LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP
2.4.5. Phân tích khả năng sinh lợ
Khả năng sinh lợi là chỉ tiêu phản ánh mức lợi nhuận mà DN có thể thu được trên một đơn vị chi phí hay yếu tố đầu vào hay trên một đơn vị đầu ra phản ánh kết quả kinh doanh [1, tr.459].
Khả năng sinh lợi và hiệu quả kinh doanh có mối quan hệ chặt chẽ với nhau. DN có hiệu quả kinh doanh cao thì khả năng sinh lợi cao và ngược lại. Để đạt được khả năng sinh lợi cao, doanh nghiệp phải sử dụng các nguồn lực một cách hợp lý, có hiệu quả. Việc phân tích khả năng sinh lợi giúp nhận biết các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi, từ đó có biện pháp tác động để nâng cao khả năng sinh lợi.
2.4.5.1. Hệ số lợi nhuận sau thuế so với tài sản (ROA) :
tính chỉ tiêu sức sinh lời của tài sản, và chỉ tiêu này được tính theo cơng thức sau: =
Lợi nhuận sau thuế được lấy từ chỉ tiêu mã số 60 thuộc báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
Tài sản đầu năm + Tài sản cuối năm
Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích 1 đồng tài sản đầu tư bỏ ra thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu này càng cao càng chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản tốt, đó là nhân tố góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vôn.
2.4.5.2. Hệ số lợi nhuận so với vốn (ROI)
Chỉ tiêu này được xác định như sau:
Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích, doanh nghiệp sử dụng 1 đồng vốn chủ sở hữu phục vụ cho hoạt động kinh doanh thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế và chi phí lãi vay. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn tốt. Chỉ tiêu này cao hơn chỉ tiêu lãi suất bình quân của ngân hàng là nhân tố hấp dẫn các nhà đầu tư, là động lực giúp các nhà quản trị kinh doanh đưa ra quyết định vay tiền đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Chỉ tiêu này thấp hơn chỉ tiêu lãi suất bình quân của ngân hàng, doanh nghiệp cần thu hẹp phạm vi vay tiền nhằm đảm bảo an toàn và phát triển vốn cho hoạt động kinh doanh.
73
2.4.5.3. Sức sinh lời của doanh thu (ROS)
Chỉ tiêu này được xác định như sau:
=
Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích, cứ 1 đồng doanh thu tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp càng cao.
2.4.5.4. Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)
Khả năng tạo ra lợi nhuận của vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp sử dụng cho hoạt động kinh doanh được xác định như sau:
=
Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích, doanh nghiệp đầu tư 1 đồng vốn chủ sở hữu, thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp là tốt, góp phần nâng cao khả năng đầu tư của chủ doanh nghiệp.