IV Các khoản đầu t tài chính dài hạn 900.000.000 0,24 900.000.000 0,
2.2.5.Phân tích tình hình và khả năng thanh toán của Công ty Đồng Vông:
2 Đầu t vào công ty liên kết, liên doanh 0,00 150.000.000 0,03 150.000
2.2.5.Phân tích tình hình và khả năng thanh toán của Công ty Đồng Vông:
a) Phân tích tình hình thanh toán của Công ty than Đồng Vông.
Phân tích tình hình thanh toán của doanh nghiệp là xem xét tình hình thanh toán các khoản phải thu, phải trả của doanh nghiệp, qua đó chất lợng hoạt động tài chính, việc chấp hành kỷ luật thanh toán, khả năng tổ chức, huy động và quản lý vốn.
Qua bảng 2-7 ta nhận thấy: các khoản phải thu cuối năm 2010 giảm so với đầu năm 22,98%, số tuyệt đối là 17.720.024.915đ. Phải thu nội bộ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong các khoản phải thu đến cuối năm đã giảm 14.045.167.278 đ tức 20,87%. Phải thu khách hàng và Trả trớc cho ngời bán đều giảm, còn các khoản phải thu khác và Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi tăng nhng không đáng kể. Công ty không có các khoản phải thu dài hạn, cho thấy sự quản lý chặt chẽ đồng vốn của Công ty.
Các khoản phải trả tăng 30,89%, số tuyệt đối là 99.102.970.276đ. Trong đó các khoản nợ ngắn hạn giảm 19,86%, số tuyệt đối là 19.086.933.506 đ, cuối năm nợ dài hạn tăng 52,6% so với đầu năm, số tuyệt đối là 118.189.903.782 đ. Chứng tỏ Công ty đã thanh toán dần các khoản nợ ngắn hạn và chuyển sang vay các khoản dài hạn để đầu t mua sắm máy móc trang thiết bị mới, phục vụ cho kế hoạch sản xuất dài hạn.
Ta xét chỉ tiêu Tpth : Tỷ lệ các khoản phải thu so với các khoản nợ phải trả.
Tpth = Các khoản phải thu x 100 , % (2-12) Các khoản phải trả
Đầu năm Tpth = 24%, đến cuối năm giảm xuống còn 14%. Cả thời điểm đầu năm và cuối năm tỷ lệ này đều nhỏ hơn 100% cho thấy vốn của Công ty bị chiếm dụng nhỏ hơn rất nhiều so với vốn Công ty đi chiếm dụng và điều này có xu hớng gia tăng, tạo điều kiện cho Công ty tiết kiệm chi phí sử dụng vốn, tăng hiệu quả kinh doanh.
b)Phân tích khả năng thanh toán của Công ty than Đồng Vông.
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là tình trạng sẵn sàng trả các khoản nợ. Đây là chỉ tiêu quan trọng đánh giá tiềm lực tài chính của doanh nghiệp ở một thời điểm nhất định. Để có khả năng thanh toán kịp thời các khoản nợ, doanh nghiệp phải duy trì một mức luân chuyển vốn hợp lý đáp ứng kịp thời các khoản nợ ngắn hạn, duy trì hàng tồn kho, đảm bảo sản xuất kinh doanh thuận lợi. Khả năng thanh toán không chỉ là mối quan tâm của doanh nghiệp mà còn của các nhà đầu t, chủ nợ và cơ quan quản lý. Khả năng thanh toán của doanh nghiệp đợc đánh giá thông qua một số chỉ tiêu cụ thể sau: * Vốn luân chuyển:
Vốn luân chuyển = Vốn lu động - Nợ ngắn hạn , đồng (2-13) * Hệ số khả năng thanh toán tổng quát:
KTTTQ= Tổng tài sản (2-14) Nợ phải trả
KTTNH = Tài sản ngắn hạn (2-15) Nợ ngắn hạn
* Hệ số thanh toán nhanh:
KTTnhanh = Tiền và CKTĐT+ Đầu t tài chính ngắn hạn + Phải thu ngắn hạn (2-16) Nợ ngắn hạn
Từ những công thức trên, kết hợp với số liệu thực tế, ta có các kết quả ở bảng 2-8. - Vốn luân chuyển là lợng vốn đảm bảo cho quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đồng thời với việc sẵn sàng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Năm 2010 Công ty có thể đảm bảo đợc khả năng thanh toán trong ngắn hạn do vốn luân chuyển đầu và cuối năm đều lớn hơn 0.
- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát: phản ánh mối quan hệ giữa tổng tài sản mà doanh nghiệp đang quản lý, sử dụng với tổng nợ phải trả, cho biết một đồng vay nợ có mấy đồng tài sản đảm bảo. Hệ số thanh toán tổng quát của Công ty đầu và cuối năm 2010 đều lớn hơn 1 nh vậy là tốt, vì tất cả các khoản huy động từ bên ngoài Công ty đều có khả năng đảm bảo (ở thời điểm đầu năm cứ đi vay 1 đồng thì có 1,18 đồng tài sản đảm bảo, còn ở cuối năm cứ vay nợ 1 đồng thì sẽ có 1,15 đồng tài sản đảm bảo). Tuy nhiên hệ số này cha cao vì nợ phải trả còn chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp.
- Hệ số thanh toán ngắn hạn: thể hiện mức độ đảm bảo của vốn lu động đối với các khoản nợ ngắn hạn. Hệ số thanh toán ngắn hạn của Công ty tại thời điểm đầu năm là 1,44, giảm xuống đến cuối năm còn 1,29. Hệ số này >1 cho thấy Công ty có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và tình hình tài chính bình thờng.
- Hệ số thanh toán nhanh: cho biết tiền và các tài sản có thể chuyển nhanh thành tiền (tính thanh khoản cao) có đáp ứng việc thanh toán nợ ngắn hạn hay không. Đầu năm 2010, hệ số thanh toán nhanh của Công ty là 1,15 giảm xuống còn 1,02 vào cuối năm, đều lớn hơn 0,5. Tình hình thanh toán nợ ngắn hạn đúng hạn của Công ty tốt.
Ngoài ra ta còn có các chỉ tiêu :
* Hệ số quay vòng các khoản phải thu (KPTh):
KPTh = Doanh thu thuần (2-17)
Số d bình quân các khoản phải thu Trong đó:
Số d bình quân các
khoản phải thu =
Phải thu đầu kỳ + Phải thu cuối kỳ
, đồng (2-18) 2
SPT = --- = 68.261.208.175 đồng 2
Nh vậy tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt năm 2010 là 8 vòng, giảm 2 vòng so với năm 2009, cần đẩy nhanh hơn nữa.
* Số ngày của doanh thu cha thu:
Npth = Các khoản phải thu bình quân x 365 ; ngày (2-19) Doanh thu thuần (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Số ngày cần thiết để thu hồi các khoản phải thu trong một vòng luân chuyển năm 2010 là 46 ngày, tăng 9 ngày so với năm 2009. Công ty có thể sẽ gặp căng thẳng về thời gian thanh toán do cha kịp thu tiền bán hàng về để trang trải các khoản phải thanh toán. Công ty cần giải quyết tình trạng bị chiếm dụng vốn lâu.
* Hệ số quay vòng của hàng tồn kho:
KHTK = Giá vốn hàng bán (2-20) Hàng tồn kho bình quân
25.442.473.012+ 19.859.097.883
Khtk = = 22.650.785.448 đồng 2
Trong đó Hàng tồn kho bình quân tính chính xác phải là bình quân của 12 tháng, nhng không đủ số liệu nên lấy bình quân của đầu năm và cuối năm.
Nhu cầu vốn của doanh nghiệp phụ thuộc rất nhiều vào lợng và thời gian tồn kho của hàng hoá, bao gồm cả dự trữ nguyên vật liệu, thành phẩm tồn kho, hàng mua đang đi đờng, hàng gửi đi bán... Hệ số quay vòng hàng tồn kho năm 2010 giảm 9 vòng so với năm 2009, cần đẩy nhanh hơn.
* Số ngày của 1 kỳ luân chuyển (hay một vòng quay) hàng tồn kho (Nhtk):
Chỉ tiêu này cho biết hàng tồn kho quay 01 vòng hết bao nhiêu ngày.
Nhtk = 365 ; ngày (2-21) Khtk
Hệ số quay vòng HTK càng lớn, số ngày luân chuyển càng nhỏ, sự luân chuyển vốn vào HTK càng có hiệu quả, xét góc độ khả năng thanh toán thì đồng nghĩa với thu hồi vốn nhanh, tăng khả năng thanh toán cả về lợng tiền và thời gian. Năm 2010 trung bình cứ 17 ngày công ty nhập kho một lần, chậm hơn so với năm 2009 là 9 ngày.
Qua các chỉ tiêu phân tích trên có thể thấy khả năng thanh toán của công ty năm 2010 là tơng đối tốt. Tuy nhiên Công ty cần xem xét việc thanh toán những khoản nợ ngắn hạn sắp đến hạn trả, tránh tình trạng căng thẳng, quản lý vốn và HTK tốt hơn.
Phân tích khả năng thanh toán
Bảng 2-8
STT Chỉ tiêu ĐVT 01/01/2010 31/12/2010 So sánh cuối năm với đầu năm
+/- Chỉ số (%) I Khả năng thanh toán Đồng 378.697.207.154 482.515.776.591 103.818.569.437 127,41
1 Ngắn hạn " 138.609.691.291 99.333.725.384 (39.275.965.907) 71,66
- Tiền và các khoản tơng đơng tiền " 33.557.870.460 19.494.997.528 (14.062.872.932) 58,09
- Đầu t tài chính ngắn hạn " 0 0 - -
- Phải thu ngắn hạn " 77.121.220.632 59.401.195.717 (17.720.024.915) 77,02
2 Dài hạn " 240.087.515.863 383.182.051.207 143.094.535.344 159,60
II Nhu cầu thanh toán " 320.795.967.275 419.898.937.551 99.102.970.276 130,89
1 Nợ ngắn hạn " 96.109.073.996 77.022.140.490 (19.086.933.506) 80,14
2 Nợ dài hạn " 224.686.893.279 342.876.797.061 118.189.903.782 152,60