năm qua
Bảng 2.9: Chi phí hoạt động mơi giới
Đơn vị: Vnđ
Chỉ tiêu 2013 2014 2015
Doanh thu hoạt động môi
giới 199,104,183,216 299,431,882,181 262,076,234,335 Chi phí hoạt động mơi giới 29,865,627,480 50,745,000,000 44,444,000,000
Nguồn: báo cáo thường niên của HSC
Chi phí hoạt động mơi giới của HSC biến đổi cùng xu hướng với doanh thu qua các năm. Chi phí mơi giới tăng từ 29.865 tỷ đồng năm 2013 lên 50.745 tỷ đồng (tăng 69.91%) năm 2013, tăng nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu môi giới( 50.34%), năm 2015 giảm về mức 44.444 tỷ đồng (tương ứng giảm 11.71%) tốc độ giảm chậm hơn tốc độ giảm của doanh thu hoạt động môi giới( -12.48%).
2.3.1.5. Lợi nhuận hoạt động mơi giới chứng khốn của HSC trong những năm qua năm qua
Bảng 2.10: Lợi nhuận và tỷ trọng lợi nhuận hoạt động môi giới
Đơn vị: Vnđ
Chỉ tiêu 2013 2014 2015
Doanh thu hoạt
động mơi giới 199,104,183,216 299,431,882,181 262,076,234,335 Chi phí hoạt động
mơi giới 29,865,627,480 50,745,000,000 44,444,000,000 Lợi nhuận từ hoạt
động môi giới
169,238,555,736 248,686,882,181 217,632,234,335
Qua các số liệu trên có thể nhận thấy lợi nhuận qua các năm của HSC biến động cùng xu hướng với doanh thu môi giới.
Trong năm 2013 lợi nhuận hoạt động môi giới đạt 169.238 tỷ đồng, sang năm 2014 lợi nhuận tăng mạnh lên 248.686 tỷ đồng (tương ứng tăng 46.95%). Lợi nhuận tăng mạnh chủ yếu do doanh thu hoạt động mơi giới tăng mạnh, Dù chi phí mơi giới tăng tới 69.91%
Bước sang năm 2015, lợi nhuận hoạt động môi giới giảm từ 248.686 tỷ đồng xuống 217.632 tỷ đồng (tương ứng giảm 12.48%). Do năm trước lợi nhuận môi giới đã tăng trưởng cao trong bối cảnh thị trường đi ngang nên doanh thu môi giới không tiếp tục tăng được. Chi phí mơi giới giảm chậm hơn doanh thu mơi giới cũng làm cho lợi nhuận môi giới giảm hơn.
2.3.2. Đánh giá thực trạng hiệu quả hoạt động môi giới tại cơng ty chứng khốn HSC
2.3.2.1. Đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới qua các chỉ tiêu
Dựa trên những thực trạng về hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khốn HSC những năm qua, có thể đánh giá được hiệu quả hoạt động môi giới của công ty thông qua các chỉ tiêu được tổng hợp trong bảng sau:
Bảng 2.11 : Hiệu quả hoạt động môi giới của HSC những năm qua
Đơn vị: %
Chỉ tiêu 2013 2014 2015
Tốc độ tăng doanh thu môi
giới 50.39 -12.48
Tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới trên tổng doanh thu HĐKD
31.4 36.1 44.3
Tốc độ tăng chi phí mơi giới
69.91 -11.71Tỷ suất chi phí mơi giới Tỷ suất chi phí mơi giới
trên doanh thu môi giới 15 16,95 16,96
Tốc độ tăng lợi nhuận hoạt
động môi giới 46.95 12.48
Tỷ trọng lợi nhuận môi giới trên tổng lợi nhuận HĐKD
Tốc độ tăng doanh thu môi giới trên Tốc độ tăng chi phí mơi giới
0.72 1.07
Để có thể đánh giá một cách hiệu quả hoạt động môi giới của HSC trong cùng bối cảnh kinh tế , ta so sánh HSC với một số cơng ty chứng khốn khác cùng nghành. Bằng những số liệu, tính tốn tương tự ta có bảng chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của:
Bảng 2.12 : Hiệu quả hoạt động môi giới của SSI những năm qua
Đơn vị: %
Chỉ tiêu 2013 2014 2015
Tốc độ tăng doanh thu môi giới 137.63 -12.47
Tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới trên tổng doanh thu
HĐKD 19.02 21 21.06
Tốc độ tăng chi phí mơi giới
113.86 5.28
Tỷ suất chi phí mơi giới trên doanh thu mơi giới
25,91 23,32 28,05
Tốc độ tăng lợi nhuận hoạt động
môi giới 145.95 -17.27
Tỷ trọng lợi nhuận môi giới trên tổng lợi nhuận HĐKD
31.19 29.3 20.61
Tốc độ tăng doanh thu môi giới trên Tốc độ tăng chi phí mơi giới
Bảng 2.13 : Hiệu quả hoạt động môi giới của SHS những năm qua
Đơn vị: %
Chỉ tiêu 2013 2014 2015
Tốc độ tăng doanh thu môi giới 279.9 21.25
Tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới trên tổng doanh thu
HĐKD 18.53 23.77 22.21
Tốc độ tăng chi phí mơi giới 261.76 15.19
Tỷ suất chi phí mơi giới trên
doanh thu môi giới 21 20,15 20,5
Tốc độ tăng lợi nhuận hoạt động môi giới
284.66 22.77
Tỷ trọng lợi nhuận môi giới trên tổng lợi nhuận HĐKD
28.15 237 505
Tốc độ tăng doanh thu môi giới trên Tốc độ tăng chi phí mơi giới
1.07 1.4
* Chỉ tiêu về doanh thu
Bảng 2.18 Tốc độ tăng trưởng doanh thu môi giới các công ty Đvt: %
Năm 2013 2014 2015
HSC 50.39 -12.48
SSI 137.63 -12.47
SHS 279.9 21.25
Tốc độ tăng doanh thu mơi giới của HSC có sự thay đổi đáng kể trong những năm qua. Trong năm 2014, doanh thu môi giới tăng tới 50.39% so với năm 2013, tuy con số này là khá lớn nhưng trong năm này SSI và SHS còn tăng lần lượt 137.63%, 279.9% gấp tới vài lần HSC.
Bảng 2.19 Tỷ trọng doanh thu môi giới trong tổng doanh thu các công ty công ty Năm 2013 2014 2015 HSC 31,4% 36,1% 44,3% SSI 19% 21% 21,5% SHS 18,5% 23,8% 22,2%
Tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới trên tổng doanh thu của HSC liên tục tăng lên trong thời gian qua , dù trong 3 năm luôn chiếm ty trọng cao nhất trong cơ cấu doanh thu. Năm 2013, doanh thu hoạt động môi giới chỉ chiếm tỷ trọng 31.14%. Năm 2014, tỷ trọng này tăng lên 36.1%và năm 2015 tăng đạt 44,3%( cùng với đó là sự sụt giảm mạnh doanh thu hoạt động đầu tư chứng khốn đã giúp hoạt động mơi giới ). SSI và SHS thì khác tỷ trọng này của hai cơng ty ln được duy trì ở mức ổn định. Điều này cho thấy hoạt động mơi giới đã và đang đóng vai trò quan trọng nhất trong hoạt động kinh doanh của HSC.
Nhìn chung xu hướng các năm qua của các cơng ty chứng khoán lớn là giảm tỷ trọng hoạt động tự doanh, tăng tỷ trọng doanh thu môi giới và doanh thu khác. Thực tế cho thấy trong điều kiện hoạt động tự doanh khơng thuận lợi thì việc tăng trưởng doanh thu môi giới của HSC đặc biệt trong năm 2015 so với những năm trước đã thể hiện sự cố gắng, nỗ lực của đội ngũ nhân viên môi giới và chiến lược phát triển đúng hướng của ban lãnh đạo công ty.
* Chỉ tiêu về chi phí hoạt động mơi giới
Bảng 2.20 Tốc độ tăng chi phí mơi giới các cơng ty
Năm 2013 2014 2015
HSC 69.91 -11.71
SSI 113.86 5.28
Tốc độ tăng giảm của chi phí hoạt động mơi giới của HSC và SHS biến động cùng xu hướng với tốc độ tăng giảm của doanh thu hoạt động môi giới. Ở SSI lại khác năm 2015 mặc dù doanh thu môi giới giảm(-12.47%) nhưng chi phí hoạt động vẫn tăng(5.28%). Vấn đề chi phí mơi giới khơng phải cơng ty nào cũng kiểm sốt được
Ngồi ra có thể nhận thấy tốc độ tăng giảm của doanh thu và chi phí khơng đồng đều với nhau được đánh giá qua bảng chỉ tiêu:
Bảng 2.21 Tốc độ tăng doanh thu mơi giới trên Tốc độ tăng chi phí mơi giới
Năm 2013 2014 2015
HSC 0.72 1.07
SSI 1.21 -2.36
SHS 1.07 1.4
Bảng số liệu cho thấy năm 2014 so với 2013 chỉ số của HSC là nhỏ hơn 1 trong khi SSI và SHS đều lớn hơn 1 giai đoạn này HSC làm không tốt bằng. Năm 2015 so với 2014 chỉ số này của HSC đã lớn hơn 1,SHS vẫn làm rất tốt khi có chỉ số 1.4 , SSI chỉ số giảm dưới 1 thậm chí là âm.
Tỷ lệ chi phí mơi giới trên doanh thu mơi giới đang có xu hướng tăng nhẹ. Bảng 2.22 Tỷ lệ chi phí mơi giới trên doanh thu môi giới các công ty.
Năm 2013 2014 2015
HSC 15 16,95 16,96
SSI 25,91 23,32 28,05
SHS 21 20,15 20,5
Tỷ lệ phí của HSC được duy trì ở mức thấp hơn so với SSI và SHS ở mức trung bình 3 năm là 16% thấp hơn khá nhiều so với SSI và SHS
Các chỉ tiêu trên cho thấy cơng tác quản lý chi phí hoạt động mơi giới của cơng ty cịn chưa hiệu quả, nhưng đang dần được cải thiện tránh tình trạng: chi phí
mơi giới đang ngày càng tăng nhanh hơn mức tăng của doanh thu mơi giới, từ đó sẽ làm ảnh hưởng tới lợi nhuận mơi giới mà công ty thu được.
* Chỉ tiêu về kết quả kinh doanh hoạt động môi giới
2.3. ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠICƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN TP.HCM CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TP.HCM