f) Quản trị các khoản phải thu
1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp
Tình hình tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động
Cơng ty cần phải phân tích chính xác các chỉ tiêu tài chính của kỳ trước, những biến động chủ yếu trong vốn lưu động, mức chênh lệch giữa kế hoạch và thực hiện về nhu cầu vốn lưu động ở các kỳ trước.
Dựa trên nhu cầu vốn lưu động đã xác định, huy động kế hoạch huy động vốn: xác định khả năng tài chính hiện tại của cơng ty, số vốn cịn thiếu, so sánh chi phí huy động vốn từ các nguồn tài trợ để tài trợ để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí hoặc thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh của công ty, đồng thời hạn chế rủi ro có thể xảy ra.
Khi lập kế hoạch vốn lưu động phải căn cứ vào kế hoạch vốn kinh doanh đảm bảo cho phù hợp với tình hình thực tế thơng qua việc phân tích, tính tốn các chỉ tiêu kinh tế, tài chính của kỳ trước cùng với những dự đốn về tình hình hoạt động kinh doanh, khả năng tăng trưởng trong năm tới và những dự kiến về sự biến động của thị trường.
Phân bổ vốn lưu động.
Kết cấu theo vai trò Vốn lưu động: Tỷ lệ VLĐ dự trữ sản xuất / Vốn lưu động Tỷ lệ VLĐ sản xuất / Vốn lưu động
Tỷ lệ VLĐ lưu thông / Vốn lưu động
Kết cấu theo hình thái và tính thanh khoản Tỷ lệ Vốn bằng tiền / Vốn lưu động
Tỷ lệ Nợ phải thu / Vốn lưu động Tỷ lệ Hàng tồn kho / Vốn lưu động
Tình hình quản lý vốn bằng tiền
Hệ số tạo tiền từ HĐKD =
Dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh Doah thu bán hàng
Số vòng quay của vốn bằng tiền
Số vòng quay vốn bằng tiền =
Tổng số tiền thu về trong kỳ (IF)
Số dư tiền bình qn (St)
Trong đó:
Số dư tiền bình qn =
Dư tiền đầu kì + Dư tiền cuối kì
2
(Số dư tiền đầu kì và cuối kì lấy trên bảng cân đối kế toán: Tiền và tương đương tiền)
Hệ số khả năng thanh toán nhanh.
Phản ánh khả năng của DN trong việc trả nơ ngay mà không dựa vào việc bán các loại vật tư hàng hoá.
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời: Hệ số này càng cao thì khả
năng thanh tốn của doanh nghiệp càng tốt. Nó được xác định như sau:
Hệ số khả năng thanh toán hiện
thời = Tổng tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán nhanh = Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn
Hế số khả năng thanh toán tức thời: Phản ánh khả năng thanh toán
ngay các khoản nợ bằng tiền và chứng khốn ngắn hạn có thể chuyển đổi thành tiền.
Tình hình quản lý vốn tồn kho dự trữ
1) Cơ cấu hàng tồn kho
Số vòng quay hàng tồn kho
Là chỉ tiêu phản ánh một đồng vốn tồn kho quay được bao nhiêu vòng trong một kỳ và được xác định bằng cơng thức sau:
Từ vịng quay hàng tồn kho ta cũng tính được số ngày trung bình thực hiện một vịng quay hàng tồn kho:
Số vố hàng hóa tiết kiệm hoặc lãng phí do tốc độ luân chuyển hàng tồn kho thay đổi theo công thức:
Số vốn hàng = Giá trị HTK luân chuyển x Số ngày rút ngắn kỳ hóa tiết kiệm bình qn 1 ngày kỳ phân tích hạn tồn kho bình quân
Tình hình quản lý nợ phải thu
Các chỉ tiêu liên quan :
Hệ số khả năng
thanh toán tức thời =
Tiền + Các khoản tương đương tiền Tổng nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu này thể hiện mức độ bị chiếm dụng vốn của doanh nghiệp. Cho biết có bao nhiêu phần trong tổng tài sản bị chiếm dụng.
Hệ số này phản ánh tốc độ luân chuyển các khoản phải thu của doanh nghiệp trong kỳ. Nó cho biết khả năng thu hồi nợ của doanh nghiệp. Chỉ tiêu càng lớn thì thời hạn thu hồi nợ càng ngắn và ngược lại.
Chỉ tiêu này phản ánh kỳ thu nợ bị chiếm dụng bình quân là bao nhiêu ngày.
Hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Để đánh giá tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động người ta thường sử sụng các chỉ tiêu sau đây:
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động: Tốc độ luân chuyển vốn lưu động
phản ánh mức độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm và thường được phản ánh qua các chỉ tiêu số vòng quay vốn lưu động và kỳ luân chuyển vốn lưu động.
Số lần luân chuyển VLĐ ( số vòng quay VLĐ ):
Chỉ tiêu này phản ánh số vòng quay vốn lưu động trong một thời kỳ nhất định, thường là một năm. Để đơn giản,tổng mức luân chuyển VLĐ thường được xác định bằng doanh thu thuần trong kỳ. Số VLĐ bình quân được xác định theo phương pháp bình quân số học.
Chỉ tiêu này phản ánh để thực hiện một vòng quay VLĐ cần bao nhiêu ngày. Kỳ luân chuyển VLĐ càng ngắn thì VLĐ luân chuyển càng nhanh và ngược lại.
+ Mức tiết kiệm VLĐ:
Mức tiết kiệm = Mức luân chyển vốn x Số ngày rút ngắn kỳ
VLĐ Bình quân 1 ngày kỳ kế hoạch luân chuyển VLĐ Mức tiết kiệm VLĐ phản ánh số VLĐ tiết kiệm được do tăng tốc độ luân chuyển VLĐ. Nhờ tăng tốc độ luân chuyển VLĐ nên doanh nghiệp có thể rút ra khỏi một số VLĐ để dung cho các hoạt động khác.
+ Hàm lượng VLĐ:
Chỉ tiêu này phản ánh để thực hiện một đồng doanh thu thuần thì cần bao nhiêu đồng vốn lưu động. Hàm lượng vốn lưu động càng thấp thì vốn lưu động sử dụng càng hiệu quả và ngược lại.
+ Tỷ suất lợi nhuận VLĐ:
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng VLĐ bình quân tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước ( sau ) thuế ở trong kỳ. Chỉ tiêu này là thước đo đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp.
Để có thể quản lý tốt VLĐ của mình, cơng ty cần phải nắm bắt được các nhân tố chủ quan và khách quan cùng sự ảnh hưởng của chúng để đề ra các biện pháp thích hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ cũng như nâng cao công tác quản trị VLĐ tại doanh nghiệp.
1.2.4.1 Nhân tố khách quan
Yếu tố sản xuất và tiêu thụ
Tính thời vụ của việc SX và tiêu thụ ảnh hưởng trực tiếp đến việc lưu chuyển hàng hóa. Có những loại hàng hóa sản xuất quanh năm nhưng chỉ tiêu thụ trong một kỳ, lại có những hàng hóa SX theo thời vụ nhưng tiêu thụ quanh năm. Điều này khiến các DN cần dự trữ một lượng hàng hóa cho SX và tiêu thụ để đáp ứng nhu cầu của thị trường. Nhưng việc dự trữ này lại khiến hàng hóa bị ứ đọng và làm giảm tốc độ chu chuyển vốn.
Sự phân bổ giữa nơi sản xuất và tiêu thụ cũng có ảnh hưởng đến tốc độ chu chuyển của vốn. Nếu nơi sản xuất và nơi tiêu thụ thuận tiện thì sẽ thuận lợi trong việc lưu thông, nên đồng vốn cũng được quay vòng nhanh hơn.
Nhu cầu tiêu dùng và giá cả hàng hóa
Nhu cầu tiêu dùng ảnh hưởng đến quy mơ và chủng loại hàng hóa của doanh nghiệp. Nếu nhu cầu tiêu thụ lớn, DN có nhiều cơ hội để mở rộng sản xuất, gia tăng lợi nhuận. Ngược lại, nhu cầu tiêu thụ giảm xuống sẽ khiến doanh nghiệp gặp khó khăn, và hiệu quả sử dụng vốn cũng giảm xuống, doanh nghiệp cần tích cực hơn trong cơng tác quản trị vốn lưu động để tránh thất thoát cho doanh nghiệp.
Giá cả hàng hóa cũng ảnh hưởng đến sản lượng bán ra của doanh nghiệp, qua đó ảnh hưởng đến doanh thu và hiệu quả sử dụng vốn.
Rủi ro
Rủi ro là điều không thể tránh khỏi trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp có thể gặp nhiều rủi ro như xu hướng phát triển của nền kinh tế, sự
cạnh tranh của thị trường, hay thậm chí là điều kiện tự nhiên… Những yếu tố này ảnh hưởng đến mọi mặt trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, và hiệu quả sử dụng vốn. Doanh nghiệp cần đưa ra những biện pháp để phòng ngừa rủi ro, giảm bớt ảnh hưởng của rủi ro, đưa ra biện pháp quản lý vốn lưu động hiệu quả hơn.
1.2.3.2 Nhân tố chủ quan
Xác định nhu cầu VLĐ
Việc xác định nhu cầu VLĐ chính xác chính là một trong những nhiệm vụ quan trọng của công tác quản trị vốn lưu động , xác định thừa sẽ dẫn đến lãng phí vốn, cịn xác định thiếu lại làm gián đoạn q trình sản xuất, từ đó làm giảm hiệu quả sử dụng VLĐ.
Lựa chọn phương án đầu tư
Mỗi phương án đầu tư đều có mức độ hiệu quả khác nhau. Quản trị vốn lưu động là cần phải chọn lựa được phương án đầu tư tốt nhất để đầu tư. Lựa chọn phương án đúng đắn, có thể gia tăng sản xuất, gia tăng doanh thu và lợi nhuận, từ đó làm tăng hiệu quả sử dụng vốn. Ngược lại nếu sai lầm trong việc lựa chọn phương án đầu tư sẽ làm lãng phí vốn, giảm hiệu quả sử dụng VLĐ.
Trình độ tổ chức và sử dụng VLĐ
Đây là nhân tố rất quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VLĐ. Quản lý vốn tốt, sử dụng VLĐ hợp lý, đúng lúc và đúng mục đích sẽ đảm bảo tiết kiệm được chi phí và chính là điều kiện để tăng hiệu quả sử dụng VLĐ
Cơ sở vật chất kỹ thuật
Là kho tàng, máy móc, thiết bị, nhà xưởng …có một cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại thúc đẩy sản xuất, nâng cao năng suất, chất lượng lao động, sản phẩm. Đây là yếu tố cơ bản không thể thiếu trong một DN với yêu cầu luôn