Hoạt động quản trị vốn lưu động là một hoạt động tài chính quan trọng trong tổng thể các hoạt động của cơng ty.Để nâng cao hiệu quả kinh doanh địi hỏi cơng ty phải quản trị có hiệu quả các yếu tố của q trình sản xuất kinh doanh trong đó có hiệu quả sử dụng vốn.Thông qua các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động, các nhà quản trị thấy được tình hình tăng giảm của các chỉ tiêu qua đó phân tích ngun nhân tăng, giảm từ đó đề ra các biện pháp quản trị có hiệu quả VLĐ.
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP 2015
BẢNG 2.2.: CÁC CHỈ TIÊU PHẢN ÁNH HIỆU QUẢ QUẢN LÝ
VÀ SỬ DỤNG VLĐ
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2014 Năm 2013
Chênh lệch
Tuyệt đối Tỷ
lệ(%) 1. Doanh thu thuần VNĐ 22.420.053.193 10.589.370.919 11.830.682.274 53%
2.EBIT VNĐ 1.294.939.564 979.306.401 315.633.163 24%
3.Vốn lưu động bình quân VNĐ 18.181.783.592 16.964.037.261 1.217.746.331 7% 4.Lợi nhuận trước thuế VNĐ 159.421.542 202.881.845 (43.460.303) -27% 5.Lợi nhuận sau thuế VNĐ 128.348.727 145.913.563 (17.564.836) -14% 6.Vòng quay vốn lưu
động(6=1/3) vòng 1,23 0,62 0,61 49%
7.Kỳ luân chuyển vốn ngày 291,95 576,72 (284,77) -98%
8.Hàm lượng vốn lưu
động(3/1) 81% 160% -79,10% -98%
10.Tỷ suất lợi nhuận trước
thuế trên VLĐ % 0,0088 0,01196 (0,0032) -36%
11.Tỷ suất lợi nhuận sau thuế
trên VLĐ % 0,00706 0,00860 (0,0015) -22%
12. Mức tiết kiệm vốn lưu
động VNĐ (963.269.601,50)
Qua bảng trên ta thấy : Tốc độ luân chuyển VLĐ: trong kỳ tốc độ luân chuyển VLĐ tăng nhanh. Năm 2013 vịng quay VLĐ là 0,62 vịng thì đến năm 2014 tăng lên là 1,23 vòng. Vòng quay VLĐ tăng lên làm cho kỳ luân chuyển VLĐ giảm đi được 284,77 ngày. Điều này cho thấy sự cô gắng của công ty trong công tác quản trị VLĐ sao cho sử dụng vốn hợp lý và hiệu quả nhất.
Do trong kỳ công ty sử dụng VLĐ hợp lý hơn, tốc độ luân chuyển VLĐ tăng nên trong kì cơng ty đã tiết kiệm được một lượng vốn lưu động khá lớn là 963,269 triệu đồng. Mức tiết kiệm này so với tổng vốn lưu động của cơng ty là
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP 2015
tương đối lớn, nó cho thấy hiệu quả quản trị VLĐ của công ty là khá cao. Đây là tín hiệu tốt trong cơng tác quản trị VLĐ của công ty trong năm vừa qua.
Năm 2014 công ty đã thể hiện được khả năng quản trị VLĐ của mình tương đối tốt. Điều này dễ nhận thấy ờ chỉ tiêu hàm lượng VLĐ. Năm vừa qua là 81% giảm so với năm 2013 là 79,10%. Như vậy có nghĩa là năm 2014 chỉ cần 0,81 đồng VLĐ (so với năm 2013 là 1,6 đồng) đã tạo ra một đồng doanh thu thuần về tiêu thụ sản phẩm. Tuy nhiêu, tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên VLĐ giảm 36% còn tỷ suất lợi nhuận sau thuế giảm 22%. Cơng việc kinh doanh của cơng ty đang có những tín hiệu tiêu cực, hiệu quả kinh doanh giảm sút. Công ty cần phải tăng cường quản lý chi phí một cách chặt chẽ hơn nữa, đặc biệt là chi phí quản lý doanh nghiệp, nhằm giảm thiểu những chi phí khơng cần thiết từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại cơng ty.
Nhìn chung trong năm vừa qua cơng ty đã có nhiều cố gắng trong cơng tác quản trị vốn lưu động và đã đạt được những kết quả tích cực. Tuy nhiên bên cạnh đó vẫn cịn tồn tại những hạn chế nhất định. Trong thời gian tới công ty cần phân tích và xem xét về cơng tác quản trị VLĐ của cơng ty trong thời gian qua, tìm ra ngun nhân của những hạn chế để từ đó xây dựng kế hoạch quản trị VLĐ hợp lý hơn nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng.
2.3. ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VLĐ CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN VỪA QUA
2.3.1 Những thành quả đạt được
Thứ nhất: Trong năm 2014 công ty đã mở rộng quy mô kinh doanh,hoạt
động kinh doanh được mở rộng ra nhiều khu vực, tìm kiếm được thêm nhiều khách hàng tiềm năng cũng như giữ được quan hệ tốt đẹp với khách hàng cũ .Và đã đạt được những thành quả nhất định
Thứ hai: Doanh thu của cơng ty có chiều hướng tăng cao trong khi nền kinh
tế khó khăn nhiều doanh nghiệp thương mại phá sản, hoặc thua lỗ, công ty vẫn đứng vững trên thị trường và tăng mức doanh thu tương đối ổn định là tín hiệu tích
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP 2015
cực hứa hẹn những năm thành cơng trước mắt của cơng ty, điều đó cũng thể hiện năng lực lãnh đạo tốt của ban giám đốc, chiến lược kinh doanh hợp lý.
Thứ ba: Công tác quản trị vốn lưu động được công ty thực hiện khá tốt,
hiệu quả quản trị vốn lưu động năm 2014 cao hơn với 2013, công tác quản trị vốn bằng tiền, hàng tồn kho, các khoản phải thu ngày càng được công ty chú trọng và điều chỉnh cho phù hợp với tình hình kinh doanh thực tế của cơng ty.
2.3.2. Những hạn chế còn tồn tại. và nguyên nhân
Thứ nhất: Cơ cấu vốn lưu động của công ty chủ yếu nghiêng về hàng tồn kho và phải thu của khách hàng, đây là cơ cấu vốn phù hợp với đặc thù kinh doanh của công ty, tuy nhiên 2 khoản mục này chiếm tỷ trọng khá lớn vì vậy nếu trong thời gian tới công ty không chú ý quản lý tốt 2 khoản mục này sẽ gây tình trạng ứ đọng vốn và làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty.
Thứ hai: Trong năm vừa qua công tác quản trị vốn bằng tiền của công ty
chưa thực sự tốt. Mặc dù đã đảm bảo nhu cầu chi tiêu và khơng có tình trạng nhàn rỗi nhiều nhưng khả năng thanh tốn cịn thấp. Ngun nhân chủ yếu do cơng ty có lượng nợ phải trả khá cao cùng vời đó là lượng tiền mặt hiện có rất thấp, có thể đáp ứng được khả năng thanh tốn tức thời của cơng ty.
Thứ ba: cơng ty chưa quan tâm tới việc trích lập các khoản dự phịng, đặc
biệt là các khoản dự phòng phải thu khó địi trong khi cơng ty có một khoản phủ thu của khách hàng khá lớn.
Thứ tư: Hoạt động đầu tư tài chính của cơng ty chưa được chú trọng.
Nguyên nhân có thể do thị trường tài chính ở Việt Nam chưa phát triên, chứa nhiều rủi ro tuy nhiên đó là cơ hội lớn cho cơng ty mở rộng khả năng huy động vốn và tìm kiếm lợi nhuận