Đồ thị 2.6 : Mức lạm phát Việt Nam giai đoạn 2007 – 2012
5. Nội dung nghiên cứu:
2.2. Mô hình nghiên cứu thực nghiệm
2.2.5. Kiểm định một số khuyết tật của mơhình
Một mơ hình muốn có gọi là tốt nghĩa là lúc này các biến độc lập đã giải thích tƣơng đối chính xác cho sự biến động của biến phụ thuộc thì mơ hình đó sẽ khơng gặp những vấn đề mà ngƣời ta gọi là một số khuyết tật của mơ hình nhƣ hiện tƣợng tƣơng quan chuỗi, phƣơng sai sai số thay đổi, đa cộng tuyến hoặc phần dƣ của mơ hình chƣa nhiễu trắng. Vì thế sau khi đã tiến hành chạy mơ hình thì việc đi kiểm định các khuyết tật này là rất quan trọng.
2.2.5.1. Kiểm định hiện tượng tương quan chuỗi
Kiểm định tự tƣơng quan bậc 1
Từ kết quả hồi quy của mơ hình cho thấy giá trị của Dubin Watson = 2.11
Nhƣ vậy có thể kết luận rằng mơ hình khơng có hiện tƣợng tự tƣơng quan bậc 1. Kiểm định hiện tƣợng tƣơng quan chuỗi bậc cao bằng phƣơng pháp
Lagrange
Giả thuyết Ho: Mơ hình khơng có hiện tượng tương quan chuỗi Giả thuyết H1: Mơ hình có hiện tượng tương quan chuỗi
Kết quả sau khi kiểm định Lagrange
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
Obs*R-squared 2.029221 Prob. Chi-Square(2) 0.3625
Do Prob.Chi-Square > 0.05, nên ta chấp nhận H0.
Kết luận: Mơ hình khơng có hiện tƣợng tƣơng quan chuỗi. 2.2.5.2. Kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi
Kiểm định hiện tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi bằng kiểm định White
Giả thuyết Ho:Mơ hình khơng có hiện tượng phương sai sai số thay đổi Giả thuyết H1: Mơ hình có hiện tượng phương sai sai số thay đổi
Kết quả sau khi kiểm định White
Heteroskedasticity Test: White
F-statistic 1.370577 Prob. F(34,30) 0.1919
Obs*R-squared
39.54295 Prob. Chi-Square(34) 0.2362
Scaled explained SS 9.669689 Prob. Chi-Square(34) 1.0000
Do Prob.Chi-Square = 0.2362 > 0.05, nên ta chấp nhận H0
Kết luận: Mơ hình khơng có hiện tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi
2.2.5.3. Kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến
Do số lƣợng biến độc lập trong mơ hình khá lớn nên việc thực hiện hồi quy các mơ hình hồi quy phụ để phát hiện hiện tƣợng đa công tuyến là việc khó
khăn. Vì thế luận văn sẽ sử dụng phƣơng pháp đo lƣờng hệ số tƣơng quan giữa các biến độc lập trong mơ hình để phát hiện hiện tƣợng đa cộng tuyến.
Nếu các biến độc lập trong mơ hình có các hệ số tƣơng quan cao (lớn hơn 0.8) thì khả năng xảy ra hiện tƣợng đa cộng tuyến trong mơ hình rất cao. Ngƣợc lại nếu các hệ số tƣơng quan của các biến độc lập thấp thì khả năng xảy ra hiện tƣợng đa công tuyến rất thấp.
Kết quả đo lƣờng hệ số tƣơng quan giữa các biến độc lập trong mơ hình
Bảng 2.7: Kết quả hệ số tƣơng quan giữa các biến độc lập trong mơ hình
dlex dlm2 dloil gap
dlex 1.000 -0.200 -0.087 -0.267
dlm2 -0.200 1.000 -0.094 0.167
dloil -0.087 -0.094 1.000 0.169
gap -0.267 0.167 0.169 1.000
Nhƣ vậy ta có thể kết luận mối tƣơng quan giữa các biến độc lập trong mơ hình rất thấp, vì thế mơ hình sẽ khơng xảy ra hiện tƣợng đa cộng tuyến.
2.2.5.4. Kiểm định phần dư
Kiểm định tính dừng của phần dƣ bằng Unit Root Test, dựa trên cả hai tiêu chí AIC, SIC
Giả thuyết H0: Chuỗi phần dư U có nghiệm đơn vị (Chưa dừng) Giả thuyết H1: Chuỗi phần dư U khơng có nghiệm đơn vị (Dừng)
Bảng 2.8: Kết quả kiểm định tính dừng chuỗi phần dƣ theo AIC và SIC
Chuỗi Kiểm định ADF ( Tối đa 10 độ trễ - Tiêu chuẩn AIC) Kết luận
P_value ADF 1% 5% 10%
Phần dƣ 0.0000 -8.7301 -3.5365 -2.9076 -2.5913 Dừng
Chuỗi Kiểm định ADF ( Tối đa 10 độ trễ - Tiêu chuẩn SIC) Kết luận
P_value ADF 1% 5% 10%
Phần dƣ 0.0000 -8.7301 -3.5365 -2.9076 -2.5913 Dừng
Nhƣ vậy dựa trên cả hai tiêu chí, giá trị P_value = 0.0000 < 0.01 (mức ý nghĩa 1%). Vì thế ta có thể bác bỏ giả thuyết Ho.
Kết luận: Chuỗi phần dƣ U đã dừng.
Kiểm định tính phân phối chuẩn của phần dƣ
0 2 4 6 8 10 -0.03 -0.02 -0.01 -0.00 0.01 0.02 Series: U Sample 1995Q1 2012Q4 Observations 65 Mean 5.04e-18 Median -0.000417 Maximum 0.019299 Minimum -0.028116 Std. Dev. 0.009144 Skewness -0.098761 Kurtosis 3.295925 Jarque-Bera 0.342838 Probability 0.842468
Kiểm định tính phân phối chuẩn của phần dƣ dựa vào thống kê Jarque-Bera
Giả thuyết Ho: Chuỗi phần dư có phân phối chuẩn
Giả thuyết H1: Chuỗi phần dư khơng có phân phối chuẩn
Ta có giá trị P_value = 0.8424 > 0.01 (Mức ý nghĩa 1%)
Vì thế ta chấp nhận Ho: Kết luận chuỗi phần dƣ U của mơ hình phân phối theo quy luật chuẩn.
Nhƣ vậy qua việc kiểm định tính dừng và tính phân phối chuẩn của phần dƣ thì ta nhận thấy phần dƣ của mơ hình là nhiễu trắng, vì thế có thể kết luận các ƣớc lƣợng của hệ số hồi quy trong mơ hình tƣơng đối tốt, hay nói cách khác các biến số kinh tế trong mơ hình phản ánh tƣơng đối chính xác sự biến động của lạm phát tại Việt Nam giai đoạn 1995 – 2012.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 2
Nhƣ vậy theo những lý thuyết truyền thống về lạm phát kết hợp với những phân tích định tính ở mục 2.1, và đặc biệt là kết quả hồi quy trong mơ hình nghiên cứu thực nghiệm, luận văn xin đƣa ra một số kết luận sau.
Thứ nhất, yếu tố tâm lý kỳ vọng là nhân tố tác động mạnh nhất đến lạm phát trong giai đoạn 1995 – 2012 tại Việt Nam, điều này cũng tuân theo quy luật tâm lý bình thƣờng mà bất cứ một quốc gia nào ln trong tình trạng lạm phát leo thang dai dẳng trong thời gian dài nhƣ ở Việt Nam chúng ta.
Thứ hai, nhƣ nhà kinh tế đƣơng đại Milton Friedman đã phát biểu “ Lạm phát bao giờ và ở đâu cũng là một hiện tƣợng tiền tệ”, kết quả nghiên cứu của luận văn cũng chỉ ra rằng yếu tố cung tiền ở Việt Nam có tƣơng quan dƣơng với lạm phát nhƣng sẽ có một độ trễ nhất định, tác động mạnh nhất là sau một quý và có thể kéo dài đến bốn quý sau đó.
Thứ ba, khoảng chênh sản lƣợng thực tế và sản lƣợng tiềm năng (biến gap trong mơ hình) cũng là một trong những nhân tố gây ra lạm phát nhƣng thơng thƣờng có tác động sau sáu q.
Thứ tƣ, vấn đề tỷ giá cũng có mối quan hệ cùng chiều với lạm phát và có độ trễ sau một quý. Cuối cùng, nhân tố giá dầu thế giới cũng tƣơng quan dƣơng với lạm phát nhƣng tác động không mạnh nhƣ những nhân tố kể trên.
Và từ kết quả phân tích định tính và phân tích thực nghiệm trong chƣơng này, luận văn sẽ đề ra một số khuyến nghị với cơ quan ban ngành sẽ đƣợc trình bày ở chƣơng 3.
Chƣơng 3
GIẢI PHÁP NHẰM KIỂM SOÁT VẤN ĐỀ LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM
Kết hợp với những nguyên nhân gây ra lạm phát mà các lý thuyết truyền thống đã đúc kết, đồng thời kết hợp với kết quả của mơ hình phân tích định lƣợng cho trƣờng hợp Việt Nam chúng ta trong giai đoạn 1995 – 2012, luận văn xin khuyến nghị một số giải pháp nhằm có thể góp phần vào cơng cuộc kiềm chế tình hình lạm phát vốn dĩ đã trở thành một vấn đề nhức nhối tại nƣớc ta trong thời gian dài.