1.1.3 .3Phõn loại theo quan hệ về vốn chia VLĐ thành 2 loại
2.2 Tỡnh hỡnh sử dụng vốn lưu động của chi nhỏnh cụng ty TNHH D
2.2.3.5 Khả năng thanh toỏn
Theo phần khỏi quỏ cơ cấu vốn và tỡnh hỡnh sử dụng VLĐ ở trờn ta đó biết doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động chủ yếu do vốn bằng tiền, dự trữ và hàng tồn kho, cỏc khoản phải thu, TSNH khỏc cú tăng trong năm 2010 nhưng giỏ trị lại nhỏ hơn nhiều so với giỏ trị của VLĐ sử dụng cho hàng dự trữ và tồn kho. Như vậy ta khụng thể kết luận được chi nhỏnh cụng ty Vinh Hạnh sử dụng VLĐ phự hợp và hiệu quả hay chưa. Do đú, ta đi phõn tớch khả năng thanh toỏn của cụng ty. Khả năng thanh toỏn được tớnh theo cỏc cụng thức sau:
+ Hệ số khả năng thanh toỏn hiện hành Hệ số thanh toỏn
hiện hành =
TSNH Nợ NH + Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh
Hệ số thanh toỏn nhanh =
TSHH – Hàng tồn kho Nợ NH
+ Hệ số khả năng thanh toỏn tức thời
Hệ sú khả năng thanh toỏn tức
thời
=
Tiền và cỏc khoản tương đương tiền
Nợ NH
Bảng 9: Nhúm chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn
TT Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010
Năm 2010/2009 Giỏ trị Tỷ lệ(%) 1 Hệ số thanh toỏn hiện hành 0,9221 0,9586 0,0365 27,65 2 Hệ số thanh toỏn nhanh 0,9210 0,9574 0,0364 27,57 3 Hệ số khả năng thanh toỏn tứ thời 0,4886 0,5477 0,0591 44,77
( Nguồn: Phũng tài chớnh kế toỏn)
Theo bảng 9 cho ta thấy tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp trong ngắn hạn là khỏ khả quan vỡ hệ số thanh toỏn trong ngắn hạn của doanh
vỡ cả 3 hệ số thỏnh toỏn trờn đều < 1. Song bờn cạnh đú thỡ hệ số thanh toỏn của năm 2010 lại cao hơn hệ số thanh toỏn của năm 2009. Năm 2009 hệ số thanh toỏn hiện hành là 0,9221 năm 2010 là 0,9586 tăng 0,0365; hệ số thanh toỏn nhanh năm 2009 là 0,9210 và năm 2010 hệ số thanh toỏn nhanh 0,9574 tăng 0,0364 ;hệ số thanh toỏn tức thời năm 2009 là 0,4886 và hệ số thanh toỏn tức thời năm 2010 là 0,5477 tăng 0,0591. Điều này đồng nghĩa với việc doanh nghiệp sử dụng VLĐ cho vốn bằng tiền quỏ nhiều và đầu tư nhiều vào dự trữ hàng húa tồn kho làm cho khả năng sử dụng VLĐ kộm phỏt triển. Để cải thiện hệ số thanh toỏn doanh nghiệp cú thể chuyển đổi một số tài sản lưu động sang hỡnh thức đầu tư khỏc như: trỏi phiếu, tớn phiếu pho bạc, cổ phiếu,… Cỏc khoản đầu tư đầu tư này khụng chỉ cú ớch về tớnh thanh khoản mà chỳng cũn mang lại nguồn thu nhập đỏng kể cho cụng ty đầu tư hiệu quả. Thị trường tài chớnh phỏt triển cũn là kờnh huy động vốn đắc lực khi cụng ty tham gia thị trường. Tuy nhiờn, việc duy trỡ lượng tiền mặt quỏ lớn trong cụng ty sẽ làm cho hiệu quả đầu tư thấp do tớnh khụng sinh lời của chỳng, song nếu chỳng quỏ thấp sẽ khiến cụng ty gặp khú khăn trong thanh toỏn bị động về tài chớnh, bỏ nỡ nhiều cơ hội kinh doanh. Vỡ vậy việc giữ tiền mặt lại bao nhiờu trong doanh nghiệp cũng cần xem xột và lập kế hoạch cụ thể.
Qua phõn tớch ở trờn ta thấy tỡnh hỡnh thanh toỏn của cụng ty cũn gặp nhiều khú khăn. Do đú để cõn đối lại khả năng thanh toỏn cỏc nhà quản trị tài chớnh cụng ty cần theo dừi thường xuyờn cỏc khoản nợ đến hạn, đồng thời cú chớnh sỏch đầu tư ngắn hạn hợp lý sao cho cú thể chuyển đổi cỏc tài sản lưu động thành tiền một cỏch nhanh nhất, sẵn sàng đỏp ứng cỏc khoản nợ đến hạn của cụng ty. Thay vỡ chỉ vay trong ngắn hạn để tài trợ cho cỏc nhu cầu về VLĐ doanh nghiệp cú thể bổ sung bằng nguồn vay dài hạn từ cỏc tổ chức trung gian tài chớnh hoặc thụng qua thị trường chứng khoỏn bằng cỏch phỏt hành cổ phiếu. Đồng thời kết hợp với chớnh sỏch kế hoạch húa nguồn tiền mặt, tớch cực thu hổi cỏc khoản phải thu.