3.2.5.1 Về phía cơ quan Nhà nước
Hồn thiện hệ thống văn bản pháp quy, môi trường pháp lý và cả những định chế cần thiết cho hoạt động kinh doanh chứng khốn. Đặc biệt, cần có những quy định rõ ràng, thống nhất, phù hợp thông lệ quốc tế về chế độ kế tốn, kiểm tốn và thơng tin phục vụ hoạt động của TTCK đối với các cơng ty có niêm yết cổ phiếu trên TTCK. Phát triển rộng rãi cơ chế và mạng lưới thông tin chuyên đề, chun ngành, và thơng tin đại chúng về chứng khốn và TTCK.
Cần coi trọng công tác thẩm định chất lượng thông tin từ cơ sở. Bên cạnh các tổ chức đánh giá hệ số tín nhiệm phi Chính phủ, Nhà nước cần có những quy định và đơn vị của mình có chức năng chun về công tác thông tin, đảm bảo cung cấp đầy đủ, rộng rãi, cập nhật, chính xác và minh bạch các thông tin cần thiết phục vụ hoạt động TTCK. Cần phân công trách nhiệm rõ ràng nhằm tránh những chồng
chéo về hoạt động của các tổ chức tự quản và cơ quan quản lý Nhà nước trong lĩnh vực thơng tin chứng khốn.
Thiết lập cơ chế chế tài nghiêm khắc, kịp thời, hiệu quả đối với các sai phạm trong việc bảo đảm chất lượng thông tin và cung cấp các dịch vụ phục vụ kinh doanh chứng khốn, tránh tình trạng rị rĩ thơng tin trước khi chính thức cơng bố cho các NĐT.
3.2.5.2 Về phía các cơng ty niêm yết
Theo quy định của Luật chứng khốn, CTNY phải cơng bố thơng tin định kỳ về báo cáo tài chính năm trong thời hạn 10 ngày, kể từ ngày có báo cáo tài chính năm được kiểm tốn, hoặc phải cơng bố khi có thơng tin ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi ích hợp pháp của NĐT hoặc ảnh hưởng lớn đến giá chứng khoán và cần phải xác nhận thơng tin đó. Phương tiện cơng bố thơng tin chủ yếu của CTNY là trang thơng tin điện tử (Website) phải có các chun mục về quan hệ cổ đơng, trong đó phải có điều lệ cơng ty, quy chế quản trị nội bộ, báo cáo thường niên, báo cáo tài chính định kỳ phải cơng bố theo quy định và các vấn đề liên quan đến kỳ họp đại hội đồng cổ đơng.
Ngồi ra, hàng tháng, các CTNY cần công bố thông tin vắn tắt về tình hình sản xuất - kinh doanh; phân tích những mặt thuận lợi và khó khăn trong tháng; thông tin về việc triển khai thực hiện các dự án đầu tư… Bên cạnh đó, xúc tiến việc thực hiện sốt xét báo cáo tài chính theo quý nhằm tạo lập niềm tin cho NĐT, tránh khoảng cách chênh lệch về số liệu tài chính giữa báo cáo được kiểm tốn và báo cáo tài chính do DN lập, đồng thời rút ngắn thời gian lập báo cáo kiểm tốn cuối năm.
Bên cạnh đó, định kỳ từ 3 - 5 năm, CTNY nên có báo cáo định giá DN. Theo đó, nên bao hàm việc định giá chi tiết các loại tài sản vơ hình, hữu hình, tài sản lưu động…, nhằm giúp NĐT hiểu sâu về từng loại tài sản cấu thành nên giá trị DN. Trên cơ sở đó, NĐT có cách đánh giá về tài sản theo giá sổ sách, theo giá trị thực tế thị trường…, tránh tình trạng mua bán cổ phiếu với giá cách xa giá trị thực.
Trước thời điểm công bố báo cáo tài chính hay các thơng tin liên quan tới CTNY, các giao dịch của kế toán trưởng, giám đốc tài chính, tổng giám đốc hay
những người có liên quan phải được giám sát chặt chẽ, đảm bảo khơng có hoạt động mua bán “đi tắt đón đầu” trước khi thơng tin được cơng bố.
3.2.5.3 Về phía Hiệp hội kinh doanh chứng khốn
Hiệp hội kinh doanh chứng khốn có nhiệm vụ thiết lập và duy trì mối quan hệ thường xuyên giữa các thành viên, phối hợp với UBCKNN để xây dựng hệ thống khn khổ pháp lý về chứng khốn. Hiệp hội cũng tổ chức các hoạt động đào tạo chứng khoán và thiết lập mối quan hệ quốc tế về lĩnh vực này.
Trong những năm qua, vai trò của Hiệp hội kinh doanh chứng khoán trong việc hỗ trợ sự phát triển của thị trường đã được khẳng định. Với số lượng các CTCK và quỹ đầu tư chứng khoán tham gia là thành viên đã làm cho tiếng nói của Hiệp hội ngày càng có giá trị. Trước những biến động của TTCK nước ta thời gian gần đây, Hiệp hội kinh doanh chứng khoán đã có khơng ít kiến nghị đối với UBCKNN, Bộ Tài Chính, NHNN... nhằm tìm kiếm các giải pháp khôi phục lại vị thế của TTCK đối với cơng chúng đầu tư. Vai trị của Hiệp hội kinh doanh chứng khoán trong việc nâng cao tính minh bạch trên TTCK nước ta thể hiện ở những điểm sau đây:
- Phản ánh được mức độ thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin của các thành viên. - Đưa ra những khuyến cáo đối với NĐT trước những thông tin không đáng tin cậy,
khơng có cơ sở.
- Kiến nghị đối với cơ quan Nhà nước có thẩm quyền trong việc điều chỉnh chính sách cho phù hợp với những biến động của thị trường.
3.2.6 Nâng cao năng lực tư vấn của các tổ chức cung cấp sản phẩm quyền chọn chứng khốn
Chìa khóa của mọi sự thành cơng trong mọi hoạt động chính là nhân tố con người. Do đó, các tổ chức tài chính cần phải nâng cao trình độ chun mơn và đạo đức nghề nghiệp của đội ngũ cán bộ kinh doanh sản phẩm phái sinh. Do bản chất của nghiệp vụ kinh doanh sản phẩm phái sinh là một nghiệp vụ phức tạp, chứa đựng nhiều rủi ro…Điều này đòi hỏi cán bộ kinh doanh sản phẩm phái sinh khơng chỉ có
chun mơn về các nghiệp vụ, am hiểu về khung pháp lý mà còn phải năng động, nhạy bén, am hiểu thị trường tài chính, có khả năng phân tích các yếu tố giá cả chứng khốn, có kỹ thuật định giá và giao dịch các công cụ tài chính phái sinh…đồng thời phải là người có đạo đức nghề nghiệp, trung thực trong kinh doanh. Để làm được điều này, các tổ chức tài chính cung cấp dịch vụ quyền chọn cần chú trọng đến công tác đào tạo và tái đào tạo cho tất cả các nhân viên trong ngành chứng khốn, thơng qua các khóa học đào tạo ngắn hạn ở trong nước và nước ngoài cả về lý thuyết lẫn thực hành để vừa nâng cao trình độ chuyên môn, vừa tạo cơ hội làm quen với môi trường kinh doanh sôi động và hiện đại của thị trường quyền chọn thế giới.
Bên cạnh đó, cần có chế độ đãi ngộ xứng đáng để đội ngũ nhân viên phát huy hơn nữa tinh thần trách nhiệm với cơng việc, gắn bó lâu dài vì sự phát triển chung của các tổ chức tài chính và của cả thị trường. Có như vậy, các NĐT sẽ yên tâm và tin tưởng hơn về chất lượng tư vấn, có sự am hiểu tường tận về cơng cụ phòng ngừa