22 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MUA BÁN, SÁP
2.2. Sự cần thiết của hoạt động mua bán, sáp nhập các ngân hàng thƣơng
2.2.4. Sự tồn tại của nhiều ngân hàng nhỏ với áp lực tăng vốn theo quy định của
của ngân hàng nhà nƣớc
Sức ép tăng vốn điều lệ được xem là một trong những nhân tố quan trọng thúc đẩy việc mua bán cổ phần giữa các doanh nghiệp với nhau. Nhằm thanh lọc thị trường và tăng hiệu quả hoạt động, chính phủ đã lần lượt ban hành các văn bản bắt buộc các doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ ngân hàng phải đảm bảo mức vốn pháp định thì mới được tiếp tục hoạt động trên thị trường.
Năm 2011 là mốc quan trọng đối với các TCTD để tăng vốn điều lệ đủ điều kiện hoạt động. Theo nghị định số 141/2006 /NĐ-CP, đến ngày 31/12/2010 các TCTD được cấp phép thành lập và hoạt động phải có vốn điều lệ là 3000 tỷ đồng . Chính vì vậy mà hầu hết các ngân hàng với mức vốn pháp định trên và dưới 3.000 tỷ đều ráo riết tăng vốn. Ngân hàng chưa đủ 3.000 tỷ thì cố tăng cho đủ điều kiện, những ngân hàng đã đạt trên ngưỡng 3.000 tỷ thì cũng muốn tăng cường năng lực canh tranh, mở rộng ảnh hướng. Đây là một trong những nhân tố chủ yếu khiến cho cuộc đua tăng vốn cổ phần trở nên “nóng” hơn bao giờ hết, nhất là đối với các ngân
hàng mà mức vốn pháp định còn cách xa ngưỡng 3.000 tỷ. Thống đốc NHNN cũng đã khẳng định sẽ xử lý chặt chẽ đối với những ngân hàng khơng theo kịp lộ trình tăng vốn và cũng chuẩn bị sẵn các phương án có thể áp dụng đối với các đối tượng này
Như vậy trong bối cảnh tình hình kinh tế khó khăn, tăng vốn điều lệ lên 3.000 tỷ đã gây cho các ngân hàng nhỏ rất nhiều khó khăn. Nếu trong những năm tới, NHNN yêu cầu tiếp tục tăng vốn điều lệ nhằm đảm bảo an toàn hệ thống tài chính thì đây là sẽ trở thành một thách thức buộc các ngân hàng tìm đến M&A.
2.2.5. Tác động từ cuộc khủng hoảng kinh tế tài chính thế giới
Cuộc khủng hoảng kinh tế tài chính thế giới đã đi qua song những hệ lụy của nó để lại khơng hề nhỏ. Các nền kinh tế lớn nhỏ đều đang dốc sức cải thiện tình hình tài chính sau cơn bão. Việt nam tuy không phải gánh chịu hậu quả nặng nề như nhiều quốc gia trên thế giới song các doanh nghiệp cũng rất chật vật để xoay sở trong giai đoạn khó khăn này. Ngành ngân hàng cũng không phải ngoại lệ, hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp dưới ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế mà phải phá sản, đóng cửa dẫn đến nợ quá hạn của ngành ngân hàng theo đó cũng tăng cao, ảnh hưởng đến thanh khoản của hệ thống. Do đó việc sáp nhập mua các ngân hàng yếu kém để thanh lọc hệ thống là một điều tất yếu. Ngoài ra, trong giai đoạn phục hồi kinh tế hoạt động mua bán, sáp nhập theo truyển thống được đánh giá là tăng tưởng mạnh mạnh mẽ.
2.3. Thực trạng hoạt động mua bán, sáp nhập các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam
2.3.1. Tình hình mua bán, sáp nhập ngân hàng giai đoạn trƣớc 2008
2.3.1.1.Giai đoạn từ 1991-2005
Lịch sử hoạt động ngân hàng đã trải qua nhiều giai đoạn thăng trầm. M&A ngân hàng đã bắt nguồn từ những yếu kém nội tại của bản thân các ngân hàng và đề xuất chỉ đạo của Nhà Nước và Chính Phủ. Giai đoạn này hoạt động M&A diễn ra với các ngân hàng quy mô vốn nhỏ, hoạt động yếu kém và rơi vào tình trạng mất thanh khoản, lún sâu và thua lỗ. Riêng năm 1998, có đến 18 ngân hàng tại TP. Hồ
Chí Minh rơi vào tình trạng mất thanh khoản, bắt buột phải tiến hành sáp nhập, tránh phá sản gây ảnh hưởng tới toàn hệ thống.
Năm 2000, thực hiện theo đúng quyết định số 20/2000/QĐ-NHNN5 ngày 14/08/2000 phê duyệt phương án chấn chỉnh, sắp xếp lại các TCTD cổ phần và NHNN cũng như duy trì sự ổn định tài chính, NHNN đã sử dụng một số lượng lớn nguồn tiền cung ứng để đóng cửa một số ngân hàng và tái cấp vốn cho những ngân hàng thực hiện cơ cấu lại. Hoạt động M&A trong thời kỳ này cũng khá ít, chủ yếu diễn ra trong tình thế bắt buộc bởi NHNN nhằm tránh tình trạng phá sản, gây bất ổn cho nền kinh tế.
Cuộc khủng hoảng tài chính khu vực 1997 là nguyên nhân chính dẫn đến hàng loạt các thương vụ M&A diễn ra trong giai đoạn này. Cuộc khủng hoảng này buộc nhiều ngân hàng đứng trước nguy cơ phá sản do những khoản cho vay trả góp, cho vay kinh doanh bất động sản,…. Khơng thu hồi được vốn, cùng với nhiều vụ chiếm đoạt vốn ngân hàng trong thời kỳ này đã khiến cho hệ thống ngân hàng ngày càng suy yếu. Đặc biệt là các ngân hàng TMCP Nơng Thơn có nguy cơ mất vốn lớn do hoạt động kinh doanh chủ yếu là cho vay, trong đó cho vay sản xuất nơng nghiệp chiếm khoảng 80%, nhiều trường hợp cho vay vùng sâu vùng xa kém hiệu quả cho mất mùa, thiên tai,… Trước tình hình đó NHNN đã can thiệp theo cơ chế:
− Kiểm soát đặc biệt để xử lý các sai phạm và yếu kém, giúp các ngân hàng hoạt động trở lại bình thường.
− Kiểm soát đặc biệt và hạn chế dần các hoạt động để tiến tới đóng cửa đối với các tổ chức mà NHNN xác định là quá yếu kém.
− Chỉ định các ngân hàng nhỏ tự động giải thể hoặc sáp nhập, hợp nhất bán lại cho các tổ chức khác.
Để duy trì ổn định tài chính, NHNN đã sử dụng khoảng 1.500 tỷ đồng từ nguồn tiền cung ứng để đóng của một số Ngân hàng và thực hiện tái cấp vốn cho các ngân hàng cần được cơ cấu lại. Nhìn chung hầu hết các thương vụ M&A giai đoạn này là bắt buộc để khắc phục hậu quả của việc kinh doanh không tốt của các
ngân hàng, không hẳn dựa trên tinh thần tự nguyện nhằm tạo ra các ngân hàng lớn, mở rộng thị phần và tăng năng lực cạnh tranh.
Bảng 2.4 Một số thương vụ M&A ngân hàng tiêu biểu trong giai đoạn 1991-2005
Thời
gian Ngân hàng bị sáp nhập Ngân hàng sáp nhập
1997 Ngân hàng TMCP Đồng Tháp Ngân hàng TMCP Phương Nam 1999 Ngân hàng TMCP Đại Nam Ngân hàng TMCP Phương Nam 2000 Quỹ TDND Định Cơng – Thanh Trì- Hà
Nội Ngân hàng TMCP Phương Nam 2001 Ngân hàng TMCP Châu Phú Ngân hàng TMCP Phương Nam 2002 Ngân hàng TMCP Từ Giác Long Xuyên Ngân hàng TMCP Đông Á
2003 Ngân hàng TMCP Thạnh Thắng Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín 2003 Cơng ty Tài Chính Sài Gịn SFC Ngân hàng TMCP Đà Nẵng thành lập ra
Ngân hàng TMCP Việt Á 2003 Ngân hàng TMCP Nông Thôn Cái Sắn Ngân hàng TMCP Phương Nam 2003 Ngân hàng TMCP Nông Thôn Tây Đô Ngân hàng TMCP Phương Nam 2003 Ngân hàng TMCP Nơng thơn Hải Phịng Ngân hàng TMCP Kỹ Thương 2004 Ngân hàng TMCP Nông Thông Tân Hiệp Ngân hàng TMCP Đông Á
Nguồn: Website của các Ngân hàng.
2.3.1.2. Giai đoạn 2005-2008
Trong giai đoạn này, hoạt động M&A ngân hàng tại Việt Nam tồn tại dưới hình thức góp vốn đầu tư hay bán cổ phần cho đối tác trong và ngoài nước, được thể hiện cụ thể như sau:
Ngân hàng nội đầu tƣ, góp vốn, mua cổ phần với các ngân hàng nƣớc ngoài
Năm 2007 Việt Nam gia nhập WTO đã tạo điều kiện cho các tổ chức nước ngoài được tham gia ngày càng sâu rộng vào thị trường tài chính Việt Nam dưới hình thức đối tác chiến lược nước ngồi. Đây là hình thức khá phổ biến trong giai đoạn này nguyên nhân do việc thành lập ngân hàng liên doanh hoặc 100% vốn nước ngồi gặp nhiều khó khăn về thủ tục pháp lý, về vốn, chứng minh tài sản, tiềm lực tài chính hoặc ngay cả khi đã thành lập được ngân hàng liên doanh hoặc 100% vốn nước ngoài, mặc dù có lợi thế về sự chuyên nghiệp, công nghệ, chất lượng phục vụ nhưng
các ngân hàng này vẫn chưa am hiểu hết thị trường nội địa nên gặp nhiều khó khăn trong việc tiếp cận khách hàng, mở rộng mạng lưới chi nhánh. Do đó đối với các tổ chức nước ngồi, việc tham gia góp vốn chiến lược vào các ngân hàng nội địa Việt Nam được xem là khoản đầu tư lâu dài, đảm bảo khả năng sinh lời cao và an tồn.
Trong khi đó, các ngân hàng nội địa Việt Nam với năng lực quản lý, cơng nghệ kinh nghiệm yếu kém thì việc bán cổ phần cho các đối tác nước ngoài cũng là lựa chọn hàng đầu trong giai đoạn này để nâng cao năng lực cạnh tranh.
Các đối tác nước ngoài như HSBC, ANZ, Deutsche Bank,… đều là những tập đồn tài chính lớn đầu tư vào thị trường tài chính Việt Nam
Bảng 2.5: Tỷ lệ năm giữ cổ phần NHTMCP trong nƣớc của các tổ chức nƣớc ngoài giai đoạn 2005-2008
Đối tác nƣớc ngoài Ngân hàng mục tiêu Tỷ lệ nắm giữ
Hongkong anh Shanghai Banking Corporation Ltd- HSBC
Ngân hàng TMCP Kỹ Thương 20%
Sumitomo Mitsui Banking Corporation
Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam
15%
Standard Chartered Bank Ngân hàng TMCP Á Châu 15% Deutsche Bank Ngân hàng Phát triển nhà Hà Nội 10% BNP Paribas Ngân hàng TMCP Phương Đơng 10% MayBank Ngân hàng An Bình 15% Societe Generale Ngân hàng TMCP SeaBank 15% United Overseas Bank Ngân hàng TMCP Phương Nam 15% United Chinese Banking
Corporation Ltd
Ngân hàng TMCP Ngoài Quốc Doanh 15%
Nguồn: Website các Ngân hàng
Nhắc đến ngân hàng nước ngồi lớn tham gia vào hoạt động đầu tư, góp vốn, mua cổ phần với ngân hàng Việt Nam thì khơng thể khơng nhắc đến thương vụ hợp tác giữa ngân hàng HSBC và Techcombank. Tháng 12/2005, HSBC mua 10% cổ phần của Techcombank với trị giá 27 triệu USD. Việc đầu tư vào Techcombank cho phép HSBC xâm nhập trực tiếp vào lĩnh vực tài chính ngân hàng đang phát triển rất
nhanh tại Việt Nam. Còn Techcombank nhận được hỗ trợ về kỹ thuật tiên tiến cũng những kinh nghiệm quốc tế từ phía HSBC. Đến tháng 07/2007, Techcombank được NHNN cho phép bán thêm 5% cổ phần cho HSBC, nâng tỷ lệ sở hữu cổ phần của HSBC tại Techcombank lên 15% . Ngoài việc tăng cổ phần đầu tư, HSBC còn cam kết 13,5 triệu USD để hỗ trợ các thỏa thuận cung cấp dịch vụ kỹ thuật cho Techcombank trong thời gian 5 năm và cả hai bên đều có dự định mở rộng thêm cơ hội hợp tác kinh doanh. Tháng 08/2008, HSBC gia tăng mức sở hữu 20% vốn cổ phần tại Techcombank. Đồng thời HSBC cũng tăng cường hơn nữa các hoạt động hỗ trợ Techcombank về chiến lược phát triển cũng như cải tổ các hoạt động quản trị, điều hành và cung cấp các sản phẩm dịch vụ ngân hàng có đẳng cấp cao hơn.
Hoạt động mua cổ phần giữa các ngân hàng thƣơng mại trong nƣớc
Trong giai đoạn này, ngoài việc các tập đoàn, tổ chức tài chính ngân hàng nước ngoài mua lại cổ phần của các ngân hàng trong nước thì các ngân hàng nội địa cũng áp dụng hình thức này với mục tiêu tăng tiềm lực tài chính trên thị trường. Bằng cách bán cổ phần cho các ngân hàng lớn, thương hiệu mạnh và có uy tín trong ngành, các ngân hàng có vị thế yếu hơn có nhiều cơ hội tiếp cận, mở rộng thị trường hoạt động. Với sự kết hợp này, các ngân hàng có thể hỗ trợ nhau trên chặng đường hội nhập quốc tế ngày càng sâu rộng.
Bảng 2.6: Một số thƣơng vụ mua bán cổ phần giữa các NHTM/ tổ chức trong nƣớc từ năm 2005-2008
Đối tác trong nƣớc Ngân hàng mục tiêu
Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam
Ngân hàng TMCP Gia Định Liên doanh quản lý quỹ đầu tư
Vietcombank
chứng khoán
Ngân hàng Đầu Tư và Phát Triển Việt Nam Ngân hàng TP.HCM
TMCP Phát Triển Nhà Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín
Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín
Ngân hàng TMCP Phương Đơng
Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam
Ngân hàng Nông Nghiệp và Phát Triển Nông Thôn Việt Nam
Ngân hàng TMCP Quốc Tế (VIB Bank)
Ngân hàng TMCP Á Châu
Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín Ngân hàng TMCP Đại Á
Ngân hàng TMCP Kiên Long Ngân hàng TMCP Á Châu
Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam
Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Viêt Nam
Ngân hàng TMCP Đại Dương Ngân hàng TMCP Dầu Khí Tồn Cầu
Cơng ty Tài Chính Dầu Khí
Nguồn: Website các Ngân hàng
Góp vốn, mua cổ phần với các Tổng Công Ty, Tập Đồn lớn
Các NHTM cịn mở rộng mạng lưới hợp tác chiến lược với các Tổng cơng ty tập đồn lớn như: bảo hiểm, dầu khí, điện lực, bưu chính viễn thơng, siêu thị,…có đơng khách hàng với mạng lưới bán lẻ rộng rãi khắp nước. Việc hợp tác được thực hiện dưới nhiều hình thức: bán cổ phần để trở thành cổ đơng lớn, thành lập công ty liên doanh hay liên kết, liên kết hợp tác trên một số lĩnh vực nhất định từ tư vấn tài chính, thanh tốn, quản lý tiền mặt,…
Bảng 2.7: Một số thƣơng vụ mua bán cổ phần giữa các NHTM và Tập đoàn, Tổng công ty từ năm 2005-2008
Ngân hàng Bên mua Thời
điểm
Tỷ lệ vốn sở hữu
Ngân hàng TMCP An Bình Tập đồn điện lực Việt Nam 2005 30% Ngân hàng TMCP Dầu Khí Tồn Cầu Tập đồn Dầu Khí Việt Nam 2006 20%
Ngân hàng TMCP Tiên Phong
Công ty CP Đầu Tư Phát Triển
CNTT FPT 2008
15%
Công ty thông tin Di Động VMS 15% Công ty Tái Bảo Hiểm Việt Nam 15% Ngân hàng TMCP Đông Nam Á Công ty Thông Tin Di Động VMS 2007 8% Ngân hàng TMCP Tiên Phong Tổng Cơng Ty Du Lịch Sài Gịn 2008 10%
Nguồn: Website các Ngân hàng
Có thể thấy trong khi hầu hết các tập đồn tài chính nước ngồi đều mua cổ phần của các ngân hàng có uy tín, kinh nghiệm hoạt động lâu năm và có quy mơ tương đối lớn thì các Tổng công ty trong nước lại lựa chọn mua lại các ngân hàng TMCP nhỏ. Với hình thức này, ngồi lĩnh vực kinh doanh chính, các Tổng cơng ty này có thể tham gia sâu rộng và trực tiếp vào thị trường tài chính.
2.3.2. Hoạt động mua bán, sáp nhập từ năm 2008-2013
Giai đoạn này là giai đoạn cơ cấu lại các tổ chức tín dụng dưới nhiều hình thức khác nhau như: sáp nhập giữa các tổ chức tín dụng, việc tham gia trở thành cổ đông chiến lược, cổ đông lớn của các đối tác nước ngoài, trực tiếp là các định chế tài chính nước ngồi, ngân hàng nước ngoài tại các NHTM Việt Nam; Hình thức thối vốn khỏi một số NHTM cũng đã được triển khai thực hiện trong quá trình cơ cấu lại hệ thống ngân hàng Việt Nam thời gian qua, trong đó có các Tổng cơng ty, tập đồn kinh tế nhà nước theo chỉ đạo của Chính phủ.
Bảng 2.8 : Các vụ mua bán, sáp nhập giữa các TCTD ở Việt Nam giai đoạn cơ cấu lại
Tổ chức cũ Tổ chức mới Năm M&A
1 NHTM CP Đệ Nhất NHTM CP Tín Nghĩa NHTM CP Sài Gịn NHTM CP Sài Gịn 2011 Hợp nhất 2 NHTM CP Liên Việt Cơng ty Tiết kiệm bưu điện
NHTM CP Bưu điện Liên
Việt 2011 Sáp nhập
3 NHTM CP Nhà Hà Nội
NHTM CP Sài Gòn – Hà Nội NHTM CP Sài Gòn – Hà Nội 2012 Sáp nhập 4 NHTM CP Phương Tây
TCT CP tài chính dầu khí NHTM CP Đại chúng 2013 Hợp nhất 5 NHTM CP Phát triển Nhà TP. Hồ Chí Minh NHTM CP Đại Á NHTM CP Phát triển Nhà TP. Hồ Chí Minh 2013 Sáp nhập Nguồn: Tổng hợp từ các website
Một số thƣơng vụ điển hình trong giai đoạn này
2.3.2.1.Ngân hàng TMCP Liên Việt – Tổng cơng ty bƣu chính Việt Nam.
a) Tổng quan về Thương vụ góp vốn và các tổ chức tham gia
Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Liên Việt
Ngân hàng thương mại cổ phần Liên Việt (LVB) được thành lập và hoạt động theo giấy phép số 91/GP-NHNN ngày 28/3/2008 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước. Sau 03 năm hoạt động, tính đến thời điểm 28/3/2011, LVB có 50 điểm giao dịch và tổng số 1.382 cán bộ công nhân viên; vốn điều lệ đạt 5.650 tỷ đồng; tổng tài sản trên 40.000 tỷ đồng, tổng lợi nhuận lũy kế đạt trên 200 tỷ đồng. LVB đã