2.2. Thực trạng quản trị sử dụng vốn kinh doanh tại côngty cổ phần Bạch Đằng thời gian qua
2.2.3. Đánh giá chung về tình hình quản trị sử dụng vốn kinh doanh tại công
ty cổ phần Bạch Đằng
2.2.3.1 Những kết quả đạt được.
Năm 2015 mặc dù nền kinh tế đã đi lên so với mấy năm trước, tuy nhiên vẫn cịn có những khó khăn nhất định, cạnh trạnh khốc liệt nhưng toàn bộ cán bộ, công nhân viên trong công ty đã cố gắng hết sức mình để tiếp tục duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh và mang lại lợi nhuận.
- Thứ nhất, quy mô vốn kinh doanh của công ty năm 2015 tăng lên so với năm 2014 với một tỷ lệ khá cao so với mấy năm gần đây (28,08%), cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty ngày một mở rộng. Quy mô vốn kinh doanh tăng chủ yếu là do tăng quy mơ vốn lưu động, trong đó chủ yếu là tăng các khoản phải thu khách
hàng và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn. Cơ cấu vốn kinh doanh chủ yếu là vốn lưu động, phù hợp với đặc điểm công ty xây dựng.
- Thứ hai, cơ cấu vốn an tồn khi mà Cơng ty sử dụng nguồn vốn dài hạn để đầu tư tài sản dài hạn và một phần tài sản ngắn hạn.
- Thứ ba, Phần lớn trong nợ phải trả của công ty là khoản vốn đi chiếm dụng, nó có nhiều ưu điểm so với nguồn vốn nợ khác, giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí sử dụng vốn so với đi vay thông thường, không phải chịu nhiều áp lực khi thanh toán lãi vay.
- Thứ tư, các chỉ tiêu chỉ hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp năm 2015 đều tăng so với năm 2014 cho thấy cơng tác quản trị sử dụng vốn của cơng có cải thiện tốt hơn so với năm trước. Vòng quay hàng tồn kho tăng cho thấy công tác quản trị hàng tồn kho đang có xu hướng tích cực. Cơng ty đang thực hiện chính sách bán chịu, làm tăng các khoản phải thu khách hàng. Điều này là hoàn toàn hợp lý khi mà Hàng tồn kho của cơng ty cịn khá lớn. Vòng quay các khoản phải thu tăng lên, đồng nghĩa với việc kỳ thu tiền bình qn giảm xuống. Đây có thể coi là một nỗ lực của cơng ty trong thời kì kinh tế vẫn cịn khó khăn, cạnh tranh khốc liệt.
- Thứ năm, khả năng thanh tốn của cơng ty năm 2015 tuy có những sự biến đổi giảm, tuy nhiên vẫn ở mức an tồn, so với trung bình ngành vẫn lớn hơn nên vẫn đảm bảo được khả năng thanh toán khi đến hạn. Tiền gửi ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu vốn bằng tiền. Việc giao dịch qua ngân hàng sẽ giúp cho cơng ty giao dịch nhanh chóng, an toàn, giảm nhiều thời gian và thủ tục,…và mang lại tiền lãi cho công ty.
2.2.3.2. Những hạn chế và nguyên nhân
Trong năm 2015, bên cạnh thành tích đã đạt được như trên, cơng tác quản lý và sử dụng vốn của cơng ty cịn tồn tại một số bất cập làm ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu quả quản trị -sử dụng VKD của công ty:
- Thứ nhất, về cơ cấu nguồn vốn: nợ phải trả năm 2015 tăng 26013 triệu đồng (29,2%) so với năm 2014, trong khi đó vốn chủ giảm từ 22,33% năm 2014 xuống còn 18,54% năm 2015, cho thấy cơ cấu vốn nghiêng nhiều về vốn nợ và có xu hướng tăng lên làm cho sự tự chủ về tài chính của doanh nghiệp giảm, mức độ an tồn tài chính giảm.
- Thứ hai, việc xác định nhu cầu vốn lưu động dự kiến của cơng ty cịn chênh lệch nhiều so với nhu cầu vốn lưu động thực tế năm 2014, việc này sẽ làm cho công ty không chủ động trong việc huy động thêm để đảm bảo q trình kinh doanh khơng bị gián đoạn. Sự chênh lệch này là do cơng tác dự báo tình hình sản xuất và tình hình tiêu thụ sản phẩm cũng như việc lập kế hoạch sản xuất và kế hoạch dự trữ nguyên vật liệu, quản lý khoản phải thu, phải trả còn chưa tốt. - Thứ ba, công tác quản trị khoản phải thu chưa hiệu quả làm cho quy mô các khoản phải thu khách hàng của công ty tăng nhanh năm 2015, nếu không quản lý tốt sẽ dễ dẫn đến những rủi ro về nợ, không thu hồi được nợ. Do trong năm 2015, cơng ty cơng ty đã mở rộng chính sách bán chịu, điều này gây bất lợi là làm tăng lượng vốn bị chiếm dụng, giảm tốc độ luân chuyển vốn của DN.
- Thứ tư, cơng ty có các khoản chiếm dụng chiếm tỉ trọng lớn trong tổng nợ phải trả, điều này giúp doanh nghiệp tăng nguồn vốn kinh doanh với chi phí sử dụng vốn thấp, tuy nhiên đây cũng là một thách thức của công ty trong việc quản trị tốt các khoản chiếm dụng để đảm bảo khả năng thanh toán, giúp nâng cao mức độ uy tín của cơng ty.
- Thứ năm, năm 2015 doanh thu tăng nhưng lợi nhuận sau thuế của công ty lại giảm so với năm 2014 cho thấy cơng tác quản trị chi phí chưa tốt, từ đó cũng làm cho ROS, ROA, ROE giảm.
- Thứ sáu, TSCĐ của công ty đa phần đều sắp hết khấu hao nên cơng ty cần có kế hoạch đầu tư mua sắm TSCĐ mới để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh là tốt nhất.
CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN
BẠCH ĐẰNG