giới chứng khốn.
Nghiệp vụ mơi giới có ý nghĩa trong quá trình thúc đẩy hiệu quả và sự phát triển của CTCK nói riêng, TTCK nói chung. Qua kinh nghiệm kiểm sát thực tế của các nước, có thể nhận thấy, các nhân tố ảnh hưởng đến sự hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ môi giới tại CTCK bao gồm các nhân tố khách quan và nhân tố chủ quan.
Các nhân tố khách quan
Sự phát triển và thực trạng của nền kinh tế
TTCK là một bộ phận của thị trường tài chính quốc gia hay nói rộng ra nó là một bộ phận của nền kinh tế. Vì vậy sự phát triển của nền kinh tế có ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của TTCK. Sự ổn định và tăng trưởng kinh tế là cơ sở cho mọi sự phát triển của một quốc gia, là tiền đề, là điều kiện quan trọng để phát triển của các CTCK trên TTCK nói chung và sự nghiệp mơi giới chứng khốn nói riêng. TTCK là sản phẩm của kinh tế thị trường. Thị trường này chỉ phát triển khi nền kinh tế của một quốc gia đạt đến một trình độ nhất định.
Sự ổn định và tăng trưởng kinh tế sẽ tạo nhiều việc lam mới, giảm tình trạng thất nghiệp, từ đó tăng thu nhập cho dân cư. Do thu nhập tăng lên, nhu cầu tiêu dùng và các khoản tiết kiệm ở khu vực tư nhân cũng tăng trưởng tương ứng. Điều này sẽ làm tăng nhu cầu đầu tư từ phía dân chúng và kích thích doanh nghiệp phát triển sản xuất, đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của xã hội.
Sự ổn định và tăng trưởng kinh tế làm giảm rủi ro và tăng hiệu quả hoạt động đầu tư. Điều này sẽ làm tăng tính hấp dẫn của thị trường trong nước và thu hút đầu tư nước ngoài. Mặt khác, nhu cầu đầu tư ra nước ngoài của nhà đầu tư và các doanh nghiệp trong nước cũng tăng theo. Đây sẽ là tiền đề cho sự phát triển các hoạt động của công ty chứng khốn, trong đó có nghiệp vụ mơi giới.
Sự phát triển của TTCK
ở đây là sự phát triển ở cả cung và cầu chứng khoán, các thành viên tham gia thị trường và các hoạt động khác.
Thị trường tài chính phát triển ở trình độ cao là tiền đề để mơi giới chứng khốn có thể đảm nhận tốt các chức năng cung cấp các sản phẩm, dịch vụ tài chính. ở các thị trường phát triển, sẵn có các chứng khốn có chất lượng tốt, tính thanh khoản cao, đa dạng về chủng loại và lớn về số lượng. Bên cạnh đó, các cơng cụ phái sinh được tạo lập nhằm cung cấp các cơng cụ phịng vệ hữu hiệu cho các nhà đầu tư.
Thị trường càng phát triển, số lượng nhà đầu tư, các tổ chức phát hành càng lớn sẽ tạo điều kiền phát triển các nghiệp vụ của CTCK, trong đó có mơi giới. Hơn nữa, với sự phát triển của hệ thống kiểm tốn kế tốn, hệ thống cơng bố thông tin, hệ thống lưu ký, hệ thống thông báo định kỳ gốp phần làm tăng độ tin cậy của thị trường chứng khoán, cung cấp các thông tin cần thiết và tin cậy, giải quyết vấn đề thông tin không cân xứng, sự lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức. Một khối lượng thông tin nghiên cứu khổng lồ từ bộ phận nghiên cứu của CTCK được nhà môi giới sử dụng để cung cấp cho khách hàng của mình theo những yêu cầu cụ thể. Và nhà mơi giới cũng có đủ tri thức để trở thành nhà tư vấn riêng của khách hàng.
Môi trường phát lý
Các văn bản pháp luật có ảnh hưởng lớn đến các hoạt động của CTCK. Một hệ thống văn bản pháp luật đầy đủ và đồng bộ sẽ tạo điều kiện bảo vệ quyền lợi hợp pháp của các chủ thể tham gia thị trường, trong đó có CTCK và nhà mơi giới. Một hệ thống văn bản pháp luật có tính chất khuyến khích về tổ chức và hoạt động của cơng ty sẽ góp phần tạo lập, ổn định hoạt động của nó. Đồng thời, viêc kiểm sốt hoạt động của cơng ty sẽ làm tăng lịng tin của công chúng đầu tư. Ngược lại, sự phức tạp, chồng chéo, thiếu toàn diện của hệ thống pháp luật sẽ cản trở sự phát triển của CTCK và theo đó, nghiệp vụ mơi giới cũng khơng thể phát triển.
Cũng giống như các thị trường khác, TTCK cũng vận động theo quy luật cung cầu. Để chuyển tiết kiệm thành đầu tư (cung – cầu), một yếu tố rât quan trọng là thu nhập, kiến thức của công chúng – những nhà đầu tư tiềm năng.
Ở một thị trường mà thu nhập cũng như kiến thức về các sản phẩm, dịch vụ tài chính của cơng chúng là cao thì hoạt động đầu tư sẽ sơi động hơn và nghiệp vụ môi giới cũng có điều kiện phát triển hơn. ở một thị trường mà cơng chúng có xu hướng đầu tư thì nghiệp vụ mơi giới sẽ có hiệu quả hơn là một thị trường mà các khoản tiết kiệm của công chúng đổ vào ngân hàng.
Các nhân tố chủ quan
Nhân tố con người
Nhân sự là yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới chất lượng hoạt động của CTCK nói chung và nghiệp vụ mơi giới chứng khốn nói riêng. Những người mơi giới thành cơng đem lại cho công ty của họ những khoản tiền khổng lồ, và theo đó, họ được gọi là những nhà sản xuất hàng đầu. Thành công của người môi giới cũng là thành cơng của CTCK, nếu họ chiếm được lịng tin của khách hàng, thu hút được ngày càng nhiều khách hàng đến với mình, được khách hàng gửi gắm ngày càng nhiều tài sản để quản lý. Một khi đã chiếm được lịng tin của khách hàng, người mơi giới có thể tin rằng ngay cả khi những khuyến nghị của họ không đem lại kết quả như mong muốn thì khơng vì thế mà họ mất đi khách hàng. Điều quan trọng là khách hàng nhận thức được một cách nhất quán rằng sự hiện diện của người môi giới là nhằm phục vụ lợi ích của họ.
Để đạt được hiệu quả cao và nâng cao chất lượng hoạt động môi giới, hiện nay các CTCK và nhà mơi giới chứng khốn ln phải cạnh tranh để thu hút khách hàng và cung cấp các dịch vụ cho khách hàng tiềm năng. Muốn vậy, nhà môi giới phải không ngừng trau dồi kiến thức nhằm nắm vững và sử dụng thuần thục các kỹ năng từ cơ bản đến chuyên nghiệp.
Vì vậy, CTCK muốn giành thắng lợi trong cạnh tranh thì cơng việc trước tiên và cần thiết là khơng ngừng đào tạo đội ngũ nhân viên môi giới trở
thành nhà mơi giới chun nghiệp, có kỹ năng, có đạo đức nghề nghiệp nhằm phát huy sức mạnh nghề nghiệp để chiếm được lịng tin của khách hàng từ đó nâng cao uy tín của cơng ty góp phần làm tăng hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ mơi giới chứng khốn.
Cơ sở vật chất và trình độ cơng nghệ
Cơ sở vật chất có ý nghĩa rất quan trọng trong hoạt động của các CTCK. Là trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng, các CTCK phải có cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại, để đảm bảo việc tiếp nhận và thực hiện các yêu cầu của khách hàng một cách nhanh chóng và chính xác. Vì TTCK ln nhạy cảm với sự biến động của nền kinh tế xã hội trong nước và quốc tế cho nên nếu CTCK khơng có đủ trang thiết bị cần thiết để thu thập và xử lý thơng tin thì khơng bảo vệ quyền lợi cho khách hàng. Các nhân viên mơi giới sẽ khơng có đủ các thơng tin cần thiết để thực hiện tư vấn và cung cấp những sản phẩm, dịch vụ tốt nhất cho khách hàng.
Hiện nay cơ sở vật chất chủ yếu của CTCK là sàn giao dịch, hệ thống mạng lưới và hệ thống thông tin. Các hệ thống này mặc dù phục vụ cho tất cả các hoạt động của công ty nhưng thực ra nó phục vụ cho hoạt động mơi giới là chính.
Mơ hình tổ chức của CTCK
Mơ hình tổ chức của CTCK ảnh hưởng tới tính chất chun mơn hóa của nghiệp vụ mơi giới từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ môi giới. Nếu bộ phận mơi giới được tổ chức thành một phịng chức năng riêng biệt sẽ được nghiên cứu phát triển một cách chun sâu và có tính thực tiễn. Tại những CTCK mà ở đó nghiệp vụ mơi giới và các nghiệp vụ khác được quản lý tập trung tại một phòng chức năng (thường gọi là phịng kinh doanh), hiệu quả của hoạt động mơi giới khơng cao do việc đầu tư tập trung cho một nghiệp vụ là rất khó.
Ngun tắc bảo mật thơng tin của các CTCK là một yếu tố quyết định thắng lợi trong cạnh tranh của cơng ty. Vì vậy cơng tác kiểm sốt nội bộ rất cần thiết. Tất nhiên khơng phải chỉ có thơng tin mới cần kiểm sốt, ngay từ các quy trình nghiệp vụ, các thủ tục tiến hành nghiệp vụ của các cơng ty cần phải kiểm sốt chặt chẽ, để đảm bảo không vi phạm pháp luật và nâng cao chất lượng hoạt động của các nghiệp vụ. Để lộ thông tin hay vi phạm pháp luật đều dẫn đến kết quả là cơng ty sẽ thât bại trong kinh doanh.
Nói tóm lại, có rất nhiều nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ mơi giới chứng khốn. Với các yếu tố hướng thuận lợi, CTCK và nhân viên môi giới phải không ngừng nâng cao khả năng tổ chức và vận hành kỹ năng nghiệp vụ thì mới có đợc lịng tin nơi khách hàng và thu hút ngày càng nhiều nhà đầu t đến mở tài khoản và thực hiện giao dịch tại công ty.
CHƯƠNG 2