Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Doanh thu hoạt động môi giới
953 3,695 4,845
Tỷ lệ tăng, giảm (%)
- 287.72% 31.12%
Nguồn:Tổng hợp từ BCTC kiểm toán của VICS các năm 2013, 2014, 2015
Qua bảng trên ta thấy, tình hình hoạt động mơi giới chứng khốn tại VICS đã có những biến động tích cực trong giai đoạn 2013- 2015, cụ thể:
động mơi giới chứng khốn tại VICS đã đạt được kết quả đáng khen ngợi. Doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn tại công ty VICS đạt 953 triệu đồng sang năm 2014, doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn tại cơng ty đạt 3,695 triệu đồng tăng 287.72% so với năm 2013. Năm 2015, doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn đạt 4,845 triệu đồng vượt tăng 31.12% so với năm 2014. Đây quả là một con số đáng khích lệ mà cơng ty cần phải tiếp tục duy trì và phát huy hơn nữa.
- Chi phí hoạt động mơi giới tại cơng ty VICS giai đoạn 2013 - 2015
Ta có bảng sau:
Bảng 2.5: Chi phí hoạt động môi giới tại VICS giai đoạn 2013 - 2015
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Chi phí hoạt động mơi giới 137 1,689 1,386 Tỷ lệ tăng, giảm (%) - 1,132.85% -17.94%
Nguồn: Tổng hợp từ BCTC đã kiểm tốn củaVICS các năm 2013, 2014,2015
Nhìn vào bảng trên ta thấy chi phí mơi giới của VICS có biến động mạnh trong giai đoạn 2013-2015 cụ thể như sau: Năm 2013 chi phí mơi giới là 137 triệu đồng. Năm 2014 cùng với đà tăng trưởng của doanh thu thì chi phí hoạt động mơi giới cũng tăng theo. Năm 2014 chi phí hoạt động mơi giới là 1,689 triệu đồng, tăng 1,132.85% so với năm 2013. Bước sang năm 2015, với chính sách giảm thiểu tối đa chi phí hoạt động đã giúp cho hoạt động môi giới của công ty đạt được mức tăng trưởng vượt bậc, chi phí cho hoạt động mơi giới giảm xuống cịn 1,386 triệu đồng giảm 17.94% so với năm 2014. Năm 2015, doanh thu hoạt động môi giới tăng 31.12% nhưng chi phí hoạt động mơi giới lại giảm 17.94% đây là một tín hiệu tích cực cho thấy hoạt động môi giới của cơng ty ngày càng hiệu quả. Nếu như nhìn vào doanh thu và các kết quả đạt được từ hoạt động mơi giới thì điều này là phù hợp đối với
chiến lược của cơng ty đang trong q trình mở rộng và đẩy mạnh hoạt động mơi giới.
- Kết quả hoạt động môi giới tại công ty VICS giai đoạn 2013 - 2015
Để thấy được kết quả hoạt động môi giới tại công ty VICS trong những năm qua, ta có bảng sau:
Bảng 2.6: Kết quả hoạt động mơi giới chứng khốn tại VICS giai đoạn 2013-2015
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Doanh thu hoạt động
môi giới 953 3,695 4,845
Chi phí hoạt động mơi
giới 137 1,689 1,386
Lợi nhuận hoạt động
môi giới 816 2,006 3459
Tốc độ tăng trưởng lợi
nhuận (%) - 145.83% 72.43%
Nguồn: Tổng hợp từ BCTC kiểm toán của VICS các năm 2013, 2014,2015
Qua bảng số liệu trên ta thấy, lợi nhuận hoạt động môi giới đang trong xu hướng tăng trưởng mạnh, cụ thể năm 2013, do nền kinh tế bước vào giai đoạn phục hồi, cùng với các chính sách hỗ trợ cho thị trường tài chính đã giúp doanh số giao dịch của cơng ty VICS tăng đáng kể. Năm 2013, doanh thu hoạt động môi giới đạt có 953 triệu đồng, trong khi đó cơng ty cũng kiểm sốt được chi phí dành cho hoạt động này nên lợi nhuận hoạt động môi giới đạt 816 triệu đồng. Năm 2014, doanh thu hoạt động môi giới chỉ đạt 3,695 triệu đồng tăng 287.72% so với năn 2013, doanh thu tăng mạnh dẫn tới chi phí bỏ ra cho hoạt động môi giới cũng tăng mạnh, lợi nhuận hoạt động môi giới đạt
xu thế của thị trường, doanh số giao dịch của công ty tăng lên đáng kể so với năm 2014 và so với quy mô thị trường, lợi nhuận từ hoạt động mơi giới chứng khốn đạt 3,459 triệu đồng, tăng 72.43% so với năm 2014. Đây là một con số đáng khen ngợi, là con số khích lệ chứng minh cho sự nỗ lực của toàn thể cán bộ nhân viên cơng ty cũng như các chính sách đường lối đã đề ra của ban quản trị.
2.2.2.2 Thực trạng hoạt động tư vấn chứng khoán
Bảng 2.7: Bảng kết quả hoạt động tư vấn của VICS giai đoạn 2013 – 2015
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Doanh thu hoạt động tư vấn 2,129 3,581 1,211
Chi phí hoạt động tư vấn 36 3,135 73
Lợi nhuận gộp từ hoạt động tư vấn
2,093 446 1,138
Tỷ trọng doanh thu hoạt động tư vấn (%)
16.97 25.18 12.47
Tốc độ tăng trưởng DT hoạt động tư vấn (%)
- 68.20 -66.18
Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hoạt động tư vấn (%)
- -78.69 155.16
Nguồn: Tổng hợp từ BCTC đã kiểm toán của VICS các năm 2013, 2014,2015
Doanh thu hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp năm 2015 đạt 1,211 triệu đồng giảm 66.18% so với năm 2014 và chỉ đạt 22,83% chỉ tiêu đề ra. Trong năm 2015, Khối tư vấn đã và đang thực hiện 17 hợp đồng tư vấn, trong đó có 13 hợp đồng được ký mới trong năm 2015. Hầu hết các hợp đồng tư vấn của công ty mới dừng lại ở các nghiệp vụ thông thường như tư vấn niêm yết, tăng vốn, đấu giá cổ phần, tư vấn tổ chức ĐHĐCĐ... chịu áp lực cạnh
tranh giảm giá rất lớn từ rất nhiều công ty chứng khốn khác trên thị trường. Cơng ty chưa tiếp cận được các hợp đồng lớn có khả năng mang lại giá trị gia tăng cao như các hợp đồng về tái cơ cấu chiến lược doanh nghiệp, thu xếp nguồn vốn và các hợp đồng về M&A.... Tuy nhiên công ty đã ký được những hợp đồng tư vấn hợp nhất, tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp.
Trong năm 2014, tình hình kinh tế vĩ mơ đã từng bước ổn định, song tốc độ tăng trưởng kinh tế còn chưa cao, hoạt động của nhiều doanh nghiệp cịn khó khăn, vì vậy hoạt động phát hành cũng như niêm yết chưa thực sự sôi động. Tuy nhiên trong năm 2015, khi nền kinh tế mở cửa, mà cụ thể là thực hiện IPO hàng loạt các doanh nghiệp Nhà Nước, sẽ là cơ hội rất lướn cho VICS và các cơng ty chứng khốn khác. Để tạo ra vị thế riêng cho mình, VICS hướng tới cung cấp các sản phẩm trọn gói cho doanh nghiệp. Việc xâu chuỗi các sản phẩm tư vấn sẽ giúp doanh nghiệp hoạt động có tầm nhìn và kế hoạch dài hạn hơn, tránh các rủi ro tài chính và rủi ro pháp lý. Cùng với sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam, các yêu cầu về sự minh bạch, sự tuân thủ chuẩn mực tài chính, kế tốn và các chuẩn mực pháp lý sẽ ngày càng khắt khe. Điều này sẽ khiến các doanh nghiệp cần nhiều hơn sự tư vấn và hỗ trợ của các nhà tư vấn chuyên nghiệp trong lĩnh vực tài chính chứng khốn. Do vậy, VICS xác định sẽ đưa ra các sản phẩm liên hoàn và bổ sung cho nhau. Ngoài việc thực hiện các dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp cơ bản (như phát hành, niêm yết,..), VICS sẽ chú trọng cung cấp các dịch vụ tư vấn tài chính cao cấp như tư vấn M&A, tư vấn IR (Investor Relations – Quan hệ nhà đầu tư), đây là những dịch vụ giúp các doanh nghiệp Việt Nam dễ dàng tiếp cận thị trường vốn quốc tế.
2.2.2.3 Thực trạng hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn
Bảng 2.8:Bảng kết quả hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn của VICS giai đoạn 2013 - 2015
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
DT hoạt động đầu tư
chứng khốn, góp vốn 316 560 60
Chi phí hoạt động đầu
tư CK, góp vốn 7,367 1,560 2,546
Lợi nhuận gộp hoạt động đầu tư CK, góp vốn -7,051 -1,000 -2486 Tỷ trọng DT hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn (%) 2.52 3.93 0.62 Tỷ lệ tăng, giảm DT hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn
(%)
- 77.21 -89.29
Tỷ lệ tăng, giảm chi phí hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn
- -78.82 38.73
Tỷ lệ tăng, giảm lợi
nhuận - 85.82 -148.6
Trong năm 2015, VICS tiếp tục thực hiện cơ cấu lại danh mục hiện có của các năm trước tồn đọng. Tuy nhiên, trước áp lực phải thanh tốn nợ đến hạn đối với khoản nợ của Cơng ty TNHH MTV Đầu tư và PTNN Hà Nội và một số tổ chức, cá nhân có liên quan khác, đồng thời phải đảm bảo tính thanh khoản hàng ngày đối với hoạt động giao dịch chứng khoán đối với Nhà đầu tư tránh tình trạng mất thanh khoản đổ vỡ như một số cơng ty chứng khốn khác trên thị trường nên hoạt động này hạn chế.
Cụ thể, doanh thu ở khoản này năm 2015 đạt 60 triệu đồng, giảm 89.29% so với năm 2014 và chiếm 0.62% trong tổng tỷ trọng thu nhập, qua đó nghiệp vụ tự doanh của cơng ty cịn khá khiêm tốn, trong giai đoạn tới, khi nền kinh tế có dấu hiệu phát triển mạnh mẽ hơn, cũng là cơ hội để thị trường chứng khoán tăng trưởng, sẽ là thời cơ để công ty đẩy mạnh hơn về mảng này.
Doanh thu hoạt động đầu tư, góp vốn thay đổi kéo chi phí cũng có những thay đổi đáng kể. Với chi phí năm 2013 là 7,367 triệu đồng thì đến năm 2014 giảm còn 1,560 triệu đồng, nhưng năm 2015 chi phí lại tăng lên 2,546 triệu đồng.
Từ năm 2013-2015, doanh thu, chi phí hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn tăng giảm thất thường đã làm cho lợi nhuận gộp hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn có sự điều chỉnh tăng, giảm đáng kể. Cho thấy cơng tác quản lý chi phí của cơng ty cần phải nâng cao.
2.3 Phân tích hiệu quả hoạt động của cơng ty thơng qua các chỉ tiêu định tính và định lượng
2.3.1 Thơng qua các chỉ tiêu định tính
- Khả năng cung cấp các dịch vụ tiện ích, đơn giản cho khách hàng, đảm bảo độ an tồn tuyệt đối về những thơng tin giao dịch
khốn, tư vấn tài chính và bảo lãnh phát hành chứng khốn. Đối với công ty, mỗi khách hàng là một đối tác riêng biệt, có điều kiện tài chính, mục tiêu đầu tư khác nhau và đều hướng đến sự tăng trưởng tài chính bền vững. Hiện nay VICS đang tiến hành giao dịch và liên hệ với khách hàng qua nhiều kênh khác nhau như giao dịch trực tiếp, giao dịch online, giao dịch qua điện thoại hay gửi thông tin tư vấn qua mail, facebook, skype…Điều này giúp cho khách hàng của VICS ln ln được cập nhật thơng tin nhanh nhất, chính xác nhất có thể.
Khơng chỉ chun nghiệp, tiện lợi, cơng ty cịn đưa ra mức phí cạnh tranh. Các dịch vụ của VICS ln có mức phí thấp nhất, các giao dịch online của cơng ty có mức phí giao dịch chỉ khoảng 0.15% - 0.2% ngang bằng với VCBS, FPTS và thấp hơn so với SSI (của SSI dao động trong khoảng 0.25%- 0.4%), miễn phí lưu kí, phí SMS. Các dịch vụ tài chính cũng được VICS ln đáp ứng tốt nhất nhu cầu kinh doanh của đối tác và khách hàng bằng các dịch vụ tài chính. VICS đã xây dựng được một mạng lưới quan hệ đa dạng với các đối tác cung cấp vốn để hỗ trợ tài chính cho khách hàng trong đầu tư chứng khoán. Hiện tại, VICS đang cung cấp dịch vụ hỗ trợ tài chính như:
+ Ứng trước tiền bán
+ Cầm cố chứng khoán (repo)
Và một số dịch vụ hỗ trợ tài chính khác
Marketing là hoạt động cần thiết đối với bất kỳ doanh nghiệp nào, đặc biệt là các công ty cung cấp dịch vụ như cơng ty chứng khốn. Trong nền kinh tế thị trường và trước sức ép của cạnh tranh lớn như hiện nay thì yêu cầu phải phát triển thương hiệu là vấn đề hết sức cần thiết. Điều đó địi hỏi cơng ty phải thực hiện tốt hoạt động marketing nhằm quảng bá hình ảnh thương hiệu của công ty đến nhà đầu tư. Cơng ty đã khơng ngừng quảng bá hình ảnh của mình thơng qua việc tổ chức các hội thảo về chứng khốn- tài chính, cũng nhưviệc tài trợ cho các cuộc thi, các bài nói về chứng khốn, tài chính. Bên
cạnh đó, cơng ty cũng đã bắt đầu chú trọng tới việc PR hình ảnh của công ty qua các phương tiện thông tin đại chúng, các kênh thông tin nhằm thu hút đầu tư của khách hàng…
- Trình độ nghiệp vụ của nhân viên trong công ty
VICS được thành lập từ năm 2008, trong quá trình phát triển, cơng ty ln chú trọng đầu tư vào nguồn nhân lực. VICS đã thu hút và phát triển được một đội ngũ nhân sự năng động trong đó có khách hàng cá nhân và tổ chức được đào tạo bài bản, có tư cách đạo đức tốt, khơng ngừng phấn đấu để cung cấp dịch vụ và các giải pháp kinh doanh cho khách hàng với sự cẩn trọng, chuyên nghiệp và trách nhiệm cao nhất. Công ty thường xuyên tổ chức những khóa học về kỹ năng giao tiếp, kỹ năng bán hàng, kỹ năng phân tích, các khóa học nghiệp vụ…để nâng cao kỹ năng cho các nhân viên.
- Năng lực quản trị, điều hành hoạt động kinh doanh
Một công ty chứng khốn muốn tồn tại và phát triên lâu dài thì cần phải có một bộ máy quản lý kinh doanh đủ mạnh, có chiến lược tốt để giúp cho cơng ty có khả năng sử dụng một cách tốt nhất các nguồn lực trong quá trình kinh doanh, biết tận dụng mọi tiềm năng và cơ hội kinh doanh, ứng phó một cách linh hoạt với những biến động trên thị trường và môi trường kinh doanh để nâng cao chất lượng hoạt động, giữ vững và phát triển thị phần, nâng cao hiệu quả hoạt động. Vì vậy năng lực quản trị kinh doanh ln được coi như một yếu tốt đặc biệt quan trọng tác động tới hiệu quả hoạt động của cơng ty chứng khốn
Ban lãnh đạo của VICS là những người có kinh nghiệm nhiều năm hoạt động trong ngành tài chính, ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm,được đào tạo chuyên môn nghiệp vụ chuyên ngành chứng khốn, tài chính tại các trường đại học danh tiếng, kiến thức sâu rộng và từng giữ những vị trí lãnh đạo quan trọng tại các định chế tài chính trong và ngồi nước. Ban lãnh đạo
trang bị mới lại cơ sở vật chất hạ tầng phục vụ cho hoạt động kinh doanh, nâng cao hiệu quả hoạt động với các công ty khác, bước đầu là với các công ty cùng quy mơ theo lộ trình mà ban lãnh đạo đã thông qua.
2.3.2 Thông qua các chỉ tiêu định lượng
2.3.2.1 Chỉ tiêu sinh lời
- Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
Năm2013 :ROS= 6,654
12,547×100=53.03 %
ROS năm 2013 đạt 53.03 % cho biết 1 đồng doanh thu mà công ty thực hiện trong kì đạt được 0.5303 đồng lợi nhuận sau thuế.
Năm2014 :ROS=10,009
14,221×100=70.38 %
ROS năm 2014 đạt 70.38% phản ánh 1 đồng doanh thu mà công ty thực hiện trong kì đạt được 0.7038 đồng lợi nhuận sau thuế.
Năm2015 :ROS=6,671
9,710×100=68.70 %
ROS năm 2015 đạt 68.70% phản ánh 1 đồng doanh thu mà công ty thực hiện được trong kì đạt được 0.6870 đồng lợi nhuận sau thuế.
Bảng 2.9: Bảng tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của VICS giai đoạn 2013 -2015
Đơn vị tính: %
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Tỷ suất lợi nhuận
trên doanh thu 53.03 70.38 68.70
(Nguồn: Tổng hợp từ Báo cáo tài chính VICS năm 2013, 2014, 2015) ROS năm 2013 đạt 53.03%, năm 2014 tăng lên 70.38% sau đó giảm nhẹ xuống cịn 68.70% trong năm 2015. Từ năm 2013 các nghiệp vụ kinh doanh của doanh nghiệp có nhiều khởi sắc, gia tăng quy mơ hoạt động, nguồn thu của doanh nghiệp qua các nghiệp vụ kinh doanh tăng dần và có chiều hướng tích cực
Sang năm 2015 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu có sự sụt giảm nhẹ nhưng vẫn có nhiều dấu hiệu tích cực, khả quan.
- Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh
Năm2013 :ROI= 6,654
(256,260+256,118)/2×100=2.60 %
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh năm 2013 đạt 2.60% phản ánh