2.2. Phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng Ty Cổ phần Cơ khớ và Thương
2.2.1. Đỏnh giỏ khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng Ty Cổ phần Cơ khớ và
mại Lan Thành năm 2015.
Phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh là tổng hợp đỏnh giỏ cỏc hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp bằng cỏc chỉ tiờu giỏ trị trờn cơ sở cỏc bỏo cỏo tài chớnh của doanh nghiệp.
Phõn tớch tài chớnh giỳp đỏnh giỏ được tiềm lực, sức mạnh tài chớnh của doanh nghiệp, khả năng sinh lời và triển vọng phỏt triển của doanh nghiệp. Việc phõn tớch giỳp đỏnh giỏ đỳng thực trạng tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp để từ đú doanh nghiệp cú những phương ỏn giải quyết tối ưu cho hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty mỡnh.
2.2.1. Đỏnh giỏ khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng Ty Cổ phần Cơ khớ vàThương mại Lan Thành năm 2015. Thương mại Lan Thành năm 2015.
Phõn tớch chung tỡnh hỡnh tài chớnh trong doanh nghiệp là đỏnh giỏ sự biến động của tài sản và nguồn vốn, tớnh hợp lý của cỏc biến động đú. Bờn cạnh đú xem xột tới doanh thu, và lợi nhuận đạt được trong năm để đỏnh giỏ một cỏch tương đối hiệu quả hoạt động kinh doanh. Từ đú cú cỏc kết luận tổng quỏt, đồng thời phỏt hiện những vấn đề nghiờn cứu sõu hơn, làm cơ sở quyết định nhằm nõng cao hiệu quả kinh doanh của cụng ty.
Bảng cõn đối kế toỏn là một bỏo cỏo tài chớnh tổng hợp phản ỏnh tổng tài sản hiện cú và nguồn vốn hỡnh thành nờn tài sản của doanh nghiệp tại thời điểm lập bỏo cỏo. Với cỏc hỡnh thức trờn ta cú thể đỏnh giỏ khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty Cổ phần Cơ khớ và Thương mại Lan Thành thụng qua bảng cõn đối kế toỏn tại thời điểm 31/12/2015 với cỏc cột so sỏnh bổ sung.
Dựa vào bảng 2.2, ta biết được toàn bộ tài sản hiện cú, cơ cấu tài sản và nguồn vốn của cụng ty năm 2015.
Xột sự biến động về tài sản
+Nhỡn vào bảng 2.2 đó thấy được sự thay đổi tài sản của cụng ty. Cuối năm tài sản tăng so với đầu năm là 4.215.539.030 đồng tương ứng tăng 21,11%. Trong đú tài sản dài hạn của cụng ty giảm tuy nhiờn tài sản dài hạn chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản của cụng ty vỡ thế sự tăng lờn của tài sản tại cụng ty là do ảnh hưởng của tài sản ngắn hạn tăng.
+Đầu năm tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng 76,66 % nhưng đến cuối năm thỡ tỷ trọng này tăng lờn 85,72%. Cuối năm đó tăng 9,06 % so với thời điểm đầu năm. Ngược lại với tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn đầu năm chiếm tỷ trọng nhỏ hơn trong cơ cấu tài sản của cụng ty 23,34 % nhưng cuối năm giảm xuống cũn 14,28%.
+Tài sản ngắn hạn cuối năm là 20.734.966.428 đồng tăng 5.422.534.442 đồng tương ứng 35,41% so với đầu năm. Tài sản ngắn hạn tăng nguyờn nhõn chủ yếu là do cỏc khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho khụng những chiếm tỷ trọng lớn mà cũn tăng so với đầu năm. Trong đú hàng tồn kho cuối năm là 8.983.278.033 đồng, tăng so với đầu năm là 4.314.879.066 đồng, tương ứng tăng đến 92,43%; tài sản phải thu ngắn hạn tăng so với đầu năm là 1.088.796.846 đồng tương ứng tăng 12,86% điều này cho thấy trong năm 2015 cỏc sản phẩm sản xuất chưa bàn giao hết cho khỏch hàng, nguyờn vật liệu cuối năm cũn nhiều và khả năng thu hồi cụng nợ của cụng ty là chưa tốt. Ngoài ra tài sản ngắn hạn tăng cũng do tài sản ngắn hạn khỏc tăng. Mặc dự tài sản ngắn hạn tăng nhưng trong cỏc khoản mục hỡnh thành tài sản ngắn hạn lại cú khoản mục giảm đú là khoản mục tiền và cỏc khoản tương đương tiền. Tại thời điểm cuối năm tiền và cỏc khoản tương đương tiền giảm 109.508.421 đồng tương ứng giảm 5,02%. Tuy nhiờn khụng ảnh hưởng tới việc tăng của tài sản ngắn hạn bởi tiền và cỏc khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng nhỏ.
+Tài sản dài hạn cuối năm giảm so với thời điểm đầu năm là 1.206.995.412 đồng tương ứng giảm 25,89%. Tài sản dài hạn giảm nguyờn nhõn chủ yếu là do tài sản cố định giảm. Tài sản cố định cuối năm giảm so với đầu năm 25,78% tương ứng 1.181.920.162 đồng. Tài sản cố định giảm do khấu hao tài sản cố định.
Xột sự biến động về nguồn vốn
+Tỷ trọng giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn cú sự chờnh lệch lớn. Tại thời điểm đầu năm nợ phải trả chiếm tỷ trọng chiếm 65,29% trong khi vốn chủ sở hữu chỉ chiếm 34,71%.
+ Xu hướng thay đổi : Nợ phải trả cũn cú xu hướng giảm tuy nhiờn với mức giảm khụng đỏng kể 0,61%, tương ứng thỡ tỷ trọng vốn chủ sở hữu tăng lờn 0,61%. Đến cuối năm nợ phải trả giảm 2.603.373.859 đồng, tương ứng tăng giảm 19,96% so với đầu năm. Vốn chủ sở hữu giảm so với đầu năm 1.612.165.171 đồng, tương ứng giảm 23,25%.
Như vậy kết cấu nguồn vốn như trờn là chưa hợp lý, cho thấy mức độ độc lập về tài chớnh của cụng ty là khụng cao. Và những xu hướng thay đổi của nguồn vốn trong năm qua vẫn chưa cho thấy tỡnh hỡnh khả quan hơn.
BẢNG ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT TèNH HèNH TÀI CHÍNH CỦA CễNG TY QUA BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN NĂM 2015
Bảng 2.2 CHỈ TIấU
Số đầu năm Số cuối năm So sỏnh cuối năm/đầu năm 2015 Giỏ trị (đồng) Tỷ trọng (%) Giỏ trị (đồng) Tỷ trọng (%) ± % Chờnh lệch tỷ trọng (%) TÀI SẢN 19.973.575.771 100,00 24.189.114.801 100 4.215.539.030 21,11 A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 15.312.431.986 76,66 20.734.966.428 85,72 5.422.534.442 35,41 9,06
I. Tiền và cỏc khoản tương đương tiền 2.179.350.610 10,91 2.069.842.189 8,56 -109.508.421 -5,02 -2,35
II. Cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn - - - -
III. Cỏc khoản phải thu ngắn hạn 8.464.682.409 42,38 9.553.479.255 39,49 1.088.796.846 12,86 -2,88
IV. Hàng tồn kho 4.668.398.967 23,37 8.983.278.033 37,14 4.314.879.066 92,43 13,76
V. Tài sản ngắn hạn khỏc 128.366.951 0,53 128.366.951 0,53
B.TÀI SẢN DÀI HẠN 4.661.143.785 23,34 3.454.148.373 14,28 -1.206.995.412 -25,89 -9,06
I. Cỏc khoản phải thu dài hạn 0,00
II. Tài sản cố định 4.584.286.182 22,95 3.402.366.020 14,07 -1.181.920.162 -25,78 -8,89
III. Bất động sản đầu tư - - - -
IV. Cỏc khoản đầu tư tài chớnh dài hạn - - - -
V. Tài sản dài hạn khỏc 76.857.603 0,38 51.782.353 0,21 -25.075.250 -32,63 -0,17 NGUỒN VỐN 19.973.575.771 100,00 24.189.114.801 100,00 4.215.539.030 21,11 A. NỢ PHẢI TRẢ 13.039.801.325 65,29 15.643.175.184 64,67 2.603.373.859 19,96 -0,61 I. Nợ ngắn hạn 12.683.663.401 63,50 15.134.365.184 62,57 2.450.701.783 19,32 -0,94 II. Nợ dài hạn 356.137.924 1,78 508.810.000 2,10 152.672.076 42,87 0,32 B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 6.933.774.446 34,71 8.545.939.617 35,33 1.612.165.171 23,25 0,61 I.Vốn chủ sở hữu 6.933.774.446 34,71 8.545.939.617 35,33 1.612.165.171 23,25 0,61
2.2.2. Phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, cỏc doanh nghiệp cần phải cú tài sản, bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. Phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh chớnh là việc xem xột mối quan hệ cõn đối giữa tài sản và nguồn vốn hỡnh thành tài sản của doanh nghiệp. Mối quan hệ này phản ỏnh cõn bằng tài chớnh của doanh nghiệp.
Xột trờn gúc độ tớnh ổn định về nguồn tài trợ : Toàn bộ tài sản (nguồn vốn)
của cụng ty được chia thành tài trợ thường xuyờn và tài trợ tạm thời.
-Nguồn tài trợ thường xuyờn (TX) bao gồm: vốn chủ sở hữu, vốn vay, vốn
thanh toỏn trung hạn, dài hạn (trừ vay và nợ quỏ hạn).
Nguồn tài trợ thường xuyờn = Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu (2.1)
-Nguồn tài trợ tạm thời (TT) bao gồm cỏc khoản vay ngắn hạn, nợ ngắn hạn,
cỏc khoản chiếm dụng bất hợp phỏp của người bỏn, người mua, người lao động.
Nguồn tài trợ tạm thời = Nợ ngắn hạn (2.2)
Dưới gúc độ này, cõn bằng tài chớnh được thể hiện qua đẳng thức:
TSNH + TSDH = Nguồn TTTX + nguồn TTTT (2.3)
Hay:
TSNH - Nguồn tài trợ tạm thời = Nguồn tài trợ thường
xuyờn - TSDH (2.4)
Khi đú:
-Vốn hoạt động thuần = TSNH - Nợ ngắn hạn (2.5)
(nguồn tài trợ tạm thời chớnh là nợ ngắn hạn)
Hay: Vốn hoạt động thuần = Nguồn tài trợ thường xuyờn – TSDH. (2.6)
Ngoài ra, để đỏnh giỏ khả năng tự đảm bảo tài chớnh của doanh nghiệp ta cũn dựng cỏc chỉ tiờu sau:
Hệ số nợ = Nợ x 100 (2.7) Tổng nguồn vốn
Chỉ tiờu này cho biết trong một đồng vốn kinh doanh cú bao nhiờu đồng được tài trợ từ nợ phải trả
Hệ số tự tài trợ = Vốn chủ sở hữu x 100 (2.8) Tổng nguồn vốn
Chỉ tiờu này đo lường sự gúp vốn của chủ sở hữu trong nguồn vốn hiện cú của cụng ty. Hệ số này càng lớn chứng tỏ cụng ty càng cú nhiều vốn tự cú và cú khả
nợ. Cỏc nhà cho vay thớch hệ số này càng cao càng tốt vỡ nú đảm bảo cho họ độ an toàn cao hơn hay mức rủi ro thấp hơn khi bỏ vốn ra cho doanh nghiệp vay..
-Hệ số giữa nguồn tài trợ TX và TSDH
Hệ số giữa nguồn tài trợ TX và TSDH = Nguồn tài trợ TX (đ/đ) (2.9)
Tài sản dài hạn
Chỉ tiờu này cho biết, mức độ tài trợ tài sản dài hạn bằng nguồn vốn thường xuyờn (nguồn tài trợ thường xuyờn). Hệ số của chỉ tiờu này càng lớn, tớnh ổn định và bền vững về tài chớnh của doanh nghiệp càng cao và ngược lại.
- Hệ số nguồn tài trợ TT so với TSNH
Hệ số nguồn tài trợ TT so với TSNH = Nguồn TTTT (đ/đ) (2.10) Tài sản ngắn hạn
Là chỉ tiờu cho biết mức độ giữa nguồn tài trợ thường xuyờn và tài sản ngắn hạn là cao hay thấp
-Hệ số vốn CSH so với nguồn tài trợ TX Hệ số vốn CSH so với nguồn tài
trợ TX =
Vốn chủ sở hữu
(đ/đ) (2.11) Nguồn TTTX
Là chỉ tiờu cho biết một đồng nguồn tài trợ thường xuyờn thỡ cú bao nhiờu đồng vốn chủ sở hữu. Trị số của chỉ tiờu này càng lớn, tớnh ổn định và bền vững về tài chớnh của doanh nghiệp càng cao và ngược lại.
BẢNG PHÂN TÍCH TèNH HèNH ĐẢM BẢO NGUỒN VỐN CHO DOẠT ĐỘNG SXKD
Bảng 2.3
TT Chỉ tiờu ĐVT Đầu năm Cuối năm So sỏnh
± % I Tài sản Đồng 19.973.575.771 24.189.114.801 4.215.539.030 21,11 1 Tài sản ngắn hạn Đồng 15.312.431.986 20.734.966.428 5.422.534.442 35,41 2 Tài sản dài hạn Đồng 4.661.143.785 3.454.148.373 -1.206.995.412 -25,89 II Nguồn tài trợ Đồng 19.973.575.771 24.189.114.801 4.215.539.030 21,11 1 Nguồn tài trợ TT Đồng 12.683.663.401 15.134.365.184 2.450.701.783 19,32 Nợ ngắn hạn Đồng 12.683.663.401 15.134.365.184 2.450.701.783 19,32 2 Nguồn tài trợ TX Đồng 7.289.912.370 9.054.749.617 1.764.837.247 24,21 Nợ dài hạn Đồng 356.137.924 508.810.000 152.672.076 42,87 Nguồn vốn CSH Đồng 6.933.774.446 8.545.939.617 1.612.165.171 23,25
III Cỏc chỉ tiờu cần tớnh toỏn
1 Vốn hoạt động thuần Đồng 2.628.768.585 5.600.601.244 2.971.832.659 113,05 2 Hệ số nợ (đ/đ) 0,653 0,647 -0,006 -0,94 3 Hệ số tự tài trợ (đ/đ) 0,347 0,353 0,006 1,77 4 Hệ số giữa nguồn TTTX và TSDH (đ/đ) 1,564 2,621 1,057 67,61 5 Hệ số nguồn TTTT so với TSNH (đ/đ) 0,828 0,730 -0,098 -11,88 6 Hệ số vốn CSH so với nguồn TTTX (đ/đ) 0,9511 0,9438 -0,007 -0,77
Nhỡn vào bảng 2.3 cho thấy tổng nguồn tài trợ của cụng ty cuối năm tăng so với đầu năm là 4.215.539.030 đồng tương ứng tăng 21,11%. Tổng nguồn tài trợ của cụng ty được hỡnh thành từ nguồn tài trợ thường xuyờn và nguồn tài trợ tạm thời. Nguồn tài trợ thường xuyờn và nguồn tài trợ tạm thời của cụng ty cuối năm tăng so với đầu năm là nguyờn nhõn dẫn đến tổng nguồn tài trợ của cụng ty tăng.
- Nguồn tài trợ tạm thời hỡnh thành từ nợ ngắn hạn, nguồn tài trợ thường xuyờn hỡnh thành từ nợ dài hạn và nguồn vốn chủ sở hữu. Vào thời điểm cuối năm nguồn tài trợ thường xuyờn và nguồn tài trợ tạm thời đều tăng so với thời điểm đầu năm. Cụ thể nguồn tài trợ thường xuyờn tăng 1.764.837.247đồng tương ứng 24,21% so với thời điểm đầu năm. Nguồn tài trợ tạm thời cuối năm so với đầu năm cũng tăng 2.450.701.783 đồng tương ứng tăng 19,32%.
- Trong năm 2014 cụng ty mở rộng quy mụ kinh doanh huy động thờm nhiều nguồn tài trợ là nguyờn nhõn dẫn đến nguồn tài trợ của cụng ty tăng. Tuy nhiờn nguồn tài trợ tăng thỡ cú gỡ đảm bảo cho cỏc nguồn tài trợ đú thỡ em tiếp tục phõn tớch cỏc chỉ tiờu như trong bảng 2.3 để làm rừ điều này.
+ Kết quả tớnh toỏn vốn hoạt động thuần cho thấy cuối năm năm 2015 vốn hoạt động thuần của cụng ty là 5.600.601.244 đồng, tăng 2.971.832.659 đồng so với đầu năm. Điều này cho thấy cụng ty đang hoạt động tốt.
+ Hệ số nợ của cụng ty cuối năm là 0,647đ/đ giảm so với đầu năm là 0,006 đ/đ tương ứng giảm 0,94%. Hệ số nợ phải trả cuối năm là 0,647 đ/đ cho biết cứ 1 đồng vốn kinh doanh của cụng ty thỡ cú 0,647 đồng nợ phải trả. Đõy là dấu hiệu tớnh ổn định trong khả năng đảm bảo tài chớnh của cụng ty là khụng cao.
+ Hệ số tự tài trợ của Cụng ty đầu năm là 0,347đ/đ cho biết trong 1 đồng vốn kinh doanh cú 0,347 đồng vốn chủ sở hữu, đến cuối năm thỡ tăng lờn 0,006 đồng vốn chủ sở hữu. Khả năng tự chủ tài chớnh cuối năm đó tăng so với đầu năm là 1,77% nhưng vẫn cũn khỏ thấp để đỏp ứng đủ khả năng đảm bảo nguồn vốn kinh doanh.
+ Đầu năm hệ số nguồn tài trợ thường xuyờn so với tài sản dài hạn là 1,564 cho biết trong 1 đồng tài sản dài hạn cú 1,564 đồng tài sản thường xuyờn tài trợ. Cuối năm hệ số nguồn tài trợ thường xuyờn so với tài sản dài hạn là 2,621 đ/đ, tăng 1,057 đ/đ tương ứng tăng 67,61% so với đầu năm. Điều này cho thấy nguồn tài trợ thường xuyờn đủ để bự đắp cho nhu cầu về tài sản dài hạn, đảm bảo được khả năng thanh toỏn.
+ Hệ số nguồn tài trợ tạm thời so với tài sản ngắn hạn cuối năm là 0,73 đ/đ cho biết trong 1 đồng tài sản ngắn hạn thỡ tài trợ bởi 0,73 đồng nguồn tài trợ tạm thời. Hệ số nguồn tài trợ tạm thời so với tài sản ngắn hạn cuối năm giảm so với đầu năm là 0,098 đ/đ tương ứng giảm 11,88% cho biết khả năng đảm bảo nợ của cụng
ty nghiờng về nguồn tài trợ thường xuyờn, khi đú khả năng thanh toỏn của cụng ty ổn định hơn.
+ Hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn tài trợ thường xuyờn ở cuối năm là 0,9438đ/đ giảm 0,007đ/đ so với đầu năm, tuy nhiờn mức giảm khụng đỏng kể. Điều này cho thấy cứ trong 1 đồng nguồn tài trợ thường xuyờn thỡ cú 0,9438 đồng nguồn vốn chủ sở hữu.
Nhỡn chung tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty cuối năm cú cải thiện hơn đầu năm tuy nhiờn với tỡnh hỡnh tài chớnh hiện tại của cụng ty thỡ khả năng đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh chưa được tốt, vốn kinh doanh chủ yếu của cụng ty vẫn là đi vay nợ và chiếm dụng từ cỏc nguồn khỏc. Cụng ty cần cú huy động nguồn vốn chủ sở hữu hơn nữa và sử dụng vốn hiệu quả để tăng chủ động trong việc sử dụng vốn.