Bảo lãnh phát hành và khảo sát ở ngân hàng đầu tư
Các ngân hàng đầu tư thực hiện hai nhiệm vụ: họ tìm hiểu các cơng ty phát hành chứng khốn và bảo lãnh phát hành những chứng khốn đó bằng cách thay mặt công ty phát hành bán cho công chúng. Các ngân hàng đầu tư thường kết hợp hai dịch vụ tài chính này lại với nhau bởi vì thơng tin phục vụ cho nhiệm vụ này cũng có thể được sử dụng cho nhiệm vụ khác. Mâu thuẫn về lợi ích xảy ra giữa dịch vụ mơi giới chứng khốn và bảo lãnh phát hành bởi vì ngân hàng đang cố gắng phục vụ hai nhóm khách hàng: các cơng ty phát hành
chứng khoán và những nhà đầu tư mua chứng khốn. Những nhóm khách hàng này có những nhu cầu thơng tin khác nhau. Khi doanh thu từ việc bảo lãnh phát hành lớn hơn nhiều so với hoa hồng mơi giới bán chứng khốn, ngân hàng sẽ có xu hướng cung cấp thơng tin khả quan cho nhà đầu tư để họ mua chứng khốn của cơng ty phát hành hoặc ngược lại.
Dịch vụ kiểm toán và tư vấn ở các doanh nghiệp
Trong kiểm tốn, rủi ro về tính chân thực của báo cáo tài chính xảy ra khi các cơng ty kiểm tốn cung cấp cho khách hàng hai dịch vụ đồng thời là dịch vụ kiểm toán và dịch vụ tư vấn khác như thuế, kế tốn, hệ thống quản lý thơng tin và chiến lược kinh doanh. Đầu tiên, kiểm tốn viên có thể bóp méo những đánh giá và ý kiến để giành lấy những hợp đồng cung cấp dịch vụ tư vấn từ cùng một khách hàng. Thứ hai, kiểm tốn viên có thể thực hiện kiểm tốn hệ thống thơng tin hoặc thuế và kế hoạch tài chính đã được cung cấp bởi bộ phận tư vấn, và vì thế đưa ra những ý kiến đối nghịch với những hệ thống và thơng tin đó. Cả hai dạng trên đều dẫn đến kết quả kiểm tốn khơng chính xác và thông tin không đáng tin cậy trên thị trường tài chính, khiến cho nhà đầu tư hoạt động không hiệu quả.
Các tổ chức đánh giá và xếp hạng tín nhiệm
Các nhà đầu tư thường dựa vào các xếp hạng tín nhiệm mà phản ảnh khả năng sinh lời và mức độ tín nhiệm của một chứng khốn nợ. Do đó, xếp hạng các khoản nợ đã đóng một vai trị quan trọng trong quá trình đầu tư. Mâu thuẫn về lợi ích xảy ra khi những người dùng, với những mục đích khác nhau, dựa vào kết quả xếp hạng tín nhiệm. Những nhà đầu tư tìm kiếm những đánh giá khách quan, khoa học về chất lượng tín nhiệm, trong khi bên phát hành thì cần những kết quả có lợi. Trong ngành xếp hạng tín nhiệm, bên phát hành chứng khoán trả tiền cho các tổ chức như Standard and Poor’s hoặc Moody’s để chứng khốn của mình được xếp hạng. Bởi vì bên phát hành trả tiền cho bên xếp hạng, những nhà đầu tư lo ngại rằng các tổ chức xếp hạng có thể thay đổi kết quả xếp hạng để thu lợi từ bên phát hành.