2.1. TỔNG QUAN VỀ CTCP CHỨNG KHOÁN VNDIRECT:
2.1.4. Kết quả hoạt động kinh doanh của CTCP chứng khoán
gian qua:
BẢNG 2.1: DOANH THU CÁC HOẠT ĐỘNG CỦA VNDS TRONG GIAI ĐOẠN 2010-2013.
Chỉ tiêu
Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Giá trị (Tỷ đồng) Tỷ trọng (%) Giá trị (Tỷ đồng) Tỷ trọng (%) Giá trị (Tỷ đồng) Tỷ trọng (%) Giá Trị (Tỷ đồng) Tỷ trọng (%) Tổng doanh thu 470,74 8 100 276,64 5 100 240,877 100 262,619 100
Doanh thu môi giới 105,22
9
22.35 45,621 16.49 61,981 25.73 82,634 31.47
Doanh thu tự doanh 128,14
3
27.22 1,954 0.71 14,934 6.2 62,116 23.65
Doanh thu tư vấn 4,543 0.97 800 0.29 543 0.23 911 0.35
Doanh thu lưu kí 0 0 181 0.07 789 0.33 1,624 0.62
Doanh thu ủy thác đấu giá 0 0 19 0.01 0 0
Doanh thu khác 232,83
3
49.46 228,06 9
82.44 162,630 67.52 115,334 43.92
Năm 2010, trong giai đoạn thị trường chứng khốn gặp nhiều khó khăn, sự biến động liên tục của thị trường kèm theo sự suy giảm về thanh khoản và các yếu tố bất lợi từ nền kinh tế ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh của VNDIRECT. Tuy nhiên bằng uy tín, chất lượng phục vụ tốt, cùng với sự tận tụy của cán bộ nhân viên thì VNDIRECT đã đạt được những thành quả đáng ghi nhận với việc giữ vững mức tăng trưởng về quy mô và thị phần. Theo đó thì năm 2010, doanh thu về hoạt động mơi giới của công ty vẫn đạt được kết quả lớn với 105,229 tỷ đồng, chiếm 22,35% trong tổng doanh thu của công ty. Điều này là một thành công của công ty trong định hướng xây dựng hệ thống dịch vụ môi giới tập trung vào phát triển khách hàng cá nhân. Trong khi đó hoạt động tự doanh chiếm tỷ trọng 27.22% doanh thu với mức giá trị là 128,143 tỷ đồng, nó cũng cho thấy sự nỗ lực của công ty trong năm để đạt được kết quả này khi phần lớn các cơng ty chứng khốn khác trên thị trường có kết quả lỗ từ hoạt động này. Tuy nhiên trong năm 2010, doanh thu từ hoạt động khác của công ty vẫn chiếm phần lớn trong cơ cấu tỷ trọng daonh thu của cơng ty, với 49.46%. Điều đó cho thấy cơng ty vẫn đạt được một kết quả tương đối ổn định trong bối cảnh nền kinh tế khó khăn.
Sang năm 2011, là năm chứng kiến một giai đoạn xì hơi của bong bóng tài chính và bất động sản. Thanh khoản của hệ thống suy giảm nghiêm trọng khiến cho những doanh nghiệp sản xuất cũng thiếu vốn và đình trệ, ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị nội tại của doanh nghiệp và suy giảm niềm tin của nhà đầu tư vào khả năng tồn tại của doanh nghiệp. Kèm theo đó lạm phát tăng cao, chi phí vốn cũng tăng làm cho mức chiết khấu đòi hỏi của thị trường trong việc định giá tài sản ròng của doanh nghiệp cũng tăng theo, trực tiếp làm giảm giá trị của doanh nghiệp trong mắt các nhà đầu tư. Tất cả các yếu tố đó đã khiến cho năm 2011 trở thành năm mất mát với nhiều nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Tốc độ tăng trưởng khá thấp là 5,89%, thấp hơn mức 6,78% của năm 2010. Điều này đã làm cho doanh thu năm 2011 chỉ đạt 276,645 tỷ đồng, giảm 41,23% so với năm 2010, kéo theo lợi nhuận sau thuế giảm mạnh so với năm 2010. Trong đó, doanh thu hoạt động mơi giới giảm
56,65% so với năm 2010, xuống cịn 45,621 tỷ đồng, chiếm 16,49% tổng doanh thu năm 2011. Trong năm nay, thì cơng ty cũng giảm dần trạng thái đầu tư trên vốn chủ sở hữu để đảm bảo tính an tồn, giảm thiểu rủi ro nên doanh thu hoạt động tự doanh của công ty cũng giảm mạnh 98,48% so với năm 2010, tương ứng chỉ đạt 1,954 tỷ đồng, chỉ chiếm có 0,71% trong cơ cấu tổng doanh thu. Doanh thu từ hoạt động tư vấn cũng giảm 82,39% so với năm 2010. Tuy nhiên trong năm 2011. thì cơng ty đã khẳng định được vị thế của mình trên thị trường, với thị phần mơi giới lọt vào top 10 công ty chứng khốn có thị phần mơi giới lớn nhất trên sàn HOSE và đứng thứ 2 trên sàn HNX.
Những tháng đầu năm 2012, tình hình kinh tế và thị trường có dấu hiệu cải thiện thuận lợi. Tuy nhiên những tháng cuối năm lại không mấy sáng sủa, thị trường diễn biến phức tạp, hàng loạt công ty bị rút giấy phép kinh doanh, và bị đưa vào diện cảnh cáo. Trong bối cảnh đó thị trường chung như vậy, VNDIRECT vẫn kiên quyết bám sát mục tiêu đề ra, tiếp tục đẩy mạnh đầu tư hạ tầng công nghệ, đồng thời đề cao nhiệm vụ quản lý rủi ro trọng mọi hoạt động nhằm hạn chế đến mức thấp nhất những tổn thất có thể xảy ra. Mặc dù doanh thu không đạt được như kế hoạch đã đề ra nhưng cũng đã đạt được 240,877 tỷ đồng. Mặc dù vậy, nhưng trong năm ghi nhận thành công lớn nhất của VNDIRECT thuộc về mảng môi giới, mặc dù không đạt được kết quả như mong đợi, nhưng trong năm 2012 VNDS vẫn giữ được vị trị thứ 2 trên sàn HNX với 7,32% thị phần và tiến thêm 2 bước lên vị trí thứ 8 trên sàn HOSE với 3,42% thị phần. Hoạt động tự doanh cũng thu được 14,934 tỷ đồng, tăng gần 665% so với năm 2011.
Năm 2013, sự ổn định của nền kinh tế vĩ mơ và hàng loạt các chính sách quản lí,tái cấu trúc thị trường chứng khốn, đã đem lại sự khởi sắc đối với thị trường chứng khoán Việt Nam trong năm 2013.Cũng theo nhịp đập chung của thị trường thì VNDIRECT đã đạt được những kết quả đáng kể, doanh thu tăng 9% so với năm 2012, đạt 262,619 tỷ đồng. Trong đó, doanh thu từ hoạt động mơi giới
chiếm 31,47% trong tổng doanh thu, và tăng hơn 33% so vơi năm 2012. Doanh thu từ hoạt động tự doanh đạt 62,116 tỷ đồng, chiếm 23,65% trong tổng doanh thu và tăng 315,94% so với năm 2012. Doanh thu tư vấn cũng đạt được 911 triệu đồng, tăng 67,7% so với năm 2012. Tất cả các mảng hoạt động hầu hết đều tăng so với năm trước, điều này cho thấy công ty đang dần dần khẳng định uy tín và sự cố gắng của mình trên thị trường chứng khốn.
2.1.4.1. Hoạt động môi giới:
Ngay từ những ngày đầu, công ty VNDIRECT đã định hướng xây dựng công ty trở thành cơng ty chứng khốn cung cấp dịch vụ môi giới bán lẻ, trên nền tảng công nghệ hiện đại, quy trình nghiệp vụ có kiểm sốt chặt chẽ, chất lượng và đội ngũ nhân viên dịch vụ phù hợp với đối tượng khách hàng mục tiêu lựa chọn. Công ty đã xây dựng một uy tín thương hiệu tương đối đại chúng, phong cách dịch vụ và thân thiện và chuyên nghiệp, tin cậy, phù hợp với các nhà đầu tư. Đồng thời công ty cũng không ngừng mở rộng mạng lưới thị trường đến khắp cả nước, và mở rộng mạng lưới khách hàng để đáp ứng nhu cầu đi lên của thị trường.
Trong năm 2010, ban lãnh đạo công ty vẫn tiếp tục đầu tư chiều sâu để nâng cao chất lượng dịch vụ,đào tạo đội ngũ trẻ có nhiệt huyết và đầu tư thêm các giải pháp cơng nghệ để giảm thiểu chi phí dịch vụ cho khách hàng, nâng cao khả năng cung cấp các sản phẩm tài chính mới. Mặc dù thị trường chứng khoán năm 2010 rất ảm đạm và thanh khoản thấp, nhưng doanh thu từ hoạt động môi giới của công ty vẫn tăng hơn 65% so với năm 2009, và chiếm 22% trong tổng doanh thu của VNDS và đóng góp tới 36% tổng lợi nhuận của tồn cơng ty.
Năm 2010, đánh dấu sự phát triển vững mạnh của dịch vụ khách hàng, mạng lưới kinh doanh được mở rộng với việc thành lập 2 chi nhánh ở vinh, Đà Nẵng. Sự hiện diện của công ty tại các thành phố lớn trên khắp mọi miền đất nước cho thấy sự lan tỏa của công ty trong cộng đồng nhà đầu tư và là một phần trong chiến lược nhận diện thương hiệu VNDIRECT là một định chế tài chính hàng đầu Việt Nam.
Một trong những thế lợi canh tranh của VNDIRECT là công ty đã xây dựng hệ thống công nghệ thông tin hữu hiệu phục vụ hoạt động môi giới chứng khốn. Trang web thơng tin của VNDIRECT, với số lượng truy cập rất cao, trở thành một công cụ marketing hữu hiệu cho công ty trong việc thu hút nhà đầu tư đến mở tài khoản. Cơng ty đang có kế hoạch nâng cấp hệ thống web lên phiên bản mới, giúp nhà đầu tư có thể tương tác với đội ngũ từ xa và có giao diện thân thiện hơn.
Hiện tại, trong giao dịch với VNDIRECT, nhà đầu tư có thể thực hiện tất cả các nghiệp vụ từ xa, bao gồm từ bước mở tài khoản, chuyển tiền, đặt lệnh, thực hiện quyền, tới tra cứu thông tin tài khoản và truy cập với đội ngũ tư vấn đầu tư. VNDIRECT đã xây dựng mạng lưới trung tâm dịch vụ khách hàng ở 8 tỉnh trên toàn quốc, với hệ thống giao dịch đặt lệnh của Công Ty được thiết kế kĩ lưỡng giúp nhà đầu tư có thể yên tâm đặt lệnh qua 3 kênh:
- Hệ thống tổng đài Call Center tại số điện thoại 1900- 545-409; - Trực tuyến qua Website http://www.vndirect.com.vn
Điện thoại di động cài đặt GPRS hoặc kết nối wifi tại http://mobile.vndirect.com.vn
VNDIRECT là một trong những cơng ty chứng khốn đầu tiên kết nối thơng sàn với HOSE và HNX để mang đến cho nhà đầu tư tốc độ và sự thuận tiện vượt trội đối với các giao dịch mối giới chứng khoán. VNDIRECT phấn đấu lọt vào top 10 về thị phần môi giới sàn HOSE và tiếp tục giữ vững vị trí trong top 10 thi phần mơi giới sàn HNX trong năm 2010.
Năm 2011, doanh thu từ hoạt động môi giới đạt 45,621 tỷ đồng, giảm 56,65% so với năm 2010, trong khi thanh khoản thị trường giảm 62%. Năm 2011, thì VNDIRECT tiếp tục hồn thiện các cổng dịch vụ One- stop shop và Direct
center. Đặc biết trong năm 2011 thì cơng ty đã thành lập khối khách hàng tổ chức
vào ngày 01/07/2011 với nhiệm vụ: xây dựng và phát triển mạng lưới khách hàng tổ chức trong và ngoài nước; xây dựng sản phẩm khác biệt và có giá trị gia tăng phù hợp với nhu cầu của khách hàng tổ chức; xây dựng bộ máy chuyên gia tốt. Do vậy,
đến thời điểm cuối năm 2011, thì khối Khách hàng tổ chức đang quản lý 22 khách hàng tổ chức, với tổng tài sản quản lý đạt 300 tỷ đồng.
Năm 2011, cũng đánh dấu một bước ngoặt mới cho công ty khi thị phần môi giới của VNDS được xếp trong top 10 cơng ty chứng khốn có thị phần mơi giới lớn nhất sàn HOSE với 2,44%, và đứng thứ 2 trên sàn HNX với 6,52%. Đặc biệt, trong quý 3/2011, công ty dẫn đầu thị phần môi giới trên sàn HNX .
Năm 2012, trở thành đầu tàu lợi nhuận của công ty. Khi doanh thu từ hoạt động môi giới đạt 62 tỷ đồng, tăng hơn 36% so với năm 2011, đóng góp 26% vào tổng doanh thu, và chỉ đứng sau hoạt đông kinh doanh nguồn vốn. Tiếp tục năm trong top 10 các cơng ty chứng khốn với thị phần tăng trưởng đều 20% /năm ( năm 2012 thị phần môi giới trên sàn HOSE là 3,42%, đứng thứ 7. Trên sàn HNX là 7,33%, đứng thứ 2, quý 3/2012, thị phần của VDIRECT đứng thứ nhất trên HNX với 8,68%. Cũng trong năm thì cơng ty đã tăng gấp đôi số lượng nhân viên môi giới bao gồm cả nhân viên môi giới độc lập lên 160 người, trong khi trên thị trường các công ty hầu hết là cắt giảm nhân sự.
Trong năm 2012, thì cơng ty cũng bước đầu định vị mơi giới VNDIRECT là môi giới tư vấn, dành được sự tin tưởng của khách hàng. VNDIRECT nằm trong top 3 cơng ty chứng khốn có số dư tiền mặt cao nhất, khơng chỉ bởi VNDIRECT có dịch vụ hỗ trợ lãi suất giúp nhà đầu tư có thể quản lý tiền mặt nhàn rỗi một cách hiệu quả , mà còn cho thấy 50.000 nhà đầu tư có sự tin tưởng vào môi giới VNDIRECT. Hoạt động môi giới cũng được mở rộng địa bàn với việc phát triển nhân sự ở các chi nhánh hiện có như Vinh, Cần Thơ, Đà Nẵng và hợp tác với các đối tác khác ở Hà Nội và Quảng Ninh.
Sang năm 2013, hoạt động mơi giới chứng khốn đã có một bước phát triển lớn. Khi daonh thu từ hoạt động môi giới đạt 82,634 tỷ đồng, chiểm hơn 33% trong tổng doanh thu của cơng ty. Thị phần mơi giới chứng khốn trên sàn hà nội tiếp tục được giữ vững vị trí thứ 2 với 7,38% thị phần; trong khi đó trên sàn giao dịch chứng
khốn Thành Phố Hồ Chí Minh thì thì phần VNDS tăng từ 3.42% năm 2012 lên 5,31% năm 2012 ( tăng 55%) đã giúp VNDIRECT lọt vào top 5 cơng ty chứng khốn có thị phần giao dịch lơn nhất tại sàn HSX. Trong năm 2013, công ty đã mở rộng quy mô, đẩy mạnh phát triển ở khu vực phía nam với việc tuyển thêm 70 nhân viên trong 9 tháng .
Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 105,229 45,621 61,981 82,634
Doanh thu mơi giới
HÌNH 2.2: DOANH THU HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHOÁN TỪ 2010 – 2013
2.1.4.2. Hoạt động tư vấn:
Mặc dù với định hướng là cơng ty chứng khốn bán lẻ, và mục đích thành lập của VNDIRECT ban đầu là để phục vụ nhà đầu tư nên mảng tư vấn tài chính Doanh Nghiệp của cơng ty khơng được chú trọng từ đầu. Tuy nhiên, ban lãnh đạo công ty nhận thấy khả năng thu hút nguồn lực nhân sự của công ty tốt, nhu cầu thị trường trong mảng dịch vụ này khá lớn, việc cung cấp tư vấn cho doanh nghiệp sẽ giúp công ty xây dựng được quan hệ khách hàng và thơng tin, hỗ trợ nhà đầu tư tìm kiếm và đánh giá cơ hội đầu tư hiệu quả hơn. Đội ngũ chuyên viên tư vấn tài chính của VNDIRECT được đào tạo bài bản trong và ngồi nước, có kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính, ngân hàng, chứng khốn,kế tốn và kiểm toán, VNDIRECT đang dần
xây dựng năng lực cung cấp cho các doanh nghiệp dịch vụ tư vấn tài chính chuyên sâu nhằm mang lại giá trị gia tăng cho doanh nghiệp và các nhà đầu tư.
Năm 2010, hoạt động tư vấn đã thu được doanh thu là 4,543 tỷ đồng, chỉ chiếm 0,97% trong cơ cấu tổng doanh thu. Đây có thể nói là một con số rất là khiêm tốn của cơng ty. Điều này cũng có thể hiểu khi thị trường gặp khơng ít những khó khăn, diễn biến phức tạp. Khi mà, trước đó năm 2009, VNDIRECT đã thực hiện các hợp đồng tư vấn phát hành như: Chào bán chứng khốn ra cơng chúng của Cơng ty CP đầu tư và vận tải dầu khí Vinashin (VSP), Cơng ty CP Khóa Việt Tiệp, Cơng ty CP Chế biến Thủy sản và Xuất Nhập khẩu Cà Mau (CAMIMEX), Công ty Cổ phần Bảo Hiểm Bưu Điện PTI, Công ty Cổ phần Sông Đà 25, Công ty Cổ phần Xây dựng Lắp máy Điện nước Hà Nội; Tư vấn cổ phần hóa và bán đấu giá cổ phần hóa cho các doanh nghiệp: Ban quản lý dự án Thủy điện 5, Ban Quản lý Dự án Thủy điện 4, Công ty Môi trường Đô thị ng Bí, Cơng ty CP Thiết bị và Vật liệu Xây dựng Vinaconex 2.
Năm 2011, thì hoạt động tư vấn đầu tư được coi là điểm sáng trong hoạt động của VNDIRECT , năm có tiếng vang của tư vấn đầu tư với những nhận định chuẩn xác về các cơ hội kiếm lợi nhuân hiếm hoi trong xu hướng bào mòn giảm điểm của cả năm. Hai lần hội thảo nhận định chính xác và quyết đoán cơ hội đầu tư vào tháng 6 và tháng 8 đã tạo được niềm tin cho khách hàng vào đội ngũ tư vấn của VNDIRECT. Mặc dù, trong năm hoạt động tư vấn của công ty cũng không thu được kết quả như ý muốn, doanh thu hoạt động này chỉ đạt 800 triệu đồng , giảm hơn 32% so với năm 2010, và chỉ chiếm 0,29 % trong tổng doanh thu. Điều này cũng phần nào dễ hiểu khi mảng tư vấn chưa phải là mảng hoạt động chính của cơng ty. Tuy nhiên trong năm, thì cơng ty cũng đã tạo ra các sản phẩm và dịch vụ mới, nhằm