Ảnh hưởng của nhân tố môi trường đến hiệu quả sử dụng vốn kinh

1.2.1.3 .Phân tích tình hình biến động và cơ cấu vốn cố định

2.1. Tởng quan tình hình và ảnh hưởng nhân tố môi trường đến hiệu quả sử

2.1.2. Ảnh hưởng của nhân tố môi trường đến hiệu quả sử dụng vốn kinh

doanh tại công ty CP thiết bị giáo dục và đồ chơi Hà Thành

2.1.2.1 Ảnh hưởng của nhân tố mơi trường bên ngồi cơng ty Chính sách quản lí vĩ mơ của nhà nước.

Mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp nói chung và trong cơng ty CP thiết bị giáo dục và đồ chơi Hà Thành nói riêng đều chịu chung sự quản lí của nhà nước. Nhà nước tạo hành lang pháp lí, mơi trường kinh doanh cho doanh

nghiệp hoạt động, do đó cơng ty CP thiết bị giáo dục và đồ chơi Hà Thành phải chấp hành những chế độ, quy định của nhà nước. Bất kỳ sự thay đổi nào trong cơ chế quản lý của nhà nước đều tác động trực tiếp hoặc gián tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Chính vì thế, để bình ổn hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp trong nước, thời gian vừa qua nhà nước đã có một số chính sách nhằm ổn định, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp phát triển, giúp cho họ yên tâm khi tiến hành sản xuất kinh doanh. Công ty Cổ phần thiết bị giáo dục và đồ chơi Hà Thành cũng chịu sự ảnh hưởng từ những chính sách quản lý vĩ mơ của nhà nước như chính sách tài chính, chính sách tiền tệ nó ảnh hưởng đến q trình hoạt động của cơng ty.

Sự biến động và các rủi ro từ nền kinh tế.

Công ty CP thiết bị giáo dục và đồ chơi Hà Thành khi tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh trong nền kinh tế thị trường thì sẽ chịu ảnh hưởng, tác động nhiều từ nền kinh tế. Khi nền kinh tế có sự biến động công ty không kịp nắm bắt và điều chỉnh lại giá trị của các loại tài sản sẽ làm vốn kinh doanh giảm dần không nâng cao được hiệu quả sử dụng vốn. Sự rủi ro bất thường xảy ra trong kinh doanh, thua lỗ kéo dài dẫn đến công ty không bù đắp đủ chi phí đã bỏ ra.

Tình hình lạm phát: Lạm phát trong những năm vừa qua đã giảm mức đáng

kể, năm 2012 là 6,81%, năm 2013 giảm cịn 6%. Lạm phát giảm khiến cho chi phí đầu vào cũng giảm. Do công ty hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và thương mại nên cũng có nhiều thuận lợi tiết kiệm được chi phí nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Lãi suất tín dụng: Do cơ cấu tổng vốn kinh doanh cuả công ty CP thiết bị

giáo dục và đồ chơi Hà Thành thì vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng rất nhỏ. Doanh nghiệp huy động vốn chủ yếu bằng nguồn vốn vay của các tổ chức tín dụng. Trong năm 2013 lãi suất tín dụng đã giảm nhẹ so với năm 2012, đây cũng là một trong những thuận lợi cho tất cả các doanh nghiệp nói chung và cơng ty CP thiết bị giáo dục và đồ chơi Hà Thành nói riêng. Lãi suất giảm chi phí tiền vay giảm giúp doanh nghiệp tiết kiệm được một khoản chi phí từ đó tăng lợi nhuận nâng cao được hiệu quả sử dụng vốn.

Bên cạnh đó, cơng ty cịn quan tâm đến các điều kiện thanh tốn, kì hạn thanh tốn, các quy trình thủ tục. Công ty đã so sánh và lựa chọn ra cho mình những ngân hàng đem lại lợi ích nhất, tạo nhiều điều kiện cho cơng ty khi vay vốn.

Thị trường và sự cạnh tranh:

Trong giai đoạn ngày nay, với sự phát triển của xã hội, các khu công nghiêp, khu đô thị, đường sá…ngày càng được mọc lên nhiều hơn, các công ty kinh doanh các sản phẩm cùng loại ngày càng nhiều do đó, các sản phẩm của cơng ty phải đảm bảo chất lượng để có thể cạnh tranh nếu muốn phát triển mạnh hơn trong thời gian tới. Vì thế nên cơng ty ln cố gắng nâng cao cơng nghệ phần mềm, tăng uy tín của cơng ty trên thị trường, sử dụng hiệu quả vốn kinh doanh để tạo ra sản phẩm đạt chất lượng, giá thành phù hợp, thỏa mãn khách hàng. Công ty cũng phải cạnh tranh rất mạnh mẽ với nhiều sản phẩm của các công ty khác trong nước

2.1.2.2 Ảnh hưởng của các nhân tố môi trường bên trong công ty

Quy chế tài chính, cơ cấu vốn của doanh nghiệp: Quy chế tài chính của cơng

ty là đưa ra các quyết định vay vốn, chuyển tiền, thanh toán nợ, các khoản phải thu của khách hàng…trong hoạt động kinh doanh của cơng ty. Các quy chế tài chính nội bộ của cơng ty đã đưa ra giúp cho các nhân viên thực hiện đúng theo sự chỉ đạo đã đề ra của ban lãnh đạo cơng ty. Bên cạnh đó là các quy chế lương thưởng hay cho vay nợ đối với các nhân viên của công ty. Khi nhân viên làm việc tốt, có tinh thần trách nhiệm, hăng say trong cơng việc…cơng ty có chế độ thưởng cho các nhân viên này, dù khơng nhiều nhưng một chế độ tốt sẽ khuyến khích nhân viên làm việc tốt hơn.

Cơ cấu vốn của công ty là nhân tố vô cùng quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

- Trình độ quản lý vốn kinh doanh của doanh nghiệp: Do doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thương mại nên địa bàn hoạt động của công ty rất rộng, công tác quản lý vốn lưu động ở các khâu chưa chặt chẽ dẫn đến vốn lưu động bị thất thoát, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.

- Trình độ quản lý hàng hóa: Do địa bàn hoạt động rộng dẫn đến việc quản lý hàng hóa tồn kho rất khó khăn, cơng tác quản lý hàng hóa chưa chặt do bố trí nguồn nhân lực cịn nhiều hạn chế.

- Tình hình thanh tốn: Khách hàng thường thanh toán bằng chuyển khoản nên lượng tiền mặt dự trữ trong công ty thường không nhiều, vốn bằng tiền chiếm tỷ trọng không cao sẽ làm mất cơ hội kinh doanh của cơng ty bởi vì tiền có tính linh hoạt.

Trình độ quản lý doanh nghiệp:Cơng ty có ban lãnh đạo có trình độ quản lý

tốt nên việc quản lý và sử dụng vốn kinh doanh khá tốt và tiết kiệm. Tuy nhiên do mới thành lập nên công ty cũng chưa thu được hiệu quả như mong muốn nên có những kế hoạch huy động vốn chưa hợp lý, nhanh chóng, kịp thời, chi phí huy động vốn cịn cao.

Trình độ chun mơn của người lao động:Đây là nhân tố quyết định nhất

trong việc đảm bảo sử dụng vốn kinh doanh có hiệu quả trong DN. Một DN có trong tay một đội ngũ cán bộ cơng nhân có năng lực, trình độ cao, có kinh nghiệm làm việc, khả năng tiếp thu nhanh những cơng nghệ hiện đại, có tính sáng tạo…sẽ đem lại hiệu quả kinh doanh cho DN và ngược lại. Bên cạnh đó, với một đội ngũ cán bộ lãnh đạo, quản lý có năng lực, khả năng sẽ ảnh hưởng khơng nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn của DN. Vì với đội ngũ này, DN sẽ xây dựng cho mình một phương án kinh doanh tốt nhất, biết tận dụng triệt để nguồn lực sẵn có, xây dựng mối quan hệ tốt với khách hàng, bạn hàng…

Trình độ chun mơn của người lao động có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả cơng việc, đối với cùng một cơng việc người có trình độ chun mơn cao sẽ có thể hồn thành được nhanh, đúng u cầu chất lượng hơn là người có trình độ chun mơn kém hơn.

Ý thức trách nhiệm của người lao động: Ý thức trách nhiệm của người lao

động ảnh hưởng đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Khi người lao động làm việc với hết trách nhiệm, ý thức trong cơng việc thì cơng việc sẽ được hồn thành tốt đúng kế hoạch giúp tăng năng suất lao động hiệu quả cơng việc cũng được nâng cao, tiết kiệm chi phí.

Kỹ thuật và máy móc thiết bị:Các máy móc thiết bị của cơng ty cũng đóng

một vai trị quan trọng khơng kém. Máy móc thiết bị hiện đại thì cơng việc sẽ được hồn thành nhanh, tốt. Ngồi ra cơng ty sử dụng máy vi tính là chủ yếu nên việc tạo lập và sử dụng các phần mềm máy tính, phần mềm điện tử của công ty phải tốt và

dễ sử dụng, đảm bảo khơng có trục trặc khi sử dụng. Mặc dù vậy đơi khi các máy tính hỏng đột xuất, dẫn đến công việc bị ngừng trệ, không lấy được số liệu. Vì thế, hàng tháng, cơng ty đã trích ra một khoản để dùng cho việc bảo dưỡng các máy tính đảm bảo hoạt động tốt nâng cao hiệu quả công việc.

2.2.Phân tích thực trạng tình hình và hiệu quả sử dụng vớn tại Công ty Cổ phần Phát triển Thủ đô

2.2.1. Kết quả phân tích dữ liệu sơ cấp

2.2.1.1. Kết quả điều tra trắc nghiệm

Để thu thập thông tin nhằm đánh giá hiệu quả sử dụng vốn một cách tổng thể và khách quan nhất, em đã điều tra tổng số phiếu điều tra là 6 phiếu. Đối tượng được điều tra bao gồm các nhà quản trị trong cơng ty, nhân viên phịng kế tốn và một số phịng ban khác.

Bảng 2.2 Tổng hợp kết quả điều tra hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty CP thiết bị giáo dục và đồ chơi Hà Thành

Câu hỏi Tổng hợp kết quả trả lời

1. Theo Ơng( Bà),cơng tác phân tích hiệu quả sử

dụng vốn có thực sự cần thiết khơng?

Có: 100% Khơng: 0%

2. Theo Ơng( Bà), cơng ty đã quản lý chi phí hợp

lý để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh chưa?

Hợp lý: 35% Chưa hợp lý: 65%

3. Theo Ơng (Bà), cơng ty đã quan tâm đầu tư các

khoản tài chính ngắn hạn (dài hạn) để mở rộng quy mơ sản xuất chưa?

Có: 0%

Khơng : 100%

4.Theo (Ơng) Bà cơ cấu vốn cố định đã phù hợp

với hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty chưa?

Có: 40% Khơng: 60%

5. Cơng ty có thường xun đánh giá các khoản

phải thu khách hàng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh chưa?

Có: 30% Khơng: 70%

6. Theo ơng bà các nhân tố chủ quan ảnh hưởng

tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của cơng ty?

Chính sách quản lý vĩ mơ của nhà nước: 30%

Môi trường pháp luật: 10% Sự biến động và các rủi ro từ nền kinh tế: 10% Tình hình lạm phát: 20% Lãi suất tín dụng: 15% Thị trường và sự cạnh tranh: 15%

Kết quả điều tra cho thấy 100% cơng tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn hiện nay rất cần thiết cho các DN. Phỏng vấn Kế tốn trưởng tại cơng ty được biết hiện nay, công ty cũng có sự quan tâm, chú trọng đến phân tích hiệu quả sử dụng vốn tuy nhiên cơng ty chưa có bộ phận chun trách về cơng tác phân tích này; do vậy cơng tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại cơng ty cịn gặp nhiều khó khăn.

Theo kết quả điều tra, vấn đề quản lý tốt chi phí để nâng cao hiệu quả SD VKD có tới 65% nhân viên trong công ty đánh giá không quan tâm tới các giải pháp để quản lý tốt chi phí, 35% đánh giá cơng ty có sự quan tâm đến các giải pháp để quản lý tốt chi phí. Nghiên cứu về các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn (dài hạn) để mở rộng quy mơ sản xuất thì cho rằng 100% khơng chú trọng đến vấn đề này.

Để mở rộng quy mô sản xuất cũng như nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, do công ty hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và thương mại thì kết cấu vốn cố định và vốn lưu động phải xấp xỉ gần bằng nhau. Nhưng cơng ty cho rằng 40% là phù hợp, cịn 60% là chưa phù hợp.

Quản lý cũng như thường xuyên đánh giá các khoản phải thu khách hàng để công ty đánh giá các khoản nợ có khả năng thu hồi các khoản nợ mất khả năng thu hồi nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nhưng qua điều tra cho thấy có 70% là quan tâm cịn 30% là chưa chú trọng đến.

Để nâng cao hiệu quả SD VKD thì khơng chỉ do các nhân tố chủ quan mà cịn do những nhân tố khách quan, qua điều tra cho thấy ảnh hưởng từ chính sách quản lý vĩ mơ là lớn nhất (30%), nhân tố ảnh hưởng thứ hai là tình hình lạm phát, nhân tố có ảnh hưởng ít nhất là sự biện động và các rủi ro từ nền kinh tế.

Trong q trình phỏng vấn Phó Giám đốc cùng với Kế tốn trưởng Cơng ty CP thiết bị giáo dục và đồ chơi Hà Thành được biết về một số vấn đề như sau:

Về trình độ hạch tốn nội bộ và tổ chức quản lý kinh doanh của cơng ty có

ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. Cơng ty đã có những kế hoạch cụ thể cho việc sử dụng vốn cùng với việc phân tích đánh giá một cách cụ thể các chỉ tiêu hiệu quả SD VKD từ đó thấy được nguyên nhân tăng giảm của VKD, sử dụng vốn có hiệu quả hay khơng. Yếu tố trình độ của nhân lực cũng rất quan trọng nếu có những đánh giá quan trọng, đúng đắn giúp công ty sẽ có giải pháp hữu hiệu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Vì vậy khuyến khích nâng cao năng suất lao động bằng vật chất có tác động rất tích cực đến hiệu quả sử dụng vốn.

Về tỷ trọng nguồn vốn, hiện nay trên 84,7% là nguồn vốn nợ phải trả, còn lại

15,3% vốn chủ sở hữu. Vốn chủ sở hữu sẽ giúp cơng ty tự chủ về mặt tài chính, trong khi đó VLĐ chiếm tỷ trọng rất lớn trên 96,55%, bởi vậy VLĐ có tác động rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn của công ty. Hiện nay, TSCĐ của công ty được áp dụng khấu hao theo phương pháp đường thẳng, đây là phương pháp khấu hao dễ trong việc tính tốn nhưng khả năng thu hồi vốn lâu, chịu sự tác động thay đổi của cơng nghệ đến sự hao mịn vơ hình của TSCĐ.

Đi tìm hiểu nguyên nhân dẫn tới hiệu quả sử dụng vốn ở công ty vẫn chưa cao là do cơng ty chưa có các giải pháp sử dụng tiết kiệm chi phí, chưa có kế hoạch sử dụng tốt nguồn vốn tự có của đơn vị, tỷ trọng nguốn vốn đi vay chiếm tỷ trọng cao năm 2013 (84,7%). Đối với TSCĐ khấu hao theo phương pháp đường thẳng dẫn đến khả năng thu hồi vốn chậm.

Giải pháp đề ra để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn?

Công ty đã áp dụng một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả SDVKD bằng cách đối mới máy móc, tuyển dụng nguồn nhân lực có trình độ chun mơn cao. Nhưng các biện pháp trên ít có hiệu quả hơn. Trong thời gian tới, công ty cần đẩy nhanh tiến độ thu hồi cơng nợ tăng vịng quay vốn lưu động, áp dụng máy móc cơng nghệ hiện đại hơn. Đào tạo lại nguồn nhân sự mang lại năng suất lao động cao hơn nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng lao động cũng như nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

2.2.2.1. Phân tích tình hình vốn kinh doanh tại cơng ty

 Phân tích tình hình biến động và cơ cấu tổng vốn kinh doanh

Bảng 2.3:Phân tích cơ cấu và sự biến động tổng vốn kinh doanh năm 2012- 2013

Đơn vị tính: Đồng

Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 So sánh 2013/2012

Số tiền (%)TT Số tiền (%)TT Số tiền TL (%) (%)TT

1 2 3 4 5 6 7 8

1.Vốn CSH 6.639.809.000 25,76 7.112.708.000 15,3 472.899.000 7,12(10,46) 2.Vốn vay 19.138.610.500 74,24 39.494.737.500 84,7 20.356.127.000 106,36 10,46

Tổng VKDBQ 25.778.419.500 100 46.607.445.500 100 20.829.026.000 80,8

Nguồn: BCĐKT-Báo cáo tài chính của cơng ty năm 2012-2013

Qua bảng 2.3 ta có nhận xét sau:

Tổng VKD bình quân của công ty năm 2013 so với năm 2012 tăng 20.839.026.000 đồng, tỉ lệ tăng 80,8%. Trong đó:Vốn chủ sở hữu bình qn năm 2013 so với năm 2012 tăng 472.899.000 đồng, tỷ lệ tăng tương ứng là 7,12%. Vốn vay bình quân so với năm 2012 tăng 20.356.127.000 đồng, tỷ lệ tăng tương ứng là 106,36%. Như vậy, tổng VKD bình qn của cơng ty tăng lên chủ yếu là do vốn vay bình quân tăng lên.

Xét về mặt tỷ trọng: Vốn chủ sở hữu bình qn năm 2013 có tỷ trọng là 15,3%, so với năm 2012 có tỷ trọng là 25,76% giảm 10,46%. Vốn vay bình qn năm 2013 có tỷ trọng là 84,7%, so với năm 2012 có tỷ trọng là 74,24% tăng