Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Côngty cổ phần Bạch Đằng

2.1. Quá trình hình thành phát triển và đặc điểm hoạt động kinh doanh của Côngty cổ phần Bạch

2.1.2. Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Côngty cổ phần Bạch Đằng

Ngành nghề kinh doanh.

Năng lực hành nghề của công ty theo quyết định số: 1694/QĐ-BXD ngày 19/12/2002 và 1712/QĐ-BXD ngày 27/12/2002 với các chức năng sau:

+ Thi công san đắp nền móng, xử lý nền đất yếu.

+ Xây dựng cơng trình dân dụng, cơng nghiệp, hạ tầng kĩ thuật đô thị, cấp thốt nước, giao thơng bưu điện, cơng trình thủy lợi, thủy đện.

+ Tư vấn thiết kế cơng trình, tư vấn đầu tư, thực hiện dự án đầu tư. + Đầu tư xây dựng phát triển nhà và đô thị, kinh doanh bất động sản.

+ Xuất nhập khẩu gỗ, lâm sản và các sản phẩm tư gỗ, lâm sản, xuất nhập khẩu máy móc thiết bị, trang trí nội thất, ngoại thất, gia công đồ gỗ dân dụng.

+ Kinh doanh khách sạn, du lịch, dịch vụ thể thao, thuê cho thuê văn phòng, sân bãi.

+ Kinh doanh dịch vụ ăn uống, giải khát, lắp đặt, xây dựng hệ thống cấp thoat nước, điện, điện lạnh, thơng gió, lị sưởi và điều hịa khơng khí cho các cơng trình xây dựng dân dụng, cơng nghiệp.

+ Sản xuất, mua bán gạch ốp lát, thiết bị vệ sinh, kính xây dựng và vật liệu, thiết bị khác trong xây dựng.

+ Khai thác, mua bán chế biến than và các loại nhiên liệu rắn khác.

Đặc điểm ngành nghề kinh doanh.

So với các ngành công nghiệp và sản xuất vật chất khác, hoạt động sản xuất kinh doanh trong xây dựng cơng trình cơng nghiệp, cơng trình dân dụng, hạ tầng

kỹ thuật đơ thị…cũng chứa nhiều yếu tố và q trình tương tự đồng thời cũng mang những đặc thù riêng như:

+ Sản phẩm xây dựng cơng trình có tính đơn chiếc, sản xuất ra tại nơi tiêu thụ nó.

+ Sản phẩm của xây dựng cơng trình cịu ảnh hưởng của điều kiện địa lý tự nhiên, kinh tế xã hội của nơi tiêu thụ.

+ Thời gian thi cơng dài, trình độ mỹ thuật và kĩ thuật cao, xây dựng theo đơn đặt hàng.

+ Thiết bị thi cơng đa dạng ngồi những thiết bị thơng thường còn cần những thiết bị chn dụng mới thi cơng được: búa đóng cọc, xe tải trọng lượng lớn, thiết bị nổi đóng cọc, ca nơ, xà lan, phao,… đồng thời những thiết bị này không cố định một chỗ mà phải di chuyển nhiều vị trí khác nhau nên khó khăn trong việc quản lý.

+ Chi phí sản xuất sản phẩm lớn, khác biệt theo từng cơng trình: giá trị của sản phảm xây dựng thường lớn hơn rất nhiều so với những sản phẩm hàng hóa thơng thường. Trong phương thức đấu thầu, người nhận thầu đơi khi phải có một lượng vốn đủ lớn để đưa ra hoạt động trong thời gian chờ đợi vốn chủ đầu tư.

Công ty cổ phần Bạch Đằng là một đơn vị xây dựng cơ bản với ngành nghề chính là xây dựng các cơng trình cơng nghiệp, hạ tầng kỹ thuật đô thị trên phạm vi cả nước như nhà ở, cầu, cảng đường bộ, thủy lợi, cấp thốt nước…Do đó đặc điểm sản xuất của cơng ty cũng mang những đực điểm như trên.

Quy trình cơng nghệ sản xuất sản phẩm: do sản phảm của công ty được

sản xuất theo đơn đặt hàng do đó q trình sản xuất được tiến hành qua các công đoạn sau:

- Bước 1: Chuẩn bị sản xuất bao gồm: dự thầu, lập dự tốn cơng trình, lập kế

hoạch sản xuất, kế hoạch mua sắm NVL, chuẩn bị vốn, các điều kiện khác để thi cơng cơng trình và các trang thiết bị chun dụng phục vụ việc thi cơng cơng trình.

- Bước 2: Khởi cơng xây dựng: q trình thi cơng được tiến hành theo cơng

đoạn, điểm dừng kĩ thuật mỗi lần kết thúc một công đoạn lại tiến hành nghiệm thu.

- Bước 3: Hồn thiện cơng trình, bàn giao cơng trình cho chủ đầu tư đưa

vào sử dụng.

2.1.3. Tình hình tài chính chủ yếu của cơng ty

2.1.3.1. Thuận lợi và khó khăn trong q trình hoạt động

 Thuận lợi

- Cơng ty cổ phần Bạch Đằng là một trong những công ty con của tổng công ty xây dựng Hà Nội, đã từng tham gia thi cơng xây dựng các cơng trình nổi tiếng như: Trung tâm hội nghị Quốc gia, phòng họp văn phòng trung ương Đảng, phục chế nhà hát lớn Hà Nội, các nhà máy xi măng Nghi Sơn, Bỉm Sơn, Tam Điệp, Thăng Long, Trung tâm thương mại Lao Bảo, chợ Đông Hà Quảng Trị, một số hạng mục tại nhà máy thủy điện Sơn La,..đây cũng là thuận lợi để công ty khẳng định được chất lượng của sản phẩm công ty.

- Cơng ty có đội ngũ cán bộ cơng nhân viên trẻ, nhiệt huyết với cơng việc và có trình độ tay nghề cao thực hiện tốt nhiệm vụ được giao. Đội ngũ bao gồm cả các kỹ sư lành nghề lâu năm, các cử nhân kinh tế với trình độ chun mơn cao và kinh nghiệm, nên công ty đã đạt được hiệu quả trong công tác quản lý doanh nghiệp cũng như trong quá trình hoạt động kinh doanh.

- Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý, các phịng ban hợp lý có mối quan hệ mật thiết với nhau tạo điều kiện thuận lợi trong cơng tác quản lý

 Khó khăn

- Mặc dù năm 2015 nền kinh tế có khởi sắc, nhưng vẫn cịn nhiều khó khăn với cả ngành xây dựng vì vậy cạnh tranh trên thị trường là rất lớn.

- Các máy móc thiết bị của cơng ty đa phần đều đã cũ, hay hỏng hóc nên gây ảnh hưởng đến tiến độ, chất lượng thi công.

- Mặc dù lạm phát năm 2015 đã giảm nhưng giá cả các yếu tố đầu vào vẫn có sự biến động ảnh hưởng đến giá vốn hàng bán và lợi nhuận của cơng ty.

2.1.3.2. Tình hình tài tài chính chủ yếu của cơng ty

Tình hình biến động tài sản, nguồn vốn của công ty được thể hiện qua bảng 2.2. Thứ nhất, về quy mô, cơ cấu tài sản: Qua bảng số liệu trên ta thấy, tổng tài sản của công ty cuối năm 2015 là 141.278 triệu đồng, tăng 26.594 triệu đồng so với cuối năm 2014, cho thấy công ty đang mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh, nâng cao năng lực cạnh tranh. Nguyên nhân tăng chủ yếu là do trong năm 2015 công ty tập trung đầu tư vào tài sản ngắn hạn tăng trong khi giảm đầu tư vào tài sản dài hạn mà tỷ trọng tài sản ngắn hạn cao hơn tỷ trọng tài sản dài hạn. Cơ cấu tài sản có phần nghiêng về tài sản ngắn hạn. Đây là cơ cấu phù hợp đối với công ty thuộc lĩnh vực xây dựng, tuy nhiên tỷ trọng tài sản ngắn chiếm tỷ trọng quá cao, nên cơ cấu này chưa phải là hợp lý nhất.

Thứ hai, về quy mơ, cơ cấu nguồn vốn: Tính đến cuối năm 2015, tổng nguồn

vốn của công ty đã tăng lên 26.594 triệu đồng so với cuối năm 2014. Nguyên nhân tăng là do cả nợ phải trả và vốn chủ sở hữu cùng tăng nhằm đáp ứng nhu cầu mở rộng quy mơ kinh doanh, trong đó chủ yếu là sự tăng lên của nợ phải trả. Đặc biệt, nợ phải trả tăng hồn tồn là do nợ ngắn hạn tăng bởi cơng ty không huy động nợ dài hạn mà 100% là nợ ngắn hạn, điều này góp phần làm giảm chi phí huy động vốn nhưng tăng áp lực trả nợ, đồng thời khơng thích hợp khi cơng ty có những dự án dài hạn. Tỷ trọng vốn chủ sở hữu giảm so với cuối năm 2014 cho thấy khả năng tự chủ về tài chính của cơng ty đang có sự giảm sút.

Tóm lại, qua phân tích sơ bộ tình hình biến động tài sản và nguồn vốn cho thấy quy mô công ty đang được mở rộng, cơ cấu tài sản phù hợp với đặc điểm ngành nghề kinh doanh tuy nhiên chưa thật sự hợp lý. Mặc dù vậy nhưng đây cũng là sự nỗ lực đáng kể của công ty so với những năm trước đặc biệt năm 2013 và 2014 khi quy mô kinh doanh liên tục giảm sút. Về nguồn vốn thì chủ yếu là nợ phải trả ngắn hạn, tỷ trọng nợ phải trả tăng làm cho khả năng tự chủ tài chính giảm so với năm trước. Công ty cần xem xét để phát huy những điểm mạnh và khắc phục điểm yếu để hoạt động kinh doanh được hiệu quả hơn nữa.

Bảng 2.2: Tình hình biến động, cơ cấu tài sản và nguồn vốn Đơn vị tính: triệu đồng Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Tỷ lệ (%) Tổng tài sản (nguồn vốn) 141.278 100 114.684 100 117.768 100 26.594 23,19 Tài sản ngắn hạn 130.948 92,69 99.243 86,54 101.964 86,58 31.705 6,15 31,95 Tài sản dài hạn 10.330 7,31 15.440 13,46 15.803 13,42 -5.110 -6,15 -33,10 Vốn chủ sở hữu 26.187 18,54 25.605 22,33 25.848 21,95 582 -3,79 2,27 Nợ phải trả 115.091 81,46 89.078 77,67 91.919 78,05 26.013 3,79 29,20 31/12/2015 (1) Chỉ tiêu 31/12/2014 (2) 31/12/2013 (3) (1)/ (2) Chênh lệch

(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2013- 2015)

 Tình hình kết quả hoạt động kinh doanh

Qua bảng 2.3 ta thấy tình hình hoạt động kinh doanh của cơng ty có phần giảm sút, lợi nhuận sau thuế giảm dần qua các năm từ 2013- 2015, đặc biệt là năm 2015. Cụ thể:

- Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch năm 2015 tăng so với năm 2014 là 58.783 triệu đồng tương đương 54,24% so với năm 2014. Nguyên nhân là do doanh thu bán hàng năm 2015 tăng, các khoản giảm trừ doanh thu giảm so với năm 2014. Tuy nhiên giá vốn hàng bán năm 2015 tăng so với 2014 là 58,37%. Tốc độ tăng của giá vốn lớn hơn doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ, điều này dẫn đến lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty chỉ tăng 20,62% so với 2014. Như vậy công ty chưa thực hiện tốt cơng tác quản trị chi phí.

- Doanh thu hoạt động tài chính chủ yếu do lãi tiền gửi ngân hàng có được, qua bảng thấy được doanh thu hoạt động tài chính của cơng ty giảm dần qua các năm, đặc biệt là giảm mạnh năm 2015. Năm 2015 doanh thu hoạt động tài chính giảm 237 triệu đồng tương đương 74,06% so với năm 2014, cho thấy năm 2015 các hoạt động đầu tư tài chính của cơng ty khơng đem lại hiệu quả cao. Một phần cũng là do nền kinh tế vẫn còn chưa tăng trưởng ổn định nên lãi suất tiền gửi không cao với lại năm 2015, công ty giảm lượng tiền gửi mà chủ yếu để dành cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Trong khi đó, chi phí tài chính, chủ yếu là

chi phí lãi vay tăng mạnh, tăng 1.564 triệu đồng, tương đương tăng 382,4% so với năm 2014, nguyên nhân là do năm 2015 công ty tăng cường vay nợ để đáp ứng nhu cầu mở rộng quy mô kinh doanh.

- Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh cũng giảm dần qua các năm. Năm 2015 lợi nhuận giảm 16,78% so với năm 2014. Đây là kết quả của việc chi phí quản lý doanh nghiệp tăng, phần lớn là chi phí quản lý doanh nghiệp khác bằng tiền như chi phí hội nghị tiếp khách, cơng tác phí… Mặc dù cơng ty đã giảm tối đa mức chi phí tài chính và chi phí bán hàng nhưng vẫn khơng bù đắp được mức tăng của chi phí quản lý doanh nghiệp.

- Lợi nhuận khác năm 2015 của doanh nghiệp ở mức âm (-149 triệu đồng) do thu nhập khác giảm, trong khi chi phí khác tăng, năm 2015 thu nhập khác nhỏ hơn chi phí khác do trong năm cơng ty không phát sinh các khoản bất thường như thanh lý tài sản hay thu hồi vật liệu phế phẩm khi thanh lý; trong khi chi phí khác tăng do tăng chi phí xử lý nợ khó địi.

-Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế của cơng ty giảm dần, năm 2015 giảm 685 triệu đồng (23,1%) so với năm 2014, chủ yếu là do chi phí tăng, các khoản thu nhập khác giảm, nên lợi nhuận sau thuế của công ty cũng giảm. Lợi nhuận sau thuế năm 2015 là 1998 triệu đồng, giảm 593 triệu đồng (22,89%) so với 2014. Như vậy cho thấy hoạt động kinh doanh của cơng ty khơng có sự tăng trưởng so với năm 2014. Mặc dù năm 2014 doanh thu giảm so với năm 2015 nhưng mức lợi nhuận sau thuế giảm ít hơn so với năm 2015 khi mà doanh thu tăng nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm nhiều hơn so với mức giảm của năm 2014, chủ yếu là do cơng tác quản trị chi phí chưa tốt. Mặc dù ghi nhận đáng kể cho thấy trong năm 2015 công ty đã cố gắng cắt giảm chi phí khơng cần thiết, tiếp tục thực hiện các dự án trọng điểm, tuy nhiên điều này cũng vơ hình chung đi kém với những biến đổi từ chi phí bán hàng, quản lý doanh nghiêp, chi phí tài chính khiến cho lợi nhuận của cơng ty vẫn giảm. Tuy nhiên, đây chỉ là đánh giá khái quát tổng quan về hoạt động kinh doanh của cơng ty. Để tìm hiểu lý giải cụ thể hơn cho kết quả nói trên, ta sẽ xem xét các hệ số chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính cơng ty.

Bảng 2.3: Tình hình biến động doanh thu, chi phí, lợi nhuận

Đơn vị tính: triệu đồng

Số tiền Tỷ lệ (%)

Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 167.495 108.810 226.894 58.685 53,93

Các khoản giảm trừ doanh thu 327 425 521 -98 -23,06

Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 167.168 108.385 226.373 58.783 54,24

Giá vốn hàng bán 153.898 97.177 211.579 56.721 58,37

Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 13.519 11.207 14.793 2.312 20,63

Doanh thu hoạt động tài chính 83 320 362 -237 -74,06

Chi phí tài chính 1.976 412 1.459 1.564 379,61

Trong đó : chi phí lãi vay 1.973 412 1.459 1.561 378,88

Chi phí bán hàng 2.066 2.348 1.789 -282 -12,01

Chi phí quản lý doanh nghiệp 7.130 5.845 4.950 1.285 21,98

Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 2.430 2.920 6.957 -490 -16,78

Thu nhập khác 0 186 90 -186 -99,75

Chi phí khác 149 141 3.978 8 5,67

Lợi nhuận khác -149 44 -3.887 -193 -438,64

tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 2.280 2.965 3.070 -685 -23,10 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 282 373 393 -91 -24,40 Chi phí thuế thu nhập daonh nghiệp hoãn lại

Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 1.998 2.591 2.676 -593 -22,89

Chênh lệch (2015 so với 2014)

Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2014 Năm 2013

Một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu:

Bảng 2.4: Một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu của cơng ty

Chênh lệch Tỷ lệ (%) 1. Khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán hiện thời (lần) 1,138 1,114 1,109 0,024 2,134

Khả năng thanh toán tức thời (lần) 0,105 0,182 0,119 -0,077 -42,272

Khả năng thanh toán nhanh (lần) 0,741 0,484 0,671 0,257 53,172

Khả năng thanh toán lãi vay (lần) 2,156 8,184 3,104 -6,028 -73,661

2. Hệ số hiệu suất hoạt động

Vòng quay hàng tồn kho (vòng) 3,03 2,02 4,6 1,01 49,79

Vòng quay nợ phải thu (vòng) 3,64 3,37 5,6 0,27 7,87

Vòng quay tổng tài sản (vòng) 1,31 0,93 1,87 0,38 40,45

Vòng quay vốn lưu động (vòng) 1,43 1,08 2,15 0,35 32,75

Vòng quay vốn cố định (vòng) 14,68 6,97 14,52 7,71 110,66

3. Hệ số hiệu quả hoạt động

ROS 1,20% 2,39% 1,18% -1,19% -49,79

ROA 1,56% 2,23% 2,21% -0,67% -30,04

ROE 7,72% 10,07% 10,68% -2,35% -23,34

BEP 3,32% 2,91% 3,73% 0,41% 14,09

(2015 so với 2014) Năm 2015 Năm 2014 Năm 2013

Chênh lệch Chỉ tiêu

Nhận xét:

-Khả năng thanh toán: Khả năng thanh toán hiện thời của cả 3 năm đều lớn hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp ln có khả năng thanh tốn các khoản nợ khi đến hạn. Hệ số này tăng dần quan các năm chứng tỏ khả năng thanh toán của doanh nghiệp ngày càng được cải thiện tốt. Khả năng thanh toán lãi vay cũng đều lớn hơn 1 chứng tỏ được doanh nghiệp có khă năng thanh tốn đầy đủ các khoản lãi vay khi đến hạn. Hệ số này tăng mạnh từ năm 2013 sang 2014, đến năm 2015 thì giảm, tuy nhiên vẫn lớn hơn 1 và vẫn có thể đảm bảo được khả năng thanh tốn lãi vay của công ty. Khả năng thanh toán tức thời và thanh toán nhanh cũng tăng dần qua các năm. Như vậy có thể thấy khả năng thanh tốn của doanh nghiệp luôn được cải thiện và ở mức an toàn.

-Hiệu suất hoạt động: các hệ số hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp năm 2015 đều tăng chứng tỏ hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp năm 2015 đã được

cải thiện tốt hơn: công tác quản trị vốn hàng tồn kho, công nợ phải thu tốt hơn, hiệu quả sử dụng vốn lưu động và cố định cũng tăng.

-Hệ số hiệu quả hoạt động: Các chỉ tiêu này năm 2015 đều giảm chứng tỏ