHTM, mơ hình cịn đưa vào các biến đầu ra và giá cả của biến đầu ra:
- Cho vay khách hàng (CVKH): tổng chi phí của NHTM chi trả cho các nguồn vốn đầu vào là để cấp tín dụng cho khách hàng là chính. Do đó để
đánh giá tính hiệu quả trong sử dụng nguồn vốn đầu vào chúng ta đưa
biến CVKH vào để xem cho vay khách hàng sử dụng chi phí có hiệu quả khơng.
- Đầu tư tài chính dài hạn (DTTCDH): tương tự b i ế n cho vay khách hàng, biến đầu tư tài chính dài hạn giúp đánh giá hiệu quả sử dụng chi phí của NHTM đối với hoạt động đầu tư tài chính dài hạn.
- Tiền gửi và cho vay với các tổ chức tín dụng khác (TGCVTCTD): về nguyên tắc thì tiền gửi tại các tổ chức tín dụng là những khoản tiền gửi có thu nhập thấp, do đó xét về tính hiệu quả sẽ không hiệu quả bằng các khoản mục khác. Tuy nhiên, tại Việt Nam thì các NHTM duy trì khoản mục này tại các TCTD khơng chỉ để duy trì thanh khoản hay thanh tốn mà cịn là một khoản đầu tư nhằm chia sẻ lợi nhuận và rủi ro với các phân khúc thị trường mà ngân hàng đầu tư chưa thâm nhập được.
- Doanh thu thuần/Cho vay khách hàng (DTB): thể hiện doanh thu lãi từ một
đơn vị cho vay khách hàng.