NGHIÊN CỨU NGHIÊN CỨU PHẠM VI
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN
CỨU
KẾT QUẢ CHÍNH 1. Mối quan hệ nhân quả giữa thuế và FDI
Aslam (2015) FDI vào Sri Lanka (1990 -2013)
Kiểm định quan hệ đồng liên kết
Cả hai biến thuế và FDI có mối quan hệ lâu dài giữa chúng
Bayar & Ozturk (2018) 33 quốc gia OECD (1995-2014)
Kiểm định đồng liên kết và quan hệ nhân quả cho dữ liệu bảng
Có mối quan hệ nhân quả từ dịng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài đến tổng thu thuế Wong & ctg (2019) Các quốc gia ASEAN+4 (1995 -2015) Phân tích dựa trên thử nghiệm gốc đơn vị bảng, và kiểm tra đồng liên kết cho dữ liệu bảng
Chứng minh mối quan hệ nhân quả dài hạn giữa số thu thuế và FDI
2. Tác động của thuế đến FDI 2.1 Thuế suất luật định (STR)
Billington (1999) Các nước G7 (1986-1993)
OLS cho dữ liệu bảng, biến đại diện thuế: STR
Thuế suất luật định ảnh hưởng tiêu cực đáng kể đến FDI
Razin & ctg (2005) FDI 24 QG trong OECD (1981-1998)
OLS cho dữ liệu bảng, biến đại diện thuế: STR
Thuế suất luật định có ảnh hưởng tiêu cực đáng kể đến FDI dòng vào.
Bénassy-Quéré & Lahrèche- Révil (2005)
11 quốc gia OECD (1984-2000)
GMM cho dữ liệu bảng, xem xét điểm ngưỡng của thu nhập chịu thuế của FDI, sử đụng bốn thước đo thuế suất doanh nghiệp
Dòng vốn FDI phản ứng với bốn loại thuế suất TNDN theo cách phi tuyến tính
Demekas & ctg (2007)
16 quốc gia thuộc Trung và Đông Âu (CEEC) 1995 – 2003
GMM cho dữ liệu bảng, xem xét điểm ngưỡng của thu nhập chịu thuế của FDI
Thuế suất luật định tăng 1% thì dịng vốn FDI giảm 2%.
Mooij & Ederveen (2008, 2015)
Tổng hợp 6 nghiên cứu về thuế và FDI
OLS cho dữ liệu bảng, biến đại diện thuế: STR
Thuế suất luật định có độ co giãn với FDI cao nhất (là - 1.2).
Egger & ctg (2009) Các nước OECD từ năm 1991 đến 2002
GMM cho dữ liệu bảng
Gánh nặng thuế của nước chủ nhà liên quan tích cực đến FDI, tuy nhiên thuế
70
suất hiệu dụng song phương liên quan tiêu cực với FDI
Farah & ctg (2021)
Gồm 13.468 công ty con của MNE tại 78 quốc gia (1990– 2013)
OLS cho dữ liệu bảng, biến đại diện thuế: STR
Thuế TNDN giảm một độ lệch chuẩn (7,7%) làm tăng số lượng của công ty con FDI lên 33%.
Becker & ctg (2012)
Công ty đa quốc gia ở 22 nước Châu Âu (giai đoạn 2000-2006)
OLS cho dữ liệu bảng, biến đại diện thuế: STR
Thuế doanh nghiệp tác động mạnh hơn đối với các mức thuế suất lớn hơn, hệ số tác động có dạng phi tuyến tính đối với lợi nhuận trước thuế của công ty liên kết được xác định với 1,52
Azémar & Delios (2008)
Công ty đa quốc gia ở Nhật Bản (giai đoạn 1990- 2000)
OLS cho dữ liệu bảng, biến đại diện thuế: STR
Thuế suất luật định tác động tiêu cực đến FDI tại các quốc gia đang phát triển (thuế suất tăng 1 điểm làm FDI giảm 1,9 điểm), tuy nhiên khơng tìm thấy tác động của thuế đến FDI tại các nước phát triển
2.2 Thuế suất hiệu quả (ETR, EATR)
Devereux & ctg (2002)
7 nước OECD trong giai đoạn 1985-1989
GMM cho dữ liệu bảng
Ưu đãi về thuế thu nhập sẽ làm tăng vốn FDI cho các quốc gia do thuế suất hiệu quả giảm.
Wei (2000)
45 nước chủ nhà (gồm Châu Á và châu Mỹ) trong giai đoạn 1995 -1999
GMM cho dữ liệu bảng
Thuế suất hiệu quả tăng tương ứng 50 điểm, và khi đó sẽ giảm đầu tư trực tiếp nước ngoài
Buettner (2002) Quốc gia khối EU (1991 - 1998)
OLS cho dữ liệu bảng, biến đại diện thuế: STR, EATR
STR ảnh hưởng tiêu cực, trong khi thuế suất trung bình hiệu quả (EATR) ảnh hưởng tích cực trong việc xác định FDI
Wijeweera (2007)
OECD từ 9 quốc gia đầu tư vào Hoa Kỳ trong khoảng thời gian từ năm 1982 đến năm 2000
OLS cho dữ liệu bảng, biến đại diện thuế: STR, EATR
STR ảnh hưởng tiêu cực, trong khi thuế suất trung bình hiệu quả (EATR) ít ảnh hưởng FDI
Bellak & Leibrecht (2009)
Các quốc gia Trung Đông từ 1990 đến 2000
OLS cho dữ liệu bảng, biến đại diện thuế: STR, ETR
Độ co giãn theo thuế suất luật định là 9,3 và 5,9 khi sử dụng thuế suất hiệu quả đối với FDI
Sato (2012),
30 quốc gia OECD (từ năm 1985 đến năm 2007)
GMM cho dữ liệu bảng, biến đại diện thuế: EATR
Thuế suất hiệu dụng trung bình hoặc thuế suất hiệu dụng cận biên có ảnh hưởng tiêu cực đáng kể đến đầu tư trực tiếp nước ngồi.
Esteller-Moré & Secomandi, (2020)
Các nước khơng thuộc nhóm OECD
GMM cho dữ liệu bảng, biến đại diện thuế: EATR
Việc tăng thuế suất hiệu quả trong năm đầu tiên thêm 10 phần trăm sẽ làm giảm dòng vốn FDI từ 3,4 phần trăm xuống 1,9 phần trăm ở các nước ngồi nhóm OECD
71 Gropp, R., & Kostial, K.
(2001)
Các quốc gia trong nhóm OECD (1988 -1997) OLS cho dữ liệu bảng, biến: tỷ lệ trung bình giữa thuế TNDN trên GDP
Số thu từ thuế doanh nghiệp giảm nhanh do thu hút FDI
Devereux & ctg (2004) Vương quốc Anh (1980 - 2004) OLS cho dữ liệu bảng, biến: tỷ lệ trung bình giữa thuế TNDN trên GDP
Chính phủ giảm thuế suất theo luật định của doanh nghiệp để thu hút FDI nhưng số thu thuế TNDN vẫn tăng
Clausing (2007)
29 quốc gia thuộc OECD (1979– 2002) OLS cho dữ liệu bảng, biến: tỷ lệ trung bình giữa thuế TNDN trên GDP
Số thu thuế tăng nhiều hơn với quốc gia có thuế suất thấp và số thu thuế giảm ở quốc gia có thuế suất cao khi tác động đến FDI
Hristu-Varsakelis & ctg (2011)
Mẫu 12 quốc gia OECD (1982-2005) Xem xét quan hệ phi tuyến tính giữa thuế suất doanh nghiệp và thu nhập FDI
Dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi có thể thay đổi do ảnh hưởng của sự thay đổi số thu thuế TNDN
Li (2006) 52 quốc gia đang phát triển
Sử dụng biến: ưu đãi thuế
Các quốc gia có nền pháp quyền tốt hơn cung cấp các mức ưu đãi thuế thấp hơn và hiệu quả sẽ thu hút FDI mạnh mẽ hơn
Azémar & Dharmapala (2019)
113 nền kinh tế đang phát triển và chuyển đổi trong giai đoạn 2002– 2012.
Sử dụng biến: cắt giảm thuế thuế
Các thỏa thuận tiết kiệm thuế có liên quan đến FDI cao hơn tới 97%.
3. Ảnh hưởng của FDI đến xói mịn thuế TNDN
Cobham (2014)
Cơ sở dữ liệu Orbis và Amadeus (1995 -2000)
So sánh việc phân phối lợi nhuận giữa công ty mẹ và các chi nhánh
Việc phân bổ lợi nhuận giữa các công ty đa quốc gia sẽ làm giảm cơ sở thuế tổn thất tổng thể khoảng 12%.
Zucman (2014) Các tập đoàn Hoa Kỳ (1980 - 1995)
Tính tốn thuế suất hiệu dụng
Các tập đồn Hoa Kỳ vẫn ghi nhận 20% lợi nhuận của họ tại các thiên đường thuế, tăng gấp 10 lần kể từ năm 1980
Johannesen & Pirttilä (2016)
cơ sở dữ liệu Orbis và Amadeus (2003 -2011)
So sánh việc phân phối lợi nhuận giữa công ty mẹ và các chi nhánh
Việc chuyển lợi nhuận quốc tế giữa các công ty sẽ làm giảm đáng kể cơ sở thuế doanh nghiệp hơn 10%.
Clausing (2016)
Các tập đoàn đa quốc gia của Hoa Kỳ (1983-2012)
OLS cho dữ liệu, biến đại diện thuế: STR
Việc dịch chuyển lợi nhuận có thể khiến chính phủ Hoa Kỳ thất thốt 77 đến 111 tỷ đơ la số thu thuế TNDN
72 Cobham (2017) Các tập đoàn đa quốc gia có trụ sở tại Hoa Kỳ (1983 - 2012) OLS cho dữ liệu, biến đại diện thuế: STR
Thiệt hại số thu thuế toàn cầu trong khoảng từ 130 tỷ USD đến khoảng 200 tỷ USD
Crivelli & ctg (2015) 173 quốc gia (1980 -2013)
OLS cho dữ liệu bảng, biến đại diện thuế: STR
ước tính thiệt hại số thu thuế toàn cầu vào khoảng 650 tỷ đô la Mỹ hàng năm
Cobham & Gibson (2016) 120 quốc gia (1980 -2013)
OLS cho dữ liệu bảng, biến đại diện thuế: số thu thuế/GDP
Tỷ lệ thu ngân sách bị tổn thất: khoảng 2–3% tổng thu thuế ở các nước OECD, nhưng đến 6–13% ở những quốc gia đang phát triển.
Bolwijn & ctg (2018)
72 quốc gia phát triển và đang phát triển, giai đoạn 2009-2012, và 34 thiên đường thuế
GMM, biến đại diện cơ sở thuế TNDN: lợi nhuận FDI từ thiên đường thuế
Thiệt hại số thu thuế ước tính khoảng 100 tỷ đơ la mỗi năm cho các nước đang phát triển (và 200 tỷ đô la trên toàn cầu).
Nguồn: Tác giả tổng hợp
2.5 Khoảng trống nghiên cứu
Như vậy, sau khi lược khảo các nghiên cứu về mối quan hệ giữa thuế và FDI tại các quốc gia đang phát triển, tác giả nhận định khoảng trống nghiên cứu (research gap) cho luận án như sau:
✓ Các nghiên cứu chỉ tập trung phân tích một chiều tác động của thuế TNDN đến FDI, hoặc ảnh hưởng của FDI đến thuế TNDN trong cùng một mẫu nghiên cứu và thời gian nghiên cứu. Theo lược khảo của tác giả, trong giai đoạn đầu thu hút FDI mạnh mẽ (trước khủng hoảng kinh tế thế giới 2007-2008) các tác giả phần lớn chỉ tập trung đánh giá tác động một chiều của thuế TNDN đến FDI. Giai đoạn sau khi quá trình thu hút FDI bảo hòa (từ năm 2000 đến nay) bắt đầu xuất hiện các nghiên cứu về ảnh hưởng của FDI đến xói mịn thuế TNDN. Do đó, tác giả nhận thấy trong cùng một mẫu nghiên cứu, các tác giả chưa làm rõ mối quan hệ hai chiều giữa thuế và FDI bởi vì việc phân tích đồng thời mối quan hệ nhân quả hai chiều giữa thuế và đầu tư trực tiếp nước ngoài trong cùng một mẫu nghiên cứu và trong cùng một giai đoạn, sẽ cho kết quả và nhận định ý nghĩa hơn về mối quan hệ này.
✓ Các nghiên cứu đánh giá tác động của chính sách thuế TNDN đến FDI chỉ tập trung sử dụng biến thuế suất thuế TNDN (mặc dù một số tác giả phân tích cụ thể các loại thuế suất khác nhau như thuế suất luật định và thuế suất hiệu quả…), hoặc chỉ sử dụng biến tỷ trọng số thu thuế TNDN trên GDP. Do vậy, kết quả nghiên cứu chưa phản ảnh hết tính tổng quát về tác động của chính sách thuế TNDN đến FDI một cách rõ ràng.
73
Trong khi đó, hàm ý chính sách thuế là bao gồm nhiều yếu tố cấu thành của loại thuế đó, nên việc đánh giá tác động của thuế TNDN đến FDI nên sử dụng đồng thời các biến đại diện về thuế gồm: suất thuế TNDN (gồm thuế suất luật định và thuế suất hiệu quả), và tỷ trọng số thu thuế TNDN để kết quả đánh giá tác động của thuế TNDN đến FDI mang tính tổng qt, từ đó các hàm ý chính sách thuế TNDN đến sẽ đầy đủ và toàn diện hơn.
✓ Về chính sách thuế TNDN thu hút FDI theo chủ trương cuộc đua “cạnh tranh về đáy” của thuế suất luật định tại các nước, theo lược khảo của tác giả, có nhiều ý kiến khơng ủng hộ giảm thuế suất thuế TNDN về đáy như Azémar & Delios (2008), Bénassy- Quéré & ctg (2003)... Tuy nhiên, các tác giả lại không chứng minh bằng thực nghiêm, cũng như rất ít đề cập đến mối quan hệ phi tuyến giữa thuế suất thuế TNDN và FDI tại các quốc gia đang phát triển (đặc biệt giai đoạn sau khủng hoảng kinh tế) do chủ trương cuộc đua “cạnh tranh về đáy” của thuế suất luật định tại các nước. Do đó, rất cần thiết để xem xét đến việc phát hiện giá trị của điểm ngưỡng (điểm chuyển) của thuế suất luật định đến FDI vì ý nghĩa thực tiễn về hàm ý chính sách thuế TNDN trong thu hút FDI tại các quốc gia đang phát triển. Để giải quyết khoảng trống nghiên cứu này, luận án đánh giá tác động của thuế suất TNDN luật định đến FDI, đồng thời luận án xem xét đến giá trị của điểm ngưỡng (điểm chuyển) của thuế suất thuế TNDN nhằm có kết luận về nhận định: khơng ủng hộ cuộc cạnh tranh về đáy của thuế suất thuế TNDN để thu hút FDI.
✓ Nghiên cứu về ảnh hưởng của FDI đến xói mịn thuế TNDN, được khởi xướng từ nghiên cứu của tổ chức UNCTAD (2012), sau đó được các tác giả khác tiếp tục mở rộng nghiên cứu về dữ liệu và thời gian nghiên cứu. Tuy nhiên, theo lược khảo của tác giả, vấn đề xói mịn thuế TNDN của các nghiên cứu chưa đặt trong mối quan hệ giữa thuế và FDI mà chỉ tập trung xem xét ảnh hưởng một chiều về phân tích vai trị FDI từ các thiên đường thuế đến xói mịn cơ sở thuế TNDN (BEPS). Theo nhận định của tác giả, cần đánh giá ảnh hưởng của FDI đến xói mịn thuế TNDN trong mối quan hệ quan hệ nhân quả hai chiều giữa thuế TNDN và FDI tại các quốc gia đang phát triển. Như vậy, luận án giải quyết khoảng trống nghiên cứu này qua việc tiếp tục xác định mức độ ảnh hưởng của FDI đến xói mịn thuế TNDN, đồng thời xác định số thuế TNDN tổn thất do FDI gây ra, điều này góp phần gợi ý cho các quốc gia đang phát triển trong việc hạn chế thất thu thuế TNDN trong quá trinh thu hút FDI.
74
nghiệm về mối quan hệ nhân quả hai chiều giữa thuế và FDI được quan tâm trong thời gian gần đây, dù số lượng nghiên cứu còn hạn chế. Aslam (2015) đã khám phá mối quan hệ đồng liên kết giữa số thu thuế và đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Sri Lanka từ năm 1990 đến năm 2013. Kết quả cho thấy cả hai biến thuế và FDI đều bao hàm mối quan hệ lâu dài giữa chúng. Bayar & ctg (2018) phân tích mối quan hệ giữa dịng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài, tăng trưởng kinh tế và tổng thu thuế ở 33 quốc gia OECD trong giai đoạn 1995-2014 bằng cách sử dụng thử nghiệm đồng liên kết của dữ liệu bảng Westerlund Durbin-Hausmann (2008) và quan hệ nhân quả của Dumitrescu & Hurlin (2012). Kết quả cho thấy mối quan hệ gắn kết giữa dịng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi, tăng trưởng kinh tế và tổng thu thuế. Wong & ctg (2019) xem xét mối quan hệ dài hạn giữa chính sách kinh tế vĩ mơ, tỷ giá hối đối và đầu tư trực tiếp nước ngoài tại các quốc gia ASEAN+4 được chọn từ năm 1995 đến năm 2015. Phân tích dựa trên thử nghiệm gốc đơn vị bảng, và kiểm tra đồng liên kết cho dữ liệu bảng. Kết quả chứng minh rằng mối quan hệ nhân quả dài hạn giữa số thu thuế, biến động tỷ giá hối đối và FDI là tích cực và có ý nghĩa thống kê. Như vậy, các nghiên cứu này nhìn chung đã chứng minh mối quan hệ dài hạn giữa thuế và FDI, và mối quan hệ nhân quả hai chiều của thuế và FDI. Tuy nhiên, các nghiên cứu này đã sử dụng biến tổng số thu thuế đại diện cho chính sách thuế, và phương pháp nghiên cứu chủ yếu là khám phá mối quan hệ đồng liên kết giữa số thu thuế và đầu tư trực tiếp nước ngồi. Vì vậy, để giải quyết khoảng trống nghiên cứu này, luận án tập trung phân tích mối quan hệ nhân quả hai chiều giữa thuế và đầu tư trực tiếp nước ngoài tại các quốc gia đang phát triển trong giai đoạn 2009 – 2019.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Như vậy Chương 2 đã tổng hợp một cách có hệ thống tổng quan lý thuyết về thuế TNDN, FDI cũng như các nghiên cứu thực nghiệm về mối quan hệ giữa thuế và FDI, gồm các nghiên cứu đánh giá tác động của chính sách thuế TNDN đến FDI, và ảnh hưởng của FDI đến sự xói mịn cơ sở thuế TNDN. Từ đó, tác giả đã xác định khoảng trống nghiên cứu về sự cần thiết phân tích đồng thời mối quan hệ nhân quả hai chiều giữa thuế và đầu tư trực tiếp nước ngoài trong cùng một mẫu nghiên cứu, và việc sử dụng các biến về thuế TNDN trong mơ hình nghiên cứu. Vì vậy, nội dung chương 2 là nền tảng quan trọng để tác giả thực hiện các nội dung tiếp theo khi xây dựng giả thuyết
75
nghiên cứu, lựa chọn các biến trong mơ hình nghiên cứu, cũng như thảo luận kết quả nghiên cứu và đề xuất hàm ý chính sách... trong các chương tiếp theo của luận án.
76
CHƯƠNG 3 MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
GIỚI THIỆU CHƯƠNG 3
Để có thể phân tích một cách tổng hợp và đầy đủ tác động của thuế TNDN đến FDI, luận án sử dụng kết hợp các biến đại diện về thuế TNDN gồm: thuế suất luật định,