- Ở thời điểm cuối năm 2015, NVLĐTX của doanh nghiệp đạt hơn 9 triệu đồngtăng 10472 triệu đồng so với thờ
2.2.2.1. Thực trạng quản trị vốn lưu động
Xác định nhu cầu vốn lưu động
NCVLĐ là nhu cầu vốn cần tài trợ để dự trữ HTKvà cấp vốn tín dụng cho các bên quan hệ tài chính với DN sau khi đã cân đối với nguồn tài trợ từ tín dụng thương mại ngắn hạn của nó. Trong hoạt động SXKD hiện nay, việc xác định đúng đắn và hợp lý NCVLĐ có ý nghĩa rất quan trọng, nó là cơ sở để tổ chức tốt các nguồn tài trợ, tạo điều kiện cho hoạt động kinh doanh được tiến hành bình thường liên tục. Trong thực tế, NCVLĐ của năm
2014 và 2015:
Số dư bình quân HTK năm 2014:
(213.535.368.932+165.812.070.486)/2=189.673.719.709(đồng) Số dư bình quân khoản phải thu năm 2014:
(238.428.281.170+136.971.495.580)/2=187.699.888.375(đồng) Số dư bình quân các khoản phải trả nhà cung cấp năm 2014:
(154.646.667.343+77.111.395.923)/2=115.879.031.633(đồng)
NCVLĐ thực tế năm 2014:
189.673.719.709+187.699.888.375 -115.879.031.633 = 261.494.576.451(đồng)
NCVLĐ sử dụng trong năm 2015 là:
Số dư bình quân HTK năm 2015:
(43.304.983.894+213.535.368.932)/2=250.888.041.064 (đồng) Các khoản phải thu bình quân năm 2015:
Các khoản phải trả nhà cung cấp bình quân năm 2015:
(153.506.884.703+154.646.667.343)/2=154.076.776.023 (đồng)
NCVLĐ thực tế năm 2015 là:
250.888.041.064+281.534.287.509-154.076.776.023=378.345.552.550 (đồng)
Trong khi đó, cơng ty thực hiện dự báo NCVLĐ thường xuyên cho năm
2015 (theo phương pháp tỷ lệ % trên doanh thu) như sau:
Xác định số dư bình quân các khoản mục trên bảng cân đối kế toán: Số dư bình quân của TSNH năm 2014:
(370.123.840.718+619.617.553.279)/2=494.870.696.998 (đồng) Số dư của khoản vốn chiếm dụng năm 2014:
(79.401.811.654+156.695.096.112)/2=118.048.453.883 (đồng)
Tính tỷ lệ % so với doanh thu thuần 2014:
Tỷ lệ % TSNH trên doanh thu =494.870.696.998/1.562.423.747.180 = 31,67%
Tỷ lệ % khoản vốn chiếm dụng =118.048.453.883 /1.562.423.747.180= 7,56%
Năm 2015 công ty ty dự báo DTT sẽ tăng 5% so với năm 2014, do vậy doanh thu dự kiến năm 2015 của công ty là:
1.562.423.747.180 x 105% =1.640.544.934.539(đồng) NCVLĐ tăng thêm:
(1.640.544.934.539-1.562.423.747.180) x (31,67% - 7,56%) =18.835.018.272(đồng)
NCVLĐ dự báo cho năm 2015 là:
18.835.018.272+261.494.576.451=280.329.594.723 (đồng) Chênh lệch NCVLĐ dự báo so với thực tế:
Tỷ lệ % chênh chệch so với nhu cầu thực tế là:
−98.015 .957 .827
378.345 .552.550 x 100% =-25,91 %
Như vậy sự chênh lệch giữa NCVLĐ thực tế so với kế hoạch công ty đề ra là khá lớn (25,91%), cho thấy phương pháp xác định NCVLĐ thường xuyên của công ty là chưa hợp lý. Việc dự báo bằng phương pháp này đơn giản dễ làm nhưng lại thiếu chính xác, dẫn tới việc dự báo thiếu nhu cầu VLĐ cho năm báo cáo. NCVLĐ dự kiến nhỏ hơn khá nhiều so với thực tế dẫn đến VLĐ bị thiếu, làm giảm hiệu quả sử dụng VLĐ nói riêng và nguồn vốn kinh doanh nói chung.
Kết cấu vốn lưu động
Kết cấu VLĐ là quan hệ tỷ lệ giữa các loại vốn, các khoản VLĐ chiếm trong tổng số VLĐ. Phân tích kết cấu VLĐ giúp DN thấy được tình hình phân bổ và tỷ trọng của mỗi loại vốn trong các giai đoạn luân chuyển, từ đó xác định được trọng điểm quản trị VLĐ trong DN, hơn nữa ta sẽ thấy được những biến đổi về mặt chất lượng trong công tác quản trị VLĐ của DN. Để đánh giá tình hình quản trị VLĐ của cơng ty ta đi nghiên cứu cơ cấu và sự biến động VLĐ năm 2015 qua:
Cơ cấu và sự biến động vốn lưu động của doanh nghiệp trong năm 2015 CHỈ TIÊU 31/12/2014 31/12/2015 ST (đồng) Tỷ trọng (%) ST (đồng) Tỷ trọng (%) ST (đồng)
VLĐ 91.350.388.017 100 58.684.024.122 100 )I.Tiền và các khoản tương I.Tiền và các khoản tương
đương tiền 7.086.076.693 7.76 12.023.733.260 20.49 4.937.656.567 1. Tiền mặt 7.086.076.693 100.00 1.202.373.326 100.00 4.937.656.567 III. Các khoản phải thu
ngắn hạn 40.120.866.084 43.92 18.782.915.151 32.01
(21.337.950.933 )
1. Phải thu ngắn hạn của
khách hàng 51.657.275.430 128.75 29.991.898.913 159.68
(21.665.376.517 )
2. Trả trước cho người
bán ngắn hạn 429.139.366 1.07 3.050.000.000 16.24 2.620.860.634 IV. Hàng tồn kho 43.304.983.894 47.41 21.280.877.703 36.26 (22.024.106.191 ) 1.Hàng tồn kho 45.745.800.889 105.64 22.234.778.922 104.48 (23.511.021.967 ) 2.Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (2.440.816.995 ) (5.64) (953.901.219) (4.48) 1.486.915.776 V. TSNH khác 838.461.346 0.92 6.596.498.008 11.24 5.758.036.662
Qua bảng trên ta thấy tình hình biến động VLĐ của cơng ty như sau: - Về quy mô: VLĐ cuối năm 2015 của DN đạt 58.648 triệu đồng giảm 32.666 triệu đồng (35.76%) so với đầu năm. VLĐ giảm là do HTK giảm gần 22.024 triệu đồng (50,86%) và các khoản phải thu ngắn hạn giảm gần 21.665 triệu đồng (41,94%). Trong năm, tiền và các khoản tương đương tiền và TSNH khác có tăng, song lượng tăng nhỏ hơn so với lượng giảm của HTK và các khoản phải thu ngắn hạn nên tổng VLĐ của công ty vẫn giảm.
VLĐ, điều này được đánh giá là phù hợp với đặc điểm SXKD của doanh nghiệp. + Trong năm tỷ trọng HTK của công ty giảm từ 47,71% xuống 36,26%. Trong cơ cấu HTK thì hàng hóa và chi phí SXKD dở dang chiếm tỷ trọng chủ yếu. Điều này là hợp lý vì cơng ty hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và thương mại với việc dự trữ lượng lớn hàng hóa để cung cấp cho thị trường, bên cạnh đó cơng ty có xây dựng cửa hàng xăng dầu với giá trị lớn thi công trong thời gian dài, nên chi phí SXKD dở dang thường lớn.
+ Tỷ trọng khoản phải thu ngắn hạn tăng lên từ 38,48% lên 45,17%. Trong cơ cấu nợ phải thu thì phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng chủ yếu.
+ Bên cạnh đó tiền và tương đương tiền và TSNH khác đều chiếm tỷ trọng nhỏ hơn trong tổng vốVLĐ, và tăng dần về cuối năm.
Tình hình quản trị vốn lưu động