2.1 Khái quát chung về Cơngty Cổ phần Chứng khốn Thương mại và Công
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển
Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Thương mại & Công nghiệp Việt Nam (VICS) được thành lập theo Giấy phép thành lập và hoạt động số 88/GP- UBCK do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 11/01/2008 với số vốn Điều lệ ban đầu là 150 tỷ Đồng. Cổ đông sáng lập gồm những các tập đồn, Tổng Cơng ty, doanh nghiệp uy tín như: VINACHEM GROUP, VINAPACO, THANGLONG INVEST GROUP, X-VALUE Việt Nam…
Hiện cổ phiếu VICS đã được niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội với mã chứng khoán VIG. Vốn điều lệ: 341,333 tỷ đồng.
- Quá trình phát triển
+11/1/2008 Công ty Cổ phần Chứng khoán Thương mại và Công nghiệp Việt Nam (VICS) được chính thức cấp phép thành lập và hoạt động theo Giấy phép số 88/UBCK-GP của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước;
+27/3/2008 Trở thành thành viên của Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HASTC), nay là Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) theo Quyết định số 113/QĐ-TTGDCKHN ngày 26/3/2008 của HASTC;
+11/4/2008 Trở thành thành viên của Sở Giao dịch Chứng khốn TP Hồ Chí Minh (HOSE) theo Quyết định số 76/QĐ-SGDHCM ngày 8/4/2008 của HOSE;
+16/10/2009 Đại hội cổ đông bất thường 2009 thành công, thông qua các Nghị quyết quan trọng là niêm yết cổ phiếu VICS tại HNX và tăng vốn
+1/12/2009 Chính thức chào sàn niêm yết cổ phiếu VICS tại Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) với mã chứng khoán VIG;
+11/10/2010 Được chấp thuận sửa đổi, bổ sung Giấy phép thành lập và hoạt động với mức vốn điều lệ mới là 341,333 tỷ đồng, đủ điều kiện bảo lãnh phát hành chứng khoán.
+7/4/2011 VICS vinh dự là 1 trong 113 doanh nghiệp được nhận Bằng khen của Chủ tịch UBND thành phố Hà Nội theo Quyết định số 1637/QĐ- UBND về việc khen thưởng thành tích cơng tác năm 2010 khối doanh nghiệp trên địa bàn Hà Nội.
+5/7/2011 VICS vinh dự là một trong 37 doanh nghiệp đoạt giải thưởng cuộc Bình chọn Báo cáo Thường niên Tốt nhất năm 2011.
+18/3/2013 Sở HNX đưa VICS vào diện kiểm soát.
+2/5/2013 VICS thoát khỏi diện kiểm soát đặc biệt theo Quyết định số 239/QĐ-UBCK ngày 2/5/2013 của Chủ tịch UBCKNN.
+28/8/2013 Ngày chính thức đưa cổ phiếu ra khỏi diện kiểm soát theo quyết định của Sở GDCK Hà Nội
+30/9/2013 Thay đổi địa điểm đặt trụ sở chính của Cơng ty.
+06/11/2014 UBCKNN chấp thuận cho Công ty được thay đổi địa điểm Chi nhánh Hà Nội và người đứng dầu Chi nhánh Hà Nội theo Quyết định số 871/QĐ-UBCK ngày 06/11/2014 của Chủ tịch UBCKNN về việc sửa đổi quyết định thành lập chi nhánh cơng ty chứng khốn.
+15/01/2015 UBCKNN chấp thuận cho Công ty thành lập Chi nhánh Hà Thành theo Quyết định số 29/QĐ-UBCK ngày 05/01/2015 của Chủ tịch UBCKNN về việc thành lập Chi nhánh Hà Thành.
+23/5/2015, VICS Tổ chức thành công Đại hội đồng cổ đông thường niên Công ty năm 2015 (triệu tập lần 2)
ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG
HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ
BAN THƯ KÝ CÔNG TY BAN TỔNG GIÁM ĐỐC
BAN KIỂM SOÁT
KHỐI QUẢN LÝ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Phịng Quản lý Giao dịch DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN Phịng Dịch vụ NHĐT KHỐI
CƠNG NGHỆ THƠNG TIN
KHỐI VĂN PHỊNG KHỐI TÀI CHÍNH - KẾ TỐN HỘI ĐỒNG THẨM ĐỊNH ĐẦU TƯ CÁC CHI NHÁNH Phịng Tự doanh KHỐI TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
KHỐI KIỂM SỐT NỘI BỘ & QUẢN LÝ RỦI RO
Phịng Nguồn vốn Phịng Hệ thống Phịng Lưu ký và Quản lý cổ đơng DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN Phịng Tài chính – Kế tốn
KHỐI KINH DOANH DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN
Các phịng Mơi giới
Phịng Phát triển Mạng lưới Phịng Phát triển Dự án CNTT
Phòng Phần mềm
Phòng Tư vấn TCDN
KHỐI
PHÂN TÍCH – ĐẦU TƯ
Phịng Quản lý rủi ro Ban Kiểm sốt Nội bộ
Phịng Nghiên cứu Phân tích
CÁC PHỊNG GIAO DỊCH
Ban Pháp chế Phịng Hành chính Nhân sự
2.1.2.1 Cơ cấu tổ chức của cơng ty
Hình 2. 1: Sơ đồ cơ cấu tổ chức VICS
- Đại hội đồng cổ đông
Đại hội đồng cổ đông là cơ quan quyết định cao nhất của công ty gồm Đại hội các cổ đơng có quyền biểu quyết, họp ít nhất mỗi năm một lần. Đại hội đồng cổ đơng thơng qua các báo cáo tài chính hàng năm của cơng ty và ngân sách tài chính cho năm tiếp theo, bầu miễn nhiệm, bãi nhiệm thành viên Hội đồng quản trị, thành viên Ban Kiểm sốt của cơng ty…
*Hội đồng quản trị
Hội đồng quản trị (HĐQT) có tồn quyền nhân danh công ty để quyết định các vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của Cơng ty, trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền ĐHĐCĐ.
*Ban Kiểm soát
Ban kiểm soát là tổ chức thay mặt cổ đơng để kiểm sốt mọi hoạt động kinh doanh quản lý và điều hành của công ty. Hoạt động của Ban kiểm soát phải đảm bảo khách quan, trung thực, chấp hành nghiêm chỉnh pháp luật, chế độ chính sách nhà nước, Điều lệ, quy chế của cơng ty và các nghị quyết, quyết định của hội đồng quản trị.
- Ban Tổng giám đốc
Ban Tổng giám đốc do Hội đồng Quản trị bổ nhiệm, bao gồm 01 Tổng Giám đốc và 02 Phó Tổng Giám đốc. Tổng Giám đốc điều hành hoạt động hàng ngày của công ty và chịu trách nhiệm trước Hội đồng Quản trị và trước pháp luật về việc thực hiện các quyền và nghĩa vụ của mình.
*Phịng quản lý giao dịch chứng khốn
Phịng quản lý giao dịch chứng khốn làm trung gian hoặc đại diện thay mặt khách hàng thực hiện các giao dịch chứng khoán theo yêu cầu của khách hàng trên thị trường chứng khoán niêm yết và chưa niêm yết (OTC); cung cấp các dịch vụ tài trợ giao dịch thông qua việc phối hợp với các định chế tài chính để hỗ trợ tài chính cho khách hàng; tổ chức tự doanh chứng khoán theo đúng quy
trình tại trụ sở chính và lập báo cáo phân tích đánh giá kết quả hoạt động tụ doanh tồn cơng ty...
*Bộ phận quản trị rủi ro
Bộ phận quản trị rủi ro có chức năng tham mưu, giúp việc cho Tổng Giám đốc, phụ trách Khối để quản lý, điều hành hệ thống trong lĩnh vực nghiêncứu, phân tích chứng khốn và quản lý rủi ro đầu tư của công ty; tiếp nhận, phối hợp, và thực hiện tất cả các nhiệm vụ có liên quan đến các hoạt động nghiên cứu, phân tích và quản lý rủi ro hoạt động kinh doanh chứng khốn của cơngty.
*Phịng Tư vấn tài chính doanh nghiệp và ngân hàng đầu tư
Phòng tư vấn TCDN và ngân hàng đầu tư là đầu mối quản lý nghiệp vụ của khối tư vấn doanh nghiệp, điều hành hệ thống trong lĩnh vực tư vấn doanh nghiệp; chức năng kinh doanh; cung cấp các dịch vụ tư vấn cho khách hàng doanh nghiệp; xây dựng, quản lý các chính sách, nghiệp vụ về kinh doanh và quản lý rủi ro trong lĩnh vức tư vấn doanh nghiệp và nghiên cứu phân tích thị trường chứng khốn và các loại chứng khoán trong ngắn, trung và dài hạn
*Phịng cơng nghệ thơng tin
Phịng cơng nghệ thơng tin có chức năng tham mưu, giúp việc cho Tổng giám đốc để quản lý, điều hành hệ thống trong lĩnh vực công nghệ; tiếp nhận, phối hợp và thực hiện tất cả các nhiệm vụ liên quan đến hệ thống công nghệ thơng tin của cơng ty
*Phịng Kế tốn Tài chính
Phịng Kế tốn – tài chính là bộ phận nghiệp vụ của Cơng ty trực thuộc Tổng giám đốc, có chức năng tham mưu, giúp việc cho Tổng giám đốc để quản lý, điều hành hệ thống trong lĩnh vực Kế tốn- Tài chính; tiếp nhận, phối hợp, thực hiện tất cả các nhiệm vụ có liên quan đến cơng tác tài chính kế tốn.
*Bộ phận Kiểm soát nội bộ
Ban kiểm soát nội bộ là bộ phận chức năng tham mưc cho ban điều hành cơng ty, hoạt động của phịng nhằm dự báo, phát hiện, ngăn ngừa và chống tất cả các rủi ro gắn liền với các hoạt động của công ty.
2.1.3 Các hoạt động kinh doanh chính của cơng ty
Hoạt động kinh doanh chính của VICS bao gồm: dịch vụ chứng khốn; dịch vụ ngân hàng đầu tư và tư vấn tài chính doanh nghiệp; dịch vụ tài chính; nghiên cứu phân tích và tư vấn đầu tư; hoạt động đầu tư tài chính.
- Dịch vụ chứng khoán
VICS cung cấp cho nhà đầu tư các dịch vụ mơi giới chứng khốn, lưu kí chứng khốn, tư vấn đầu tư chứng khốn dựa trên nền tảng cơng nghệ thông tin hiện đại và đội ngũ nhân sự chuyên nghiệp.
- Dịch vụ ngân hàng đầu tư và tư vấn tài chính doanh nghiệp
VICS cung cấp cho các doanh nghiệp các sản phẩm dịch vụ đa dạng và chất lượng cao bao gồm: tư vấn cổ phần hóa, sắp xếp tái cơ cấu doanh nghiệp, tư vấn niêm yết chứng khoán, tư vấn, tư vấn mua bán sáp nhập (M&A), kết nối và xúc tiến đầu tư… cùng nhiều dịch vụ tư vấn tài chính hữu ích khác;
-Dịch vụ tài chính
VICS cung cấp nhiều dịch vụ tài chính tiện ích và năng động như: hỗ trợ tài chính và thu xếp vốn đầu tư, hợp tác kinh doanh chứng khoán, hỗ trợ thanh tốn và nhiều dịch vụ tài chính khác giúp nhà đầu tư thuận lợi và hiệu quả trong hoạt động giao dịch đầu tư chứng khốn.
- Nghiên cứu phân tích và tư vấn đầu tư
VICS cung cấp các sản phẩm nghiên cứu phân tích chun nghiệp thơng qua các báo cáo phân tích cơ bản cổ phiếu, phân tích kinh tế, phân tích thị trường từ đó hỗ trợ đắc lực cho hoạt động đầu tư và tư vấn chiến lược đầu tư hữu hiệu cho các nhà đầu tư.
VICS có hoạt động đầu tư năng động thơng qua các hình thức đầu tư tài chính đa dạng như: đầu tư tự doanh chứng khoán, đầu tư chiến lược vào các cổ phiếu tiềm năng, đầu tư tài chính vào các dự án khả thi và ủy thác đầu tư.
2.2 Thựctrạnghoạt động kinh doanh tại Cơng ty Chứng khốn thương mại và Công nghiệpViệt Nam
2.2.1 Thực trạng hoạt động của công ty trong những năm gần đây
- Về doanh thu
Bảng 2.1: Doanh thu và cơ cấu doanh thu của VICS giai đoạn 2013-2015
Đơn vị tính: triệu đồng
Năm DT
2013 2014 2015
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng
DT hoạt động mơi giới chứng khốn 953 7.59% 3,695 25.98% 4,845 49.90% DT hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn 316 2.52% 560 3.93% 60 0.62% DT hoạt động tư vấn 2,129 16.97% 3,581 25.18% 1,211 12.47% DT khác 9,150 72.92% 6,386 44.90% 3,594 37.01% Doanh thu 12,547 100% 14,221 100% 9,710 100%
Hình 2.2: Cơ cấu doanh thu VICS giai đoạn 2013 - 2015
7.59%
2.52%
16.97%
72.92%
Doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn Doanh thu hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn
Doanh thu hoạt động tư vấn Doanh thu khác
25.98%
3.93%
25.18% 44.90%
Doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn Doanh thu hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn
Doanh thu hoạt động tư vấn Doanh thu khác
49.90%
0.62% 12.47% 37.01%
Doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn Doanh thu hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn
Doanh thu hoạt động tư vấn Doanh thu khác
Năm 2015, doanh thu đạt hơn 9,7 tỷ đồng giảm 31,72% so với năm 2014 Trong đó: Doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn chiếm tỷ trọng 49,90% doanh thu tăng so với năm 2014 (25.98%), năm 2013 (7.59%)
Tỷ trọng doanh thu hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn 0.62% giảm hơn 6 lần so với năm 2014 (3.93%), hơn 4 lần so với năm 2012 (2.52%)
Doanh thu hoạt động tư vấn chiếm tỷ trọng 12.47% doanh thu, giảm còn một nửa so với 2014 (25.18%), 1,3 lần so với 2012 (16.97%)
Tuy nhiên doanh thu khác mới chính là nguồn thu chính của VICS, trong năm 2015 đạt 3.6 tỷ đồng, chiếm 37.01% tỷ trọng, giảm hơn 1,2 lần so với 2014.
- Về chi phí
Bảng 2.2: Bảng chi phí hoạt động kinh doanh của VICS giai đoạn 2013 - 2015
Đơn vị tính: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng
Chi phí hoạt động MGCK 137 1.44% 1,689 -31.24% 1,386 19.46% Chi phí hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn 7,367 77.63% 1,560 -28.86% 2,546 35.75% Chi phí hoạt động tư vấn 36 0.38% 3,135 -57.99% 73 1.02% Chi phí hoạt động kinh doanh 9,490 100% -5,406 100% 7,122 100%
Song hành cùng việc thay đổi cơ cấu doanh thu, cơ cấu chi phí của VICS có sự thay đổi đáng kể trong năm 2013 - 2015. Cụ thể:
+ Trong năm 2013, chi phí cho hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng chi phí của VICS, chiếm 77.63% do hoạt động của công ty trong năm này tập trung vào mảng tự doanh. Chí phí của hoạt động môi giới, hoạt động tư vấn, bảo lãnh phát hành và hoạt động khác chiếm tỷ trọng không đáng kể.
+ Đến năm 2014, do có khoản hồn nhập dự phịng gần 17 tỷ đồng nên chi phí hoạt động kinh doanh giảm xuống âm 5.4 tỷ đồng kèm theo đó cơ cấu chi phí cũng có sự thay đổi mạnh mẽ.
+ Năm 2015 chi phí hoạt động đầu tư chứng khốn góp vốn là lớn nhất, chiếm 35,75% sau đó là chi phí hoạt động mơi giới chứng khốn, chiếm 19.46%
- Về lợi nhuận
Bảng 2.3: Bảng kết quả hoạt động kinh doanh của VICS giai đoạn 2013 - 2015
Đơn vị tính: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Doanh thu 12,547 14,221 9,710
Chi phí hoạt động kinh doanh 9,490 -5,406 7,122 Lợi nhuận gộp từ hoạt động
kinh doanh 3,057 19,627 2,588
Lợi nhuận sau thuế 6,654 10,009 6,671
Tăng trưởng LNST - 3,355 -3,338
Nguồn: Tổng hợp từ BCTC kiểm toán của VICS các năm 2013, 2014, 2015
Trong giai đoạn 2013 – 2015, LNST của cơng ty qua các năm có sự biến động khá mạnh. LNST năm 2014 tăng 3,36 tỷ đồng tương ứng tăng 50.42%. LNST năm 2015 giảm 33.35% so với năm 2014 (tương đương âm 3.36 tỷ đồng). Lợi nhuận sau thuế qua các năm đều dương, điều này chứng tỏ VICS đã dần tháo gỡ được khó khăn chung của nền kinh tế và từng bước phát triển.
2.2.2Thực trạng từng hoạt động kinh doanh chứng khốn tại Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Thương mại và Cơng nghiệp Việt Nam
2.2.2.1 Thực trạng hoạt động môi giới
- Doanh thu hoạt động môi giới tại công ty VICS giai đoạn 2013 - 2015
Doanh thu hoạt động môi giới tại công ty VICS trong những năm qua được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.4: Doanh thu hoạt động môi giới tại VICS giai đoạn 2013 - 2015
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Doanh thu hoạt động môi giới
953 3,695 4,845
Tỷ lệ tăng, giảm (%)
- 287.72% 31.12%
Nguồn:Tổng hợp từ BCTC kiểm toán của VICS các năm 2013, 2014, 2015
Qua bảng trên ta thấy, tình hình hoạt động mơi giới chứng khốn tại VICS đã có những biến động tích cực trong giai đoạn 2013- 2015, cụ thể:
động mơi giới chứng khốn tại VICS đã đạt được kết quả đáng khen ngợi. Doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn tại công ty VICS đạt 953 triệu đồng sang năm 2014, doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn tại cơng ty đạt 3,695 triệu đồng tăng 287.72% so với năm 2013. Năm 2015, doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn đạt 4,845 triệu đồng vượt tăng 31.12% so với năm 2014. Đây quả là một con số đáng khích lệ mà cơng ty cần phải tiếp tục duy trì và phát huy hơn nữa.
- Chi phí hoạt động mơi giới tại cơng ty VICS giai đoạn 2013 - 2015
Ta có bảng sau:
Bảng 2.5: Chi phí hoạt động môi giới tại VICS giai đoạn 2013 - 2015
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Chi phí hoạt động mơi giới 137 1,689 1,386 Tỷ lệ tăng, giảm (%) - 1,132.85% -17.94%
Nguồn: Tổng hợp từ BCTC đã kiểm tốn củaVICS các năm 2013, 2014,2015
Nhìn vào bảng trên ta thấy chi phí mơi giới của VICS có biến động