1 Vốn luân chuyển ( Vốn hoạt động thuần) Đồng 42.500.617.295 22.311.584.894 (20.189.032.401) 52,50
2 Tỷ lệ giữa vốn luân chuyển và nợ ngắn hạn 0,44 0,29 -0,15 65,51
3 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 1,18 1,15 -0,03 97,34
4 Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn 1,07 1,12 0,05 104,59
5 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 1,44 1,29 -0,15 89,42
6 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 1,15 1,02 -0,13 88,95
STT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2009 Năm 2010 So sánh 2010/ 2009
+/- Chỉ số (%)
1 Doanh thu thuần Đồng 435.256.812.723 544.280.865.173 109.024.052.450 125,052 Các khoản phải thu bình quân " 43.789.958.598 68.261.208.175 24.471.249.577 155,88 2 Các khoản phải thu bình quân " 43.789.958.598 68.261.208.175 24.471.249.577 155,88 3 Giá vốn hàng bán " 391.823.883.793 484.029.811.489 92.205.927.696 123,53 4 Hàng tồn kho bình quân " 28.510.503.696 22.650.785.448 -5.859.718.249 79,45
* Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
1 Hệ số quay vòng các khoản phải thu Vòng/Năm 10 8 -2 80,22
2 Số ngày của doanh thu cha thu Ngày 37 46 9 124,66
3 Hệ số quay vòng hàng tồn kho Vòng/Năm 14 21 8 155,49
2.2.6. Phân tích hiệu quả kinh doanh và khả năng sinh lời của vốn.
a) Phân tích hiệu quả kinh doanh:
Hiệu quả kinh doanh là một phạm trù phản ánh mối quan hệ giữa kết quả sản xuất kinh doanh nhận đợc với lợng đầu vào đã hao phí để có đợc kết quả đó.
Hiệu quả kinh doanh = (2-22)
Cũng có thể xác định hiệu quả sản xuất kinh doanh bằng công thức nghịch đảo của công thức trên. Trong đó kết quả đầu ra là sản lợng tiêu thụ, doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ, lợi nhuận sau thuế. Còn yếu tố đầu vào là các chi phí, tài sản, vốn. * Hiệu quả sử dụng chi phí trong giá thành của sản phẩm tiêu thụ:
Trong giá thành của sản phẩm tiêu thụ có các chi phí : giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp. Tuy nhiên công ty than Đồng Vông không bán than trực tiếp mà giao cho công ty mẹ (công ty than Uông Bí) nên không có chi phí bán hàng. Nhìn vào bảng 2-9 ta thấy: Năm 2010 cứ 1 triệu đồng tổng chi phí tạo ra 1,157 tấn than tức 1,064trđ doanh thu và lãi 1,759 ngđ. So với năm 2009 thì sức sản xuất của tổng chi phí tính bằng hiện vật giảm đi 0,219 tấn/trđ, nhng sức sản xuất tính bằng giá trị lại tăng lên 0,009 trđ/trđ, do tốc độ tăng chi phí (23,98%) nhỏ hơn tốc độ tăng doanh thu (25,05%) và lớn hơn tốc độ tăng sản lợng (4,29%). Sức sinh lợi giảm đi 6,057 ngđ/trđ do lợi nhuận sau thuế giảm còn chi phí lại tăng.
Xét chi tiết các chi phí trong Z sản phẩm tiêu thụ thì hiệu quả sử dụng giá vốn hàng bán tơng tự tổng chi phí. Riêng sức sản xuất của chi phí QLDN bằng giá trị năm 2010 giảm so với 2009 do tốc độ tăng doanh thu (25,05%) nhỏ hơn chi phí QLDN (32,52%). Nh vậy Hiệu quả sử dụng chi phí trong giá thành của sản phẩm tiêu thụ năm 2010 giảm đi so với năm 2009. Công ty cần có biện pháp sử dụng chi phí hiệu quả hơn, giảm giá thành, nhằm nâng cao lợi nhuận.
* Hiệu quả sử dụng tài sản:
Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn (TSNH): Xét các chỉ tiêu: +) Sức sản xuất của tài sản ngắn hạn (Ssx).
Ssx= Doanh thu thuần , đ/đ (2-23) TSNH bình quân
Trong đó: Tốt nhất là tính TSNH bình quân theo công thức :
Vbqn = V1/2 + V2 + V3 + ... + V12 + V’1/2
, đồng (2-24) 2
Với:V1,V2,...,V12- Số d TSNH đầu các tháng 1, 2,..., 12 của năm phân tích V’1- Số d TSNH đầu tháng 1 năm sau
Nhng nếu không đủ số liệu có thể tính theo công thức:
TSNH bình quân = TSNH đầu kỳ + TSNH cuối kỳ , đồng (2-25) 2
Sức sản xuất của TSNH cho biết 1đ TSNH trong kì tạo ra bao nhiêu đ doanh thu thuần. +) Sức sinh lời của tài sản ngắn hạn (SSL).
SSL = Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh , đ/đ (2-26) TSNH bình quân (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Chỉ tiêu này cho biết 1đ TSNH luân chuyển trong kì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. +)Số vòng luân chuyển của TSNH trong kỳ (KLC).
KLC = Doanh thu thuần ; vòng/năm (2-27) TSNH bình quân
Chỉ tiêu này cho biết số vòng mà TSNH luân chuyển đợc trong kì . +)Hệ số đảm nhiệm TSNH (Kđn).
Kđn = TSNH bình quân ; đ/đ (2-28) Doanh thu thuần
Cho biết để thu đợc 1đ doanh thu doanh nghiệp phải huy động bao nhiêu đ TSNH. +)Thời gian 1 vòng luân chuyển TSNH (TLC).
TLC = Thời gian kỳ phân tích , ngày (2-29) Số vòng quay trong kỳ của TSNH
Chỉ tiêu này cho biết số ngày mà TSNH luân chuyển đợc 1 vòng. Trong công thức trên, quy ớc thời gian kỳ phân tích: tháng là 30 ngày, quý 90 ngày và năm là 360 ngày. +)Lợng VLĐ tiết kiệm hay lãng phí giữa kỳ phân tích và kỳ gốc.
VLĐtk = Doanh thu thuần x (TLCpt - TLCg) ;đồng (2-30) Thời gian kỳ phân tích
Trong đó : TLCPT : thời gian 1 vòng luân chuyển TSNH kỳ phân tích.
TLCg : thời gian 1 vòng luân chuyển TSNH (vốn lu động) kỳ gốc. Chỉ tiêu cho biết so với kỳ gốc thì ở kỳ phân tích nhờ tăng hay giảm số ngày 1 kỳ luân chuyển vốn mà đã tiết kiệm hoặc lãng phí tơng đối bao nhiêu vốn lu động.
Từ các công thức trên ta tổng hợp các tính toán ở bảng 2-10: sức sản xuất và sức sinh lợi của tổng tài sản năm 2010 kém hơn năm 2009.
Đối với tài sản ngắn hạn: 1trđ TSNH bỏ vào quá trình sản xuất thu đợc 4,97 tấn than tức 4,57 trđ doanh thu thuần. Sức sản xuất của TSNH tính bằng hiện vật thấp hơn 0,28 tấn/trđ so với năm 2009,nhng tính bằng giá trị lại cao hơn,do tốc độ tăng TSNH bình quân (10,07%) cao hơn tốc độ tăng sản lợng tiêu thụ (4,29%) nhng thấp hơn tốc độ tăng doanh thu thuần (25,05%). Sức sinh lợi của vốn lu động năm 2010 (7,56 ngđ/trđ) cũng thấp hơn năm 2009 (29,82 ngđ/trđ). Số vòng luân chuyển vốn lu động tăng 0,55 vòng, thời gian của một vòng luân chuyển giảm 10,71ngày.
VLĐtk = 544.280.865.173 x (78,69 –
89,4) = -16.187.646.640 đ 360
phân tích hiệu quả sử dụng chi phí trong giá thành của sản phẩm tiêu thụ
Bảng 2-9
STT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2009 Năm 2010 +/-So sánh
Chỉ số, % I Kết quả đầu ra
1 Sản lợng tiêu thụ Tấn 567.342 591.654 24.312 104,3
2 Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ Tr.đ 435.257 544.281 109.024 125,0
3 Lợi nhuận sau thuế " 3.223 899 -2.324 27,9
II Chi phí trong giá thành của sản phẩm tiêu thụ " 412.443 511.353 98.910 124,0
1 Giá vốn hàng bán " 391.824 484.030 92.206 123,5
2 Chi phí bán hàng " - - - -
3 Chi phí quản lý doanh nghiệp " 20.619 27.324 6.705 132,5
III Hiệu quả sử dụng chi phí trong Z Sản phẩm tiêu thụ1 Hiệu quả sử dụng Tổng chi phí