6. Nội dung nghiên cứu
3.2 Giải pháp hạn chế rủi ro thanh khoản đối với Chính phủ vàn gân hàng Nhà
3.2.1 Phối hợp chặt chẽ giữa chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa
Chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ là hai công cụ trọng yếu trong việc quản lý, điều tiết vĩ mô, đảm bảo cân đối thu – chi ngân sách nhà nước, ổn định tiền tệ, tăng trưởng kinh tế bền vững… Là hai chính sách quan trọng trong điều hành kinh
tế vĩ mô nhằm mục tiêu phát triển ổn định và bền vững, chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ có mối quan hệ chặt chẽ với nhau, có tác động qua lại với nhau và đối với nền kinh tế. Chính sách tiền tệ chỉ có thể thành cơng nếu có sự phối hợp với chính sách tài khóa và ngược lại.
Để có thể ngăn ngừa được lạm phát, chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ cần được phối hợp nhất quán. Kế hoạch phát hành trái phiếu, khối lượng phát hành và lãi suất trái phiếu của chính sách tài khóa cần được cung cấp đầy đủ và minh bạch để làm cơ sở dự báo cho chính sách tiền tệ. Để đảm bảo hiệu quả của chính sách tiền tệ thắt chặt, chính sách tài khóa cũng cần thực hiện giảm thâm hụt ngân sách và cắt giảm đầu tư công để tập trung vốn cho khu vực doanh nghiệp, giảm bớt căng thẳng về nhu cầu vốn của nền kinh tế, trên cơ sở đó để giảm áp lực thanh khoản cho thị trường tiền tệ và cả hệ thống ngân hàng.
Để thực hiện tốt sự phối hợp chặt chẽ giữa chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa trong thời gian tới, Chính phủ và ngân hàng Nhà nước cần phải thực hiện một số hoạt động cụ thể sau:
Thực hiện các quyết định chắc chắn và cố định về chính sách tài khóa để làm giảm tổng cầu thơng qua cắt giảm đầu tư cơng.
Chính sách tiền tệ cần linh hoạt hơn để hỗ trợ khu vực sản xuất, theo đó cần đạt được mục tiêu tăng trưởng tín dụng 12% trong năm 2013 và 15 – 16% trong năm 2014 và các năm tiếp theo.
Ngân hàng Nhà nước sẽ dựa nhiều hơn vào thị trường mở và chính sách dự trữ bắt buộc (đặc biệt là với các khoản tiền gửi ngoại tệ) để kiểm soát cung tiền. Kèm theo đó, ngân hàng Nhà nước nên tác động giảm lãi suất để thiết lập lại đường cong lãi suất bình thường và loại bỏ các biến dạng hiện có trong thị trường tín dụng và lãi suất.
Khi thanh khoản hệ thống ngân hàng đã đi vào ổn định, ngân hàng Nhà nước cần xóa bỏ càng sớm càng tốt trần lãi suất huy động để nâng cao vai trò của cơ chế thị trường trong hệ thống ngân hàng, hơn là việc áp dụng các công cụ hành chính gây ra nhiều tác dụng phụ khơng mong muốn.
Sự phối hợp chính sách trên cũng là để giảm hiệu ứng chèn ép của khu vực quốc doanh đối với khu vực tư nhân. Quyết tâm hơn về kiềm chế chi tiêu công nên được áp dụng ngay từ quý 3/2013 và trong việc chuẩn bị ngân sách tài khóa năm 2014.
Chính sách tài khố cần phối hợp chặt chẽ với chính sách tiền tệ trong việc kiểm soát lạm phát. Để đảm bảo mục tiêu kiểm soát lạm phát ở mức một con số, tăng trưởng tín dụng phải được kiểm sốt khơng quá 15 – 16% trong năm 2014, đồng thời cần kiểm soát mức tổng chi ngân sách không vượt quá nhiều so với dự tốn.
3.2.2 Hồn thiện hệ thống pháp luật để đảm hoạt động của các ngân hàng TMCP đƣợc ổn định
Việc hoàn thiện hệ thống hành lang pháp lý làm cơ sở nền tảng nói chung và hệ thống các văn bản quy phạm pháp luật thật chặt chẽ hơn nữa về hoạt động ngân hàng nói riêng là cần thiết và cấp bách đối với hệ thống ngân hàng Việt Nam. Ngân hàng Nhà nước cần tập trung vào triển khai xây dựng, sửa đổi bổ sung Luật ngân hàng Nhà nước cho phù hợp nhất với tình hình thực tế của hoạt động ngân hàng; rà soát, sửa đổi hệ thống văn bản pháp quy trong lĩnh vực ngân hàng nhằm đảm bảo phù hợp với hoạt động của các ngân hàng Việt Nam nói chung và các ngân hàng TMCP Việt Nam nói riêng. Hồn thiện hệ thống các văn bản quy phạm pháp luật ngân hàng nhằm xây dựng và đảm bảo hệ thống ngân hàng TMCP hoạt động, cạnh tranh lành mạnh, minh bạch và vận hành theo cơ chế thị trường có sự kiểm sốt của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước.
Đối với Luật bảo hiểm tiền gửi, cần nâng mức bảo hiểm tiền gửi của khách hàng tại ngân hàng theo từng thời kỳ, phù hợp với sự phát triển của nền kinh tế đất nước, khơng nên duy trì một mức cố định trong một thời gian dài. Việc nâng mức tiền gửi được bảo hiểm khiến cho khách hàng khi gửi tiền tại các ngân hàng TMCP yên tâm hơn, tránh tình trạng rút tiền ồ ạt. Điều này giúp các ngân hàng nói chung và các ngân hàng TMCP nói riêng ổn định được nguồn tiền gửi, nhất là khi xảy ra tình trạng căng thẳng thanh khoản như những tháng đầu năm 2008 và đầu năm 2011.
Hệ thống các quy định pháp lý liên quan đến công tác quản trị rủi ro thanh khoản trong các hoạt động của các ngân hàng TMCP mới chỉ dừng lại ở mức sơ khai, cần phải hồn thiện thêm nhiều khía cạnh. Ngân hàng Nhà nước cần ban hành một quy chế về rủi ro thanh khoản để hướng dẫn cho các ngân hàng TMCP trong quá trình hoạt động. Quy chế này cần có các quy định cụ thể về các chỉ tiêu đo lường rủi ro thanh khoản, các căn cứ, tiêu chí để đánh giá rủi ro thanh khoản cho các ngân hàng. Về vấn đề giám sát hoạt động quản trị rủi ro thanh khoản, hiện nay, các ngân hàng thương mại đang nộp báo cáo định kỳ về tình hình thanh khoản tại ngân hàng của mình theo từng tuần, từng tháng. Việc làm này mới chỉ giúp ngân hàng Nhà nước quản lý vấn đề thanh khoản trong ngắn hạn, mà chưa hướng tới dài hạn. Nếu có những dấu hiệu bất ổn xảy ra trong các ngân hàng thương mại thì những báo cáo đó chưa thể đem lại một cái nhìn tổng quát, lâu dài về tình hình hoạt động tại các ngân hàng thương mại, hơn thế nữa, ngân hàng Nhà nước cũng khơng đủ cơ sở để có thể đánh giá những nguy cơ, rủi ro tiềm ẩn, cũng như khả năng chống đỡ của các ngân hàng thương mại đó khi khủng hoảng xảy ra.
Để giải quyết vấn đề này, ngân hàng Nhà nước cần đưa ra những quy định yêu cầu các ngân hàng báo cáo tình hình thanh khoản tại đơn vị mình trong cả ngắn hạn (theo tuần, theo tháng) và dài hạn hơn (theo quý, 06 tháng, năm). Việc này sẽ tăng thêm nhiều chi phí cho ngân hàng, tuy nhiên lại thực sự cần thiết, nhất là trong hoàn cảnh vấn đề quản trị rủi ro thanh khoản chưa được sự quan tâm một cách đúng mức.
3.2.3 Đẩy mạnh hơn nữa công tác đánh giá xếp loại các ngân hàng, khoanh vùng các ngân hàng TMCP yếu thanh khoản vùng các ngân hàng TMCP yếu thanh khoản
Ngân hàng Nhà nước định kỳ đánh giá xếp loại các ngân hàng trong hệ thống, từ đó có các chính sách phù hợp với từng ngân hàng. Trên cơ sở đánh giá các ngân hàng, ngân hàng Nhà nước cũng cần phân tách các ngân hàng thiếu thanh khoản tạm thời với các ngân hàng mất khả năng chi trả, để từ đó thực hiện các biện pháp kiểm sốt kịp thời, thay đổi nguyên tắc “không để ngân hàng đổ vỡ” mà ngân hàng Nhà nước đã đưa ra, tránh tình trạng cứu trợ tất cả các ngân hàng nhằm giảm thiểu rủi ro do tâm lý ỷ lại, thúc đẩy các ngân hàng phải tuân thủ quy trình về quản trị rủi ro.
Ngân hàng Nhà nước cần khoanh vùng những ngân hàng TMCP yếu thanh khoản. Việc các ngân hàng TMCP đẩy lãi suất huy động cao là dấu hiệu cho thấy các ngân hàng này đang mất tính thanh khoản. Do vậy, ngân hàng Nhà nước cần phải khoanh vùng những ngân hàng này để có biện pháp hỗ trợ, tránh để tình trạng này lây lan qua các ngân hàng khác.
Để làm được điều này ngân hàng nhà Nước cần xây dựng hệ thống cảnh báo sớm rủi ro thanh khoản các các ngân hàng dựa trên những phân tích số liệu từ tài khoản thanh tốn mở tại ngân hàng Nhà nước, hệ thống thanh toán bù trừ qua ngân hàng hay hệ thống thanh toán điện tử liên ngân hàng mà ngân hàng Nhà nước đóng vai trị làm đầu mối thanh tốn.
Thơng qua phân tích số liệu và các giao dịch qua hệ thống này, ngân hàng Nhà nước có thể đánh giá được tình hình thực hiện nghĩa vụ dự trữ bắt buộc của các ngân hàng, tỷ trọng các giao dịch vay vốn trên thị trường liên ngân hàng nhằm bù đắp thiếu hụt thanh khoản hàng ngày, tình hình vay thấu chi tại ngân hàng Nhà nước để đáp ứng nhu cầu thanh khoản cho khách hàng, số lượng các lệnh thanh toán bị treo do ngân hàng khơng đủ tiền để thanh tốn…Từ đó, có thể đưa ra các cảnh báo sớm về mức độ thiếu hụt tạm thời cho các ngân hàng.
3.2.4 Chú trọng phát triển thị trƣờng liên ngân hàng
Thị trường liên ngân hàng là nơi để các ngân hàng hỗ trợ, chia sẻ nhau, nhằm đáp ứng nhu cầu thanh khoản trong ngắn hạn. Các ngân hàng giao dịch với nhau chủ yếu dựa trên lòng tin. Trước khi những khó khăn trong nền kinh tế xảy ra, chưa bao giờ xuất hiện các khoản nợ khó địi trên thị trường liên ngân hàng. Nhưng với tình hình kinh tế khó khăn hiện nay, có những ngân hàng vay tiền trên thị trường liên ngân hàng, khi đến hạn, lại không xoay kịp tiền trả, liên tục khất nợ, xin gia hạn. Đó là điều bất thường trên thị trường liên ngân hàng và dẫn đến tình trạng khơng bình thường, mất tín nhiệm trong giao dịch liên ngân hàng, làm những ngân hàng TMCP nhỏ và yếu khó có thể vay tiền liên ngân hàng nếu khơng có tài sản thế chấp.
Một trong những hạn chế của hệ thống các ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay là tính liên kết trong tồn hệ thống cịn yếu, các ngân hàng chưa có sự hỗ trợ, giúp đỡ, hỗ trợ lẫn nhau, cho nên đây là một nguyên nhân dẫn đến nguy cơ của một cuộc khủng hoảng thanh khoản bởi tính chất dễ lan truyền của nó.
Chính vì thế, ngân hàng Nhà nước với tư cách là một tổ chức quản lý hoạt động của toàn bộ hệ thống ngân hàng thương mại, cần nâng cao vai trị của mình trong việc tạo sự gắn kết chặt chẽ giữa các ngân hàng thương mại.
Để làm được điều này, trước hết, ngân hàng Nhà nước cần có sự đối xử cơng bằng đối với tất cả các ngân hàng TMCP, có như vậy các ngân hàng mới thấy rõ được vai trị, vị trí, trách nhiệm của mình trong tồn bộ hệ thống, từ đó họ sẽ có những cách xử sự đúng mực, hợp lý, góp phần phát triển thị trường liên ngân hàng một cách bền vững. Tiếp đó, ngân hàng Nhà nước cần đa dạng hóa các cơng cụ thanh tốn, tín dụng trên thị trường liên ngân hàng để tạo sự thuận lợi trong hoạt động giao dịch giữa các ngân hàng.
Một khi thị trường liên ngân hàng phát triển, nó sẽ trở thành nơi quen thuộc để các ngân hàng giải quyết những khó khăn về thanh khoản của mình: các ngân hàng dư thanh khoản sẽ kịp thời hỗ trợ các ngân hàng đang thiếu hụt thanh khoản, san sẻ gánh nặng cho ngân hàng Nhà nước. Điều này sẽ giảm áp lực lên ngân hàng Nhà nước trong việc hỗ trợ thanh khoản, đồng thời tăng tính chủ động, độc lập của các ngân hàng TMCP trong việc quản trị thanh khoản.
3.3 Giải pháp hạn chế rủi ro thanh khoản đối với các ngân hàng TMCP
3.3.1 Thực hiện việc cơ cấu lại tài sản nợ và tài sản có cho phù hợp
Bất kỳ sự mất cân đối nào giữa nguồn vốn huy động và sử dụng vốn đều có thể dẫn đến rủi ro thanh khoản. Thưc tế, các ngân hàng TMCP Việt Nam dường như dựa nhiều vào việc vay mượn vốn để đáp ứng nhu cầu thanh khoản. Do thị trường tiền tệ biến động phức tạp bởi chịu ảnh hưởng của chính sách tiền tệ thắt chặt, nên các ngân hàng TMCP có nhiều thời điểm phải đi vay trên thị trường liên ngân hàng với lãi suất cao, do vậy, không những khả năng thanh khoản bị đe dọa mà còn ảnh
hưởng đến kết quả lợi nhuận. Việc vay mượn lẫn nhau giữa các ngân hàng trong thời gian qua với lãi suất cao là khơng có lợi, gây mất an tồn cho cả hệ thống và chính bản thân ngân hàng.
Mặt khác, sự không cân đối về kỳ hạn giữa tài sản Nợ và tài sản Có của ngân hàng là lý do quan trọng làm cho các ngân hàng gặp khó khăn thanh khoản trong thời gian qua. Vấn đề sử dụng vốn ngắn hạn để cho vay trung, dài hạn với tỷ trọng lớn hoặc là sử dụng vốn trung, dài hạn cho vay trung, dài hạn với nhưng thời hạn cụ thể khác nhau, như huy động vốn trung hạn hai năm nhưng cho vay trung dài hạn từ hai năm trở lên… cũng làm cho ngân hàng khó khăn trong việc kiểm sốt dịng tiền ra và dịng tiền vào của mình.
Để hạn chế điều này, trước hết các ngân hàng TMCP đều phải duy trì một tỷ lệ dự trữ (bao gồm tiền mặt trong ngân hàng, tiền gửi tại ngân hàng Nhà nước và các tài sản có tính lỏng cao khác). Làm như vậy để đảm bảo duy trì dự trữ bắt buộc của ngân hàng Nhà nước và để đối phó với các dịng tiền đi ra. Việc kết hợp giữa dự trữ sơ cấp và dự trữ thứ cấp sẽ giúp ngân hàng TMCP chủ động vừa đối phó với rủi ro thanh khoản vừa có thu nhập hợp lý.
Tiếp theo, các ngân hàng TMCP cần xem xét lại cơ cấu về danh mục tài sản Nợ, tài sản Có của mình cho phù hợp nhằm hạn chế rủi ro ở mức thấp nhất đó là cơ cấu lại nguồn vốn huy động và cho vay trên thị trường I (huy động tiền gửi từ các tổ chức và dân cư); cơ cấu lại dư nợ cho vay ngắn hạn với cho vay trung, dài hạn, giữa nguồn huy động ngắn hạn dùng để cho vay trung, dài hạn. Thực hiện việc phát hành các giấy tờ có giá, điều chỉnh cơ cấu huy động vốn giữa thị trường I và thị trường II (thị trường liên ngân hàng); điều chỉnh cơ cấu cho vay vào các lĩnh vực nhạy cảm và rủi ro cao như chứng khoán, bất động sản và tiêu dùng (Trần Văn Trí, 2012).
3.3.2 Gắn rủi ro thanh khoản với rủi ro thị trƣờng
Trong hoạch định chiến lược cũng như quản trị, điều hành thanh khoản hàng ngày cần gắn liền phân tích, đánh giá rủi ro thanh khoản với rủi ro thị trường. Có như vậy, chiến lược quản trị đề ra mới có tính khả thi và hiệu quả cao.
Rủi ro thị trường là những thay đổi về giá trị thị trường của tài sản và các khoản nợ, ảnh hưởng đến thu nhập và vốn của ngân hàng TMCP. Trên thực tế, dạng rủi ro thị trường điển hình nhất đối với ngân hàng TMCP là rủi ro lãi suất.
Các ngân hàng TMCP phải hoàn thiện các quy định liên quan đến huy động và cho vay theo lãi suất thị trường, có cách giải quyết khoa học để khơng xảy ra tình trạng các khách hàng gửi tiền rút tiền trước hạn khi lãi suất thị trường tăng cao hoặc khi có các đối thủ khác đưa ra lãi suất cao, hấp dẫn khách hàng hơn. Một thay đổi đột ngột về lãi suất có thể tác động đến hoạt động kinh doanh ngân hàng dưới nhiều cách thức khác nhau:
Thứ nhất, tăng lãi suất đồng nghĩa với việc các ngân hàng TMCP sẽ có phần thu nhập tăng thêm từ tài sản Có sinh lời và phải trả thêm một phần chi phí cho các khoản nợ. Tuy nhiên, chi phí cho các khoản nợ thường có xu hướng tăng nhanh hơn phần thu nhập có được từ tài sản trong ngắn hạn, do đó lợi nhuận có thể bị giảm.
Thứ hai, lãi suất thay đổi sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị thị trường của tài